Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

#YNDX

Обзор по компании Yandex:
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний разбор Яндекса делал 12 февраля, он здесь. Тогда он стоил 3430 р. и я говорил, что куплю по 2800 и 2300, а также по 1860. Когда случился обвал российских акций в этот день я купил Яндекс по 1860 и через пару часов продал по 2840, заработав 50%. С тех пор держусь подальше. 16 сентября я публиковал пост, где возмущался тем, что на главной странице Яндекса стал открываться какой-то сраный Дзен и задавался вопросом, не начало ли это конца Яндекса. А через несколько дней Яндекс провалился на 30%+.

Эмоционально меня "бомбит" от того, что происходит с Яндексом и вот эти все истории с разделением компании, приходом Кудрина в управление компанией. В своё время я с периодичностью ходил на семинары и всякие беседы с создателями Яндекса, часто общался с Ильей Сегаловичем, одним из создателей Яндекса, который умер в 2013 году. Очень классный был мужик. Поэтому, наверное, Яндекс для меня несколько ближе по духу и больно видеть, что сейчас происходит с ним.

Но если отбросить сантименты, что мы можем увидеть в текущей ситуации с Яндексом. Да, компания разделится на 2. "Зарубежный" Яндекс переименуют. Это около 6-9% от активов всего Яндекса. Российские активы останутся на месте, а это и поисковик, и Такси, и Маркет, и Доставка, и Драйв, и Почта, и Карты, и Delivery Club.

Да, возможно из-за того, что отцы основатели и часть команды уйдет, эффективность менеджмента может быть не такой успешной. Но все основные проекты Яндекса остаются и 90%+ активов на месте. А если, например, еще и Google заблокируют в России, как это сделано в том же Китае, то Яндексу будет еще лучше. Этого нельзя исключать.

Что еще можно сказать по фактам. Те самые новые направления Яндекса были убыточными, хоть и очень перспективными. По факту же компания избавится от убыточных проектов. Я не буду сейчас разбирать подробно данные из сервисов аналитики по Яндексу, так как считают их в текущей ситуации устаревшими.

Вот что еще важно по Яндексу. Получается, что то, что сейчас торгуется, это та самая отделяющаяся зарубежная компания. Как технически пройдет процесс по разделению, некому обмену тех акций, на акции с основными активами Яндекса - это пока вопрос непонятный. Думаю, что до того, как этот вопрос будет решен, Яндекс покупать не стоит.

Если же посмотреть график (который я прикреплю в комментарии), то я бы какое-то время ожидал боковой динамики до появления новостей и определенности, как все будет дальше происходить для инвесторов. Думаю может быть широкий боковик в диапазоне от 1180 до 2300 р. Покупать, конечно, интересней у нижней границы этого диапазона в районе 1180-1400 р.

А что думаете вы?

www.group-telegram.com/us/ShumilovPavel.com/1674

1.6K viewsedited  Dec 1, 2022 at 17:53

#YNDX

Обзор по компании Yandex:
Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний разбор Яндекса делал 12 февраля, он здесь. Тогда он стоил 3430 р. и я говорил, что куплю по 2800 и 2300, а также по 1860. Когда случился обвал российских акций в этот день я купил Яндекс по 1860 и через пару часов продал по 2840, заработав 50%. С тех пор держусь подальше. 16 сентября я публиковал пост, где возмущался тем, что на главной странице Яндекса стал открываться какой-то сраный Дзен и задавался вопросом, не начало ли это конца Яндекса. А через несколько дней Яндекс провалился на 30%+.

Эмоционально меня "бомбит" от того, что происходит с Яндексом и вот эти все истории с разделением компании, приходом Кудрина в управление компанией. В своё время я с периодичностью ходил на семинары и всякие беседы с создателями Яндекса, часто общался с Ильей Сегаловичем, одним из создателей Яндекса, который умер в 2013 году. Очень классный был мужик. Поэтому, наверное, Яндекс для меня несколько ближе по духу и больно видеть, что сейчас происходит с ним.

Но если отбросить сантименты, что мы можем увидеть в текущей ситуации с Яндексом. Да, компания разделится на 2. "Зарубежный" Яндекс переименуют. Это около 6-9% от активов всего Яндекса. Российские активы останутся на месте, а это и поисковик, и Такси, и Маркет, и Доставка, и Драйв, и Почта, и Карты, и Delivery Club.

Да, возможно из-за того, что отцы основатели и часть команды уйдет, эффективность менеджмента может быть не такой успешной. Но все основные проекты Яндекса остаются и 90%+ активов на месте. А если, например, еще и Google заблокируют в России, как это сделано в том же Китае, то Яндексу будет еще лучше. Этого нельзя исключать.

Что еще можно сказать по фактам. Те самые новые направления Яндекса были убыточными, хоть и очень перспективными. По факту же компания избавится от убыточных проектов. Я не буду сейчас разбирать подробно данные из сервисов аналитики по Яндексу, так как считают их в текущей ситуации устаревшими.

Вот что еще важно по Яндексу. Получается, что то, что сейчас торгуется, это та самая отделяющаяся зарубежная компания. Как технически пройдет процесс по разделению, некому обмену тех акций, на акции с основными активами Яндекса - это пока вопрос непонятный. Думаю, что до того, как этот вопрос будет решен, Яндекс покупать не стоит.

Если же посмотреть график (который я прикреплю в комментарии), то я бы какое-то время ожидал боковой динамики до появления новостей и определенности, как все будет дальше происходить для инвесторов. Думаю может быть широкий боковик в диапазоне от 1180 до 2300 р. Покупать, конечно, интересней у нижней границы этого диапазона в районе 1180-1400 р.

А что думаете вы?

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний