Telegram Group & Telegram Channel
Дорогая, я Камаз с мужиками пошел разбирать — думалось мне во время разбора 🤣

🚗 Обзор по компании КАМАЗ #KMAZ
Сектор: Машиностроение

Ранее КАМАЗ не разбирал. Это первая автомобильная компания России, по которой я делаю обзор. К сожалению на листинге мало аналогичных крупных компаний, нет Автоваза (производителя Lada, Niva). Но есть СОЛЛЕРС (УАЗ, ЗМЗ и др), его бы тоже разобрать надо. Но давайте посмотрим разберем Камаз на винтики :)

ℹ️ О компании КАМАЗ
«КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Госкорпорацию Ростех. Единый производственный комплекс группы организаций ПАО «КАМАЗ» охватывает весь технологический цикл производства грузовых автомобилей – от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 939M$
▪️ P/E — 14.27
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 0.77
▪️EPS — 8.82 р. за 1п 2024 по сравнению с 22.92 в 2023 году
▪️EBITDA — 12.1B р.
ℹ️ По половине метрик компания стала в 2 раза дороже, по другой в 2 раза дешевле за 1п 2024 по сравнению с 2023. Оценка по метрикам у КАМАЗа постоянно не стабильная, все время скачут.

🗞 Новостной фон
▪️На поддержку спроса на отечественные автомобили в 2025 году выделят ₽18,06 млрд на льготное автокредитование и ₽11 млрд на лизинг, согласно проекту бюджета на 2025–2027 годы
▪️Продажи КАМАЗа в I полугодии упали на 20%, до 18,460 тыс. единиц
▪️КАМАЗ намерен в 2024г увеличить производство автобусов и электробусов на четверть
▪️СП с участием КАМАЗа к 2031г поставит Москве электрические уборочные машины на 58 млрд руб
▪️Камаз: МСФО за 1п 2024г: чистая прибыль 3.7 млрд руб (-72% г/г)
▪️«Камаз» планирует открыть производство в Туркменистане
▪️Темпы роста авторынка РФ в ближайшие годы пойдут на спад. Большая часть автовладельцев не готовы менять машину — Ведомости

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2015 по 2019 стоял в диапазоне 37-39B р, с 2020 начал рост: 2020 +30%, 2021 +15%, 2022 +70%, 2023 +17%, в 1п 2024 +5% — темпы роста существенно сократились.
▪️Чистый долг вырос на 76% за 1п 2024 по сравнению с 1п 2023. В целом чистый долг у компании в основном около 100B р. последние лет 6.
▪️Net Debt / EBITDA — 8.295 за 1п 2024, что в 2 раза больше, чем 2023 году. Это высокий уровень долговой нагрузки, существенно больше, чем в предыдущие 2 года.
ℹ️ Есть замедление темпов роста за 1п 2024 года - это минус. В целом финансовое здоровье среднее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за последние годы растёт: 2020 +12%, 2021 +26%, 2022 +9%, 2023 +26%, 1п 2024 +6%. Но есть замедление в этом году.
▪️Прибыль существенно выросла в 2022 году, но с того года постоянно падает: 2022 +330%, 2023 -15%, 1п 2024 -58%. Вот это пока что основная проблема компании — существенное падение прибыли.
▪️Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону за 1п 2024 и составил -60,5B р. Вообще FCF у компании от года к году прыгает то в плюс, то в минус уходит.

🔮 Будущее, оценки
Есть одна оценка от АКБФ Инвестиции от 15 января. Тогда аналитики поставили таргет в 271.5 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
47,1% — Гос.корпорация "Ростех"
23,5% — ООО "Автоинвест"
15% — Daimler Truck AG

🆚 Сравнение с конкурентами
Среди автопроизводителей компаний России имеющих листинг Камаз - самая крупная по капитализации. По метрикам: по P/E - дороже остальных, по P/B и P/S примерно на уровне рынка. По показателям рентабельности довольно низкие значения, тот же Соллерс значительно лучше.

🤑 Дивиденды
Платит эпизодически. Есть деньги - платят, нет - не платя. В 2024 году компания выплатила рекордные дивиденды для себя, целых 3,24% годовых. В целом это совсем не дивидендная история.

📈 Технический анализ
Так как я скорее всего эту компанию в следующий раз буду разбирать через год-два или три, то я смотрю сразу на больших тайм-фреймах, на месячных. Там индикаторы "говорят" за падение, которое еще не закончилось. Но на недельном ТФ за отскок, а на дневном за движение вниз. Постарался с учетом всех этих данных, а также аналитикой выше отобразить наиболее вероятное движение на длительный горизонт времени.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/ShumilovPavel/4869
Create:
Last Update:

Дорогая, я Камаз с мужиками пошел разбирать — думалось мне во время разбора 🤣

🚗 Обзор по компании КАМАЗ #KMAZ
Сектор: Машиностроение

Ранее КАМАЗ не разбирал. Это первая автомобильная компания России, по которой я делаю обзор. К сожалению на листинге мало аналогичных крупных компаний, нет Автоваза (производителя Lada, Niva). Но есть СОЛЛЕРС (УАЗ, ЗМЗ и др), его бы тоже разобрать надо. Но давайте посмотрим разберем Камаз на винтики :)

