#серебро The Silver Institute. Market Trend Report. Price Sensitivity of Above-Ground Silver Stocks. February 2025.

Акции «ВСМПО-Ависма» выросли в цене на спекуляциях о планах Boeing

Капитализация выросла на 30% за неделю на фоне сообщений о планах Boeing вернуться к закупкам российского титана. До военных действий на Украине корпорация обеспечивала 30% глобальных поставок авиационного титана. Рост акций носит спекулятивный характер, но дополнительная потребность в металле у крупных потребителей действительно может появиться на фоне дефицита титана в мире в среднесрочной перспективе.

Акции производителя титана «ВСМПО-Ависма» по итогам торгов 21 февраля на Московской бирже выросли на 30% неделя к неделе, до 40,5 тыс. руб. за бумагу. В моменте 20 и 21 февраля стоимость акции превышала 42 тыс. руб. Капитализация компании выросла до 467,86 млрд руб.
2,36 миллиарда рублей
составил объем торгов акциями «ВСМПО-Ависма» на Московской бирже 20 февраля.
Котировки росли на фоне начала переговоров США и РФ, а также сообщений Telegram-канала Shot о планах Boeing вернуться к закупкам российского титана и поставкам техники в РФ. Официального подтверждения сообщения не получили. Первый вице-премьер Денис Мантуров 21 февраля заявил, что с предложениями по возвращению в Россию авиационной техники Boeing к правительству никто не приходил.
Авиационная отрасль — ключевой потребитель титана. До начала военных действий РФ на Украине в 2022 году «ВСМПО-Ависма» занимала около 30% рынка авиационного титана. Доля титана из РФ в потреблении Boeing и Airbus оценивалась в 40–60%. И «ВСМПО-Ависма» поставляла не только титановую губку, а ряд комплектующих.

ЕС ввел санкции против председателя совета директоров "Мечела" Игоря Зюзина, "ЮГК" Струкова, Альберта Авдоляна «Эльгауголь».

Напоминаем, что уже год как Минпромторг России совместно с ФСТЭК России утвердил перечни типовых объектов критической информационной инфраструктуры (КИИ) России в области металлургии, горнодобывающей промышленности.
В перечни входят, например, автоматизированная система управления технологическим процессом; программно-аппаратные платформы промышленного интернета вещей (IoT); система управления предприятием (ERP - всем известная SAP); системы хранения данных, система вентиляции, фильтрации и кондиционирования воздуха; охранная сигнализация и т.д.

https://www.heraeus-precious-metals.com/dam/jcr:3cd9d225-e505-47bc-9270-c6f02b8af5fd/appraisal-20250224.pdf#msdynttrid=Lwge34jhN_B8Qnf5_AWpM8DzInEouHN6ThJehs1suII

Ценовые показатели золота за последние 18 месяцев были замечательными, но достигает ли цена пика? По мере того, как цена приближается к 3000 $ за унцию.

В пользу того, что цена на #золото получает поддержку, это сильная покупка ЦБ и инвесторов. Центральные банки, похоже, продолжат накапливать золото в этом году, хотя, возможно, медленнее, чем в прошлом году.

Однако не все основные драйверы являются положительными. Высокое снижение цены на золото снизило спрос на ювелирные изделия во многих странах, особенно в Китае, крупнейшем рынке, где спрос упал на 24% в прошлом году, в то время как переработка увеличилась. Перемирие на Ближнем Востоке и предварительные шаги к прекращению огня в Украине могут облегчить потоки, хотя неопределенность в отношении тарифов США может сместить фокус.

Технические показатели также вызывают беспокойство и предполагают, что цена золота может быть вызвана корректировкой. С восьмым подряд еженедельным ростом цен после прироста на 29% (в долларах США) в 2024 году, недельный импульс цен на золото превысил уровни, наблюдаемые в октябре 2024 года и августе 2020 года, до снижения на 9% и 19% соответственно.

Примечательно, что цена на золото значительно выше своей долгосрочной скользящей средней. Оглядываясь назад на 1970-е годы, спред между ценой на золото и его 200-дневной скользящей средней редко был таким большим, как в настоящее время, в номинальном долларовом выражении. Каждый раз, когда это происходило - в 1980, 2011 и 2020 годах - большой спред был результатом взрывного ралли и предшествовал многолетнему медвежьему рынку золота.

Коррекция выглядит все более вероятной. В краткосрочной перспективе уровень 2800 $ \унция может предложить поддержку, а при более глубоком откате цена может достичь 2550.

