Дивиденды Хедхантер начали приходить 🚀

Пока только в Альфу

UPD 26.12:

+ ТКС
+ СБЕР

27.12:

+БКС
+ВТБ

ИТОГИ 2024 И ПЛАНЫ 2025

Год вышел насыщенный - было много идей, но нужно было гибко подходить к рынку, четко контролировать риски

Мне кажется, будет справедливо сказать, что 2024 был минимум в 2 раза сложнее, чем 2023: за это говорят цифры - доходность на публичном счёте в Тинькофф (ссылка в шапке канала) составила чуть менее 150% при 300% в 2023

Я надеюсь, 2025 будет более удачным, но и хорошо отдохнул, и, если что, готов к новым вызовам

За 2024 удалось также перейти на новую работу из аналитики в управление активами - как и давно хотел!

Я пришёл только в 4 квартале, но даже за этот сложный период и получив в управление портфели, которые пришлось значительно "перетасовывать", удалось показать доходность лучше рынка - и не только в акциях (спасибо ХХ и Аренадате), но и в облигациях (в удачный момент сделал портфель 50% / 50% короткие фиксы + ОФЗ 26248)

Также, запущен MVP моментум бота (@market_momentum_bot) - было несколько историй, когда удачно выбирал моменты входа/выхода из акций по нему. В 2025 будет продолжена разработка:

- К текущему сканеру рынка добавится моментум портфель, где будут веса активов, сделки, доходность

- Расширение покрытия сканера: добавим индексы, товары, и FX

- Улучшение, дообучение и добавление новых алгоритмов и нейросетей в модель

@Real_Buy_Side

Звонил отец, сказал собирать вещи…первый отток из фондов ликвидность за долгое время…. кажется началось…

ВЗГЛЯД НА РЫНОК - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ

С начала рабочего года, я наблюдал, читал, обсуждал, и пытался понять, как думают, а также что и почему делают инвесторы.

Рынок продолжает оставаться высоковолатильным и основными движущими силами являются не объективные цифры и факты, а оппортунистические настроения инвесторов: покупатели, в основном, ждут звонка Трампа и Путина, но как будто забывают ответить на вопрос "А что дальше?", либо отвечают на него в духе "Звонок -> встреча -> быстрое завершение СВО -> ставка вниз, акции вверх".

Однако, с учётом складывающегося диалога, кажется что процесс будет более растянут во времени: уже и Трамп не говорит о возможности быстрого разрешения конфликта (но поставил Келлогу срок 100 дней), наши чиновники говорят, что существенного прогресса нет - в общем пахнет обманутыми ожиданиями, и это сильный риск фактор.

В снижении ставки также не всё предопределено - пока консенсусом ожидается средняя ставка порядка 18% - 21% весь год. Это всё ещё слишком много, чтобы акции начали расти, и это можно было бы назвать "естественным", не спекулятивным ростом.

Также о неустойчивости случившегося роста говорит и Моментум (https://www.group-telegram.com/market_momentum_bot): сканер показывает, что в таких компаниях как Самолёт, Сегежа, или Русснефть - есть сигнал на лонг.
И такие некачественные истории с печальными бизнес перспективами преобладают в лонг квартиле - разве это устойчивый рост?

Что делать в такой ситуации? Я выбрал ждать. Ждать на 50% в акциях высокодивидендного и быстрорастущего Хедхантер и на 50% в LQDT. В первую очередь, интересен прогноз ЦБ 14.02.
Раньше бы, возможно, выбрал бы лонг-шорт и нетто лонг держал бы также порядка 50% - но сейчас все, или почти все бумаги которые являются очевидными шорт историями фундаментально имеют слишком высокий моментум, такое шортить опасно.

#инвесткейсы #POSI

По неподтвержденным данным группа Позитив в пятницу объявит свои предварительные операционные результаты за 12М24.

