🚂 Обзор по компании ОВК ( Объединенная Вагонная Компания НПК) #UWGN #обзор
Сектор: Промышленность, транспорт

Последний разбор по ОВК делал 13 декабря 2024 года, тогда акции стоили 45 р., тогда акции падали уже 1,5 года, а я делал вывод, что акции на дне и пойдут в рост вплоть до 78 рублей. По факту акции пока что росли до ~62 р. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,85B$
▪️ P/E — 2,89
▪️ P/S — 1,45
▪️P/B — 3,49
▪️EPS — 19.79 р.
▪️EBITDA — 34,2B р.
▪️EV/EBITDA — 3.81
ℹ️ По метрикам стали немного дороже, чем в прошлом обзоре, за счет роста акций. К сожалению за это время не выходил свежий отчет.

🗞 Новостной фон
▪️Отпускные цены на новые полувагоны подешевели на 10–15% за полгода, после пиковых значений в середине 2024 г — Ведомости
▪️Выпуск новых грузовых вагонов в России превысит их списание примерно на 50 000 в год, сообщил журналистам заместитель гендиректора РЖД

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 3 или 4 квартал компания так и не опубликовала. Разбор за 2 кв я публиковал в позапрошлом обзоре. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал +76%, чистый долг отрицательный и он увеличился на 52% с -23,6 до -35,9B р.; выручка +40%, чистая прибыль +69%. Выглядит все просто шикарно. Это максимальные показатели за последние 10 лет.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,8% - ПАО Национальный банк "Траст"

🆚 Сравнение с конкурентами
Сравниваю компанию с разными транспортными компаниями. По капитализации — средняя в секторе. По метрикам стоит дешевле рынка, похожая на Совомфлот. По метрикам рентабельности — сильно лучше рынка. По росту выручки также лучше рынка. В моем рейтинге среди всех перевозчиков компания ОВК заняла 1 место.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы сигнализируют о начале коррекции. Наиболее вероятно, что она продолжится. Но так как фундаментал говорит о мощном росте, по индикаторам стоит не дорого, то после коррекции я ожидаю продолжения роста. Как именно — я отобразил на графике. Думаю, что мы после коррекции пойдем к 70 р.

🧠 Выводы
По-хорошему нужен отчет за 2024 год, чтобы видеть актуальную информацию, но пока его нет. Судя по 1П2024 у компании просто лучшее время за 10 лет. Техника хоть и сигнализирует за коррекцию, но наиболее вероятно, что после этой коррекции рост продолжится к 70 р. Основной минус компании для инвесторов — отсутствие дивидендов.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал

🔌 Обзор по компании Пермэнергосбыт #PMSB #обзор
Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение

Последний обзор по Пермэнергосбыту писал 28 октября 2024 года. Тогда акции торговались по 236 р. и я прогнозировал рост сначала к 290 рублям, а потом и на более высокие цели: 380 и выше. Что по факту? Акции росли до 282.5 р. (первая цель 290 — практически дошли), но там и застряли. Сейчас акции торгуются по 256 р., в боковике. Давайте разберемся, есть ли повод для роста?

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 140M$
▪️ P/E — 6.47
▪️ P/S — 0.25
▪️P/B — 3.53
▪️EPS — 40.56
▪️EBITDA — 1.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.81
ℹ️ Акции стали стоить лишь чуть дороже, чем в прошлый обзор. По метрикам сейчас оценивается немного дороже, чем в предыдущие 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Новостей нет

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 7% за 1п2024ТТМ. До этого 9 лет подряд был рост от 10 до 37% в год. Очень даже прилично компания росла в прошлые годы.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ отрицательный, минус 3.3Bр. Все прошлые годы была такая же ситуация. Это значит, что у компании долгов меньше, чем кэша на балансе.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательная, долги вообще не проблема.
ℹ️ Очень даже приличная компания. Идеальное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 2%. И это 4-ый год роста выручки. Вообще за исключением 2020 года выручка росла каждый год последние 10 лет. Но темпы средние, Около 5% если в среднем.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 10%. И это 4ый год роста прибыли. Прибыль растёт быстрее выручки.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Такие маленькие компании редко оценивают, поэтому оценок нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
44.2% — Киташев А.В.
31.7% — ООО "Сбытовой холдинг"
7.7% — Леньков Р.Н.
4% — Елов А.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это маленькая по капитализация компания, одна из десятка других небольших компаний. По метрикам плюс-минус такая же, как и остальные, может быть чуть подороже.

🤑 Дивиденды
Последние 3 года компания выплачивает дивиденды в районе 8,5%. Компания 18 лет выплачивает ежегодно дивиденды и 11 лет подряд они растут. Также у компании есть акции-префы, #PMSBP — но я не вижу никакого в них смысла. Так как что префы, что обычка выплачиваются примерно одинаково. В 2025 году уже произвели выплату в 7,51%.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ говорят о том, что продолжится боковик. Скорее всего после боковика сходим пониже, а после этого пойдем к 290. Дальше будет зависеть от отчетов. Пока отчетов свежих нет. Возможно имеет смысл обновить разбор, когда появится отчет за 2024 год.

🧠 Выводы
У компании отрицательный чистый долг, никаких проблем с финансовым здоровьем. Прибыль растёт, выручка медленно, но растёт. Темпы роста не особо бурные, но никаких проблем тоже не заметно. Приятные дивиденды. В ближайшее время ожидаю боковика. Из интересного — у компании долгосрочный рост. Если смотреть на недельный ТФ — все в одну калитку. Рост каждый год. Я думаю эта динамика может продолжится. Поэтому в моменте может быть коррекция, а дальше рост продолжится. Фундаментал позволяет.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал