Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Дивидендный гэп — резкое падение цены акции примерно на размер дивидендов в день закрытия реестра акционеров (день отсечки) перед их выплатой.

Право на ближайшие дивиденды имеют только те, кто числится в реестре на день отсечки. Поэтому говорят, что до этой даты дивиденды в цене акции, а после — уже нет. Как следствие — цена падает. Сколько она будет восстанавливаться, предсказать невозможно — это может быть от 1 дня до нескольких лет.

Хотите быть в курсе событий, тогда нам по-пути. Краткий обзор 📝

⚔️Ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась.
США рассматривают возможность активного вмешательства в конфликт между Ираном и Израилем. Дональд Трамп, инициирует обсуждение возможных военных действий, включая удары по иранским ядерным объектам. Это заявление подчеркивает растущее напряжение в регионе и стратегическую важность контроля над ядерной программой Ирана для США и их союзников.
Сегодня состоится экстренное заседании Совета национальной безопасности США, где будет обсуждаться долгосрочная политика Вашингтона в отношении Ирана. Трамп акцентирует внимание на технологическом превосходстве американских вооруженных сил и демонстрирует готовность к жестким мерам в ответ на любые угрозы со стороны Ирана. Его призыв к "безоговорочной капитуляции" указывает на решимость США остановить иранскую агрессию.
В этом контексте важно отметить, что такие действия могут привести к серьезным последствиям не только для региона, но и для глобальной стабильности. Вмешательство США может спровоцировать дальнейшую эскалацию конфликта, что конечно спровоцирует еще большую неопределенность на финансовых рынках. Стоимость нефти в моменте увеличилась почти на 5% в связи с обострением напряжённости.
😐Ждём комментария Трампа после заседания совбеза США.

Вышли отчеты:

#APRI
АПРИ МСФО 1 кв 2025 г: выручка ₽4,916 млрд (-17,4% г/г), чистая прибыль ₽797,9 млн (+58,1% г/г)

Дивиденды 🪙:

#ZAYM
Акционеры Займера утвердили дивиденды IV квартала 2024 года в размере 9,13 руб на каждую акцию, отсечка - 28 июня

#MRKP
Акционеры Россети Центр и Приволжье одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,050215 руб/акция, дд 11%, отсечка - 1 июля

🔍Интересное:

🏠 Минфин и ЦБ увидели риски ограничения банками выдачи льготной ипотеки.
Опасения на рынке возникли после отказа от взимания комиссий с застройщиков, что делает выдачу льготной ипотеки убыточной для банков при высоких ставках по вкладам. Хотя Банк России не видит "просадки" рынка и не намерен стимулировать выдачи льготной ипотеки, объемы таких кредитов в мае прекратили рост и даже немного снизились. Экономисты предполагают, что банки могут ужесточить условия для получения льготной ипотеки, увеличив минимальные требования к доходу, долговой нагрузке и первоначальному взносу.
Это негативно скажется на девелоперах, так как падение спроса может привести к нераспроданным новостройкам. Банки уже обсуждают с властями способы повышения эффективности госпрограмм. Льготная ипотека привела к дисбалансам на рынке, росту цен на новостройки и перегреву рынка недвижимости. Замедление выдачи льготной ипотеки может быть воспринято как положительный фактор для финансовых властей, позволяя избежать необходимости прямого вмешательства в рынок.

🛢 МЭА прогнозирует скорый пик спроса на нефть.
Мировой спрос на нефть ожидается на уровне 105,5 млн баррелей в сутки к 2029 году, после чего он немного снизится. Основной рост спроса к 2030 году будет обеспечен Индией и развивающимися странами, поскольку спрос в США также сократился из-за охлаждения интереса к электромобилям.
Согласно отчету Международного энергетического агентства, спрос на нефть в Китае достигнет пика в 16,9 млн баррелей в сутки к 2027 году, что на два года раньше предыдущих прогнозов. Это связано с ростом популярности электромобилей и развитием высокоскоростного транспорта, работающего на природном газе.
Несмотря на прогнозы МЭА, некоторые игроки в энергетической отрасли, считают, что пик спроса может наступить не ранее 2030 года. ОПЕК+ вообще прогнозирует рост спроса на нефть до середины века, хотя их краткосрочные прогнозы были пересмотрены. И несмотря на краткосрочные прогнозы о пике спроса, существует значительная неопределенность, вызванная изменениями в технологиях и потребительских предпочтениях.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #иран #ипотека
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Утренний кофе с привкусом волатильности 📈

🇷🇺 Среда для российского рынка акций открывается ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2795.68 +0,23%
РТС — 1019.31 +0,23%
Индекс голубых фишек — 18070,15 +0,21%
Индекс волатильности — 36.73 +2,72%🔺

Что интересного? Сегодня день открытия ПМЭФ-2025, который традиционно способствует росту российского рынка акций. Владимир Путин проведет совещание по экономическим вопросам в Санкт-Петербурге, а также встретится с руководителями международных информационных агентств. Также Росстат опубликует данные по инфляции за неделю с 10 по 16 июня.

Из позитивного: Semafor пишет, что сенат США отложил до июля рассмотрение новых антироссийских санкций

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,28 руб. (+0,06%), евро — 90,18 руб. (-0,14%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 6073.50 +0.19%
DJIA — 42738.00 +0.22%
Nasdaq — 22111.00 +0.24%

Инвесторы находятся в ожидании итогов заседания ФРС по вопросу ставки, которые будут объявлены сегодня в 21:00 мск.

