Пять ключевых сырьевых событий, на которые стоит обратить внимание на этой неделе
Топ-менеджеры крупнейших нефтяных компаний США планируют встретиться с президентом своей страны, чтобы обсудить энергетическую политику, в которой уголь теперь рассматривается как ключевая составляющая. Цены на кобальт, ключевой металл для аккумуляторов, растут после неожиданного запрета на экспорт от крупнейшего производителя. А страны по всему миру крепко держат в руках сталь.
Нефть
На этой неделе топ-менеджеры крупнейших нефтяных компаний США запланировали визит в Белый дом, чтобы обсудить добычу энергоресурсов с президентом Дональдом Трампом. Встреча проходит на фоне падения цен на нефть, роста добычи и неопределённости в отношении тарифов. В своём последнем отчёте Международное энергетическое агентство снизило прогнозы роста мирового потребления нефти в этом году, ожидая при этом избыток предложения.
Уголь
В Азии уголь дешевле, чем был с 2021 года, поскольку глобальный избыток предложения сдерживал цены. Но это скоро изменится. Популярность угля растёт даже в США, где от «грязного» топлива отказывались и закрывали электростанции. Теперь администрация Трампа работает над тем, чтобы остановить эти закрытия, поскольку страна стремится удовлетворить растущий спрос на электроэнергию. Этот шаг последовал за декабрьским прогнозом Международного энергетического агентства, согласно которому использование угля будет расти как минимум до 2027 года. Наряду с этим, ожидайте, что цены также будут расти.
Кобальт
Цена на кобальт стремительно растёт по мере того, как проявляются последствия неожиданного запрета на экспорт от крупнейшего в мире производителя. Цена на гидроксид кобальта — основной продукт, экспортируемый из Демократической Республики Конго, — резко выросла после того, как в феврале страна ввела четырёхмесячный запрет на экспорт, чтобы справиться с избытком предложения. По данным #Fastmarkets, на прошлой неделе кобальт достиг самого высокого уровня с июля 2023 года. На долю Конго приходится около трёх четвертей мирового производства этого металла для аккумуляторов.
Сталь
Страны по всему миру стремятся ограничить импорт стали, которая считается историческим символом производственной мощи. Так же, как США вводят пошлины на металлы, Южная Корея, Вьетнам, Бразилия и Европейский союз стремятся защитить внутреннее производство стали и сократить поставки из Китая, доминирующего производителя, чей экспорт в прошлом году приблизился к рекордному уровню.
Яйца
Сначала в США резко выросла стоимость яиц. Теперь это происходит в Европе и за её пределами, поскольку вспышки птичьего гриппа распространяются по всему миру. На прошлой неделе оптовые цены в Европе достигли самого высокого уровня за более чем десять лет. Это произошло как раз в тот момент, когда потребители в США наконец-то получили передышку от рекордных цен, отчасти благодаря импорту. Поскольку Пасха не за горами, спрос, вероятно, останется высоким.
@Bloomberg4you #сырьё #рынки #обзор #экономика
Топ-менеджеры крупнейших нефтяных компаний США планируют встретиться с президентом своей страны, чтобы обсудить энергетическую политику, в которой уголь теперь рассматривается как ключевая составляющая. Цены на кобальт, ключевой металл для аккумуляторов, растут после неожиданного запрета на экспорт от крупнейшего производителя. А страны по всему миру крепко держат в руках сталь.
Нефть
На этой неделе топ-менеджеры крупнейших нефтяных компаний США запланировали визит в Белый дом, чтобы обсудить добычу энергоресурсов с президентом Дональдом Трампом. Встреча проходит на фоне падения цен на нефть, роста добычи и неопределённости в отношении тарифов. В своём последнем отчёте Международное энергетическое агентство снизило прогнозы роста мирового потребления нефти в этом году, ожидая при этом избыток предложения.
Уголь
В Азии уголь дешевле, чем был с 2021 года, поскольку глобальный избыток предложения сдерживал цены. Но это скоро изменится. Популярность угля растёт даже в США, где от «грязного» топлива отказывались и закрывали электростанции. Теперь администрация Трампа работает над тем, чтобы остановить эти закрытия, поскольку страна стремится удовлетворить растущий спрос на электроэнергию. Этот шаг последовал за декабрьским прогнозом Международного энергетического агентства, согласно которому использование угля будет расти как минимум до 2027 года. Наряду с этим, ожидайте, что цены также будут расти.
Кобальт
Цена на кобальт стремительно растёт по мере того, как проявляются последствия неожиданного запрета на экспорт от крупнейшего в мире производителя. Цена на гидроксид кобальта — основной продукт, экспортируемый из Демократической Республики Конго, — резко выросла после того, как в феврале страна ввела четырёхмесячный запрет на экспорт, чтобы справиться с избытком предложения. По данным #Fastmarkets, на прошлой неделе кобальт достиг самого высокого уровня с июля 2023 года. На долю Конго приходится около трёх четвертей мирового производства этого металла для аккумуляторов.
Сталь
Страны по всему миру стремятся ограничить импорт стали, которая считается историческим символом производственной мощи. Так же, как США вводят пошлины на металлы, Южная Корея, Вьетнам, Бразилия и Европейский союз стремятся защитить внутреннее производство стали и сократить поставки из Китая, доминирующего производителя, чей экспорт в прошлом году приблизился к рекордному уровню.
Яйца
Сначала в США резко выросла стоимость яиц. Теперь это происходит в Европе и за её пределами, поскольку вспышки птичьего гриппа распространяются по всему миру. На прошлой неделе оптовые цены в Европе достигли самого высокого уровня за более чем десять лет. Это произошло как раз в тот момент, когда потребители в США наконец-то получили передышку от рекордных цен, отчасти благодаря импорту. Поскольку Пасха не за горами, спрос, вероятно, останется высоким.
@Bloomberg4you #сырьё #рынки #обзор #экономика
Экспорт чипов из Южной Кореи в Китай сокращается из-за ужесточения контроля со стороны США
В прошлом месяце экспорт полупроводников из Южной Кореи в Китай резко сократился, что усилило опасения по поводу снижения мирового спроса, которому уже угрожают тарифы США, когда Вашингтон ужесточает ограничения на поставки технологий в Пекин.
По данным Министерства торговли Южной Кореи, продажи микросхем во вторую по величине экономику мира, включая Гонконг, упали на 31,8% по сравнению с прошлым годом. Это больше, чем сокращение на 22,5% в январе, и происходит после роста в 2024 году, который способствовал экономическому росту Южной Кореи.
Спад в начале этого года совпал с введением США ограничений на экспорт передовых полупроводников в Китай. В декабре Министерство торговли ввело новые ограничения на продажу высокопроизводительных микросхем памяти в Китай, стремясь помешать Пекину развиваться в области искусственного интеллекта и других технологий.
SK Hynix Inc. и Samsung Electronics Co. — два крупнейших в мире производителя микросхем памяти, которые также управляют заводами по производству полупроводников в Китае. По состоянию на конец 2024 года на долю Китая приходилось около двух пятых всего технологического экспорта Южной Кореи, но поток микросхем, по-видимому, сокращается из-за ряда причин, негативно влияющих на ключевой сектор торговли Южной Кореи.
Согласно правительственным данным, в феврале общий объём экспорта полупроводников из Южной Кореи снизился на 3% по сравнению с предыдущим годом. Среди причин замедления роста экспорта, как говорится в заявлении министерства, опубликованном в воскресенье, были снижение цен на обычные микросхемы памяти и технологический переход в производстве полупроводников.
Растущие трудности с экспортом микросхем создают риск для экономики Южной Кореи, которая, как ожидается, потеряет импульс по сравнению с прошлым годом из-за того, что президент США Дональд Трамп вводит пошлины, а частные расходы остаются низкими. Страна также пытается оправиться от экономических последствий беспорядков, вызванных тем, что президент Юн Сок Ёль в декабре ненадолго ввёл военное положение.
@Bloomberg4you 🇨🇳🇰🇷 #Китай #Южная_Корея #экономика
В прошлом месяце экспорт полупроводников из Южной Кореи в Китай резко сократился, что усилило опасения по поводу снижения мирового спроса, которому уже угрожают тарифы США, когда Вашингтон ужесточает ограничения на поставки технологий в Пекин.
По данным Министерства торговли Южной Кореи, продажи микросхем во вторую по величине экономику мира, включая Гонконг, упали на 31,8% по сравнению с прошлым годом. Это больше, чем сокращение на 22,5% в январе, и происходит после роста в 2024 году, который способствовал экономическому росту Южной Кореи.
Спад в начале этого года совпал с введением США ограничений на экспорт передовых полупроводников в Китай. В декабре Министерство торговли ввело новые ограничения на продажу высокопроизводительных микросхем памяти в Китай, стремясь помешать Пекину развиваться в области искусственного интеллекта и других технологий.
