group-telegram.com/ShumilovPavel/7709
Last Update:
Сектор: Металлургия и добывающая промышленность
Это последняя компания из нашего последнего опроса. Сегодня будем собирать заявки на следующие разборы компаний!
Последний обзор по Русолову я делал 20 сентября 2024, тогда акции стоили 0,722 р. и я говорил, что либо мы пробиваем 0.85 р. и идём к 1,47 р. Либо альтернативный вариант — пробиваем восходящий канал вниз в районе 0,6 и падаем куда-то сильно ниже и больно. Про саму компанию писал, что фундаментал плохой, но график все рос и рос. Как оказалось "победил" второй сценарий — падение. Акции уходили аж до 0,47, а сейчас примерно там же, где и были в сентябре. 🥵 Давайте попробуем разобраться в этой компании и подумаем, что может быть дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 265M$(❗️ компания малой капитализации)
▪️ P/E — отр. , компания убыточна
▪️ P/S — 3.3
▪️P/B — 7.9
▪️EPS — минус 0.0693 р.
▪️EBITDA — 299M р.
▪️EV/EBITDA — 100.58
ℹ️ Акции оценены плюс-минус, как и пол года назад. Акции стоят слишком дорого, цена завышенная.
🗞 Новостной фон
▪️За полгода никаких новостей не было
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал сильно сокращается последние 3 года. 2022 - 6,4B р., 2023 -4,7B р., 1п 2024 - 2,9B р.
▪️Чистый долг с 2020 по 2023 по чуть-чуть сокращался на 1-3% в год. В 1п 2024 вырос на 27% до 6,4B р.
▪️Все обязательства компании активно наращиваются: 2021 +8%, 2022 +34%, 2023 +41%, 1п 2024 +19%.
▪️Net Debt / EBITDA — 21.64 . Долговая нагрузка очень высокая.
ℹ️ Плохое финансовое здоровье. И с каждым годом всё ухудшается.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2015 по 2019 показывала хороший и постоянный рост, в некоторые годы по 344%. В 2020 обвалилась на 79%. В 2021 выросла на 115% и с тех пор имеет очень медленный рост. 2022 +1%, 2023 +5%. В 1п 2024 рост выручки более заметный +14%.
▪️Прибыль практически каждый год показывает убыток. Единственный год с прибылью - 2021, тогда заработала 1,38B р. Ну еще в 2015 и 2016 околонулевая прибыль. За 1п 2024 убыток вырос на 73% и составил 2,81B р.
▪️Свободный денежный поток - вот тут не все так безнадежно. Бывают года, когда компания показывает положительное FCF, например в 2023 было 967M р. Но уже в 1п 2024 снова -751M р.
🔮 Будущее, оценки
▪️Нет прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
85,1% — ПАО Селигдар. При том еще в ноябре 2023 компания Селигдар имела долю 95,12%, но сократила позицию.
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания по капитализации — она из небольших в секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. По метрикам рентабельности хуже рынка. Выручка — хуже рынка. Компания в целом хуже рынка. В моем рейтинге компаний из сектора метало-добычи Русолово набрало меньше всех баллов. Это самое слабое звено 😁
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
Сейчас индикаторы на дневном ТФ говорят, что будет коррекция. Можем сходить на 0.6 р. это ближайший уровень поддержки. А дальше я думаю, что будет двигаться в широком боковике 0.6-0.8 р. Как я это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
Отчетов нет, новостей нет, дивидендов нет, финансовое состояние плохое, падение финансовых показателей третий год. Бумага довольно спекулятивная. А также долгосрочный тренд у неё на месячном ТФ — супер растущая. Оценивается по метрикам дорого. Такую спекулятивную бумагу могут дальше разгонять, она маленькая и разгонять такое могут легко. Но как бизнес, как компания — очень сомнительная. Я инвестору сюда бы не мог рекомендовать инвестировать. Разве что в формате: не выпью чашку кофе, а куплю акций Русолово. Вот это — годная инвестиция. Две чашке кофе — это будет уже, пожалуй, перебор 😁
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
