Разбор компании X5 Retail Group #FIVE Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
На удивление обнаружил, что ранее я не делал разбора по X5 (Пятерочка, Перекресток, Карусель), значит это будет первый разбор.
1. Новостной фон
Основатель СДЭК ищет покупателя на свою долю. Сделкой интересовались X5 Group.
X5 Group продолжает расширяться на Дальнем Востоке, купила хабаровского ритейлера Амба Амба - региональный ритейлер, работающий в Хабаровском крае. В результате сделки компания получила долгосрочные права на аренду 71 магазина сети.
Более 100 магазинов Гроздь в Саратовской области станут Пятерочками X5 получила права долгосрочной аренды на более чем 100 магазинов «Гроздь» в Саратове и Саратовской области.
X5 Group объявляет об открытии магазинов сети «жёстких дискаунтеров» «Чижик» в Новосибирской, Томской, Кемеровской областях и Алтайском крае.
X5 Group зарегистрировал сделку по приобретению компании "Виктория Балтия", которая управляет торговыми сетями "Виктория" и "Дешево".
2. Финансовое здоровье Долг - 1 281 801M р., кэш - 138 468M р., т.е. долг в 9,2 раза больше кэша. Долг у компании очень большой. Выручка показывает существенный рост: 2021 - 2 204 819M р., 2022 - 2 605 232M р., 3 кв. 2023 - 2 969 826M р. Прогноза у меня нет, но судя по динамике это рост в районе 13-17% в год. Прибыль: 2021 - 42 738M р., 2022 - 45 188M р., 3 кв. 2023 - 63 823M р. Долги растут быстрее, чем растёт прибыль. Прибыль на акцию: 2021 - 157,4 р., 2022 - 166,5 р. за акцию, 3 кв 2023 - 234,5 р. Получается, что EPS за последний год вырос на 40% - что очень даже приличные цифры.
3. Метрики, сравнения P/E - 9.09, P/B - 2.99, P/S - 0.2, Debt / Equity - 449,49 % (2021 - 994,76 %, 2022 - 620,16 %, т.е. есть улучшение ситуации с долгами). EBITDA margin - 10,87 %
4. Будущее По российским компаниям сервисы аналитики практически перестали показывать прогнозы на будущее (что не странно). Поэтому могу только предположить, что у компании продолжится рост выручки (в районе 15%) и прибыли. Компания постоянно покупает новые сети магазинов в регионах, а также расширяет свои сети Пятерочка и Чижик. У компании идёт более динамичный рост кол-ва магазинов, чем у Магнита, но Магнит все еще имеет большее число магазинов в России (данные за 1 кв 2023: 21 760 - X5, 27 909 - Магнит).
5. Тех. анализ На дневном ТФ находимся в зоне перепроданности, но пока нет сигнала на разворот. На недельном ТФ за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки 2093 и 2027 р, думаю коррекция пройдет до одного из этого уровня, после сделает отскок или уйдет в боковик, после чего ожидаю продолжение коррекции, чтобы разгрузиться на недельном ТФ. После этого ожидаю продолжения роста.
6. Дивиденды Компания с 2022 года не платит дивиденды, так как она официально зарегистрирована в Нидерландах, из-за санкций не может выплачивать дивиденды. Существует существенная вероятность редомициляции, после чего вероятность дивидендов сильно вырастает, так как с 2017 по 2021 год компания стабильно выплачивала дивиденды.
Выводы Компания с огромными долгами, но "слишком большая чтобы умереть", идёт ежегодный существенный рост прибыли и выручки. Компания постоянно расширяется и это происходит на 40-70% быстрее, чем у основного конкурента - Магнита. Техника в моменте за скорый разворот (рост), но после этого можно ждать продолжения падения. После этой коррекции можно ожидать продолжения роста компании и её котировок. В 2024 году возможен уход выше своих максимумов 2020 года на новостях о редомициляции и вновь выплачиваемых дивидендах.
График и скриншоты по компании из BlackTerminal в комментариях 👇
Разбор компании X5 Retail Group #FIVE Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
На удивление обнаружил, что ранее я не делал разбора по X5 (Пятерочка, Перекресток, Карусель), значит это будет первый разбор.
1. Новостной фон
Основатель СДЭК ищет покупателя на свою долю. Сделкой интересовались X5 Group.
X5 Group продолжает расширяться на Дальнем Востоке, купила хабаровского ритейлера Амба Амба - региональный ритейлер, работающий в Хабаровском крае. В результате сделки компания получила долгосрочные права на аренду 71 магазина сети.
Более 100 магазинов Гроздь в Саратовской области станут Пятерочками X5 получила права долгосрочной аренды на более чем 100 магазинов «Гроздь» в Саратове и Саратовской области.
X5 Group объявляет об открытии магазинов сети «жёстких дискаунтеров» «Чижик» в Новосибирской, Томской, Кемеровской областях и Алтайском крае.
X5 Group зарегистрировал сделку по приобретению компании "Виктория Балтия", которая управляет торговыми сетями "Виктория" и "Дешево".
2. Финансовое здоровье Долг - 1 281 801M р., кэш - 138 468M р., т.е. долг в 9,2 раза больше кэша. Долг у компании очень большой. Выручка показывает существенный рост: 2021 - 2 204 819M р., 2022 - 2 605 232M р., 3 кв. 2023 - 2 969 826M р. Прогноза у меня нет, но судя по динамике это рост в районе 13-17% в год. Прибыль: 2021 - 42 738M р., 2022 - 45 188M р., 3 кв. 2023 - 63 823M р. Долги растут быстрее, чем растёт прибыль. Прибыль на акцию: 2021 - 157,4 р., 2022 - 166,5 р. за акцию, 3 кв 2023 - 234,5 р. Получается, что EPS за последний год вырос на 40% - что очень даже приличные цифры.
3. Метрики, сравнения P/E - 9.09, P/B - 2.99, P/S - 0.2, Debt / Equity - 449,49 % (2021 - 994,76 %, 2022 - 620,16 %, т.е. есть улучшение ситуации с долгами). EBITDA margin - 10,87 %
4. Будущее По российским компаниям сервисы аналитики практически перестали показывать прогнозы на будущее (что не странно). Поэтому могу только предположить, что у компании продолжится рост выручки (в районе 15%) и прибыли. Компания постоянно покупает новые сети магазинов в регионах, а также расширяет свои сети Пятерочка и Чижик. У компании идёт более динамичный рост кол-ва магазинов, чем у Магнита, но Магнит все еще имеет большее число магазинов в России (данные за 1 кв 2023: 21 760 - X5, 27 909 - Магнит).
5. Тех. анализ На дневном ТФ находимся в зоне перепроданности, но пока нет сигнала на разворот. На недельном ТФ за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки 2093 и 2027 р, думаю коррекция пройдет до одного из этого уровня, после сделает отскок или уйдет в боковик, после чего ожидаю продолжение коррекции, чтобы разгрузиться на недельном ТФ. После этого ожидаю продолжения роста.
6. Дивиденды Компания с 2022 года не платит дивиденды, так как она официально зарегистрирована в Нидерландах, из-за санкций не может выплачивать дивиденды. Существует существенная вероятность редомициляции, после чего вероятность дивидендов сильно вырастает, так как с 2017 по 2021 год компания стабильно выплачивала дивиденды.
Выводы Компания с огромными долгами, но "слишком большая чтобы умереть", идёт ежегодный существенный рост прибыли и выручки. Компания постоянно расширяется и это происходит на 40-70% быстрее, чем у основного конкурента - Магнита. Техника в моменте за скорый разворот (рост), но после этого можно ждать продолжения падения. После этой коррекции можно ожидать продолжения роста компании и её котировок. В 2024 году возможен уход выше своих максимумов 2020 года на новостях о редомициляции и вновь выплачиваемых дивидендах.
График и скриншоты по компании из BlackTerminal в комментариях 👇
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Recently, Durav wrote on his Telegram channel that users' right to privacy, in light of the war in Ukraine, is "sacred, now more than ever." These administrators had built substantial positions in these scrips prior to the circulation of recommendations and offloaded their positions subsequent to rise in price of these scrips, making significant profits at the expense of unsuspecting investors, Sebi noted. "The inflation fire was already hot and now with war-driven inflation added to the mix, it will grow even hotter, setting off a scramble by the world’s central banks to pull back their stimulus earlier than expected," Chris Rupkey, chief economist at FWDBONDS, wrote in an email. "A spike in inflation rates has preceded economic recessions historically and this time prices have soared to levels that once again pose a threat to growth." As such, the SC would like to remind investors to always exercise caution when evaluating investment opportunities, especially those promising unrealistically high returns with little or no risk. Investors should also never deposit money into someone’s personal bank account if instructed. "We as Ukrainians believe that the truth is on our side, whether it's truth that you're proclaiming about the war and everything else, why would you want to hide it?," he said.
from ar
