Альфа Рынок 360. Одна стратегия и для роста, и для коррекции
В линейке АК появляется интересное решение. Этот продукт позволит вам заработать на росте, боковике и снижении рынка акций. При этом вы не получите убытка, так как присутствует полная защита капитала. Иначе говоря, суть в том, что вы не ломаете голову, пытаясь угадать, что будет с российским рынком акций на горизонте трёх ближайших лет. Вы зарабатываете в любом сценарии и не теряете вложенные деньги. Рассказываю подробности.
Альфа Рынок 360. Нота, только для квалов. Продукт открывается на 3 года. Без досрочного выхода/погашения. Защита капитала 100%.
Как это работает? В основе продукта лежит портфель из десяти заранее известных акций российских эмитентов, которые представляют различные сектора экономики. Через 3 года после покупки продукта замеряется динамика портфеля и выплачивается доход.
Чтобы лучше объяснить логику, я использую показатели доходности за конкретный исторический период (с ноября 2014 г. по ноябрь 2017 г.): PLZL +994% SBER +190% CHMF +81% PHOR +71% LKOH +60% NVTK +48% GMKN +37% GAZP -7% RTKM -36% MGNT -41%
Определяем общую доходность позиции (среднюю доходность по всему портфелю). Она составляет +140%.
Одновременно с этим отдельно замеряется динамика портфеля по семи отстающим акциям (в данном периоде это PHOR, LKOH, NVTK, GMKN, GAZP, RTKM и MGNT). Доходность этой позиции составила +19%.
Чтобы определить доходность стратегии, мы из общей доходности портфеля вычитаем доходность по семи отстающим акциям и умножаем на коэффициент участия. В данном случае:(140 – 19)*1,36 (коэффициент участия индикативный) = 164,56%.
Что это означает? Вложив в продукт в ноябре 2014 г. ₽100, инвестор получил бы в ноябре 2017 г. свои ₽100 обратно + купон в ₽164,56.
Входя в продукт сейчас, мы, конечно, не знаем, какие бумаги через три года окажутся лучшими по доходности, а какие худшими. Мы не гадаем и заранее не делаем лонг-шорт стратегию, типа лонг в PLZL и шорт в MGNT. Мы не знаем, что будет с бумагами через три года. Но я точно знаю, что кто-то будет перформить лучше, а кто-то хуже. И чем больше этот разлёт, тем выше заработок инвестора. В примере выше, на каждый процент расхождения между общей доходностью портфеля и доходностью 7 отстающих акций, инвестор получил 1,36% доходности.
В чём польза? В том, что в этом продукте вы заработаете и на росте рынка, и на падении, и на боковике. Почему? Потому что всегда будет разница между динамикой портфеля (неважно, в плюс он сработал, или в минус) и динамикой 7 худших акций в этом портфеле.
Возьмём пример с крупнейшим обрушением нашего рынка после начала СВО. Что будет, если мы вошли бы в продукт в самом начале 2019 г., а вышли в самом конце 2022 г.? Ответ – на прикреплённом графике. Серая линия – динамика всего портфеля, жёлтая – динамика отстающих 7 акций, красная – доходность продукта. За указанный период общий индекс Мосбиржи упал на 23%. А стратегия принесла бы вам +47%.
Другой пример: с 2022 г. по 2024 г. индекс +36%, а промежуточный результат стратегии за счёт разницы в росте акций (кто-то вырос сильно, а кто-то практически не вырос) +54%.
Когда стратегия не заработает или заработает меньше рынка? Когда все эмитенты вырастут примерно одинаково (например, все +10% или около того) или одинаково упадут (все -10% или около того). Подобного на горизонте любых трёх лет пока не случалось.
Можно возразить, что всё это не сработает, т.к. стоимость всех российских акций обычно меняется на одну и ту же величину. На деле это не так. У нас есть Яндекс с +46% за последние 12 месяцев, а есть Газпром с -20% за тот же период. Даже в одном секторе есть Сбербанк с минус 8%, а есть ВТБ с минус 35%. Или другой пример: с июля по ноябрь 2021 г. Магнит вырос на 26%, а Х5 упал на 6%. И таких примеров множество. Норма любого рынка – это сильное расхождение в ценовых движениях акций отдельных эмитентов. А если есть это расхождение, то найдётся и продукт, который позволит на этом расхождении заработать. В данном случае – это Альфа Рынок 360.
Узнать больше, как обычно, можно у вашего персонального менеджера АК.
Альфа Рынок 360. Одна стратегия и для роста, и для коррекции
В линейке АК появляется интересное решение. Этот продукт позволит вам заработать на росте, боковике и снижении рынка акций. При этом вы не получите убытка, так как присутствует полная защита капитала. Иначе говоря, суть в том, что вы не ломаете голову, пытаясь угадать, что будет с российским рынком акций на горизонте трёх ближайших лет. Вы зарабатываете в любом сценарии и не теряете вложенные деньги. Рассказываю подробности.