При этом заявления Трампа относительно конфликта на Ближнем Востоке оказывают давление на американские акции. Глава Белого дома написал в своей соцсети Truth Social о необходимости «полной капитуляции» Ирана в войне с Израилем. Также в СМИ появились сообщения о том, что президент серьезно рассматривает возможность присоединения к ударам Израиля. Тем временем США перемещают больше истребителей в регион

📦Цены на нефть стабильны на фоне конфликта Израиль-Иран и сокращения запасов США: Brent в моменте опускается на 0,1% и стоит $76,37

🍫 Золото дешевеет перед решением ФРС: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,21% до $3.399,60

🥇 Биткоин торгуется на отметке $105.103, опускаясь в моменте на 1,6%, поскольку война между Израилем и Ираном продолжается и подавляет аппетит к риску. При этом Сенат США во вторник проголосовал за закон GENIUS, направленный на создание нормативной базы для стейблкоинов и их эмитентов, что является важной вехой в регулировании криптовалют в США и соответствует обещаниям Трампа принять более дружественное законодательство

🌍 В Азии разнонаправленная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 38867,00 +0,86%
🇨🇳 CSI300 3876,55 +0,16%
🇭🇰 Hang Seng 23654,00 -1,32%
🇰🇷 KOSPI 2973,45 +0,68%

🗓 События:
— Банк России опубликует оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», а также обзоры «Динамика потребительских цен» и «Оценка трендовой инфляции».
— Петербургский международный экономический форум 2025 (18–21 июня).
— Путин проведет совещание по экономическим вопросам, а также традиционную встречу с руководителями международных информационных агентств «на полях» ПМЭФ
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26218 и ОФЗ-ПД серии 26246.
— Росстат опубликует данные о ВВП в I квартале, о потребительских ожиданиях в России во II квартале, об оценке индекса потребительских цен с 10 по 16 июня
— Арсагера проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Займер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2025 г.
— НКХП проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Курганcкая ген. компания проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Ленэнерго проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 5 месяцев 2025 г.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

ФРС на паузе🤬: почему ставки скорее всего останутся неизменными и чего ждать от прогнозов?

Друзья, сегодня будет заседание Федеральной резервной системы по ставке, которую скорее всего, оставят без изменений — уже четвертый раз подряд. При этом ключевой вопрос для рынка: когда и насколько ФРС будет готова смягчить денежно-кредитную политику на фоне неустойчивой инфляции, давления со стороны Белого дома и сохраняющейся неопределённости в экономике. Развираемся коротко и по делу.

Вот ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание👇 :

▪️ Прогноз. Я ожидаю, что ФРС сохранит диапазон 4,25–4,5%. Это подтверждают и крупные банки, и настроения инвесторов, которые ждут снижения не раньше сентября.
▪️ Тон заявления ФРС. Возможно, чиновники смягчат формулировки о неопределенности в экономике, учитывая снижение напряженности в торговле с Китаем. Вместо "неопределенность возросла" мы можем услышать просто "остается повышенной".
▪️ Сводка экономических прогнозов. Вот главный документ этого заседания. Впервые с марта ФРС обновит оценки роста, инфляции и ставок. Скорее всего, прогноз роста на 2025 год будет снижен, а инфляции — повышен. Рынки фьючерсов закладывают первое снижение ставки не раньше сентября, а следующее возможно — только в декабре. Если же ФРС намекнет на три снижения в 2025 году вместо двух, это может стать позитивным сигналом для рынков.
▪️ А о чём говорит свежая статистика? Инфляция в США вновь ускорилась: в мае — 2,4% (против 2,3% в апреле). Рынок труда силён, безработица — 4,2%, но сильного разгона зарплат пока нет, а значит, нового топлива для инфляции немного.
▪️ Давление Трампа. Здесь, как говорится "всё стабильно". Президент США требует снижения ставок на 1%, НО ФРС, как независимый орган, вряд ли пойдет на поводу. Хотя, признаюсь, такие заявления добавляют нотку интриги.
▪️ Трейдеры делают ставки. Какие? Ставки на смягчение монетарной политики ТОЛЬКО после 2026 года, когда закончится срок Пауэлла. Но это ещё вопрос будущего, а не сегодняшней повестки.

Если размышлять глобально, Пауэллу придётся смягчить монетарную политику тогда, когда бездействие ФРС начнёт угрожать стабильности кредитных и долговых рынков, то есть когда уже нельзя будет просто ждать дальнейших статистических данных. Другими словами, ФРС будет действовать постфактум, реагируя на уже возникшие проблемы, а не предупреждая их заранее, что будет продолжать раздражать Трампа.