SK Hynix Inc. и Samsung Electronics Co. — два крупнейших в мире производителя микросхем памяти, которые также управляют заводами по производству полупроводников в Китае. По состоянию на конец 2024 года на долю Китая приходилось около двух пятых всего технологического экспорта Южной Кореи, но поток микросхем, по-видимому, сокращается из-за ряда причин, негативно влияющих на ключевой сектор торговли Южной Кореи.
Согласно правительственным данным, в феврале общий объём экспорта полупроводников из Южной Кореи снизился на 3% по сравнению с предыдущим годом. Среди причин замедления роста экспорта, как говорится в заявлении министерства, опубликованном в воскресенье, были снижение цен на обычные микросхемы памяти и технологический переход в производстве полупроводников.
Растущие трудности с экспортом микросхем создают риск для экономики Южной Кореи, которая, как ожидается, потеряет импульс по сравнению с прошлым годом из-за того, что президент США Дональд Трамп вводит пошлины, а частные расходы остаются низкими. Страна также пытается оправиться от экономических последствий беспорядков, вызванных тем, что президент Юн Сок Ёль в декабре ненадолго ввёл военное положение.
@Bloomberg4you 🇨🇳🇰🇷 #Китай #Южная_Корея #экономика
Согласно опросу, проведённому Мичиганским университетом, потребители в США не были так пессимистично настроены по поводу экономики с ноября 2022 года. Тогда годовая инфляция составляла 7,1%, а председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал, что шансы на мягкую посадку — когда инфляция сдерживается, но экономика не впадает в рецессию — снизились.
Учитывая, что инфляция в США в декабре составила 2,9%, а валовой внутренний продукт вырос на 2,3% в годовом исчислении в четвёртом квартале прошлого года, казалось, что ФРС действительно собирается благополучно посадить экономику на взлётно-посадочную полосу.
Но турбулентность в виде тарифов президента Дональда Трампа раскачивает самолёт в 2025 году. Потребители теперь ожидают, что годовая инфляция вырастет до 4,9%, показал тот же опрос. Вдобавок ко всем бедам министр финансов США Скотт Бьюкенен заявил в воскресенье, что «нет никаких гарантий», что рецессии не будет.
В пятницу акции немного подросли, но, вероятно, это произошло из-за того, что инвесторы были скорее разочарованы отсутствием новостей о тарифах, чем воодушевлены состоянием рынков. Как и на Мэйн-стрит, настроения на Уолл-стрит явно негативные.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #США #настроения #потребители #экономика
Учитывая, что инфляция в США в декабре составила 2,9%, а валовой внутренний продукт вырос на 2,3% в годовом исчислении в четвёртом квартале прошлого года, казалось, что ФРС действительно собирается благополучно посадить экономику на взлётно-посадочную полосу.
Но турбулентность в виде тарифов президента Дональда Трампа раскачивает самолёт в 2025 году. Потребители теперь ожидают, что годовая инфляция вырастет до 4,9%, показал тот же опрос. Вдобавок ко всем бедам министр финансов США Скотт Бьюкенен заявил в воскресенье, что «нет никаких гарантий», что рецессии не будет.
В пятницу акции немного подросли, но, вероятно, это произошло из-за того, что инвесторы были скорее разочарованы отсутствием новостей о тарифах, чем воодушевлены состоянием рынков. Как и на Мэйн-стрит, настроения на Уолл-стрит явно негативные.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #США #настроения #потребители #экономика
Производство электроэнергии в Китае в начале года сократилось из-за более мягких зимних температур, что усилило давление на цены на топливо для электростанций, такое как уголь и газ.
Производство электроэнергии в январе и феврале сократилось на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, сообщило в понедельник Национальное статистическое бюро. Это уже третий раз с 1990 года, когда производство электроэнергии сокращалось за этот период. Предыдущие снижения наблюдались после финансового кризиса в 2009 году и в начале пандемии в 2020 году.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #электроэнергия #потребление #экономика
Производство электроэнергии в январе и феврале сократилось на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, сообщило в понедельник Национальное статистическое бюро. Это уже третий раз с 1990 года, когда производство электроэнергии сокращалось за этот период. Предыдущие снижения наблюдались после финансового кризиса в 2009 году и в начале пандемии в 2020 году.
@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #электроэнергия #потребление #экономика
Центральный банк Швейцарии вот-вот примет очередное судьбоносное решение, поскольку чиновники обдумывают, стоит ли использовать одно из последних сокращений процентной ставки перед достижением нулевого уровня.
В то время как инвесторы и большинство прогнозистов ожидают, что Швейцарский национальный банк снизит базовую процентную ставку на четверть пункта до 0,25%, меняющаяся ситуация сделала результат заседания в четверг достаточно неопределённым, чтобы экономисты UBS Group AG назвали его «подбрасыванием монетки».
Приемлемо низкий уровень инфляции, устойчивый экономический рост, ослабление франка и ограниченные возможности для борьбы с укреплением национальной валюты говорят в пользу того, чтобы оставить стоимость заимствований без изменений. Но нестабильная ситуация в мировой торговле, которой угрожают тарифные войны, может привести к давно прогнозируемому снижению.
Дилемма, стоящая перед чиновниками во главе с Мартином Шлегелем, достаточно сложна, чтобы сделать их решение самым напряжённым среди стран с развитой экономикой на этой неделе, когда ожидается, что коллеги из США и Великобритании сохранят выжидательную позицию. Это было бы типично для ШНБ, чей цикл повышения и понижения ставок с середины 2022 года держит инвесторов в напряжении.
@Bloomberg4you 🇨🇭 #Швейцария #ставка #дкп #экономика
В то время как инвесторы и большинство прогнозистов ожидают, что Швейцарский национальный банк снизит базовую процентную ставку на четверть пункта до 0,25%, меняющаяся ситуация сделала результат заседания в четверг достаточно неопределённым, чтобы экономисты UBS Group AG назвали его «подбрасыванием монетки».
Приемлемо низкий уровень инфляции, устойчивый экономический рост, ослабление франка и ограниченные возможности для борьбы с укреплением национальной валюты говорят в пользу того, чтобы оставить стоимость заимствований без изменений. Но нестабильная ситуация в мировой торговле, которой угрожают тарифные войны, может привести к давно прогнозируемому снижению.
Дилемма, стоящая перед чиновниками во главе с Мартином Шлегелем, достаточно сложна, чтобы сделать их решение самым напряжённым среди стран с развитой экономикой на этой неделе, когда ожидается, что коллеги из США и Великобритании сохранят выжидательную позицию. Это было бы типично для ШНБ, чей цикл повышения и понижения ставок с середины 2022 года держит инвесторов в напряжении.
@Bloomberg4you 🇨🇭 #Швейцария #ставка #дкп #экономика
Китай не импортировал сжиженный природный газ из США в течение 40 дней — это самый продолжительный перерыв почти за два года, а трейдеры вынуждены перенаправлять поставки в другие страны, чтобы избежать тарифов Пекина на сверххолодное топливо.
Согласно данным отслеживания судов, собранным #Bloomberg, с июня 2023 года наблюдается самая продолжительная «бесплодная» полоса. Согласно данным отслеживания судов, собранным аналитической компанией #Kpler, в настоящее время в Китай не отправляются никакие грузы из США.
Торговая война грозит разрывом отношений между крупнейшими в мире продавцами и покупателями СПГ. Пекин ввёл 15-процентный тариф на поставки СПГ из США с 10 февраля в ответ на повсеместное введение американцами пошлин на китайский экспорт.
Согласно данным отслеживания судов, собранным #Bloomberg, с июня 2023 года наблюдается самая продолжительная «бесплодная» полоса. Согласно данным отслеживания судов, собранным аналитической компанией #Kpler, в настоящее время в Китай не отправляются никакие грузы из США.
Торговая война грозит разрывом отношений между крупнейшими в мире продавцами и покупателями СПГ. Пекин ввёл 15-процентный тариф на поставки СПГ из США с 10 февраля в ответ на повсеместное введение американцами пошлин на китайский экспорт.
Что пошло не так в BP? Почему крупный нефтяной гигант нажал на сброс
А теперь, когда инвестор-активист Elliott Investment Management усиливает давление, #BP сталкивается с экзистенциальными вопросами о своём выживании. Этот сдвиг происходит на фоне того, что BP значительно отстаёт от своих коллег по нефтегазовой отрасли из-за череды корпоративных катастроф, войны, низких доходов от более экологичных проектов и некоторых неудач. BP Plc. пыталась переименовать себя в «Beyond Petroleum» и создать более экологичный имидж. Но в связи с недавним отказом от «зелёной» энергетики в пользу ископаемого топлива «Назад к нефти» может стать более подходящим слоганом.
С чего начались проблемы BP?