Альфа Рынок 360. Нота, только для квалов. Продукт открывается на 3 года. Без досрочного выхода/погашения. Защита капитала 100%.
Как это работает? В основе продукта лежит портфель из десяти заранее известных акций российских эмитентов, которые представляют различные сектора экономики. Через 3 года после покупки продукта замеряется динамика портфеля и выплачивается доход.
Чтобы лучше объяснить логику, я использую показатели доходности за конкретный исторический период (с ноября 2014 г. по ноябрь 2017 г.): PLZL +994% SBER +190% CHMF +81% PHOR +71% LKOH +60% NVTK +48% GMKN +37% GAZP -7% RTKM -36% MGNT -41%
Определяем общую доходность позиции (среднюю доходность по всему портфелю). Она составляет +140%.
Одновременно с этим отдельно замеряется динамика портфеля по семи отстающим акциям (в данном периоде это PHOR, LKOH, NVTK, GMKN, GAZP, RTKM и MGNT). Доходность этой позиции составила +19%.
Чтобы определить доходность стратегии, мы из общей доходности портфеля вычитаем доходность по семи отстающим акциям и умножаем на коэффициент участия. В данном случае:(140 – 19)*1,36 (коэффициент участия индикативный) = 164,56%.
Что это означает? Вложив в продукт в ноябре 2014 г. ₽100, инвестор получил бы в ноябре 2017 г. свои ₽100 обратно + купон в ₽164,56.
Входя в продукт сейчас, мы, конечно, не знаем, какие бумаги через три года окажутся лучшими по доходности, а какие худшими. Мы не гадаем и заранее не делаем лонг-шорт стратегию, типа лонг в PLZL и шорт в MGNT. Мы не знаем, что будет с бумагами через три года. Но я точно знаю, что кто-то будет перформить лучше, а кто-то хуже. И чем больше этот разлёт, тем выше заработок инвестора. В примере выше, на каждый процент расхождения между общей доходностью портфеля и доходностью 7 отстающих акций, инвестор получил 1,36% доходности.
В чём польза? В том, что в этом продукте вы заработаете и на росте рынка, и на падении, и на боковике. Почему? Потому что всегда будет разница между динамикой портфеля (неважно, в плюс он сработал, или в минус) и динамикой 7 худших акций в этом портфеле.
Возьмём пример с крупнейшим обрушением нашего рынка после начала СВО. Что будет, если мы вошли бы в продукт в самом начале 2019 г., а вышли в самом конце 2022 г.? Ответ – на прикреплённом графике. Серая линия – динамика всего портфеля, жёлтая – динамика отстающих 7 акций, красная – доходность продукта. За указанный период общий индекс Мосбиржи упал на 23%. А стратегия принесла бы вам +47%.
Другой пример: с 2022 г. по 2024 г. индекс +36%, а промежуточный результат стратегии за счёт разницы в росте акций (кто-то вырос сильно, а кто-то практически не вырос) +54%.
Когда стратегия не заработает или заработает меньше рынка? Когда все эмитенты вырастут примерно одинаково (например, все +10% или около того) или одинаково упадут (все -10% или около того). Подобного на горизонте любых трёх лет пока не случалось.
Можно возразить, что всё это не сработает, т.к. стоимость всех российских акций обычно меняется на одну и ту же величину. На деле это не так. У нас есть Яндекс с +46% за последние 12 месяцев, а есть Газпром с -20% за тот же период. Даже в одном секторе есть Сбербанк с минус 8%, а есть ВТБ с минус 35%. Или другой пример: с июля по ноябрь 2021 г. Магнит вырос на 26%, а Х5 упал на 6%. И таких примеров множество. Норма любого рынка – это сильное расхождение в ценовых движениях акций отдельных эмитентов. А если есть это расхождение, то найдётся и продукт, который позволит на этом расхождении заработать. В данном случае – это Альфа Рынок 360.
Узнать больше, как обычно, можно у вашего персонального менеджера АК.
Artem Kliuchnikov and his family fled Ukraine just days before the Russian invasion. Recently, Durav wrote on his Telegram channel that users' right to privacy, in light of the war in Ukraine, is "sacred, now more than ever." Founder Pavel Durov says tech is meant to set you free Continuing its crackdown against entities allegedly involved in a front-running scam using messaging app Telegram, Sebi on Thursday carried out search and seizure operations at the premises of eight entities in multiple locations across the country. At its heart, Telegram is little more than a messaging app like WhatsApp or Signal. But it also offers open channels that enable a single user, or a group of users, to communicate with large numbers in a method similar to a Twitter account. This has proven to be both a blessing and a curse for Telegram and its users, since these channels can be used for both good and ill. Right now, as Wired reports, the app is a key way for Ukrainians to receive updates from the government during the invasion.
from us
