group-telegram.com/ShumilovPavel/7387
Last Update:
Сектор: Финансы
Последний обзор по ЭсЭфАй делал 6 декабря, тогда акции стоили ~1400 р. , я ожидал падения к 1050 р. из-за дивидендного гэпа, а от туда роста к 1550. По факту перед дивидендным гэпом ЭсЭфАй разогнали, из-за чего дивидендный гэп 23 декабря был практически незаметным. Это, конечно, шикарно. Как им это удалось сделать — даже не пойму. Это очень редкое явление. Возможно им помогли новости про то, что ставку не подняли. Одним словом редкий случай и удача. Поэтому не случился тот гэп, про который я тогда думал. По факту с 6 декабря падали всего-лишь до 1315, а от туда выросли до 1576 (в рамках ожиданий). Что ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 833M$
▪️ P/E — 3.72
▪️ P/S — 1.85
▪️P/B — 0.74
▪️EPS — 408.45 р.
ℹ️ По метрикам акции стали чуть дороже. Акции ЭсЭфАй до сих пор остаются дешевыми.
🗞 Новостной фон
▪️АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ЭСЭФАЙ» ДО УРОВНЯ AA-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ»
▪️ПАО «ЭсЭфАй» погасило весь долг корпоративного центра
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 9М2024 я разбирал в прошлом обзоре, отчета за 2024 год еще не было. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +37% (🔥), чистый долг +3%, выручка +32% (🔥), чистая прибыль +14%. Очень хорошие темпы роста.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Вижу один сомнительный таргет от сомнительного источника РДВ (просто ТГ-канал) от 26 ноября, они предлагали шорить, цель 950. Других оценок нет.
🤵♂️ Основные акционеры
72,26% — Саид Гуцериев
23,1% — В свободном обращение
4,64% — В собственности ЭсЭфАй (казначейские акции)
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания находится в одном секторе с МосБиржей, вторая по капитализации компания в секторе. По метрикам компания в 2 раза дешевле остальных в секторе. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки — в среднем по сектору.
В рейтинге финансовых компаний, который я составил сам, компания занимает первое место.
🤑 Дивиденды
2018 — 2.46%, 2019 — 2,8%, 2023 — 6,93%, 2024 — 17,87%
Пока что нет уверенности в том, что в 2025 году компания также заплатит такие же высокие дивиденды, как в 2024. Но у компании хорошее фин. здоровье, возможно это и продолжится.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы сигнализируют о возможности коррекции. Учитывая фин. здоровье и стоимость по метрикам можно предположить, что коррекция может происходить через боковик. После того как индикаторы разгрузятся пойдем тестировать 2050. После очередной коррекции я думаю, что пройдем уровень 2050 и пойдем куда-то выше, где акции ЭсЭфАй еще раньше не были. 2400-2500, куда-то туда.
🧠 Выводы
Компания показывает хороший рост. Компания дешево оценена по метрикам. Это одна из тех компаний, которая имеет потенциал удвоится и стоить еще совершенно адекватно. Если в рамках 2025 года акции дойдут куда-то в район 2500-3000 это было бы вполне нормально и акции стали бы стоять в среднем по сектору. Но во всём стоит знать меру. На всю котлету брать нельзя, что называется. Так как это все-таки средняя по капитализации компания, вдруг всплывут какие-то риски, которые сейчас никак не видны (это может быть с любой компанией). Поэтому слишком большую позицию тоже не стоит брать. 2-3-5%? Может быть да.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