🤩 Что по итогу? Лично я считаю, что ФРС продолжит действовать "на холодную голову": снижать ставки до приближения инфляции к целевым 2% преждевременно. Политические потуги Трампа — фактор, НО не решающий: независимость ФРС защищена законом и традицией. Вероятнее всего, мы увидим ставку на месте ещё минимум до осени (а реальные изменения — к концу года), особенно если геополитика или цены на нефть продолжат штормить.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #США #ФРС #Пауэлл #Трамп #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Ключевая ставка в 2025-ом. Разбираем прогнозы с ПМЭФ 💥

Друзья, до очередного заседания ЦБ по ключевой ставке остается чуть больше месяца, но на ПМЭФ-2025 уже начали обсуждать возможные сценарии. Интересные прогнозы и мнения "важных лиц" задают тон для размышлений: снизит ли Регулятор ставку, и если да, то насколько? Давайте разберем, что говорят ключевые игроки рынка, и попробуем понять, чего ждать нам, простым смертным инвесторам, в этом году 😉

Итак, на ПМЭФ-2025, который сейчас в самом разгаре, естественно, затронули тему ключевой ставки, инфляции и ВВП. И вот важные тезисы, которые прозвучали на форуме:

▪️ Снижение ставки неизбежно? Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов уверен, что в 2025 году ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, но решения будут зависеть от данных по инфляции. Уже в мае-июне согласно оперативным данным инфляция показала низкие темпы, что дает надежду на смягчение политики. Однако Пьянов подчеркивает: ЦБ останется осторожным, чтобы не спровоцировать рост цен.

▪️ Прогнозы по цифрам. Представители Сбера и Госдумы в лице Анатолия Аксакова сходятся во мнении, что к концу года ставка может опуститься до 17-18%. "Эксперт РА" добавляет, что в июле нас может ждать снижение на 1 п.п., а дальше — более плавные шаги.

▪️ Рубль переоценен. И Сбер, и ВТБ отмечают, что текущий курс рубля (укрепленный в том числе из-за высокой ставки и других факторов) не отражает реальной картины. Эксперты прогнозируют ослабление к осени 2025 года до уровня 90-95 рублей за доллар, что, кстати, ближе к комфортному уровню для бюджета с учетом цен на нефть и макроэкономики.

▪️ Инфляция под контролем? Зампред Сбера Александр Ведяхин отметил, что годовой рост цен уже укладывается в целевой диапазон ЦБ (4-5%). Фактически это подтверждает и министр экономики Максим Решетников, подчеркивая устойчивое замедление инфляции — быстрее, чем ожидалось. Это даёт надежду на более мягкую монетарную политику

▪️ Экономический рост: умеренный, но стабильный. Прогнозы ВВП на 2025 год варьируются от 1% (ЦБ) до 2,5% (правительство). ВТБ даёт среднюю оценку в 1,7%. Высокая ставка сегодня сдерживает инвестиционный спрос, но снижение ДКП может дать толчок бизнесу. Ведяхин из Сбера, к примеру считает, что для роста российской экономики необходим более низкий уровень ставки, чем текущие 20%, он озвучил цифру — 12–14%.

🤩 В целом снижение ключевой ставки до 17-18% к концу пока года выглядит реалистичным сценарием, если не будет внешних шоков, конечно. К слову планово впереди четыре заседания до конца года. Однако важно помнить, что высокий "ключ" — это не только тормоз для экономики и инвестиций, но и защита от инфляционных рисков. ЦБ придётся балансировать, чтобы поддержать рост экономики, не жертвуя стабильностью цен. 2025 год обещает быть переходным периодом, где успех будет зависеть от гибкости и точности решений Регулятора.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #ЦБ #Россия #банки #экономика #инфляция #ВВП #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Самые важные финансовые новости в центре нашего внимания 👇

🛍Движемся в нужном направлении.
Глава Минэкономразвития Максим Решетников сегодня утром сообщил на полях ПМЭФ, что инфляция замедляется быстрее, чем было заложено в прогнозы, и этот процесс носит устойчивый характер. И подтверждение его словам не заставило долго ждать.
По данным Росстата, индекс потребительских цен за неделю с 10 по 16 июня вырос на 0,04% против 0,03% за предыдущую неделю. Но в годовом выражении инфляция продолжила снижаться и составила 9,59% против 9,88% неделей ранее, следует из материалов Минэкономразвития. Всего с начала года ИПЦ вырос на 3,64%.
Так же ЦБ сегодня уточнил, что с сезонной корректировкой в годовом выражении прирост цен в мае составил 4,5% против 6,2% в апреле. Инфляционные ожидания населения РФ в июне тоже снизились до 13,0% с 13,4% в мае, следует из опроса "инФОМ", проведенного по заказу ЦБ.
Снижение инфляции и инфляционных ожиданий - это однозначно хороший сигнал, который может нас привести с смягчению ДКП. Но как я уже говорила, для ЦБ важно тщательно взвешивать свои решения и находить баланс между ростом экономики и стабильностью цен.

Вышли отчеты:

#BSPB
Банк СПБ отчет по РСБУ:
- за май 2025 года: чистая прибыль ₽5,4 млрд (+14,8% г/г), выручка ₽8,3 млрд (+5,0% г/г)
- за 5М 2025 года: чистая прибыль за 5М ₽25,5 млрд (+10,7% г/г), выручка ₽41,7 млрд (+10,3% г/г)

Дивиденды 🪙:

#MVID
Акционеры М.Видео отказались от дивидендов за 2024 год и одобрили допэмиссию по закрытой подписке в объеме 500 млн акций

#LSNG
Акционеры Ленэнерго утвердили дивиденды за 2024г в размере 0,4281 руб/обычка и 25,9523 руб/преф, отсечка - 3 июля

🔍Интересное:

🤬 Пауэлл не реагирует на давление со стороны Трампа.
ФРС США приняла решение сохранить учетную ставку в диапазоне 4,25–4,5%, что отражает уверенность в устойчивом росте экономики и стабильности на рынке труда, несмотря на высокую инфляцию. Однако новые прогнозы ФРС указывают на ухудшение ожиданий по инфляции и росту ВВП: ожидается, что к концу 2025 года инфляция составит 3%, а рост экономики замедлится до 1,4%.
Это решение может оказать значительное влияние на финансовые рынки. Сохранение ставки сигнализирует о продолжении жесткой денежно-кредитной политики, что может привести к повышению доходностей облигаций и укреплению доллара. Инвесторы могут пересмотреть свои стратегии, учитывая ухудшение прогнозов, что может вызвать волатильность на фондовых рынках. Ожидания смягчения политики в 2025 году также могут стимулировать интерес к более рискованным активам, поскольку участники рынка начнут закладывать в цены возможные изменения в условиях денежной политики.

🛢Запасы нефти в США сильно упали.
Сокращение запасов сырой нефти в США до минимального уровня за почти год (на 11,5 млн баррелей) указывает на ужесточение условий на рынке. Это снижение связано с увеличением спроса со стороны нефтеперерабатывающих заводов, которые активизировали производство бензина в преддверии летнего сезона, а также с падением чистого импорта нефти.
На фоне израильско-иранского конфликта, который угрожает стабильности поставок из Ближнего Востока, инвесторы становятся более осторожными. Потенциальное сокращение иранского экспорта и риски нарушения транспортировки через Ормузский пролив могут привести к дальнейшему росту цен на нефть. Для рынка это означает повышенную волатильность и возможность значительного роста цен, если конфликты продолжатся или усугубятся. Инвесторы должны учитывать эти геополитические риски при формировании своих стратегий.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #фрс #инфляция #нефть
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Завтрак инвестора: быстро, сытно, по делу 😎

🇷🇺 Четверг для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2789.60 -0,08%
РТС — 1116.28 -0,08%
Индекс голубых фишек — 18023,06 -0,07%
Индекс волатильности — 33.84 +2,2%🔻

Настроения на рынке достаточно неоднозначные:
— На геополитическом фронте: Путин рассказал, что переговоры с Украиной планируется продолжить после 22 июня. При этом он отметил, что "если мы не договоримся мирным путем, то будем добиваться поставленных целей военным путем".
— На макроэкономическом фронте: недельная инфляция ускорилась, но годовая замедлилась, инфляционные ожидания населения снизились. При этом глава Минэкономразвития Решетников заявил о выходе России на грань рецессии. В свою очередь министр финансов Антон Силуанов оценил состояние экономики России как «похолодание», но заверил, что вслед за холодом «всегда приходит лето»

🪙Рубль остается на двухлетних максимумах. На форексе доллар к этой минуте стоит 78,18 руб. (-0,01%), евро — 89,63 руб. (-0,49%).

⚠️ Американские рынки будут закрыты в четверг в связи с праздником и вернутся к обычной торговле в пятницу

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе:
SP500 — 6011.75 -0.34%
DJIA — 42372.00 -0.30%
Nasdaq — 21835.00 -0.46%

Настроения негативные, поскольку Bloomberg пишет, что высокопоставленные американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в ближайшие дни. Эти приготовления сигнализируют о том, что Вашингтон может занять позицию прямого участия в конфликте между Израилем и Ираном. Трамп заявил в среду, что у него есть "идеи", но он примет решение в последний момент. Он сказал, что может нанести или не нанести удар по Ирану, и заявил, что Иран стремится к переговорам.

Тем временем ФРС сохранила свою ключевую ставку на уровне 4,25%–4,50% в среду, сохраняя ожидания двух снижений ставки на четверть пункта позднее в этом году. Председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что инфляция цен на товары, вероятно, вырастет этим летом, поскольку недавно введенные Трампом тарифы начнут проходить через цепочку поставок к потребителям.

📦Цены на нефть растут на фоне конфликта Израиль-Иран и потенциального вовлечения США: Brent в моменте поднимается на 0,64% и стоит $77,19. Фактическое прямое участие США в нападении на Иран почти наверняка спровоцирует резкий скачок цен на нефть

🍫 Золото дешевеет после предупреждения председателя ФРС Джерома Пауэлла о рисках инфляции для экономики США: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 1,05% до $3.372,30

🥇 Биткоин торгуется на отметке $104.733, опускаясь в моменте на 0,7%, поскольку война между Израилем и Ираном продолжается и подавляет аппетит к риску.

🌍 В Азии в основном негативная динамика на фоне сообщений о возможном ударе США по Ирану:
🇯🇵 Nikkei 225 38543,50 -0,88%
🇨🇳 CSI300 3843,41 -0,81%
🇭🇰 Hang Seng 23210,00 -2,09%
🇰🇷 KOSPI 2977,45 +0,19%

🗓 События:
— Проходит ПМЭФ-2025 (18–21 июня). В его рамках пройдет сессия «Экономика предложения — стратегия роста в условиях современных вызовов» с участием руководителей ЦБ, Минфина, Минэкономразвития.
— Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии» и результаты социологического исследования «Отношение населения РФ к различным средствам платежа»
— ТНС энерго Кубань проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— ТГК-1 проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Северо-Запад проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Почему биткоин не стал убежищем в ирано-израильском конфликте❓

Друзья, давайте разберем, что происходит с биткоином на фоне ирано-израильской войны, начавшейся 13 июня 2025 года. Многие ждали, что в подобные неспокойные времена криптовалюта станет "цифровым золотом", но фактически реальность оказалась иной. Сегодня поделюсь своим взглядом на ситуацию и расскажу, почему BTC не оправдывает ожиданий как безопасное убежище.

