🚗 Обзор по компании Делимобиль #DELI #обзор
Сектор: Пассажирские автоперевозки, IT

Последний обзор по Делимобилю делал 17 апреля, тогда акции стоили 173 р., я ожидал роста, но по-сути все это время боковик. Сейчас акции торгуются по 160, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 360M$
▪️ P/E — 3523.58
▪️ P/S — 1.01
▪️P/B — 4.56
▪️EPS — 0.0454936 р.
▪️EBITDA — 5,78B р.
▪️EV/EBITDA — 10
ℹ️ По метрикам стало чуть дешевле оцениваться. Отчета за 1КВ2025 еще не было. поэтому из нового будут новости и график.

🗞 Новостной фон
▪️ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд"Делимобиль") 26 июня планирует провести сбор заявок на приобретение 3-летних облигаций серии 001Р-06 объемом 2 млрд рублей
▪️СД «Делимобиль» принял решение о приобретении ПАО «Каршеринг Руссия» размещенных им акций на организованных торгах для целей реализации программы долгосрочной мотивации работников Компаний Группы.
▪️Делимобиль запустил новое бизнес-направление Делисервис по ремонту и обслуживанию автомобилей сторонних владельцев и бизнеса через собственную сеть СТО
▪️Акционеры Делимобиля приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 140% c 2.57B р. до 6.18B р. А в 2023 году СК падал на 15%.
▪️Чистый долг вырос на 39% в 2024 году, а в 2023 году рос на 43%.
▪️Net Debt / EBITDA — 5.13. Уровень долга высокий, он вырос в 1.5 раза по сравнению с 2023. Возможно такой уровень долга с текущими процентными ставками уже можно считать некоторой проблемой, но.. Делимиобиль отчасти может считаться финансовой компанией. В том плане, что они берут кредиты и запускают автомобиль, который сразу же начинает приносить выручку и прибыль. Поэтому рост кредита = росту выручки и прибыли. Возможно это и не такая проблема, учитывая, что автомобили даже могут расти в цене.
ℹ️ Существенный рост СК в 2024 году. Долг уже большой, но для такой компании это не критическая проблема, так как отчасти схожа с финансовой компанией, где рост долга = рост бизнеса.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 34%. В 2023 году она росла на 33%.
▪️Прибыль обвалилась в 2024 году на 100% до 8M р. с 1,92B р. в 2023.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 15%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 13 марта Сбер Инвестиции поставили таргет в 260 р. И есть оценка от августа 2024 от Финам — 238 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
91% — АО "Делимобиль Холдинг С.А."

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке хуже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора.

🤑 Дивиденды
Заплатил незначительные 0.47% в 2024 году.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ больше говорят за коррекцию. Я думаю, что будет какой-то вынос вниз, где все испугаются (по логике большого игрока), а потом будет быстрый откуп. Не знаю на чем. Но сейчас цена так консолидируется на месте, что прям напрашивается на движение вниз. Как я виду ближайшие движения отобразил на графике.

🧠 Выводы
Тут есть свои плюсы и минусы. Судя по всему компания очень сильно занимается инвестированием в развитие, из-за этого итоговая прибыль околонулевая. Вероятно компания считает рост выручки важнее, чем показывать прибыль. Но из-за этого метрики рентабельности и P/E например некрасивые значения. Однако СК, выручка мощно растут — а это важнее в текущем моменте. Ситуация, когда будет падать процентная ставка сделает эту компанию еще более здоровой. Расти еще есть куда. Вероятно пару лет можем видеть оклонулевую прибыль или даже отрицательную, чтобы добиться своих целей по развитию. Компания в целом кажется здоровой, несмотря на некоторые моменты типа прибыли.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных

⚗️ Обзор по компании Химпром #HIMCP #обзор
Сектор: Химическое производство

Дошли до последней компании в нашем опросе, ранее эту компанию упоминал только один раз в разборе сектора химического производства. Судя по тогдашнему моему краткому обзору ничего хорошего тут ждать не приходится. Но тем не менее давайте разберем и эту компанию, а сегодня позже соберу новые заявки на разборы. Ранее компанию Химпром не разбирал.