Долгому упадку BP способствовал взрыв на буровой платформе Deepwater Horizon в 2010 году, в результате которого погибли 11 человек и произошёл крупнейший в истории США разлив нефти в Мексиканском заливе. Федеральный судья постановил, что утечка нефти произошла в результате «грубой халатности» и «умышленного неправомерного поведения».
Компания согласилась выплатить более 65 миллиардов долларов в виде штрафов, расходов на экологическую очистку и компенсаций тысячам предприятий в нескольких штатах. Она до сих пор выплачивает эти компенсации, примерно по 1 миллиарду долларов в год. В 2010 году стоимость BP упала более чем наполовину, и её рыночная капитализация до сих пор не восстановилась до прежнего уровня.
«Глубоководный горизонт» был лишь первым в череде кризисов. Была также ставка на Россию, которая не сыграла. BP продала свою долю в российском совместном предприятии ТНК-BP в 2013 году в рамках сделки, в результате которой она получила 20% акций ПАО «Роснефть», крупнейшего российского производителя нефти. Хотя в течение нескольких лет этот ход приносил свои плоды, помогая BP увеличить общую добычу нефти, присутствие в России увеличивало политические риски, поскольку компания была вторым по величине акционером в компании, контролируемой государством.
Цена этого риска стала очевидной в 2022 году, когда начало СВО России на Украине вынудило BP отказаться от своей доли в «Роснефти» и уйти от актива стоимостью около 25 миллиардов долларов, на который приходилась треть её добычи.
А теперь, когда инвестор-активист Elliott Investment Management усиливает давление, #BP сталкивается с экзистенциальными вопросами о своём выживании. Этот сдвиг происходит на фоне того, что BP значительно отстаёт от своих коллег по нефтегазовой отрасли из-за череды корпоративных катастроф, войны, низких доходов от более экологичных проектов и некоторых неудач. BP Plc. пыталась переименовать себя в «Beyond Petroleum» и создать более экологичный имидж. Но в связи с недавним отказом от «зелёной» энергетики в пользу ископаемого топлива «Назад к нефти» может стать более подходящим слоганом.
С чего начались проблемы BP?
Долгому упадку BP способствовал взрыв на буровой платформе Deepwater Horizon в 2010 году, в результате которого погибли 11 человек и произошёл крупнейший в истории США разлив нефти в Мексиканском заливе. Федеральный судья постановил, что утечка нефти произошла в результате «грубой халатности» и «умышленного неправомерного поведения».
Компания согласилась выплатить более 65 миллиардов долларов в виде штрафов, расходов на экологическую очистку и компенсаций тысячам предприятий в нескольких штатах. Она до сих пор выплачивает эти компенсации, примерно по 1 миллиарду долларов в год. В 2010 году стоимость BP упала более чем наполовину, и её рыночная капитализация до сих пор не восстановилась до прежнего уровня.
«Глубоководный горизонт» был лишь первым в череде кризисов. Была также ставка на Россию, которая не сыграла. BP продала свою долю в российском совместном предприятии ТНК-BP в 2013 году в рамках сделки, в результате которой она получила 20% акций ПАО «Роснефть», крупнейшего российского производителя нефти. Хотя в течение нескольких лет этот ход приносил свои плоды, помогая BP увеличить общую добычу нефти, присутствие в России увеличивало политические риски, поскольку компания была вторым по величине акционером в компании, контролируемой государством.
Цена этого риска стала очевидной в 2022 году, когда начало СВО России на Украине вынудило BP отказаться от своей доли в «Роснефти» и уйти от актива стоимостью около 25 миллиардов долларов, на который приходилась треть её добычи.
Что побудило BP заняться возобновляемыми источниками энергии?
ESG-инвестирование в последнее время, возможно, вышло из моды, но несколько лет назад акционеры и финансисты, принимающие во внимание экологические, социальные и управленческие факторы, усилили давление на компании, занимающиеся добычей ископаемого топлива, чтобы они согласовывали свою деятельность с целью Парижского соглашения по ограничению глобального потепления 1,5 градусами Цельсия.
Инициатором климатической трансформации BP был тогдашний генеральный директор Бернард Луни. Компания была одной из первых нефтяных корпораций, которая перешла на «чистый ноль», объявив в 2020 году о намерении достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Это совпало с началом пандемии Covid-19, которая вызвала резкое падение спроса на нефть. В первые недели этого кризиса потребление на крупнейшем мировом рынке, в США, упало до самого низкого уровня по крайней мере за 30 лет. Поскольку Луни тогда предположил, что мировой спрос на нефть, возможно, уже достиг пика, BP заявила, что будет стремиться сократить добычу нефти и газа на 40% к 2030 году по сравнению с уровнем 2019 года и быстро увеличить инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Но затем санкции против России спровоцировали глобальный энергетический кризис и привели к росту цен на нефть и газ. Производители ископаемого топлива, в том числе BP, получили рекордную прибыль. Во многих странах мира, особенно в Европе, разговоры о переходе на экологически чистые источники энергии сменились разговорами о безопасности поставок. В 2023 году, когда политики и инвесторы стали менее решительно относиться к климатическому переходу, BP пересмотрела свою цель по сокращению добычи нефти и газа к концу десятилетия до 25%.
ESG-инвестирование в последнее время, возможно, вышло из моды, но несколько лет назад акционеры и финансисты, принимающие во внимание экологические, социальные и управленческие факторы, усилили давление на компании, занимающиеся добычей ископаемого топлива, чтобы они согласовывали свою деятельность с целью Парижского соглашения по ограничению глобального потепления 1,5 градусами Цельсия.
Инициатором климатической трансформации BP был тогдашний генеральный директор Бернард Луни. Компания была одной из первых нефтяных корпораций, которая перешла на «чистый ноль», объявив в 2020 году о намерении достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году.
Это совпало с началом пандемии Covid-19, которая вызвала резкое падение спроса на нефть. В первые недели этого кризиса потребление на крупнейшем мировом рынке, в США, упало до самого низкого уровня по крайней мере за 30 лет. Поскольку Луни тогда предположил, что мировой спрос на нефть, возможно, уже достиг пика, BP заявила, что будет стремиться сократить добычу нефти и газа на 40% к 2030 году по сравнению с уровнем 2019 года и быстро увеличить инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Но затем санкции против России спровоцировали глобальный энергетический кризис и привели к росту цен на нефть и газ. Производители ископаемого топлива, в том числе BP, получили рекордную прибыль. Во многих странах мира, особенно в Европе, разговоры о переходе на экологически чистые источники энергии сменились разговорами о безопасности поставок. В 2023 году, когда политики и инвесторы стали менее решительно относиться к климатическому переходу, BP пересмотрела свою цель по сокращению добычи нефти и газа к концу десятилетия до 25%.
Как BP изменила свою стратегию?
Огромная прибыль, полученная во время энергетического кризиса, вызвала вопросы о решении BP сократить свою зависимость от нефти и газа. В феврале 2025 года, столкнувшись с продолжающимся беспокойством инвесторов, компания объявила о значительном возвращении к ископаемому топливу, отказавшись от концепции Луни о низкоуглеродном гиганте, использующем топливо будущего. Она последовала примеру других крупных компаний, которые быстрее вернулись к стратегиям, ориентированным на углеводороды, которые приносили им прибыль.
Нынешний генеральный директор BP Мюррей Окинклосс заявил, что компания зашла «слишком далеко и слишком быстро» из-за того, что он назвал «неуместным» оптимизмом в отношении темпов энергетического перехода. В рамках «фундаментальной перезагрузки» BP отказалась от плана по сокращению добычи нефти и газа и намерена увеличить расходы на эти виды деятельности почти на 20% до 10 миллиардов долларов в год до 2027 года. Компания также сократит ежегодные расходы на свой бизнес, связанный с энергетическим переходом, который включает в себя экологически чистую энергетику, биотопливо и зарядку электромобилей, примерно на 70% — примерно до 2 миллиардов долларов.
Стратегия предполагает продажу активов на сумму 20 миллиардов долларов к концу 2027 года. Это может включать в себя бизнес по производству смазочных материалов #Castrol, который, по данным Bloomberg News, может стоить около 10 миллиардов долларов. Полученные средства могут помочь сбалансировать бюджет, что привело к сокращению BP ежеквартального выкупа акций в то время, когда большинство крупных нефтяных компаний сохраняют доходность для акционеров.
Соотношение чистого долга к собственному капиталу BP — показатель того, сколько бизнесу пришлось занять, чтобы остаться на плаву, — в конце прошлого года составляло около 40%, что намного выше, чем у Shell Plc, TotalEnergies SE, Chevron Corp. и Exxon Mobil Corp.
Огромная прибыль, полученная во время энергетического кризиса, вызвала вопросы о решении BP сократить свою зависимость от нефти и газа. В феврале 2025 года, столкнувшись с продолжающимся беспокойством инвесторов, компания объявила о значительном возвращении к ископаемому топливу, отказавшись от концепции Луни о низкоуглеродном гиганте, использующем топливо будущего. Она последовала примеру других крупных компаний, которые быстрее вернулись к стратегиям, ориентированным на углеводороды, которые приносили им прибыль.
Нынешний генеральный директор BP Мюррей Окинклосс заявил, что компания зашла «слишком далеко и слишком быстро» из-за того, что он назвал «неуместным» оптимизмом в отношении темпов энергетического перехода. В рамках «фундаментальной перезагрузки» BP отказалась от плана по сокращению добычи нефти и газа и намерена увеличить расходы на эти виды деятельности почти на 20% до 10 миллиардов долларов в год до 2027 года. Компания также сократит ежегодные расходы на свой бизнес, связанный с энергетическим переходом, который включает в себя экологически чистую энергетику, биотопливо и зарядку электромобилей, примерно на 70% — примерно до 2 миллиардов долларов.
Стратегия предполагает продажу активов на сумму 20 миллиардов долларов к концу 2027 года. Это может включать в себя бизнес по производству смазочных материалов #Castrol, который, по данным Bloomberg News, может стоить около 10 миллиардов долларов. Полученные средства могут помочь сбалансировать бюджет, что привело к сокращению BP ежеквартального выкупа акций в то время, когда большинство крупных нефтяных компаний сохраняют доходность для акционеров.
Соотношение чистого долга к собственному капиталу BP — показатель того, сколько бизнесу пришлось занять, чтобы остаться на плаву, — в конце прошлого года составляло около 40%, что намного выше, чем у Shell Plc, TotalEnergies SE, Chevron Corp. и Exxon Mobil Corp.
Как BP отличалась от других крупных нефтяных компаний?
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
Под давлением акционеров все крупнейшие компании в конечном итоге пообещали делать больше для борьбы с изменением климата. Но между европейскими и американскими компаниями возник раскол в том, как они подходят к энергетическому переходу.
BP и #Shell вложили значительные средства, чтобы быть в авангарде электрификации мировой экономики и стремиться к нулевым выбросам. Они занялись отраслями, которые стремятся заменить использование ископаемого топлива, включая ветро- и солнечную энергетику, а также зарядку электромобилей.
Тем временем #Exxon и #Chevron сосредоточились на таких технологиях, как улавливание углерода и производство водорода, которые лучше вписываются в энергетические системы, уже работающие на ископаемом топливе. Американские нефтяные гиганты отказались резать курицу, несущую золотые яйца, и с конца 2019 года увеличили годовую добычу нефти и газа на 15% и 9% соответственно.
Если судить по динамике цен на акции, то, похоже, инвесторов больше впечатлил план США: по состоянию на середину марта этого года акции Exxon выросли почти на две трети с момента закрытия торгов в 2019 году, в то время как акции BP упали на 5%.
Учитывая ослабленное положение BP по сравнению с конкурентами, сейчас ходят слухи, что она может стать объектом поглощения — либо целиком, либо разделённой на части и проданной по отдельности. Потенциальными претендентами могут быть Shell, рыночная капитализация которой сейчас более чем в два раза превышает капитализацию BP, или ближневосточная национальная нефтяная компания. Сделка с покупателем из США, хотя и не исключена, вряд ли понравится британским регуляторам.
Чего хочет инвестор-активист Эллиот?
Из-за низких показателей BP оказалась под прицелом самого известного в мире инвестора-активиста. Когда Эллиотт вмешивается, компании начинают беспокоиться. За почти полвека инвестирования хедж-фонд потерял деньги только за два года своего существования. Он показал, что может делать всё: от увольнения высшего руководства до даже роспуска компании.
Эллиотт приобрёл почти 5% акций BP и начал кампанию по возвращению BP к её основной деятельности в сфере нефти и газа, требуя кардинальных изменений, в том числе существенного сокращения расходов, продажи активов и отказа от возобновляемых источников энергии.
В то время как генеральный директор Окинклосс сказал, что он спал «как младенец» после презентации своей программы по оздоровлению компании, Эллиотт считает, что новому плану не хватает срочности и амбиций, и может потребовать более радикальных изменений. Пару десятилетий назад мысль о том, что американский инвестор приобретёт долю в легендарной британской компании и заставит её пересмотреть всю свою стратегию, была практически немыслима. Это свидетельствует о том, насколько уязвимой стала BP.