С начала конфликта биткоин потерял 1% и торгуется в моменте на уровне $104 900, колеблясь последнюю неделю в узком диапазоне $103 000–$108 000. Это примерно на 7% ниже рекордного максимума прошлого месяца. И хотя многие сторонники крипты уверены, что она может быть хеджем в кризисные времена, текущая геополитическая напряженность говорит об обратном. Давайте разберём ключевые моменты:

▪️ Биткоин не стал "тихой гаванью". Несмотря на разговоры о статусе защитного актива, крипта проиграла традиционному золоту и облигациям США. Инвесторы пошли в привычные активы-убежища, опасаясь эскалации и роста волатильности.
▪️ Геополитические риски давят. Возможное перекрытие Ормузского пролива может поднять цены на нефть, ускорить инфляцию и заставить ФРС дольше держать высокие ставки. ➡️ Это негативно для крипты, как и для других рисковых активов.
▪️ Макроэкономика пока тоже против BTC. ФРС вчера не снизила процентную ставку, плюс "ястребиные" заявления Регулятора — всё это на руку доллару, а не биткоину. Более высокий доллар и дорогие деньги традиционно бьют по рисковым активам, к которым относится и крипта.
▪️ При этом я хочу обратить ваше внимание на то, что биткоин завязан на традиционные рынки сильнее, чем кажется. Ну то есть даже если вы лично не покупаете биткоин — вы почти наверняка уже "держите" его косвенно, если инвестируете в американские активы. Исследование JPMorgan показало: немалая доля акций MicroStrategy (а это компания-рекордсмен по запасам BTC на балансе) принадлежит индексным фондам и ETF. Они покупают что в индексе, а там оказывается и MicroStrategy с гигантским мешком биткоинов — так что экспозицию к BTC получают даже самые консервативные пассивные инвесторы.

Так а какие перспективы у биткоина❓
Потенциально крипта ещё может стать средством хеджирования. Причина — политика Белого дома. Если тарифы Трампа на импорт ударят по доллару и тот продолжит терять позиции (а индекс доллара США уже переживает исторически слабое полугодие), биткоин может получить долгожданный импульс роста.

В настоящий момент наиболее значимый дестабилизирующий фактор — эскалация конфликтной ситуации на Ближнем Востоке. Однако курс биткоина определяется не только совокупным эффектом геополитических пертурбаций, НО и фундаментальными макроэкономическими драйверами, в частности — прогнозируемой тенденцией к смягчению монетарной политики в США осенью 2025 года и возможным увеличением денежной массы за счёт вливания в экономику США свеженапечатанных долларов. В совокупности эти обстоятельства способны сформировать среднесрочный позитивный тренд на рынке цифровых активов.

🤩 Как мы видим, друзья, текущая ситуация — это очередной тест для биткоина. Он пока не оправдывает статус "цифрового золота", но его потенциал как хеджа против макроэкономической нестабильности всё ещё сохраняется.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #биткоин #BTC #геополитика #ФРС #тарифы
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Сегодня рынок Америки на выходном, но новостей для российских инвесторов предостаточно 🇷🇺

Снижение российского фондового рынка показывает разочарование инвесторов в результатах ПМЭФ 🤔 Хотя традиционно рынок показывает взрывной рост.
На второй день Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) наблюдается активный обмен мнениями между представителями правительства и бизнеса. Участники обсуждают приоритетные направления и стратегические планы развития, а также делятся своими прогнозами по инфляции и экономическому росту. Хотя на форуме заключаются контракты и ведутся обсуждения проектов, активность иностранных компаний пока остается ограниченной. Тем не менее, впереди еще два дня форума, включая выступление президента РФ Владимира Путина, что создает потенциал для более значимого участия и интересных инициатив.
В кулуарах форума слышны ожиданиях бизнеса, которые указывает на необходимость смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) и ослабления рубля для стимулирования экономического роста, что может создать более благоприятные условия для инвестиций и расширения производственной деятельности. В условиях ограничений на импорт, поддержка государства и акцент на импортозамещение могут стать катализаторами для инноваций и развития новых технологий. Таким образом, интеграция и сотрудничество между российскими компаниями представляют собой стратегическую возможность для создания устойчивой экономики, способной адаптироваться к внешним вызовам и повысить свою конкурентоспособность на внутреннем и международном рынках.