Мой взгляд:

Ожидаю, что компания ограничится публикацией показателя отгрузок. Напомню, что последний гайденс компании предполагает диапазон отгрузок на уровне 30-36 млрд руб. Предполагаю, что фактические отгрузки компании будут хуже, чем нижняя граница прогнозного диапазона компании.

Поэтому ожидаю НЕГАТИВНУЮ реакцию рынка по факту выхода фактических данных и жду дополнительного негатива после этого, по мере переоценки рынком перспектив компании на 2025 год. Ожидаю, что гайденс компании на 2025 год (сейчас 70-100 млрд руб.) будет существенно снижен. Считаю вероятным диапазон 35-45 млрд руб. в 2025 г.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

Спросил у Deepseek 31.01.2025, какой лучше собрать портфель на 2025 год. На вход дал доходности акций из индекса MOEX

С тех пор, равновзвешенный портфель, собранный ИИ, снизился на -0.6% против индекса Мосбиржи полной доходности MCFTR -1.0%

Пока ИИ побеждает 🤷‍♂️
Сделаем ребалансировку и снова подведем итоги в конце февраля

Раскрываю схему, как работает рынок в последнее время

Бывают моменты, когда не успеваешь написать, и нужно действовать быстро

Сегодня вечером, был как раз такой момент - нужно было быстро докупать акции

Теперь есть время написать. Напишу фаворитов, которые могут завтра быстро расти - тут и конечно блю чипс: YDEX, SBER, GAZP, и те истории, которые ассоциируются с позитивом по отмене санкций: NVTK, UPRO, SPBE

Возможно, есть что-то ещё

В целом, верю во все условно качественные фундаментально истории, в тч в TRNFP, например

По общению и ощущениям, сейчас очень много у кого из проф участников портфели недозагружены акциями

И я представляю, какое у них FOMO сейчас. Но им придется купить дороже

Прошлый взгляд на рынок уже видимо не актуален. Время risk-on началось (хотя я могу и ошибаться)

ЦБ РФ завтра: альтернативное мнение

Итак, консенсус говорит, что будет 21. Я считаю, что может быть 20, и вот почему:

• Директор департамента ДКП сказал, что на прошлом заседании условия ДКП были как если бы ставка была 23, поэтому не повысили. В трансмиссии ДКП есть разные каналы. И альтернативный процентному балансовый канал доказал свою эффективность.

• С 20 декабря много что стало лучше: и инфляция, и кредитный импульс (тут смотрим и ЦБ за декабрь и РПБУ СБЕРа за январь). Прочие индикаторы ДКУ - сильно хуже не стали

• Почему не сделать 20? Это не сильно изменит ДКУ, и оставляет такую же высокую возможность для роста ставки в будущем, если что, но и дает сигнал остальным

• При этом, сигнал будет считан и особого смысла увеличивать потребление сейчас, разгонять инфляцию, при ставке 20% настолько же мало, как и при ставке 21%

• Также важно и то, что лучше подснизить сейчас и дальше, если все будет ок, иметь возможность показать более последовательную и предсказуемую политику (снова снизить), чем потом сделать резкое снижение на 2% и более

@Real_Buy_Side

⚡️Полиграфкомбинату «Украина» поручили сделать расчёты распечатки бюллетеней на президентские выборы

Об этом в эфире украинского ТВ рассказала депутат Рады Софья Федина.

В общем, пружина сжимается очень быстро. Быстрее, чем думает консенсус сейчас

Базовый сценарий Buy Side: 9 мая острой фазы конфликта точно не будет. Трамп на параде в Москве - для него это большая личная победа. Индекс 4000.

@Real_Buy_Side

@InvestHeroes проводят спецоперацию по ликвидации шорта в акциях ВТБ:

https://www.youtube.com/watch?v=E65ScJChCpQ&ab_channel=AlphaClips

⚡️Пресс-конференция российской делегации по итогам переговоров с США в Эр-Рияде пройдет около 15:30 мск, сообщают российские журналисты в Эр-Рияде.