group-telegram.com/ShumilovPavel/7171
Last Update:
Сектор: Энергетика, газ
Последний раз делал разбор по Новатэку 19 декабря, тогда акции падали не прекращая с сентября 2023 года, стоили 784 р., я пришел к выводу, что дальше уже падать не будем, это дно, а дальше будет сначала боковик с небольшим потенциалом роста в район 870-900. А с самой компанией все хорошо и не было причин для такого падения, акции выглядели дешево и привлекательно. Честно говоря тогда такой прогноз давать было мягко говоря страшно — никакого доверия у рынка не было к такому выводу. Но как оказалось я предсказал дно рынка. Этот разбор я публиковал 19 декабря в 8 утра, до открытия торгов. В последующие несколько дней акции выросли на 20%, а по сегодняшний день акции выросли на 40% за этот небольшой период. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 34,4B$
▪️ P/E — 5.15
▪️ P/S — 2.26
▪️P/B — 1.19
▪️EPS — 213.77 р.
▪️EBITDA — 954.7B р.
▪️EV/EBITDA — 3.65
ℹ️ Несмотря на рост на 40%, акции Новатэка до сиих пор оцениваются на 100-300% дешевле, чем в большинство других отчетных периодов.
🗞 Новостной фон
▪️Новатэк в первой половине февраля планируют выпуски облигаций с привязкой к юаню и доллару, но с расчетами в рублях
▪️TotalEnergies не может вывести из России около $1 млрд дивидендов от Новатэка
▪️НОВАТЭК лоббирует аналитические центры ЕС против ужесточения санкций
▪️НОВЫЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ЕС НЕ БУДЕТ ВКЛЮЧАТЬ ПОЛНЫЙ ЗАПРЕТ НА ИМПОРТ СПГ ИЗ РОССИИ — POLITICO
▪️«НОВАТЭК» СОКРАТИЛ ОКОНЧАНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА ТЕРМИНАЛА «МУРМАНСКИЙ СПГ» НА ТРИ ГОДА — ДО 2030Г — МАТЕРИАЛЫ — ИФ
▪️Новатэк в 2024 году нарастил добычу углеводородов на 3,3%. Производство газа на 2,1% больше уровня 2023 года, а также нарастила добычу жидких углеводородов на 11,5%.
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
К сожалению отчета за 3кв или за весь 2024 год пока не вышло. За 1П2024 разбор здесь. Краткие данные за 1П2024ТТМ: собственный капитал +8%, долг +1412%, долговая нагрузка NetDebt/EBITDA — 0.15, т.е. долги мизерные, выручка +8%, чистая прибыль +40%. У компании все было за... мечательно.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежая оценка от БКС за 18 декабря — 1400 р. Остальные 6 оценок от 1170 до 1740.
🤵♂️ Основные акционеры
14.4% — SWGI Growth Fund Linited
7.3% — ООО "Левит"
1,3% — Новатэк Эквити Лимитед
🆚 Сравнение с конкурентами
Новатэк — крупнейшая компания России, входит в 5-ку крупнейших по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по рынку. По метрикам рентабельности выше рынка. По росту выручки выше рынка. Это говорит о недооценке компании.
🤑 Дивиденды
Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем.
📈 Технический анализ
Индикаторы говорят, что цена находится в зоне перекупленности. Может еще немного вырасти, но вскоре может начаться коррекция в любой момент. Мои ожидания от дальнейших движения цены на Новатэк отобразил на графике.
🧠 Выводы
Чтобы Новатэку начать стоить как обычно, цена может вырасти еще раза в два. Прямо в скором времени может быть коррекция. А после рост продолжится. По-хорошему надо видеть отчет за 3 кв или сразу за весь 2024 год. Пока что я оцениваю данные за 1 полугодие. Хотя новости говорят, что у компании все и дальше неплохо.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