Дивиденды 🪙:

#GTRK
Акционеры ГТМ одобрили невыплату дивидендов 2024г

#CHMF
Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025г, если будет тренд на смягчение ДКП и улучшение спрос

#NKHP
Акционеры НКХП одобрили дивиденды за 2024 год в размере 8,17 руб/акцию, дд 1,22%, отсечка – 30 июня

#ZAYM
Акционеры Займера утвердили дивиденды I квартала 2025 года в размере 4,58 руб на каждую акцию, отсечка - 29 июня

🔍Интересное:

🕯Зампред ЦБ Владимир Чистюхин выразил сомнения в возможности достижения цели по увеличению капитализации фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Он подчеркнул, что для достижения таких объемов требуется экстраординарное усилие, поскольку текущие условия не позволяют реализовать эту задачу. Так же он акцентировал внимание на необходимости системной защиты прав инвесторов и повышения прозрачности компаний, а также на важности адекватного раскрытия информации о дивидендах.
Так же глава ВТБ Андрей Костин добавил, что полноценное развитие фондового рынка в России невозможно без привлечения международного капитала.
Я согласна, что для достижения целевой капитализации фондового рынка необходимо не только значительное увеличение объемов размещений, но и комплексные реформы, направленные на защиту инвесторов и улучшение прозрачности, а также привлечение международных инвестиций.

🚫«Северсталь» предупредила о риске остановок предприятий черной металлургии в России.
Крупнейший российский производитель стали, «Северсталь», предупреждает о рисках остановки производства из-за замедления экономики и жесткой денежно-кредитной политики. Ожидается, что потребление стали на внутреннем рынке сократится на 10%, что сопоставимо с объемами целой отрасли. Это может привести к нерентабельности и вынужденной остановке предприятий с высокой себестоимостью.
Компания не исключает пересмотра своих проектов, однако сохраняет ключевые инвестиционные планы. В стратегии до 2028 года акцент сделан на снижение себестоимости и увеличение объемов производства.
Переизбыток предложения привел к многолетним минимумам цен на сталь, в то время как сильный рубль ухудшает экспортные перспективы. Проблемы усугубляются логистическими барьерами при освоении новых рынков. Ослабление ДКП центральным банком может немного улучшить ситуацию, но сектор уже демонстрирует признаки напряженности после периода роста.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #ПМЭФ #северсталь
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

День начинается — мир уже что-то натворил 🌍

🇷🇺 Пятница для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2772.33 -0,40%
РТС — 1112.25 -0,40%
Индекс голубых фишек — 17911,05 -0,37%
Индекс волатильности — 30.45 +0,03%🔺

Негативной динамике способствует преобладающий среди бизнес-элит ПМЭФ пессимизм относительно экономических перспектив: жёсткая монетарная политика воспринимается как преграда росту частного сектора, а крепкий рубль нередко характеризуется как дестабилизирующий фактор, требующий ослабления со стороны регулятора.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 78,33 руб. (+0,52%), евро — 90,20 руб. (+1,01%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе после того, как Белый дом заявил, что Трамп в течение двух недель примет решение о том, присоединится ли Вашингтон к Израилю в нанесении ударов по Ирану.:
SP500 — 6021.25 -0.22%
DJIA — 42402.00 -0.26%
Nasdaq — 21913.25 -0.15%

Последние события происходят, пока Уолл-стрит продолжает переваривать комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Выступая в среду после того, как регулятор оставил процентные ставки без изменений, Пауэлл повторил, что политики не спешат смягчать ДКП, заявив, что решения по ставкам останутся «зависящими от данных». Большинство трейдеров, по данным CME Group, ожидают снижения ставки к сентябрьскому заседанию.

📦Цены на нефть снижаются после решения Трампа отложить удар по Ирану: Brent в моменте опускается на 2,64% и стоит $76,77

🍫 Золото дешевеет, поскольку некоторое ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке подорвало спрос на активы-убежища, а предупреждение ФРС об инфляции повысило вероятность меньшего снижения ставок: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 1,36% до $3.361,62

🥇 Биткоин торгуется на отметке $104.702 с околонулевой динамикой

🌍 В Азии в основном позитивная динамика динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 38407,50 -0,21%
🇨🇳 CSI300 3844,15 +0,03%
🇭🇰 Hang Seng 23426,00 +0,78%
🇰🇷 KOSPI 3021,45 +1,48%

Японские акции в минусе после публикации данных о высокой потребительской инфляции и ястребиных комментариев регулятора, которые усилили ожидания того, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки в ближайшие месяцы.

🗓 События:
— Проходит ПМЭФ-2025 (18–21 июня). Путин выступит на пленарном заседании.
— Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки
— В рамках ПМЭФ пройдет сессия «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов». Участвуют: министр финансов РФ Антон Силуанов, председатель Банка России Эльвира Набиуллина и другие
— Россети Томск ао Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2024 г.
— ДИОД проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2025 г.
— АГК (Кристалл) проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— ОзонФарм проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2025 г.
— Fix Price гдр — последний день торгов расписками в стакане Т+1.
— МГТС проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды
— МКПАО ЮМГ проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды

💰 Дивиденды:
— ТРК АП: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 0,021 ₽, а текущая дивдоходность составляет 5,83 %
— ТРК: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 0,021 ₽, а текущая дивдоходность составляет 3,65 %

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Экономическая повестка дня. Что сегодня интересного❓

🗣 Сегодня Владимир Путин выступил на пленарном заседании ПМЭФ.
Этого события ждали не только в России, по всему миру следили за его заявлениями. Он поднимает несколько важных аспектов, касающихся экономического развития России и её положения на международной арене.
- ВВП России в последние два года рос более чем на 4% в год, несмотря на сложный внешний фон. Россия занимает 4 место в мире по объему ВВП и первое место в Европе. Рост российского ВВП завязан не только на военно-промышленный комплекс, растут АПК, строительство, финансы и другие отрасли.
- Путин считает, что инфляция стала платой за резкий рост российской экономики, при этом ЦБ и правительство предпринимают усилия по ее замедлению. Инфляционная динамика развивается лучше, чем ожидали многие эксперты и даже чем предсказывал Банк России. Он прогнозирует, что инфляция в России в 2025-м будет в районе 7-8%.
- Россия не только приветствует иностранные инвестиции, но и будет создавать все условия, чтобы зарубежные партнеры чувствовали себя в стране комфортно. Нам нужны частные инвестиции, в том числе иностранные, РФ никого не выгоняла, отметил Путин.
В целом, заявления Путина могут говорить о намерении правительства продолжать экономическую политику, направленную на развитие и модернизацию экономики, а также на улучшение инвестиционного климата. Однако реальная эффективность этих усилий будет зависеть от множества факторов, включая геополитическую ситуацию и способность адаптироваться к изменениям в мировой экономике.

Вышли отчеты:

#LIFE
Фармсинтез РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽25,55 млн руб (-38% г/г), убыток ₽74,43 млн против убытка ₽71,11 млн годом ранее

#MTSS
МТС РСБУ 1кв 2025г: выручка ₽108,56 млрд (снижение на 0,6% г/г), чистая прибыль ₽0,49 млрд (снижение в 40 раз г/г)

#ACN
EPS $3,49 / ожидание $3,31
Выручка $17,7B / ожидание $17,27B

#KR
EPS $1,49 / ожидание $1,45
Выручка $45,12B / ожидание $45,28B

#DRI
EPS $2,98 / ожидание $2,94
Выручка $3,3B / ожидание $3,26B

#KMX
EPS $1,38 / ожидание $1,19
Выручка $7,55B / ожидание $7,54B

🔍Интересное:

1️⃣ Качественное IPO - это путь к росту фондового рынка.
Эльвира Набиуллина акцентировала внимание на важности качественного подхода к IPO госкомпаний, подчеркивая, что количество размещений не является единственным критерием успеха. Центральный банк разработал концепцию "идеального IPO" и предложил ее Минфину, что свидетельствует о системном подходе к этому процессу.
Ключевым моментом является необходимость изменения управленческих подходов самих эмитентов, чтобы обеспечить успешное привлечение инвестиций. В числе потенциальных участников IPO – компании из энергетического, транспортного и финансового секторов. Однако, по словам Набиуллиной, подготовка таких компаний к выходу на рынок займет минимум 1-1,5 года.
С учетом текущих проблем с финансированием инвестиционных программ крупных корпораций, выход на биржу может стать более выгодным способом привлечения капитала. Это не только поможет компаниям обеспечить необходимые ресурсы, но и поддержит общий рост российского фондового рынка. Важно, чтобы госкомпании осознали свою ответственность и подготовились к этому процессу, что в конечном итоге может привести к более стабильному и привлекательному инвестиционному климату в стране.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #ПМЭФ #северсталь
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Утренние разборки на фондовом рынке📈

🇷🇺 Новая неделя для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2741.25 -0,29%
РТС — 1100.01 -0,23%
Индекс голубых фишек — 17712,15 -0,23%
Индекс волатильности — 32.57 +8,57%🔺

Инвестиционные настроения сохраняют осторожность на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, где на выходных США применили авиаудары по ядерной инфраструктуре Ирана. Новости из региона будут определять дальнейшую динамику нефти, а это может влиять на российский рынок. Инвесторы также будут следить за действиями ЕС, где постпреды стран еврозоны планируют обсудит 18-й пакет санкций против России.

🪙 На форексе доллар к этой минуте стоит 78,08 руб. (-0,18%), евро — 89,81 руб. (-0,31%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе после удара по Ирану:
SP500 — 6009.25 -0.15%
DJIA — 42406.00 -0.26%
Nasdaq — 21813.75 -0.14%

США атаковали три ключевых иранских ядерных объекта в выходные, что ознаменовало официальное вступление Америки в возобновившийся конфликт между Израилем и Ираном. Трамп заявил, что удар нанес "монументальный ущерб" и уничтожил объекты. Рынки встревожены скачком цен на нефть, что вызвало некоторые опасения по поводу высоких цен на энергоносители и устойчивой инфляции.

Что будет в фокусе на этой неделе? Помимо геополитических событий выйдет много статистики, в частности предварительные данные PMI за июнь будут опубликованы сегодня. Несколько представителей ФРС также выступят в ближайшие дни, наиболее заметным будет двухдневное выступление председателя Пауэлла перед Конгрессом, начиная со вторника.

📦Цены на нефть растут на фоне опасений по поводу перебоев в поставках: Brent в моменте поднимается на 1,38% и стоит $76,52. Накануне СМИ сообщили, что парламент Ирана в ответ на действия США одобрил блокировку Ормузского пролива. Однако на сегодняшнее утро, судя по сообщениям мировых агентств, пролив все еще открыт. Враждебные отношения между Тегераном и Вашингтоном также могут привести к тому, что последний введет больше санкций против нефтяной промышленности Ирана, еще больше ограничивая поставки в некоторые части Азии и Европы

🍫 Золото дешевеет даже после обострения конфликта на Ближнем Востоке: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,51% до 3.368,60

🥇 Биткоин торгуется на отметке $101.781, снижаясь на 0,9%. Крипта остается под давлением после резких выходных потерь, поскольку удары США по ядерной инфраструктуре Ирана усилили опасения по поводу дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

🌍 В Азии разнонаправленная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 38401,00 -0,01%
🇨🇳 CSI300 3861,15 +0,38%
🇭🇰 Hang Seng 23657,40 +0,53%
🇰🇷 KOSPI 3014,47 -0,24%

Инвесторы теперь наблюдают за тем, как Тегеран отреагирует на атаку США. Ключевым моментом внимания является Ормузский пролив, основной судоходный канал для Азии и Ближнего Востока, который Тегеран может заблокировать.

