group-telegram.com/ShumilovPavel/6469
Last Update:
Сектор: Банковская деятельность
Последний обзор по Банку Санкт-Петербург делал 3 октября, тогда акции стоили 364 р. и я ожидал коррекции к 305, а от туда рост до 340. Как это чаще всего и бывает, всё так и получилось :) Падали до 294, а теперь отскакиваем уже на 355. 😎 Чего же ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,51B$
▪️ P/E — 3.33
▪️ P/S — 1.93
▪️P/B — 0.80
▪️EPS — 100.5
ℹ️ По оценкам метрик акции существенно дешевле стоят, чем в прошлом обзоре. Однако они еще дороже, чем в предыдущие 3 года.
🗞 Новостной фон
▪️Банк Санкт-Петербург повысил прогноз рентабельности и роста кредитного портфеля на 2024 год
▪️Банк Санкт-Петербург МСФО 3кв2024: выручка: 23.7 млрд руб (+36.2% г/г), чистая прибыль: 13.3 млрд руб (+55.6% г/г)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +15% за 9М2024ТТМ. И рост СК последние 10 лет подряд.
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ сократились на 5%. Вот это немного напрягающий момент. Долги для банков — это и есть бизнес. Сокращение обязательств больше негативно рассматривается для финансовых компаний.
▪️Debt/Equity — 4.1702 — это не высокое значение для банка и здесь падение по сравнению с 2023 годом, когда было 5.0802.
ℹ️ Рост собственного капитала, но падение обязательств. Немного противоположные для банка вещи, это немного удивляет. Но само фин. здоровье Банка конечно же хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ +24%, это замедление по сравнению с 2023, когда было +66%.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ +1%, это существенное замедление, на гране сокращения, по сравнению с 2023 когда было +162%.
▪️Свободный денежный поток — перестали публиковать данные с 2023 года.
🔮 Будущее, оценки
▪️ От 28 ноября свежий прогноз от АКБФ Инвестиции за 28 ноября, поставили таргет на 361 р. Но мы уже тут.
🤵♂️ Основные акционеры
26,8% — ООО "Управляющая компания "Верные друзья"
26,2% — Савельев А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Средний по капитализации банк, даже ближе к небольшим. По метрикам оценивается дешевле рынка сейчас. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка.
🤑 Дивиденды
C 2022 года Банк Санкт-Петербург начал выплачивать высокие дивиденды, в 2023 19%, в 2024 13,85% годовых. При том сама выплата растёт, но из-за существенного роста котировок в последние годы дивиденды не успевают за такой скоростью. Последние 2 года выплачивает дивиденды дважды в год.
📈 Технический анализ
Во-первых — многолетний восходящий тренд. Во-вторых индикаторы на дневном ТФ за рост. А вот на недельном будь-то не допадали. Поэтому тут есть возможность как уже развернуться сейчас и расти, так и сделать еще один заход пониже. Но на ближайшее время своё мнение по движению графика отобразил.
🧠 Выводы
Хорошая компания, дешевле рынка по метрикам, лучше рынка по рентабельности, даже по дивидендам лучше многих банковских компаний. В моём обзоре финансовых компаний Банк Санкт-Петебрург оказался на 1 строчке вместе с еще двумя компаниям. Это очень даже оправдано. Здесь всё хорошо.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
