group-telegram.com/ShumilovPavel/5947
Last Update:
Сектор: Энергетика; ГАЗ
Прошлые обзоры: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6 —> 7 —> 8 —> 9 —> 10 —> 11 —> 12 —> 13
Последний обзор Газпрома я делал 23 сентября, тогда акции стоили 122 рубля, я ожидал роста к 138, а затем к 145 рублям. И тогда буквально за 2 недели все цели были достигнуты 🎯. А после этого упали еще ниже 🤦. Сейчас мы ровно там, где и были в последнем обзоре — 120 р. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 25.2B$
▪️ P/E — 24.06
▪️ P/S — 0.30
▪️P/B — 0.17
▪️EPS — 4.96 р.
▪️EBITDA — 1.188B р.
ℹ️ У компании сейчас минимальная прибыль, поэтому такой высокий показатель по P/E. Однако по остальным метрикам компания экстремально дешевая. Даже дешевле, чем Сургутнефтегаз. И это самая дешевая оценка за последние 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️ГАЗПРОМ ЗАПЛАНИРОВАЛ ИНВЕСТПРОГРАММУ НА 2025Г В ОБЪЕМЕ 1,524 ТРЛН РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ
▪️Источник агентства Reuters утверждает, что, согласно внутреннему плану «Газпрома» на 2025 год, корпорация не планирует поставлять газ в Европу транзитом через Украину.
▪️Reuters: Газпром прекратил поставки газа в Австрию из-за долга в €230 млн
▪️ПЕСКОВ: РФ НАЙДЕТ ВАРИАНТЫ ДЛЯ РАСЧЕТОВ ЗА ГАЗ ПОСЛЕ САНКЦИЙ США В ОТНОШЕНИИ ГАЗПРОМБАНКА
💰 Финансовое здоровье: прибыль, выручка, СК, долги
Так как отчета по МСФО свежего не выходило, все тоже самое, как и в прошлый раз.
🔮 Будущее, оценки
▪️ От 18 ноября появилась свежая оценка от АКБФ Инвестиции, они установили таргет на 263,84 р. Также 11 октября ФИНАМ поставил таргет на 179,4 р.
🤵♂️ Основные акционеры
38,4% — РФ
11% - Роснефтегаз
0,9% — Росгазификация
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе Газпром сейчас №3 по капитализации. По метрикам, кроме P/E, компания дешевле всех остальных конкурентов, дешевле даже супер дешевый Сургутнефтегаз. По метрикам рентабельности Газпром проигрывает большинству компаний, так как сейчас делает минимальную прибыль.
🤑 Дивиденды
С 2022 не выплачивает. С 2008 года по 2021 дивиденды были небольшими, в районе 4-7% годовых.
📈 Технический анализ
Прямо сейчас индикаторы говорят о противоположных сигналах. В идеале подождать пару дней, если RSI также начнет показывать сигнал за рост, то там может быть очередной памп. Куда? Думаю в район 130, после коррекция, после в район 143. Ближайшие движения которые наиболее реальны на мой взгляд отобразил на графике.
🧠 Выводы
Акции Газпрома слишком дешево стоят, чтобы они имели какую-то особую возможность для падения. Да,у компании сейчас куча проблем. Но все равно эта какашка оценивается слишком дешево, не справедливо дешево. Поэтому я жду либо стояние в боковике, либо отскок и дальнейший рост. Сама компания мне не кажется особо эффективной или с хорошим менеджментом. Но чисто из-за её стоимости она привлекательна. Цели роста: 130, 143, 152. Если рынок дальше будут заваливать на 2150-2250, по Газпрому жду скорее слабого нисходящего тренда. Обвала тут просто уже сложно приставить, и так по метрикам как компания, которой вешают табличку банкрот. Но это вовсе не про Газпром, даже со всеми её проблемами. Пока что можно думать о спекулятивных покупках, чем о инвестиционных.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
