group-telegram.com/ShumilovPavel/7088
Last Update:
Сектор: Финансы, кредитование
Последний обзор по МТС-Банку делал 4 ноября, тогда акции стоили 1356 р., я ожидал отскок до 1650 р. И тогда же писал, что можем сделать отскок, а после уйти в район 1100, а возможно от туда уже начнется настоящий разворот. По факту с 4 ноября был рост до 1470 (а не 1650 как я ждал), а от туда как я и предполагал — упали до 1060 и вот только от туда уже начался разворот. Сейчас акции торгуются по 1413, а в моменте были по 1488. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики — по итогу за 2023 год
▪️ Капитализация: 487M$
▪️ P/E — 3.91
▪️ P/S — 0.73
▪️P/B — 0.64
▪️EPS — 414.84 р.
ℹ️ Компания оценивается чуть дороже, чем в прошлом обзоре, но все еще дешево, по сравнению с прошлыми отчетами. Но ждем свежие отчеты, пока только про 2023 говорю.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль МТС-банка за 2024 год по РСБУ снизилась на 19% – до 11,04 млрд руб
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МТС-БАНКА ПО МСФО В III КВ. СНИЗИЛАСЬ НА 21% ГОД К ГОДУ, ДО 4,1 МЛРД РУБ - ОТЧЕТНОСТЬ
▪️МТС Банк подтвердил планы начать дивидендные выплаты в 2025 г. — первый зампред правления
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 составлял 103.5B р., по сравнению с 76.2B р. по итогу 2023 года.
▪️Обязательства за 9М2024 составили 451.3B р. по сравнению с 403,8B р. на конец 2023.
▪️Debt/Equity — 5.29.
ℹ️ Пока у компании нет достаточного кол-ва отчетов, чтобы сравнивать за предыдущие периоды — это усложняет оценку. По РСБУ видно снижение прибыли. Если смотреть поквартально за 2024 год, то видим рост СК, обязательств. Но рост не сильный.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024 сократилась по сравнению с 1П2024. С кварталами 2023 года сравнивать нет технической возможности из-за отсутствия отчетов.
▪️Прибыль за 9М2024 выросла по сравнению с 1П2024 на 5%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 26 ноября была новая оценка от КИТ Финанс, таргет — 1590. До этого 2 оценки были от 2127 до 2617 р.
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе МТС-Банк не большая по капитализации компания. По метрикам оценивается дешевле конкурентов. По метрикам рентабельности компания оценивается немного дешевле большинства. По тему роста выручки — самые высокие показатели среди остальных аналогов
🤑 Дивиденды
Не платят
📈 Технический анализ
Индикаторы говорят за коррекцию на дневном ТФ. На мой взгляд нисходящий тренд у нас меняется на в осходящий. После коррекции продолжим дальнейший рост. Думаю цена на графике пойдет так, как я схематически отобразил.
🧠 Выводы
В моем личном рейтинге финансовых компаний МТС-Банк — это номер 5 компания. А до неё есть много более хороших и платящих дивиденды. МТС-Банк — довольно перспективная компания. Но по фундаменталу и дивидендам больше нравятся Сбербанк, банк Санкт-Петербург, Т-Банк и другие. Поэтому компания в целлом неплохая, но кажется лидеры рынка существенно интересней. Поэтому риски больше с МТС-Банком.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
