The Buy Side

ВЗГЛЯД НА РЫНОК - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ

С начала рабочего года, я наблюдал, читал, обсуждал, и пытался понять, как думают, а также что и почему делают инвесторы.

Рынок продолжает оставаться высоковолатильным и основными движущими силами являются не объективные цифры и факты, а оппортунистические настроения инвесторов: покупатели, в основном, ждут звонка Трампа и Путина, но как будто забывают ответить на вопрос "А что дальше?", либо отвечают на него в духе "Звонок -> встреча -> быстрое завершение СВО -> ставка вниз, акции вверх".

Однако, с учётом складывающегося диалога, кажется что процесс будет более растянут во времени: уже и Трамп не говорит о возможности быстрого разрешения конфликта (но поставил Келлогу срок 100 дней), наши чиновники говорят, что существенного прогресса нет - в общем пахнет обманутыми ожиданиями, и это сильный риск фактор.

В снижении ставки также не всё предопределено - пока консенсусом ожидается средняя ставка порядка 18% - 21% весь год. Это всё ещё слишком много, чтобы акции начали расти, и это можно было бы назвать "естественным", не спекулятивным ростом.

Также о неустойчивости случившегося роста говорит и Моментум (https://www.group-telegram.com/market_momentum_bot): сканер показывает, что в таких компаниях как Самолёт, Сегежа, или Русснефть - есть сигнал на лонг.
И такие некачественные истории с печальными бизнес перспективами преобладают в лонг квартиле - разве это устойчивый рост?

Что делать в такой ситуации? Я выбрал ждать. Ждать на 50% в акциях высокодивидендного и быстрорастущего Хедхантер и на 50% в LQDT. В первую очередь, интересен прогноз ЦБ 14.02.
Раньше бы, возможно, выбрал бы лонг-шорт и нетто лонг держал бы также порядка 50% - но сейчас все, или почти все бумаги которые являются очевидными шорт историями фундаментально имеют слишком высокий моментум, такое шортить опасно.

www.group-telegram.com/us/Real_Buy_Side.com/508

1.3K viewsFeb 4 at 11:29

ВЗГЛЯД НА РЫНОК - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ

С начала рабочего года, я наблюдал, читал, обсуждал, и пытался понять, как думают, а также что и почему делают инвесторы.

Рынок продолжает оставаться высоковолатильным и основными движущими силами являются не объективные цифры и факты, а оппортунистические настроения инвесторов: покупатели, в основном, ждут звонка Трампа и Путина, но как будто забывают ответить на вопрос "А что дальше?", либо отвечают на него в духе "Звонок -> встреча -> быстрое завершение СВО -> ставка вниз, акции вверх".

Однако, с учётом складывающегося диалога, кажется что процесс будет более растянут во времени: уже и Трамп не говорит о возможности быстрого разрешения конфликта (но поставил Келлогу срок 100 дней), наши чиновники говорят, что существенного прогресса нет - в общем пахнет обманутыми ожиданиями, и это сильный риск фактор.

В снижении ставки также не всё предопределено - пока консенсусом ожидается средняя ставка порядка 18% - 21% весь год. Это всё ещё слишком много, чтобы акции начали расти, и это можно было бы назвать "естественным", не спекулятивным ростом.

Также о неустойчивости случившегося роста говорит и Моментум (https://www.group-telegram.com/market_momentum_bot): сканер показывает, что в таких компаниях как Самолёт, Сегежа, или Русснефть - есть сигнал на лонг.
И такие некачественные истории с печальными бизнес перспективами преобладают в лонг квартиле - разве это устойчивый рост?

Что делать в такой ситуации? Я выбрал ждать. Ждать на 50% в акциях высокодивидендного и быстрорастущего Хедхантер и на 50% в LQDT. В первую очередь, интересен прогноз ЦБ 14.02.
Раньше бы, возможно, выбрал бы лонг-шорт и нетто лонг держал бы также порядка 50% - но сейчас все, или почти все бумаги которые являются очевидными шорт историями фундаментально имеют слишком высокий моментум, такое шортить опасно.

BY The Buy Side