БАНК ЯПОНИИ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА МАКСИМАЛЬНОМ С 2008 ГОДА УРОВНЕ, И В ДАЛЬНЕЙШЕМ ПОВЫШЕНИЕ “КЛЮЧА” ВПОЛНЕ ВОЗМОЖНО

Банк Японии, как и ожидалось, оставил без изменений свою краткосрочную процентную ставку на уровне в 0.25%.

Регулятор подтвердил свой прогноз о том, что инфляция будет колебаться около целевого уровня в 2% в ближайшие годы, сигнализируя о своей готовности продолжать сворачивать масштабное монетарное стимулирование. К первому кварталу 2026 года уменьшит выкуп с 6 до 3 триллионов иен, в каждый квартал эта сумма будет сокращаться на 400 миллиардов

BoJ также отметил, что экономика развивается в соответствии с его ожиданиями, что является необходимым условием для повышения процентной ставки, и подтвердил, что тенденция к росту инфляции соответствует его целевому показателю на прогнозный период.

​​🔑 Подводим итоги опросов по значению ключевой ставки Банка России 🔻

Ожидания сконцентрированы вокруг решения о повышении ключевой ставки до 23%. При этом, видимая часть аудитории за сохранение текущей ставки и даже начала её снижения, если бы сами находились на месте представителей Банка России.

——————
Завтра в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ подключайтесь к эфиру Pro Markets - ACI Russia 👨🏻‍💻 Подведем итоги вместе с Павлом Пикулевым, Софьей Донец и Дарьей Тарасенко

📍Телеграм
📍Clubhouse

БАНК КИТАЯ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ, КАК И ОЖИДАЛОСЬ

Народный Банк Китая (НБК) по итогам заседания не изменил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) оставив ее на отметке 3.10% годовых, рынок прогнозировал аналогичное решение. Пятилетняя ставка также сохранилась на 3.60% годовых.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Ставки по займам medium-term lending facility (MLF) сейчас находится на отметке в 2 процента

Ноябрьский CPI по сравнению с октябрем снизился до: 0.2% гг vs 0.3% гг и 0.4% гг двумя месяцами ранее, что указывает на сохраняющийся сдержанный потребительский спрос.

Совет директоров Банка России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых. Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы.

https://cbr.ru/press/pr/?file=20122024_133000key.htm

Неожиданный сюрприз от ЦБ. Ключевая ставка неизменна на уровне 21%. Следите за обновлением комментариев от аналитиков в этом треде

https://emcr.io/news/threads/6765473ef3a4b

🎄На этой неделе праздничный настрой доносится со всех сторон. Но если вы решили войти в Новый год с новой работой, то эта подборка вакансий EMCR от Россельхозбанка, Синары, D8.capital и ВТБ для вас.

Топ-3

Управляющий директор в Департамент стратегического развития, Россельхозбанк
https://emcr.io/jobs/3640

Управляющий активами на фондовом рынке, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3641

Менеджер по развитию бизнеса, Wealth IQ
https://emcr.io/jobs/3639

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

CISO (Директор по информационной безопасности, финтех), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3636

Стажер ВТБ Юниор в Управление торгового финансирования, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3637

Стажер ВТБ Юниор в Business Management, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3638

Старший аналитик по капиталу (Отдел трансфертного ценообразования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3591

Эксперт Риски на финансовых рынках (Junior Python Разработчик), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3385

Senior Analyst в блок развития бизнеса, Билайн
https://emcr.io/jobs/3635

Директор по продукту (CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3633

Chief Specialist of the Depository, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/1851

Главный эксперт СТЦ / FTP, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3618

Ведущий эксперт DWH (команда MIS), Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3643

Ведущий/главный специалист отдела структурирования сделок CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3589

Ведущий эксперт DWH (команда регуляторной отчетности), Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3642

Заместитель начальника центра разработки продуктов управления благосостоянием, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/3592

Главный специалист налогового учета брокерских операций, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2604

Начальник отдела расчетов и операций Депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2609

Project manager автоматизации Рыночные и балансовые риски, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3359

Начальник административного отдела Депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3645

Главный специалист административного отдела депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3644

Больше вакансий вы найдете здесь https://www.group-telegram.com/EMCR_jobs
Хороших выходных!