ℹ️ О компании Химпром
ПАО «Химпром» — ведущее предприятие химической промышленности, выпускающее более 150 наименований продукции для внутреннего и международного рынков. Компания развивает высокотехнологичные производства, инвестирует в модернизацию и научные исследования, а также экспортирует продукцию в 37 стран. Продукция: Дезинфицирующие средства, неорганические продукты, фосфорорганические продукты, кремнийорганические продукты и др.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 68M$🚩— компания малой капитализации
▪️ P/E — 4.5
▪️ P/S — 0.33
▪️P/B — 0.43
▪️EPS — 1.29274 р.
▪️EBITDA — 2.75B р.
▪️EV/EBITDA — 3.76
ℹ️ По P/E компания имеет сейчас самую дорогую оценку за 10 лет, видимо упала прибыль. По остальным метрикам тоже на 30-50% дороже, чем стоит обычно. Нельзя сказать, что компания оценена дорого, но дороже обычного.

🗞 Новостной фон
▪️Ренова не рассматривает выход из Химпрома и опровергает информацию о том, что переговоры между ней и ИнтерРАО находятся в продвинутой стадии (июль 2024)
▪️Интер РАО ведет переговоры о покупке новочебоксарского Химпрома за 60–70 млрд руб (июль 2024)

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 10%, а по итогу 2023 рос на 36%
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 53%, а в 2023 году сокращался на 7%.
▪️Net Debt / EBITDA — 1.82, это средний уровень долга, типичный для компании, но выше, чем 2022 и 2023 годах. Спокойный для жизни компании.
ℹ️ Продолжает расти СК, но темы снизились. Долговая нагрузка нормальная. У компании нормальное финансовое здоровье: не идеальное и не проблемное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2024 год снизилась на 7%, а в 2023 году росла на 7%.
▪️Прибыль за 2024 год упала на 59%, а в 2023 году падала на 4%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 215%

🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет оценок

🤵‍♂️ Основные акционеры
83.92% — Группа Оргсинтез
11.44% — КТЦ

🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из самых маленьких компаний в своей сектора. Оценивается дешевле, чем по сектору. Долговая нагрузка типичная для сектора. По метрикам рентабельности в среднем по рынку или чуть слабее. По росту выручки за 5 лет хуже сектора.

🤑 Дивиденды
Не платят с 2022 года. Ранее платили 4-6%, т.е. много никогда не платили.

📈 Технический анализ
Объемы покупок-продаж стремительно падают, ликвидность никакая становится. Находимся ниже 200-дневной скользящей, Индикаторы на дневном ТФ предполагают движение вниз. Тренд в акциях нисходящий. Ожидаю ухода к ближайшему уровню поддержки ~16 р. А от туда в зависимости от ситуации на рынке — инфляция, высокая ставка, низкая активность бизнесов = уход ниже в поисках следующей поддержки. Или наоборот. Как я вижу движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Мелкая, не платящая дивиденды, не растущая, со средним фин.здоровьем. Не вижу доводов за покупку.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных

👷‍♂️Кадровый голод вытеснил санкции среди главных проблем российского бизнеса

34% российских компаний отметили ухудшение ситуации в бизнесе за последние полгода — это выше показателей даже 2022 года. Однако 66% респондентов сообщили о стабильности или улучшении, а 90% ожидают позитивных изменений в ближайшие шесть месяцев. При этом геополитические риски впервые с 2022 года выпали из топ-5 проблем, уступив место кадровому дефициту (48%), дорогому финансированию из-за высокой ключевой ставки и ужесточению регулирования, согласно исследованию «CEO-барометр».

Наибольший пессимизм наблюдается в капиталоемких отраслях — нефтегазовой, энергетике и тяжелой промышленности, тогда как ИТ, ритейл и медицина демонстрируют рост. Примечательно, что лишь 20% компаний сейчас считают санкции значимым фактором против 63% в 2022 году. При этом 62% предприятий продолжают инвестировать, хотя 25% замедлили часть проектов.

Главный вызов — нехватка специалистов: ИТ-сотрудников, квалифицированных рабочих и водителей. В связи с этим бизнес фокусируется на сокращении затрат, удержании персонала и наращивании производства. На ПМЭФ-2025 звучали предложения по смягчению миграционной политики и снижению ключевой ставки до 12%, чтобы компенсировать рост зарплат и поддержать экономику.

😁Откуда взять людей, чтобы решить кадровый голод, при том быстро? Первое — завершение СВО, масса людей от туда будут искать работу. Второе — мигранты.