group-telegram.com/ShumilovPavel/6324
Last Update:
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения
Последний обзор ФосАгро делал 10 ноября, тогда акции стоили 5560 и я ожидал, что цена будет колебаться в боковике 5250-5600. Всё примерно так и получилось. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 7.31B$
▪️ P/E — 8.04
▪️ P/S — 1.57
▪️P/B — 4.70
▪️EPS — 726.97 р.
▪️EBITDA — 174.1B р.
ℹ️ Акции стали по метрикам дороже стоить, чем в прошлом обзоре. Нельзя сказать, что акции сейчас стоят дешево, наоборот, даже дороже, чем обычно, но дешевле, чем в 2023 году.
🗞 Новостной фон
▪️РФ в этом году поставит три рекорда в области удобрений, в том числе по их экспорту, который составит 40 млн т, сообщил глава РАПУ Андрей Гурьев в интервью телеканалу «Россия-24».
▪️Акционеры ФосАгро утвердили промежуточные дивиденды в размере 126 руб/акция. Див отсечка - 22 декабря.
▪️«Фосагро» нарастит в 2024 году производство на 4%. Оно может составить более 11,7 млн т.
▪️Евростат: доля России в импорте удобрений ЕС достигла максимальных с марта 2022 года 32,1%
▪️ФосАгро отказалась от идеи полномасштабной карбоновой фермы — заместитель генерального директора компании
💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль
Все данные разбирал за 3 квартал 2024 года в прошлом обзоре, отчета за 4 кв еще не вышло, поэтому всё актуально.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Появилась одна свежая оценка от 13 декабря. АКБФ Инвестиции поставили таргет на 7007 р. До этого 2 более старые оценки были одинаковые — 7047 от двух аналитиков ФИНАМ в июне и сентябре.
🤵♂️ Основные акционеры
23.4% — МКООО "Адорабелла"
20,6% — Литвиненко Т.П.
20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес"
🆚 Сравнение с конкурентами
ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, ближе всех только Акрон, но он во всём хуже. По метрикам компания оценивается плюс-минус как остальные компании или чуть дороже. Есть более дорогие и более дешевые компании. А вот по метрикам рентабельности ФосАгро лучший в секторе.
🤑 Дивиденды
Компания платит дивиденды, но они довольно не стабильны. Так за 2022 выплат не было, в 2020 они были чисто номинальные менее 0,5%, а в другие годы колеблются от 2-3% до 7%.
📈 Технический анализ
Сегодня на эйфории акции ФосАгро выглядят слабее рынка. Но тем не менее я ожидаю продолжения роста. Хотя и относительно небольшого. Дойдем до 6120, чуть постоим, пойдем на 6650, а от туда опять на 6120. А дальше будет дело за Трампом и вот этими всеми новостями. На ближайшее будущее что будет на мой взгляд отобразил на графике.
🧠 Выводы
Сейчас плюс-минус справедливая цена. ФосАгро от большинства других компаний не валился на 50-70%. От недавних хаёв он всего-лишь на 30% дешевле. Поэтому и растёт не так бойко, как другие. Компания хорошая, но это не тот актив, на котором можно быстро заработать на отскоке, так как оценен справедливо уже сейчас. Вместе с ростом всей фонды будет расти и он, но помедленней. Дальнейшие заметные движения будут в конце января на мой взгляд.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