🗓 События:
— Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.
— Постпреды стран ЕС обсудят 18-й пакет санкций против России.
— ТНС энерго Марий Эл проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— ОГК-2 проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Урал проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Московская Биржа проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г
— Henderson проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
— Сегежа (Segezha Group) проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
— Самолет проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г. за 2024 г.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Ближневосточная дилемма: цена удара по Ирану для всего мира 👀

Друзья, на Ближнем Востоке вспыхивает новый виток эскалации: авиаудары США по иранским объектам стали поворотной точкой, формируя совершенно иной ландшафт геополитических и экономических рисков. Иран пообещал не оставить это без ответа, а рынки, будто бы на время застыв между страхом и усталостью, реагируют сдержанно — но ненадолго ли? Давайте разбираться.

Что мы видим сейчас ❓

📈 Реакция рынков. Цена на нефть подскочила: Brent — до $75,84, в моменте рост +0,5%, после дневного скачка почти на 6%. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,3% — похоже, что инвесторы пока верят, что худший сценарий не материализуется прямо завтра. В целом текущая реакция рынков на удары США выглядит сдержанно, особенно по сравнению с динамикой недельной давности, когда Израиль начал авианалеты на Иран. Как итог — рисковые активы оказались более устойчивыми, чем ожидалось.

▪️ Индекс волатильности сырой нефти CBOE, который измеряет ожидания рынка относительно 30-дневной волатильности цен на сырую нефть, находится на уровне марта 2022 года, достигнутом вскоре после начала СВО. Это говорит о том, что инвесторы всё-таки ждут резких скачков цен.

▪️ Иран готовит ответ. Среди возможных целей — военные базы США в регионе, посольства и даже активация "спящих" ячеек на территории Штатов. Это не просто слова: эсхатологический настрой иранского режима делает их действия непредсказуемыми. Тем временем в США из-за сложившейся ситуации до 22 сентября будет действовать «обстановка повышенной угрозы»: усилено патрулирование религиозных учреждений и общественных мест, а судам и авиакомпаниям даны предупреждения о необходимости проявлять осторожность в регионе.

▪️ Ормузский пролив — точка риска. Через этот узкий проход идет 25% мировой нефти и 20% СПГ. Если Иран решит его перекрыть (а угрозы уже звучат), цены на нефть могут взлететь до $120 а то и выше за баррель. Пока пролив открыт, НО, как пишет Bloomberg, два супертанкера, каждый из которых способен перевозить около 2 млн баррелей сырой нефти, уже развернулись. Рынки природного газа также находятся под угрозой: европейские фьючерсы на газ могут вырасти до 74 евро за мегаватт-час или выше в случае масштабного и продолжительного сбоя в работе Ормуза.

▪️ Глобальные последствия. МВФ уже предупреждает о росте неопределенности, а Китай, сильно зависящий от поставок через Ормуз, может столкнуться с проблемами. Израиль продолжает атаки, Нетаньяху пообещал продолжить военную кампанию в Иране, а также в секторе Газа. А Москва возложила ответственность на Запад за «трагическое обострение» и продолжает продвигать идею многополярного мироустройства.

Продолжение ⬇️

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #нефть #Иран #Израиль #США #экономика #Brent #ОПЕК
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Потенциальные сценарии развития событий выглядят так👇:

1️⃣ Капитуляция Ирана — крайне маловероятна ввиду уязвимой природы иранского режима.
2️⃣ Лимитированные ответные меры — наиболее вероятный вариант, сочетающий восстановление потенциала с осторожными акциями против американских позиций, минимизируя риск крупномасштабной эскалации.
3️⃣ Стратегия форсирования эскалации — реализация максимального давления посредством блокировки Ормузского пролива, целевых диверсий и кибератак, рассчитанных на дестабилизацию энергорынков. Однако, нужно понимать, что если Иран действительно закроет Ормузский пролив, западные силы, скорее всего, вступят в бой и попытаются снова открыть его. Так что Иран, скорее всего, будет очень осторожен в этом вопросе .
4️⃣ Смена режима в Иране — пока звучит почти как фантастика, но такая опция приобретет значимость при росте внутреннего напряжения в стране.

🤩 Как итог — ситуация нервная и чревата "чёрными лебедями". Если эскалация пойдёт по жёсткому сценарию, мировой экономике грозит новый виток сырьевого шока, скачок инфляции и переоценка рисков на рынках капитала.

Честно, очень настораживает, как быстро ситуация может выйти из-под контроля. Трамп, похоже, загнал себя в угол — не нанести удар было бы "потерей лица", но теперь мяч на стороне Ирана. А здесь логику предсказать сложно, особенно с учетом их идеологических мотивов...

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #нефть #Иран #Израиль #США #экономика #Brent #ОПЕК
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал