Цены на сырьевые товары: что нужно делать по мнению Владислава Мищенко

Дмитрий Гусев обращает внимание на интервью Владислава Мищенко в "Российской газете". Владислав Мищенко, экс-глава московского офиса Argus Media, является, вероятно, одним из самых титулованных независимых экспертов в области ценообразования на сырьевых рынках. Интервью, данное в начале года в правительственной газете, можно рассматривать как программное, и, действительно, богато на идеи.

Но позволим себе и немного поспорить с господином Мищенко:
- "у стран Ближнего Востока... есть своя биржа..., у США и стран Северной Америки - свои площадки.... У России,... таковой площадки нет."
Мы привыкли к тому, что рынок - сложнее. Например, бенчмарк при определении официальной цены на нефть, поставляемую Saudi Aramco (Official Selling Price, OSP), определяется местом поставки: для стран ЕС цены привязаны к ICE Brent, при поставках в Азию - к Platts Dubai, а в США (редкое сейчас направление) - к ASCI. Другие поставщики тоже чаще выбирают данные Platts и Argus, а не биржевые котировки, ведь биржи пришли на этот рынок (в его современном изводе) не так уж и давно.
А ценовых агентств, работающих на российском рынке, и сейчас не так уж и мало - от международных Platts и Argus, до российского НААНС-Медиа.

- "из-за действия санкций стоимость нашей нефти, оказывается заниженной через систему плавающих дифференциалов..., зачастую под влиянием исключительно конъюнктурных факторов".
Это объективная ситуация, ведь на рынке помимо продавцов есть и покупатели и цена образуется там, где предложение встречается со спросом. Вероятно, можно придумать наш, российский механизм для снижения дисконтов, но не окажемся ли мы в ситуации, описанной когда-то давно Фазилем Искандером в "Сандро из Чегема": чегемцы, торговавшие на городском рынке продуктами, иногда заламывали неимоверные цены и, не найдя покупателей, увозили все назад, в горы, говоря: "ничего, сами съедим"?

- "Нам нужен свой нефтяной эталон. Например... ВСТО".
Мы привыкли, что есть простая технология - нужно создать ценовое агентство для оценки стоимости физических партий, запустить фьючерс на бирже и - бенчмарк готов. Почему же до этого несколько попыток создать бенчмарк на основе Urals не увенчались успехом? Возможно, потому что производство бенчмарков отчасти искусство, а не механическая процедура?

- "Эту же практику можно применить... и для других товарно-сырьевых групп - зерно, минеральные удобрения, металлы, химия, газ"
Горячо поддерживаем. Если на рынке нефти и нефтепродуктов работает достаточно много ценовых агентств и СПбМТСБ, то вот освещение других рынков должно быть ярче.
Каким, например, котировкам российского зерна сейчас можно доверять?

#PRA #ESPO #Platts

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Демпфер донастроили — акцизы увеличили https://www.group-telegram.com/oil_capital/20463

Почему ценам на российскую нефть нужно избавиться от зависимости от западных бирж https://www.group-telegram.com/Global_Energy_Markets/3743

Битва среди угольных регионов: в 2025 году выживет только один https://www.group-telegram.com/zakupki_www.group-telegram.com/46455

Цена, стоимость... Пора уже определиться, что в приоритете, государство или западные финансовые правила? https://www.group-telegram.com/oilfly/24894

С интересом будем наблюдать как команда Трампа, набранная достаточно хаотично, с учётом интересов даже противоборствующих групп, будет делать Америку великой (опять) https://www.group-telegram.com/AlekseyMukhin/8718

Китай решил проблему с переработкой солнечных панелей? Так ли это, и чего стоит ждать российским производителям.
https://www.group-telegram.com/actekactek/3204

Повышение цен на бензин: причины и последствия https://www.group-telegram.com/karlkoral/4834

МИД РФ: остановка транзита российского газа через Украину ударит по ЕС https://www.group-telegram.com/pronedraru/7697

Версия, как Индия, манипулируя информацией, может добиваться скидок на российскую нефть https://www.group-telegram.com/Oil_GasWorld/3369

Не новость, но ознакомиться стоит: «Основные тенденции развития нефтетрейдинга в России в условиях фрагментации товарного рынка энергоресурсов» https://www.group-telegram.com/naansmediapublic.com/6842

В Норвегии 89% новых автомобилей, проданных в 2024 году, были электрическими https://www.group-telegram.com/Newenergyvehicle/3228

Штат Калифорния может не достичь 60% своей цели 2025 года по созданию 200 водородных заправочных станций https://www.group-telegram.com/rusfuel/1318


Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Прогноз стоимости 🛢нефти Brent на период с 6 по 12 января 2025 года, подготовленный НААНС-МЕДИА для Energy Today::

Оценивая наш прогноз на период с 30 декабря 2024 по 5 января 2025 года фактически сложившиеся на биржевой площадке ICE цены, а именно - средневзвешенное значение фьючерса на нефть сорта Brent составило - 75,2 $/ bbl и вошло в наш базовый сценарий.

Цены на нефть Brent на прошедшей неделе находились в диапазоне от min $74,4 в понедельник до max $76,5 за баррель в пятницу.

3 января стоимость российской нефти сорта Urals в порту Приморск оценивалась на уровне 65,3 $/ bbl, рост к уровню предшествующей пятницы составило +3,7 $/ bbl

Цена на февральские фьючерсы WTI составила к концу недели 74,0 $/ bbl

На прошедшей неделе наблюдался рост стоимости на фоне двух факторов:
✅на фоне ожиданий роста спроса со стороны Китая
✅на фоне данных о снижении нефтяных резервов США на протяжении последних шести недель.

Как и предполагалось, после остановки транзита газа через Украину Европа столкнулась с резким подорожанием газа.

Дефицит газа усугубился из-за дополнительных проблем, связанных с холодной зимой, снижением резервов газа в хранилищах и аварии на заводе СПГ в Норвегии.

Таким образом, на текущем этапе рынок углеводородов из профицитного переходит в фазу дефицитного.

В перспективе динамика цен на нефть будет находиться под давлением планов ОПЕК+ по восстановлению части сокращенной добычи.

Громкие заявления Дональда Трампа о резком наращивании нефтедобычи в США после инаугурации могут оказаться нереализованными в быстрые сроки в случае, если уходящему Байдену удастся «протолкнуть» закон о запрете бурения нефтегазовых скважин на шельфе Тихого и Атлантического океанов.

При этом такие действия демократов ограничивают энергетические возможности США, так как страна находится на пороге ожидаемого роста спроса на энергию.

Наше видение прогнозных значений стоимости североморской смеси Брент на неделю с 6 по 12 января 2025 года:
🔽Пессимистичный сценарий
66-71 $/ bbl
▶️Базовый сценарий
72-77 $/ bbl
🔼Оптимистичный сценарий
78-83 $/ bbl

Прогноз стоимости🛢нефти Brent на период с 13 по 19 января 2025 года, подготовленный НААНС-МЕДИА для Energy Today:

Оценивая наш прогноз на период 6 по 12 января 2025 года фактически сложившиеся на биржевой площадке ICE цены, а именно - средневзвешенное значение фьючерса на нефть сорта Brent составило - 77,2 $/ bbl и вошло в наш базовый сценарий.

Цены на нефть Brent на прошедшей неделе находились в диапазоне от min $76,2 в среду до max $79,8 за баррель в пятницу.

10 января стоимость российской нефти сорта Urals в порту Приморск оценивалась на уровне 68,6 $/ bbl, рост к уровню предшествующей пятницы составил +3,3 $/ bbl.

Цена на февральские фьючерсы WTI составила к концу недели 76,6 $/bbl.

На прошедшей неделе наблюдался рост стоимости нефти на мировых рынках на фоне реакции трейдеров на очередной пакет санкций США против российского энергетического сектора, который был принят 10 января.

Под ограничения попали компании и суда, которые по версии - Минфина США - связаны с добычей и продажей российских углеводородов.

В списке оказались два крупных производителя и экспортера нефти: ПАО «Газпромнефть» и ПАО «Сургутнефтегаз».

Кроме того, под санкции попало 69 судов "Совкомфлота", включая 54 танкера для перевозки нефти и нефтепродуктов и 4 танкера для перевозки сжиженного природного газа.

США также внесли в санкционный список танкеры почти 50 операторов флота и судовладельцев, суда которых имеют отношение к перевозке российской нефти по цене выше price cap в $60/баррель.

Среди них значатся вьетнамская Sao Viet Petrol Transportation Company, гонконгская Hong Kong Yongye Shipping Limited, Doxa Shipping Line Inc и Wavecrest Maritime Limited из ОАЭ и другие.

На этом фоне нефтяные инвесторы стали опасаться возможных перебоев в поставках сырья из РФ на глобальный рынок.

При этом мировая нефтегазовая отрасль давно адаптировалась к санкционному давлению.

Поскольку подкручивание санкций не является неожиданностью, еще в 2022 году начали создаваться международные компании, которые специализируются на перевозке подсанкционной нефти и нефтепродуктов.

Специалисты таких профильных компаний решают возникающие юридические, страховые вопросы с тем, чтобы обеспечить регулярность таких поставок.

Попадание ряда компаний в санкционный список приведет к регистрации новых страховых, трейдерских, логистических компаний, изменению их юрисдикции.

Сами танкеры могут использовать возможности отключения системы идентификации судна, смены флагов, конечных бенефициаров танкера или груза, осуществлять компаундирование нефтяной смеси на плавучих платформах и т. д. 

Так, за один день значительно вырос танкерный флот Монголии.

При этом на следующей неделе напряженность в отношении нестабильности цепочек поставок на мировом рынке сохранится.

Наше видение прогнозных значений стоимости североморской смеси Брент на неделю с 13 по 19 января 2025 года:
🔽Пессимистичный сценарий
69-74 $/ bbl
▶️Базовый сценарий
75-80 $/ bbl
🔼Оптимистичный сценарий
81 -86 $/ bbl

«Под новые санкции попали 58 танкеров для перевозки нефти, нефтепродуктов и СПГ, принадлежащих «Совкомфлоту», общим дедвейтом порядка 6 млн тонн.

Всего в блокирующем списке SDN 183 судна.

Если предположить, что перечисленные в санкционном листе суда прекратят одномоментно перевозить российские грузы, то возникнет коллапс мирового энергообеспечения», – говорит Тамара Сафонова, доцент Института экономики, математики и информационных технологий Президентской академии.

«Поскольку санкции в отношении российских компаний не являются неожиданностью, еще в 2022 году начали создаваться международные компании, которые специализируются на перевозке подсанкционной нефти и нефтепродуктов.

Попадание таких компаний в санкционный список, вероятно, приведет к регистрации новых страховых, трейдерских, логистических компаний, изменению их юрисдикции.

Собственники танкеров могут воспользоваться возможностью смены флага, под которым ходит судно. Поэтому реальное изменение экспортных объемов будет зависеть больше от возможностей приема российских ресурсов странами-импортерами», – считает Сафонова.

https://vz.ru/economy/2025/1/14/1308396.html

«Мировая нефтегазовая отрасль давно адаптировалась к санкционному давлению.

Усиление санкций не является неожиданностью. Еще в 2022 году начали создаваться международные компании, которые специализируются на перевозке подсанкционной нефти, нефтепродуктов", - говорит "РГ" доцент Института экономики, математики и информационных технологий Президентской академии Тамара Сафонова.

«Зачистка» российских ресурсов при помощи санкций на европейском рынке приведет к росту поставок из США, но при этом российский СПГ перейдет на рынки дружественных стран, как это происходило с нефтью и нефтепродуктами в 2022 году.

"При этом напряженность в отношении нестабильности цепочек поставок на мировом рынке является фактором разгона мировых цен на углеводороды.

Евросоюз испытывает мощный энергетический кризис, рост цен на газ, любые дополнительные рестрикции в отношении СПГ окажут негативное влияние, прежде всего, на потребительские цены для населения", - заключает Тамара Сафонова.

https://rg.ru/2025/01/15/eksperty-rasskazali-o-posledstviiah-16-go-paketa-sankcij-dlia-rossii-i-evropy.html