ℹ️ О компании КАМАЗ
«КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Госкорпорацию Ростех. Единый производственный комплекс группы организаций ПАО «КАМАЗ» охватывает весь технологический цикл производства грузовых автомобилей – от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 939M$
▪️ P/E — 14.27
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 0.77
▪️EPS — 8.82 р. за 1п 2024 по сравнению с 22.92 в 2023 году
▪️EBITDA — 12.1B р.
ℹ️ По половине метрик компания стала в 2 раза дороже, по другой в 2 раза дешевле за 1п 2024 по сравнению с 2023. Оценка по метрикам у КАМАЗа постоянно не стабильная, все время скачут.

🗞 Новостной фон
▪️На поддержку спроса на отечественные автомобили в 2025 году выделят ₽18,06 млрд на льготное автокредитование и ₽11 млрд на лизинг, согласно проекту бюджета на 2025–2027 годы
▪️Продажи КАМАЗа в I полугодии упали на 20%, до 18,460 тыс. единиц
▪️КАМАЗ намерен в 2024г увеличить производство автобусов и электробусов на четверть
▪️СП с участием КАМАЗа к 2031г поставит Москве электрические уборочные машины на 58 млрд руб
▪️Камаз: МСФО за 1п 2024г: чистая прибыль 3.7 млрд руб (-72% г/г)
▪️«Камаз» планирует открыть производство в Туркменистане
▪️Темпы роста авторынка РФ в ближайшие годы пойдут на спад. Большая часть автовладельцев не готовы менять машину — Ведомости

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2015 по 2019 стоял в диапазоне 37-39B р, с 2020 начал рост: 2020 +30%, 2021 +15%, 2022 +70%, 2023 +17%, в 1п 2024 +5% — темпы роста существенно сократились.
▪️Чистый долг вырос на 76% за 1п 2024 по сравнению с 1п 2023. В целом чистый долг у компании в основном около 100B р. последние лет 6.
▪️Net Debt / EBITDA — 8.295 за 1п 2024, что в 2 раза больше, чем 2023 году. Это высокий уровень долговой нагрузки, существенно больше, чем в предыдущие 2 года.
ℹ️ Есть замедление темпов роста за 1п 2024 года - это минус. В целом финансовое здоровье среднее.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за последние годы растёт: 2020 +12%, 2021 +26%, 2022 +9%, 2023 +26%, 1п 2024 +6%. Но есть замедление в этом году.
▪️Прибыль существенно выросла в 2022 году, но с того года постоянно падает: 2022 +330%, 2023 -15%, 1п 2024 -58%. Вот это пока что основная проблема компании — существенное падение прибыли.
▪️Свободный денежный поток ушел в отрицательную зону за 1п 2024 и составил -60,5B р. Вообще FCF у компании от года к году прыгает то в плюс, то в минус уходит.

🔮 Будущее, оценки
Есть одна оценка от АКБФ Инвестиции от 15 января. Тогда аналитики поставили таргет в 271.5 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
47,1% — Гос.корпорация "Ростех"
23,5% — ООО "Автоинвест"
15% — Daimler Truck AG

🆚 Сравнение с конкурентами
Среди автопроизводителей компаний России имеющих листинг Камаз - самая крупная по капитализации. По метрикам: по P/E - дороже остальных, по P/B и P/S примерно на уровне рынка. По показателям рентабельности довольно низкие значения, тот же Соллерс значительно лучше.

🤑 Дивиденды
Платит эпизодически. Есть деньги - платят, нет - не платя. В 2024 году компания выплатила рекордные дивиденды для себя, целых 3,24% годовых. В целом это совсем не дивидендная история.

📈 Технический анализ
Так как я скорее всего эту компанию в следующий раз буду разбирать через год-два или три, то я смотрю сразу на больших тайм-фреймах, на месячных. Там индикаторы "говорят" за падение, которое еще не закончилось. Но на недельном ТФ за отскок, а на дневном за движение вниз. Постарался с учетом всех этих данных, а также аналитикой выше отобразить наиболее вероятное движение на длительный горизонт времени.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/ShumilovPavel/4869

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

In addition, Telegram's architecture limits the ability to slow the spread of false information: the lack of a central public feed, and the fact that comments are easily disabled in channels, reduce the space for public pushback. Crude oil prices edged higher after tumbling on Thursday, when U.S. West Texas intermediate slid back below $110 per barrel after topping as much as $130 a barrel in recent sessions. Still, gas prices at the pump rose to fresh highs. Telegram, which does little policing of its content, has also became a hub for Russian propaganda and misinformation. Many pro-Kremlin channels have become popular, alongside accounts of journalists and other independent observers. The Security Service of Ukraine said in a tweet that it was able to effectively target Russian convoys near Kyiv because of messages sent to an official Telegram bot account called "STOP Russian War." Ukrainian President Volodymyr Zelensky said in a video message on Tuesday that Ukrainian forces "destroy the invaders wherever we can."
from us


Telegram Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
FROM American