IEF notes

Новые санкции США в отношении российского "теневого флота" - возможные и неожиданные последствия

10 января уходящая Администрация Джо Байдена ввела новый пакет санкций в отношении российского ТЭК, включая блокировку 183 танкеров "теневого флота", участвовавших в экспортных перевозках российской нефти. Кроме того, США включили в "черный список" российские страховые компании "Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", которые обеспечивали страховое покрытие российского нефтяного экспорта, как минимум, на индийском направлении.

Таким образом, с учетом ранее введенных ограничений, в санкционном списке США находится порядка 270-280 судов российского "теневого флота" или около трети от общего количества "теневых" танкеров, обслуживающих экспорт российской нефти (820-850 судов на конец декабря 2024 г.). Кроме того, с учетом ранее введенных ограничений в отношении страховых компаний "СОГАЗ" и РНПК, под санкциями США оказался практически весь сегмент российского страхования нефтяного экспорта.

Очевидно, что российскому нефтяному экспорту нанесен самый серьезный санкционный удар с момента введения европейского эмбарго и "потолка цен" в конце 2022 года. Однако последствия такого удара могут оказаться довольно неожиданными для всех участников рынка. Об этом ниже.

С одной стороны, вероятно краткосрочное падение объемов морского экспорта российской нефти в объеме от 15 до 30% (уже 5 танкеров с российской нефтью не могут разгрузиться в портах китайской провинции Шаньдун, остается непонятной ситуация с отгрузками российской нефти в Индии).

С другой стороны, падение российского экспорта нефти - это проблема не только России, но и основных стран-покупателей российской нефти, т. е. Индии и Китая, которых эта ситуация никоим образом не устраивает и которые вынуждены сейчас переплачивать за покупку нефти у альтернативных поставщиков из стран Ближнего Востока до 3 долл. на каждый баррель.

Кроме того, не будем забывать, что в октябре 2024 г. США ввели очередные санкции в отношении иранского нефтяного экспорта и его нефтедобывающей отрасли в целом, что усложняет возможности закупки нефти у Ирана для того же Китая.

Таким образом, и Индия, и Китай будут обсуждать с Россией новые возможности нефтяной торговли с переходом не только на национальные валюты и системы страхования, но и с выделением специальных логистических центров для обслуживания такого экспорта. Другими словами, формирование независимой финансово-логистической полноценной системы торговли российскими (а возможно и иранскими) нефтеналивными грузами с Индией и Китаем в контексте БРИКС становится не отдаленной, а вполне достижимой перспективой ближайших МЕСЯЦЕВ, а даже не лет.
Цена вопроса - размер скидок на российскую нефть, которые могут попросить ее ключевые покупатели.

Кроме того, отметим, что решение властей США о введении новых санкций в отношении российского нефтяного экспорта уже развернуло нефтяные цены от затяжного падения в сторону роста. И это при слабых ожиданиях прироста мирового спроса на нефть в текущем году. Полагаю, что это далеко не последний сюрприз, который преподнесет нам мировой нефтяной рынок. И далеко не факт, что США окажутся главным бенефициаром от происходящих на нем изменений. Предсказать его поведение точно так же невозможно, как и уровень мировых нефтяных цен, а вот разбалансировать можно легко и с непредсказуемыми последствиями.

www.group-telegram.com/us/IEFnotes.com/1022

2.3K viewsAlexey Gromov, edited  Jan 13 at 14:53

Новые санкции США в отношении российского "теневого флота" - возможные и неожиданные последствия

10 января уходящая Администрация Джо Байдена ввела новый пакет санкций в отношении российского ТЭК, включая блокировку 183 танкеров "теневого флота", участвовавших в экспортных перевозках российской нефти. Кроме того, США включили в "черный список" российские страховые компании "Ингосстрах" и "АльфаСтрахование", которые обеспечивали страховое покрытие российского нефтяного экспорта, как минимум, на индийском направлении.

Таким образом, с учетом ранее введенных ограничений, в санкционном списке США находится порядка 270-280 судов российского "теневого флота" или около трети от общего количества "теневых" танкеров, обслуживающих экспорт российской нефти (820-850 судов на конец декабря 2024 г.). Кроме того, с учетом ранее введенных ограничений в отношении страховых компаний "СОГАЗ" и РНПК, под санкциями США оказался практически весь сегмент российского страхования нефтяного экспорта.

Очевидно, что российскому нефтяному экспорту нанесен самый серьезный санкционный удар с момента введения европейского эмбарго и "потолка цен" в конце 2022 года. Однако последствия такого удара могут оказаться довольно неожиданными для всех участников рынка. Об этом ниже.

С одной стороны, вероятно краткосрочное падение объемов морского экспорта российской нефти в объеме от 15 до 30% (уже 5 танкеров с российской нефтью не могут разгрузиться в портах китайской провинции Шаньдун, остается непонятной ситуация с отгрузками российской нефти в Индии).

С другой стороны, падение российского экспорта нефти - это проблема не только России, но и основных стран-покупателей российской нефти, т. е. Индии и Китая, которых эта ситуация никоим образом не устраивает и которые вынуждены сейчас переплачивать за покупку нефти у альтернативных поставщиков из стран Ближнего Востока до 3 долл. на каждый баррель.

Кроме того, не будем забывать, что в октябре 2024 г. США ввели очередные санкции в отношении иранского нефтяного экспорта и его нефтедобывающей отрасли в целом, что усложняет возможности закупки нефти у Ирана для того же Китая.

Таким образом, и Индия, и Китай будут обсуждать с Россией новые возможности нефтяной торговли с переходом не только на национальные валюты и системы страхования, но и с выделением специальных логистических центров для обслуживания такого экспорта. Другими словами, формирование независимой финансово-логистической полноценной системы торговли российскими (а возможно и иранскими) нефтеналивными грузами с Индией и Китаем в контексте БРИКС становится не отдаленной, а вполне достижимой перспективой ближайших МЕСЯЦЕВ, а даже не лет.
Цена вопроса - размер скидок на российскую нефть, которые могут попросить ее ключевые покупатели.

Кроме того, отметим, что решение властей США о введении новых санкций в отношении российского нефтяного экспорта уже развернуло нефтяные цены от затяжного падения в сторону роста. И это при слабых ожиданиях прироста мирового спроса на нефть в текущем году. Полагаю, что это далеко не последний сюрприз, который преподнесет нам мировой нефтяной рынок. И далеко не факт, что США окажутся главным бенефициаром от происходящих на нем изменений. Предсказать его поведение точно так же невозможно, как и уровень мировых нефтяных цен, а вот разбалансировать можно легко и с непредсказуемыми последствиями.

BY IEF notes