☕️Доброе утро, друзья!

Уезжал на выходные к родне, как всегда рассчитывал на мобильный интернет от Мегафона. А он решил сломаться и я полтора дня оказался без интернета. Сейчас возвращаюсь, через пару часов начну разбираться, что в мире происходит:)

А на фото я со своими сестрами вчера и 30 лет назад)))

⚓️ Разбор компании Совкомфлот #FLOT #обзор
Сектор: Перевозка грузов (нефть, газ) по морю

Последний обзор по Совкомфлоту делал 24 февраля, тогда акции стоили 104 р., я ожидал роста к 108 р., а после коррекции к ~100 р. После думал, что можем пойти пробивать уровень сопротивления 108 р. и если пробьем, то можем надеяться на рост выше в район ~115. По факту же акции сначала росли до 108,36 🎯 , от туда ушли на 100 🎯, постояли неделю на этом уровне и началось падение, которое до сих пор не остановилось, в моменте акции падали до 71 р. Сейчас торгуются по 77 р., давайте посмотрим, чего можно ждать по акциям этой компании дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.31B$
▪️ P/E — отр. значение, компания в моменте убыточна
▪️ P/S — 1.44
▪️P/B — 0.49
▪️EPS — минус 5.76 р.
▪️EBITDA — 64,7B р.
▪️EV/EBITDA — 2.91
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали стоить дороже, а компания стала убыточной. Отчет за 1КВ2025 опубликован, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️СД СОВКОМФЛОТ: ДИВИДЕНДЫ 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️ЧИСТЫЙ УБЫТОК СОВКОМФЛОТА ПО МСФО В I КВ. СОСТАВИЛ $393 МЛН ПРОТИВ ПРИБЫЛИ $216 МЛН ГОДОМ РАНЕЕ. УСИЛЕНИЕ САНКЦИЙ ПРОТИВ КОМПАНИИ УСЛОЖНИЛО ЭКСПЛУАТАЦИЮ ФЛОТА, ПРИВЕЛО К СНИЖЕНИЮ ДОХОДОВ И ПРОСТОЮ ЧАСТИ «САНКЦИОННЫХ» СУДОВ — КОМПАНИЯ
▪️Чистый убыток «Совкомфлота» по РСБУ вырос в I квартале в 5,3 раза, почти до 300 млн руб
▪️СОВКОМФЛОТ В 2024 Г ПЕРЕВЕЗ 63 МЛН Т УГЛЕВОДОРОДОВ, РАССЧИТЫВАЕТ СОХРАНИТЬ ОБЪЕМ В ТЕКУЩЕМ ГОДУ — ТОНКОВИДОВ — ИФ

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ упал на 31%.
▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос на 34%.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.06. Долговая нагрузка околонулевая.
ℹ️ Сильное падение СК за 1 квартал 2025 года. Долги пока минимальные.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 38%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 131%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 44%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Последний прогноз от 5 марта от Сбер Инвестиции — 121 р. Три старых прогноза от 20 августа по 1 октября 2024 — 114-140,6 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
82.8% — РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Можно сравнивать только с ДВМП. По сравнению с ним компания ушла в убыток, По метрикам оценивается плюс-минус также. По долговой нагрузке Совкомфлот лучше. По метрикам рентабельности Совкомфлот хуже, так как ушел в убыток. Но ДВМП не отсчитывался за 1 квартал, возможно тоже ушел в убыток, поэтому сравнение не совсем верное. По итогу 2024 года Совкомфлот тоже не был убыточен.

🤑 Дивиденды
За 2024 год дивиденды решено не выплачивать. Учитывая ухудшение по СК, убыточности — это правильное решение. Как дальше будет зависит от ситуации в мире, дальнейших санкций и тому подобному.

📈 Технический анализ
Идём по нисходящему каналу. Падают объемы. Индикаторы больше говорят за рост. Отчет за 1 квартал оказался сильно слабый, но за 2 квартал я сильно лучше тоже не жду. Поэтому если на рынке будет все тоже самое, как сейчас, то можем уйти еще ниже. Ближайший уровень поддержки 71, а следующий в районе 55 рублей. Теоретическим можем и туда упасть, если на рынке позитива не начнется.

🧠 Выводы
У компании нет проблем с долгами, но вот убыток за 1 квартал и падение собственного капитала — это не звоночек, а колокол. Не жду ничего хорошего и от 2 квартала. Может быть к 3 кварталу начнет улучшаться ситуация, это посмотрим. Дивиденды тоже решили не платить. Бежать покупать сейчас я бы не стал.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал