group-telegram.com/ShumilovPavel/7464
Last Update:
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю
Последний разбор Совкомфлота я делал 19 декабря, тогда акции стоили 79 р., я ожидал роста до верхней границы тогдашнего канала в район 85 рублей, а от туда ждал 50/50 либо падать дальше, либо уже наконец-то разворот. После акции пошли — к верхней границе канала, постояли у этой границы и сделали выстрел вверх, пробив нисходящий канал, после опять скорректировались, а потом опять ушли вверх. Сейчас акции стоят ~104 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,79B$
▪️ P/E — 3.83
▪️ P/S — 1.38
▪️P/B — 0.55
▪️EPS — 27.12 р.
▪️EBITDA — 104.4B р.
▪️EV/EBITDA — 2.44
ℹ️ Акции стали на 30-50% по метрикам дороже оцениваться, но все еще остаются дешевыми, потенциал роста не исчерпан.
🗞 Новостной фон
▪️Евросоюз готовит новые санкции, направленные на ограничение российского “теневого флота”, но пока неизвестно, присоединится ли
▪️США РАЗРЕШИЛИ ОПЕРАЦИИ С РЯДОМ РОССИЙСКИЙ КОМПАНИЙ, В ТОМ ЧИСЛЕ С «СОВКОМФЛОТ»
▪️Добавление под санкции 69 судов ставит под удар большую часть флота и лишает Совкомфлот основной части выручки — аналитики о последствиях санкций
▪️СОВКОМФЛОТ: НОВЫЕ САНКЦИИ ПРОТИВ СУДОВ КОМПАНИИ СОЗДАЮТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ СЛОЖНОСТИ, РАБОТА ПО МИНИМИЗАЦИИ ВЛИЯНИЯ ОГРАНИЧЕНИЙ ПРОДОЛЖИТСЯ
▪️Минфин США внес в санкционные списки 54 нефтетанкера и 4 спг-танкера Совкомфлота
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за весь 2024 год еще опубликован не был, отчет за 9М2024 я разбирал в прошлом обзоре. Кратко про 9М2024ТТМ: собственный капитал +2%, чистый долг сократился на 64% до 8,36B р., NetDebt/EBITDA — 0.08, долгов практически нет; выручка упала на 13%, прибыль упала на 22%. Судя по отчету за 3 кв — динамика плохая в плане прибыли и выручки. Но долги минимальные, само финансовое здоровье в моменте отличное.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих таргетов нет. 4 старых: от 114,3 р. до 155 р. на акцию
🤵♂️ Основные акционеры
82.8% — РФ
🆚 Сравнение с конкурентами
Сравнивать только с ДВМП можно. Совкомфлот лучше)) По метрикам дешевле, долговая нагрузка ниже, существенно лучше по метрикам рентабельности. Единственное по росту выручки ДВМП выигрывает.
🤑 Дивиденды
В 2024 году компания выплатила 14.2% дивидендов, но это были выплаты за 2023 год. Что будет за 2024 год пока не ясно, объявленных дивидендов нет. В целом компанию нельзя назвать стабильным и растущим дивидендным королем, но дивиденды платит. В предыдущие годы это было 3-7%.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят о том, что акции зашли в зону перекупленности, но еще не сигнализируют о развороте. Чаще всего это происходит перед разворотом, когда рынок еще двигается по инерции без негативных новостей. Скорее всего в ближайшее время может быть какая-то негативная новость, которая даст возможность рынку скорректироваться. После коррекции я жду, что мы будем в лёгком восходящем движение находится, будем несколько раз пробивать уровень 108 р., а от туда пойдем на 115-120 р. Если компания сможет показать рост прибыли, выручки, тогда движения могут быть более бодрыми.
🧠 Выводы
Существенное ухудшение по прибыли и выручки за 3 кв 2024. Достаточно тревожные новости из-за санкций уходящего президента Байдена. Если Трамп начнёт отменять санкции, это позитивно скажется и на акциях Софкомфлота. Технически есть вероятно скорректировать в район 100 р. От туда небольшой рост. Если начнутся улучшения с Россией, возможно и в этой компании дела пойдут более позитивно. На мой взгляд покупать прямо сейчас довольно рискованно.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