Рост мирового спроса на редкие и редкоземельные металлы достигает новых значимых высот. Глобальную важность подтверждают развитие ИИ и переход на Квантовые технологии. РМ и РЗМ включены в Национальный проект «Новые материалы и химия», реализация которого, стала одной из наиважнейших стратегий обозримого будущего.

В.В. Путин не один раз обозначал векторы развития проектов по РМ и РЗМ.

Группа CREON многократно обращала внимание участников отрасли на отсутствие должной добычи и переработки, несмотря на титанические усилия ключевых стейкхолдеров.

📌Задача на сегодня: обеспечить отечественную и мировую экономики критически важными видами минерального сырья.

🗓25 марта в рамках традиционного «Горнорудного марафона», в Москве группа #CREON, являясь членом Ассоциации РМ и РЗМ и при ее непосредственной поддержке, проведет четвертую, стратегической значимости, отраслевую конференцию «Редкие и редкоземельные металлы 2025».

В рамках ключевого мероприятия этого года будут представлены:

✅Мировой рынок РМ и РЗМ: реальное место РФ и других стран;
✅Чего удалось достичь за прошедший год;
✅Кратный рост значимости ЦФА в горнодобывающем секторе: решение для привлечения инвестиций?
✅Роль институтов развития и финансовых структур;
✅Место Арктики и Дальнего Востока в отрасли РМ и РЗМ?
✅Месторождения новых территорий: что дальше?
✅Нефтегазовые месторождения - кладезь редких элементов;
✅Подходы к оценке запасов полезных ископаемых, извлекаемых из попутно добываемых вод при разработке месторождений УВС;
✅Когда и с кем из дружественных стран мы сможем занять достойное место на глобальной арене?
✅Межотраслевая кооперация с дружественными регионами и взаимовыгодный трансфер технологий.

❗️Многие другие ключевые вопросы на закрытой сессии.

‼️Ждем каждого на ведущей отраслевой бизнес-площадке «Редкие и редкоземельные металлы 2025».

Для вас работают:

Анна Ягудина +7(916)1752363 [email protected]

Екатерина Попова +7(910)6142933 [email protected]

Ольга Камзолова +7(916)1455325 [email protected]

Совсем видать беда с персоналом…

В шахтах должны работать женщины, потому что мужчины-шахтёры ушли на СВО, считают в Российском союзе промышленников и предпринимателей. Там заявили, что дефицит в отрасли в среднем составляет 15–20% и допуск женщин к работе на угольных предприятиях решит проблему.

Все больше выпускниц региональных вузов выбирают вахтовый метод работы на рудниках и шахтах. Причем со стороны работодателей также растет спрос на представительниц женского пола. Некоторые из них отправляются на освоение месторождений в качестве водителей карьерных самосвалов, где получают высокие зарплаты.
За счет того, что нормы для мужчин и женщин разные, последние получают более 600 тысяч рублей за 45 дней вахты.

Отставка члена правления и старшего вице-президента Норникеля Сергея Дубовицкого произошла на следующий день после того, как Министерство промышленности и строительства Казахстана подтвердило, что канадская компания Ivanhoe Mines приступает к геологоразведке в Чу-Сарысуйском медном бассейне. Это третье по величине осадочное медное месторождение в мире, и его разработка может серьезно изменить расклад сил на рынке меди. Дубовицкий курировал стратегическое развитие Норникеля, и его неожиданное увольнение указывает на возможные проблемы компании в этом направлении.

За три дня до отставки Дубовицкий принимал участие в видеоконференции с инвесторами, не подозревая о предстоящем увольнении. В Норникеле он работал с 2013 года и отвечал, в частности, за Серный проект, который стартовал с серьезным отставанием от сроков и не раз подвергался изменениям. Также в его ведении находился проект по переносу медного производства в Китай, который сопровождался закрытием медного завода в Норильске. Однако спустя год после объявления о закрытии завода о продвижении китайского проекта практически ничего не известно.

Запуск канадцев в Казахстане в непосредственной близости от Китая делает перспективу китайского медного производства Норникеля еще более туманной. Ivanhoe Mines известна успешной разведкой месторождений, и их участие в Казахстане может привести к тому, что республика станет новым мировым центром добычи меди. Геологическая служба США оценивает прогнозные ресурсы Чу-Сарысуйского бассейна в 25 млн тонн меди, что делает этот проект крайне привлекательным для международного рынка.