Эллиотт — не единственный акционер, который хочет заставить компанию задуматься. Группа инвесторов-активистов Follow This, обеспокоенных изменением климата, призвала акционеров отказаться от повторного назначения председателя правления BP Хельге Лунда на ежегодном общем собрании в апреле. Этот шаг является протестом против решения компании вернуться к добыче нефти и газа и не позволить инвесторам проголосовать за изменение стратегии. Имея долю менее 1%, Follow This уже давно пытается оказать давление на BP, чтобы она активнее боролась с глобальным потеплением на общих собраниях акционеров.
Есть ли риск, что нефтяные компании попадутся на удочку в погоне за нулевым уровнем выбросов?
Нефтяные компании извлекают выгоду из того, что маятник качнулся обратно в сторону ископаемого топлива на фоне опасений по поводу энергетической безопасности и попутного ветра в лице президента США Дональда Трампа, который пообещал «бурить, детка, бурить».
Но сосредоточенность на краткосрочной прибыли может привести к тому, что в дальнейшем, по мере энергетического перехода, они окажутся в уязвимом положении. Много споров ведётся о том, когда и наступит ли пик потребления нефти и газа. По прогнозам #ОПЕК, спрос на нефть будет только расти, в то время как Международное энергетическое агентство ожидает, что потолок будет достигнут к концу десятилетия. Если пик действительно наступит — и, возможно, в течение пяти лет, — то удвоение потребления ископаемого топлива может оказаться рискованной ставкой, в которой в конечном итоге выживут только производители с наименьшими затратами.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #BP #компания #нефть #анализ #экономика
Из-за низких показателей BP оказалась под прицелом самого известного в мире инвестора-активиста. Когда Эллиотт вмешивается, компании начинают беспокоиться. За почти полвека инвестирования хедж-фонд потерял деньги только за два года своего существования. Он показал, что может делать всё: от увольнения высшего руководства до даже роспуска компании.
Эллиотт приобрёл почти 5% акций BP и начал кампанию по возвращению BP к её основной деятельности в сфере нефти и газа, требуя кардинальных изменений, в том числе существенного сокращения расходов, продажи активов и отказа от возобновляемых источников энергии.
В то время как генеральный директор Окинклосс сказал, что он спал «как младенец» после презентации своей программы по оздоровлению компании, Эллиотт считает, что новому плану не хватает срочности и амбиций, и может потребовать более радикальных изменений. Пару десятилетий назад мысль о том, что американский инвестор приобретёт долю в легендарной британской компании и заставит её пересмотреть всю свою стратегию, была практически немыслима. Это свидетельствует о том, насколько уязвимой стала BP.
Эллиотт — не единственный акционер, который хочет заставить компанию задуматься. Группа инвесторов-активистов Follow This, обеспокоенных изменением климата, призвала акционеров отказаться от повторного назначения председателя правления BP Хельге Лунда на ежегодном общем собрании в апреле. Этот шаг является протестом против решения компании вернуться к добыче нефти и газа и не позволить инвесторам проголосовать за изменение стратегии. Имея долю менее 1%, Follow This уже давно пытается оказать давление на BP, чтобы она активнее боролась с глобальным потеплением на общих собраниях акционеров.
Есть ли риск, что нефтяные компании попадутся на удочку в погоне за нулевым уровнем выбросов?
Нефтяные компании извлекают выгоду из того, что маятник качнулся обратно в сторону ископаемого топлива на фоне опасений по поводу энергетической безопасности и попутного ветра в лице президента США Дональда Трампа, который пообещал «бурить, детка, бурить».
Но сосредоточенность на краткосрочной прибыли может привести к тому, что в дальнейшем, по мере энергетического перехода, они окажутся в уязвимом положении. Много споров ведётся о том, когда и наступит ли пик потребления нефти и газа. По прогнозам #ОПЕК, спрос на нефть будет только расти, в то время как Международное энергетическое агентство ожидает, что потолок будет достигнут к концу десятилетия. Если пик действительно наступит — и, возможно, в течение пяти лет, — то удвоение потребления ископаемого топлива может оказаться рискованной ставкой, в которой в конечном итоге выживут только производители с наименьшими затратами.
@Bloomberg4you 🇬🇧 #BP #компания #нефть #анализ #экономика
Bloomberg.com
BP CEO Focuses on Long Game After Shares Fall on Turnaround Plan
BP Plc Chief Executive Officer Murray Auchincloss said he slept “like a baby” after unveiling the oil major’s turnaround program, confident that he could overcome a lukewarm reception from shareholders.