Венчурный клуб теперь и в Вышке!☀️

Если хотите узнать про венчурный мир изнутри и, как минимум, начать понимать о чём говорят в сериале Кремниевая долина, то присоединяйтесь к нашему каналу "Венчурная Вышка" - откроете для себя что-то новое как со стороны инвесторов, так и со стороны основателей стартапов

ВЕНЧУРНОЕ МЫШЛЕНИЕ — НЕТВОРК — СДЕЛКИ
Как заработать миллиард не расскажем, но про это и многое другое — да!


🚨 28 ноября в 20:00 на Покровке в аудитории R201 Associate из Sk Capital Артём Курносов за час расскажет про венчурные фонды, жизнь стартапа, российскую специфику и накормит пиццей

⚠️ Просим заранее зарегистрироваться на мероприятие

Каждый стартап из Кремниевой долины и не только общается с фондами и хочет от них разносторонней помощи, а кто-то хочет сидеть на другой стороне и выбирать, в какой бы стартап проинвестировать очередной миллион долларов своих акционеров. VC, PE фонды играют одну из главных ролей в мире частных инвестиций, поэтому хорошо бы разобраться как устроен типичный фонд🗣

📇 Структура управления венчурным фондом
Венчурный фонд управляется командой профессионалов, состоящей из партнёров и аналитиков. Главные фигуры — генеральные партнёры (GP), которые принимают ключевые решения, несут ответственность за инвестиции и за это получают management и success fee. Инвесторы, которые предоставляют капитал для инвестиций и заполняют фонд своими деньгами, называются Limited Partners (LP). Обычно в фонде есть команды аналитиков, отраслевых экспертов, юристов.

💵 Привлечение денег, срок и цели
Венчурные фонды привлекают деньги от LP, которые предоставляют капитал в обмен на долю в прибыли. Привлечение средств может занимать от нескольких месяцев до года, в зависимости от репутации фонда и интереса инвесторов. Срок работы фонда обычно составляет от 7 до 10 лет, с возможностью продления. Средства фондов направляются на инвестирование в стартапы на различных стадиях их развития — от Seed до Growth. Цель — создать и развить успешные компании, которые впоследствии могут быть проданы или выйти на IPO.

📈 Примеры самых больших венчурных фондов в мире
- Sequoia Capital — один из крупнейших и самых известных венчурных фондов, инвестировавший в такие компании, как Apple, Google и WhatsApp.
- Accel — ещё один ведущий фонд с высококлассным портфелем, включая Facebook, Dropbox и Slack.
- Andreessen Horowitz — фонд, основанный Марком Андриссеном и Беном Хоровицем, поддерживающий компании, такие как Twitter, Airbnb и GitHub.
- SoftBank Vision Fund — крупнейший в мире венчурный фонд с активами более $100 миллиардов, инвестировал в такие компании, как Uber и WeWork.
- Benchmark — фонд, поддержавший такие компании, как eBay, Twitter и Snapchat.

⁉️ Фонды — не единственные участники рынка, помимо них есть ряд инвесторов, от которых стартапы привлекают деньги.


🤑 HNWI (high net worth individuals, то есть очень богатые люди). От обычных инвесторов отличаются лишь размером капитала: rule of thumb как определить такого человека - состояние от $1 mn USD в ликвидных активах за вычетом обязательств. Тратят на альтернативные инвестиции, включая венчурные, не более 5-10% от объема свободных денежных средств. Примеров тут много: знаменитости, успешные бизнесмены и топ-менеджеры корпораций.

💡 Бизнес-ангелы. Индивидуальные инвесторы, имеющие бОльший фокус на венчурные инвестиции, чем традиционные HNWI. Как правило имеют открытые профили и готовы выслушивать питчи десятков новых проектов, чтобы найти того самого единорога🦄. Из известных примеров: Питер Тиль (Paypal), Юрий Мильнер (Mail ru), Пол Грэм (Y Combinator). Для поиска бизнес-ангелов в России обычно используют личные связи либо ресурсы по типу GetInvestor. Если вы хотите поднять инвестиции на самом старте проекта - это неплохой вариант.

🤪 Венчурные синдикаты. Иногда бизнес ангелы объединяются и инвестируют в стартап коллективными деньгами. Это позволяет диверсифицировать риски и собирать более крупные раунды. Отечественные примеры: Венчурный клуб "Синдикат" и Angel's Deck. На них остановимся подробнее в следующих постах.

👨‍💻 Корпоративные акселераторы. Крупные компании заинтересованы в улучшении существующих бизнес-процессов. С помощью стартапов они выносят некоторые задачи на аутсорс, а также привлекают себе перспективные кадры. Пока акселераторы только начинают набирать популярность в России, но уже можно выделить решения от МТС и РСХБ.

Иногда большие компании основывают свои «карманные» венчурные фонды, которые, в частности, выполняют и основные функции акселераторов. Например, недавно стартап Keygo привлек 150 млн руб. за 11,22% доли от венчурного фонда Хайв, принадлежащего Вымпелкому.

💬 Инвестиционные платформы. Платформы, агрегирующие инвесторов и позволяющие упростить процесс привлечения раунда (как документарно, так и в плане упаковки бизнеса). В России это Rounds, Zorko, Поток и прочие, а за рубежом всем известный Kickstarter.

🔎 FFF (friends, fools & family). Да, потенциально ваши близкие и друзья тоже участники венчурного рынка, причем не последние в очереди, так как им будет проще всего объяснить что вы будете делать с привлеченными деньгами. Марк Цукерберг, Джефф Безос и даже Илон Маск - все они начинали великие проекты со средств ближайших людей.

⭐️Большинство этих платформ объединяет такое явление как smart-money, означающее нефинансовую поддержку стартапа вместе с финансовой. Неденежная составляющая включает знания, опыт и связи инвесторов.

(перезалив) Сегодня поговорим о базе: что спрашивают инвесторы прежде, чем принять решение об инвестициях в стартап. В будущем углубимся в каждый из пунктов как со стороны инвестора, так и со стороны фаундера

1️⃣ Сильная команда?
Инвесторы ценят опыт, мотивацию и компетенции команды. Важно показать, что она готова к росту, имеет необходимые навыки и планы на расширение в будущем.

2️⃣ Большие рыночные возможности?
Инвесторы ищут рынок на $1+ миллиард. Объясните, как ваш бизнес может масштабироваться и занять значительную долю рынка с потенциалом для роста.

3️⃣ Ранний успех компании?
Покажите первые достижения: работающий продукт, клиентская база, партнёрства и участие в известных акселераторах. Это подтверждает жизнеспособность проекта и привлекательность для инвесторов.

4️⃣ Как будет использован мой капитал и какой прогресс будет достигнут?
Инвесторы хотят знать, как вы планируете использовать капитал и какой будет скорость расходов. Это помогает оценить, когда понадобятся дополнительные инвестиции и разумность ваших финансовых планов.

5️⃣ Реалистична ли ожидаемая оценка компании?
Если вы заявляете о высокой оценке компании на ранней стадии без значительных достижений, инвесторы могут прекратить разговор. Оценка на старте — это скорее искусство, и часто используются конвертируемые инструменты для её корректировки.

👨‍💻 И инвестору и фаундеру очень важно понимать на какие стороны стартапа стоит обращать внимание. Зачастую это освещается в питч-деке (презентации) и на встречах между инвесторами и компаниями.
Для вас мы нашли питч-дек Dropbox из далёкого 2007-го года - интересно посмотреть с чего начинала свое становление (по-венчурски: VC journey) одна из лидирующих IT-компаний . ССЫЛКА НА ПИТЧ-ДЕК (работает через 🤖 VPN)

🎰 Илья Стребулаев в своём LinkedIn поделился интересной статистикой по американскому VC-рынку

Вывод из статистики: если стартап становится единорогом, то зачастую он эффективно и быстро использует капитал и имеет низкий cash burn - то есть не тратит деньги бесконечно до тех пор, пока что-то не получится.

Средний единорог (стартап, оценка которого превысила $1 млрд) привлек менее $250 млн, чтобы попасть в Unicorn Club. 42,5% единорогов достигли оценки в $1 млрд+ при финансировании менее $100 млн.

🧮 Командой Stanford GSB был проведен анализ 1 955 американских стартапов, которые привлекали деньги от VC. Ключевые факты из анализа:

⏺ 97% компаний достигли статуса единорога при финансировании менее $1 млрд
⏺ Среднее финансирование до статуса единорога: $229 млн
⏺ Медианное финансирование: $122 млн (что говорит о высокой капиталоэффективности многих единорогов)

↗️ Помимо этого, можно выделить выдающиеся кейсы капиталоэффективных стартапов:
⏺ 25% стали единорогами с финансированием менее $53 млн;
⏺ 286 компаний (15%) достигли статуса с менее чем $25 млн;
⏺ Известные примеры: Meta, WebMethods и Razer Inc.

💰 Капиталоемкие проекты с гигантскими амбициями:
Пример — OpenAI. Компания привлекла более $11 млрд, когда её постоценка достигла $29 млрд в апреле 2023 года. Для достижения статуса компании, которая может менять мир, может потребоваться значительный капитал.

Уже сегодня 🚀

20:00, R201, Покровка🗣

Всем спасибо за первое мероприятие! 🔥
Дальше — больше💥