Канадцы обладают значительным опытом в разведке и добыче меди. Их месторождение Kamoa-Kakula в Конго изначально оценивалось как способное обеспечивать добычу на протяжении 33 лет, однако после доразведки запасы увеличились до 90 млн тонн, что позволило продлить срок эксплуатации до 42 лет. Если в Казахстане произойдет аналогичная ситуация, это создаст серьезную конкуренцию Норникелю и может поставить под угрозу не только планы компании по производству меди в Китае, но и экспорт сырья на этот рынок.

Проблемы Норникеля усугубляются нестабильностью в руководстве компании. После аварии с разливом топлива в Норильске начались масштабные перестановки среди топ-менеджеров. Руководящие позиции постоянно меняются, а структура управления продолжает претерпевать изменения. Единственная стабильность наблюдается среди управленцев, связанных с Интерросом – основным акционером во главе с Владимиром Потаниным.

В деловых кругах обсуждаются слухи о том, что Потанин может передать пост главы компании одному из топ-менеджеров, близких к нему. Однако кадровые перестановки не решают главный вопрос – отсутствие у Норникеля четкой стратегии развития. В условиях растущей конкуренции и неопределенности в управлении компании предстоит столкнуться с серьезными вызовами, способными повлиять на ее долгосрочные позиции на рынке меди.

Не успел Владимир Путин предложить российские редкозёмы США, как Росатом поспешил обнародовать проект по строительству завода по производству редкоземельных металлов на площадке недавно отобранного у акционеров ОАО "Соликамский магниевый завод".

Сейчас проект находится на этапе проектирования, контракт на которое уже заключен с российской компанией. Объем инвестиций в строительство оценивается в 7 млрд рублей, плановая мощность - 2,5 тыс. т редкоземельной продукции: лантана, церия, неодима, празеодима и концентрата РЗМ среднетяжелой группы (самарий, гадолиний, европий).

Разумеется, проект нового разделительного комплекса на базе СМЗ родился не в ходе вчерашнего интервью Начальника всех начальников Павлу Зарубину. Однако сегодняшний каминг-аут призван подчеркнуть один важный аргумент в разворачивающейся на наших глазах "гонке редкоземов": в отличие от Украины, РФ действительно на этом рынке уже есть, что предложить.

Даже если отвлечься от сопоставления объемов разведанных запасов, многие как-то забывают, что для для организации добычи и переработки руды помимо желания, технологий и денег требуется еще как минимум две важные составляющие.

Во-первых, это очень энергоемкое производство. Ну а в каком состоянии сейчас находится энергосистема Украины - не нам вам рассказывать.

Ну и во вторых, нужны люди. Что также является проблемой для Украины с ее миллионами беженцев, часть из которых как-то не особо, согласно доступной социологии, горит желанием возвращаться из благополучной и щедрой Европы в разрушенную страну с прямо на наших глазах разворачивающимся внутриполитическим кризисом.

Можно сказать, что и у России те же проблемы. Но, во-первых, наблюдаемый в отдельных регионах дефицит энергобаланса вызван в первую очередь проблемой с обслуживанием и заменой иностранного оборудования (пока Наш Молодой Министр все больше ковыряется в носу, решить эту проблему путем импортозамещения до сих пор не удалось). А значит вот нам еще один повод для ослабления технологических санкций. Хотите редкоземы? Ослабляйте ограничения.

Во-вторых, после окончания горячей фазы СВО, даже с учетом необходимости восполнения запасов военной техники на складах, все равно стоит ожидать сокращения объема производства ВПК. Это, да плюс неизбежное возвращение части релокантов - вот вам и кадры.

🇹🇷 Экспорт российского угля в Турцию в январе вырос в 2 раза
Поставки российского угля в Турцию в первом месяце этого года составили 2,4 млн тонн, подсчитали в Центре ценовых индексов (ЦЦИ). Данное значение в 2 раза больше, чем в январе 2024. За счет этого впервые с сентября 2023 вырос и общий показатель угольного экспорта — на 5%, до 16,1 млн тонн.

В обзоре указано, что поставки в Турцию увеличились за счет позитивной динамики в портах Азово-Черноморского бассейна. В январе 2025 через них было перевалено 2,8 млн тонн угля — рост год к году составил 68%. В прошлом году экспорт в Турцию был осложнен как раз из-за проблем в южных портах. Как указали в ЦЦИ, за счет восстановления на этом направлении удалось компенсировать просадку поставок в Индию. Вырос также экспорт российского угля во Вьетнам и Индонезию.