​​🔑 Сегодня в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ в эфире Pro Markets - ACI Russia обсудим заключительное в этом году решение Банка России по ключевой процентной ставке.

🎤 В гостях: Софья Донец и Дарья Тарасенко
Модератор: Павел Пикулев

Онлайн можно подключиться в
📍Телеграм
📍Clubhouse

🙋🏼‍♀️ Задать вопросы спикерам или высказаться самим можно в прямом эфире, подняв руку, или написав комментарии к этому посту ⬇️

Пресс-конференция Банка России: конспект

ДКП, ДКУ и инфляция

• На столе были варианты сохранения ставки, а также ее повышения до 22.00% и 23.00%

• Дискуссия велась вокруг того, каким данным нужно придать больший вес здесь и сейчас

• Во "впередсмотрящей" логике более значимым является замедление роста кредитования – если оно устойчиво, то необходимая жесткость достигнута

• Требуется время, чтобы оценить устойчивость замедления кредитования и подстройки экономики к набранному уровню жесткости ДКУ

• В феврале ЦБ будет выбирать из двух возможных решений: либо ЦБ убедится, что достигнутой жесткости достаточно, либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, ЦБ вернется к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки

• ЦБ исходит из необходимости обеспечения ценовой стабильности в разумно короткие сроки

• С учетом лагов сейчас настает максимальный эффект от ужесточения ДКП и плановой нормализации банковского регулирования

• Задача ДКП не снижение инфляции любой ценой, нужно охладить спрос так, чтобы дать экономике возможность нарастить предложение

• Высокие и к тому же пока еще растущие инфляционные ожидания могут удлинить траекторию схождения инфляции к цели – чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем дольше должен быть период высоких ставок

• Экономика сейчас в неординарной ситуации, если инфляция не будет замедляться как можно быстрее, то план Б такой – КС+терпение

Кредитование и банковское регулирование

• Меры банковского регулирования не предназначены для решения задач ДКП, но ЦБ учитывает их при определении ключевой ставки

• В дальнейшем темпы роста кредитования будут в том числе определяться возможностями банков по наращиванию капитала – соответственно, в следующем году можно ожидать более низких темпов роста кредита и большей консервативности банков при оценке рисков на заемщиков

• ЦБ планомерно повышает требования к капиталу и ликвидности банков – эта политика будет продолжена для повышения устойчивости финансового сектора и не будет зависеть от уровня ключевой ставки

• Редкий случай, когда ЦБ обладал более полной информацией от банков и компаний, чем рынок в целом, в том числе по кредитованию и планам по его наращиванию

• На 15 декабря кредитная активность значительно замедлилась в сравнении с ноябрем и даже с теми периодами, когда инфляция была у цели

• С учетом динамики спредов ставки по кредитам выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка в октябре была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше

Экономическая активность

• Высокий уровень экономической активности в октябре–ноябре – во многом результат накопленных эффектов бюджетного стимула, высокой кредитной активности в предыдущие месяцы и возросших доходов населения

• Оперативные индикаторы указывают на то, что ситуация постепенно меняется, – в частности, компании формируют более умеренные производственные планы, переносят сроки реализации и больше внимания уделяют приоритизации инвестиционных проектов, а также снижают планы по заимствованиям на следующий год

• Видны первые признаки снижения спроса на труд

Рубль

• ЦБ не проводит валютные операции исходя из уровня курса или даже повышенной волатильности – только исходя из рисков финансовой стабильности

• Параметры зеркалирования на 2025 объявят на следующей неделе

• Эффект переноса курса в цены (0.5–0.6 пп на 10% ослабления курса), который фигурирует с 2017–18, валиден – но это оценка для временных колебаний курса, эффект будет бóльшим, если изменение курса связано с устойчивыми внешними изменениями

@xtxixty