Telegram Group & Telegram Channel
Telegram Group » Argentina » ИнвестТема | Литвинов Владимир » Telegram Webview » Post 3183
ИнвестТема | Литвинов Владимир
Роснефть - сдвиг Восток Ойла и падение прибыли

Учитывая сохранение жесткой денежно-кредитной политики в 2025 год и перспективы повышения ключевой ставки уже в конце декабря, выбор крепких активов становится все более сложным. Среди голубых фишек большой устойчивостью обладают компании нефтегазового сектора. Сегодня мы разберем отчетность Роснефти за 9 месяцев 2024 года и ее перспективы.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 15,6% до 7,6 трлн рублей. Секрета тут нет - в связи с решениями Правительства РФ по ограничению добычи нефти в дополнение к квотам, установленным соглашением ОПЕК+, производственные показатели в отчетном периоде находились под давлением.

⛽️ Рекордные темпы роста ушли, и менеджмент прямо пишет об этом в своем пресс-релизе. Но в этом году бизнесу помогли высокие цены на нефть и сокращающийся дисконт российской нефти Urals к марке Brent. Надо смотреть на случай с Транснефтью и понимать, что сейчас государство себя не обделит налогами.

Расходы компании росли быстрее выручки, прибавив 23,5% до 6,0 трлн рублей. Налоги по всему сектору давят - они выросли больше всего и за 9 месяцев 2024 года составили 2,7 трлн рублей (+25,5% г/г). В 2025 году налогов станет еще больше.

Операционная прибыль на фоне роста расходов упала до 1,7 трлн рублей (5,9% г/г) EBITDA снизилась на 3,4%, свободный скорректированный денежный поток на 7,1%, а прибыль и вовсе на 13,9% до 926 млрд руб. Правда стоит учитывать, что прибыль в почти ярд по итогам лишь 9 месяцев больше, чем годовая прибыль того же 2019 года или 22-го.

🛢Смущает перенос запусков проекта Восток Ойл на 2026 год. Точнее сам перенос ожидаем, так как с месторождений просто некуда продавать дополнительные объемы нефти, однако новость негативна с точки зрения восприятия.

А вот дивиденды радуют. СД рекомендовал дивиденды 36,47 рублей на акцию. Полугодовая дивидендная доходность составляет 7,6%. На выплату дивидендов направят 386,5 млрд руб., или 50% чистой прибыли за полугодие - все четко по дивполитике.

Продолжаю держать позицию и рассматривать акции Роснефти к докупке. Запуск флагманского проекта Восток Ойл с налоговыми послаблениями поддержат бизнес в ближайшие годы. Ну а дивиденды будут вишенкой на торте.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
www.group-telegram.com/ar/particular_trader.com/3183
9.7K views



group-telegram.com/particular_trader/3183
Create:
Last Update:

Роснефть - сдвиг Восток Ойла и падение прибыли

Учитывая сохранение жесткой денежно-кредитной политики в 2025 год и перспективы повышения ключевой ставки уже в конце декабря, выбор крепких активов становится все более сложным. Среди голубых фишек большой устойчивостью обладают компании нефтегазового сектора. Сегодня мы разберем отчетность Роснефти за 9 месяцев 2024 года и ее перспективы.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 15,6% до 7,6 трлн рублей. Секрета тут нет - в связи с решениями Правительства РФ по ограничению добычи нефти в дополнение к квотам, установленным соглашением ОПЕК+, производственные показатели в отчетном периоде находились под давлением.

⛽️ Рекордные темпы роста ушли, и менеджмент прямо пишет об этом в своем пресс-релизе. Но в этом году бизнесу помогли высокие цены на нефть и сокращающийся дисконт российской нефти Urals к марке Brent. Надо смотреть на случай с Транснефтью и понимать, что сейчас государство себя не обделит налогами.

Расходы компании росли быстрее выручки, прибавив 23,5% до 6,0 трлн рублей. Налоги по всему сектору давят - они выросли больше всего и за 9 месяцев 2024 года составили 2,7 трлн рублей (+25,5% г/г). В 2025 году налогов станет еще больше.

Операционная прибыль на фоне роста расходов упала до 1,7 трлн рублей (5,9% г/г) EBITDA снизилась на 3,4%, свободный скорректированный денежный поток на 7,1%, а прибыль и вовсе на 13,9% до 926 млрд руб. Правда стоит учитывать, что прибыль в почти ярд по итогам лишь 9 месяцев больше, чем годовая прибыль того же 2019 года или 22-го.

🛢Смущает перенос запусков проекта Восток Ойл на 2026 год. Точнее сам перенос ожидаем, так как с месторождений просто некуда продавать дополнительные объемы нефти, однако новость негативна с точки зрения восприятия.

А вот дивиденды радуют. СД рекомендовал дивиденды 36,47 рублей на акцию. Полугодовая дивидендная доходность составляет 7,6%. На выплату дивидендов направят 386,5 млрд руб., или 50% чистой прибыли за полугодие - все четко по дивполитике.

Продолжаю держать позицию и рассматривать акции Роснефти к докупке. Запуск флагманского проекта Восток Ойл с налоговыми послаблениями поддержат бизнес в ближайшие годы. Ну а дивиденды будут вишенкой на торте.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема

BY ИнвестТема | Литвинов Владимир




Share with your friend now:
group-telegram.com/particular_trader/3183

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Overall, extreme levels of fear in the market seems to have morphed into something more resembling concern. For example, the Cboe Volatility Index fell from its 2022 peak of 36, which it hit Monday, to around 30 on Friday, a sign of easing tensions. Meanwhile, while the price of WTI crude oil slipped from Sunday’s multiyear high $130 of barrel to $109 a pop. Markets have been expecting heavy restrictions on Russian oil, some of which the U.S. has already imposed, and that would reduce the global supply and bring about even more burdensome inflation. As the war in Ukraine rages, the messaging app Telegram has emerged as the go-to place for unfiltered live war updates for both Ukrainian refugees and increasingly isolated Russians alike. At the start of 2018, the company attempted to launch an Initial Coin Offering (ICO) which would enable it to enable payments (and earn the cash that comes from doing so). The initial signals were promising, especially given Telegram’s user base is already fairly crypto-savvy. It raised an initial tranche of cash – worth more than a billion dollars – to help develop the coin before opening sales to the public. Unfortunately, third-party sales of coins bought in those initial fundraising rounds raised the ire of the SEC, which brought the hammer down on the whole operation. In 2020, officials ordered Telegram to pay a fine of $18.5 million and hand back much of the cash that it had raised. Telegram does offer end-to-end encrypted communications through Secret Chats, but this is not the default setting. Standard conversations use the MTProto method, enabling server-client encryption but with them stored on the server for ease-of-access. This makes using Telegram across multiple devices simple, but also means that the regular Telegram chats you’re having with folks are not as secure as you may believe. Groups are also not fully encrypted, end-to-end. This includes private groups. Private groups cannot be seen by other Telegram users, but Telegram itself can see the groups and all of the communications that you have in them. All of the same risks and warnings about channels can be applied to groups.
from ar


Роснефть - сдвиг Восток Ойла и падение прибыли

ИнвестТема | Литвинов Владимир TG
Webview: 3183
ИнвестТема | Литвинов Владимир.Telegram Webview
ИнвестТема | Литвинов Владимир Telegram TG Channel
Telegram Updated:
Telegram ИнвестТема | Литвинов Владимир
FROM American