Руслан Рентавед 🖌

Твёрдо и чётко

Рубль перешагнул отметку в 100. Давайте попробуем разобраться в причинах и что дальше.

Про девальвацию национальной валюты только ленивый не сказал и складывается крепкое ощущение, что ослабление рубля к доллару продолжится. Причин несколько:

1. продолжают активно печатать рубли, чтобы покрывать все статьи расходов бюджета страны. Денежная масса растет (почти также как ставки по депозитам) в среднем 20% в год. К примеру, в США или Европе - рост денежной массы составляет несколько процентов.

В итоге мы имеем у себя в стране платёжеспособный разрыв. Граждане продолжают покупать валюту, чтобы как-то уберечь свои накопления, а бизнес покупает импортные товары, которые необходимы для их деятельности.

2. деньги в страну от нерезидентов не поступают. Только свои, которые дома печатают или свои же, которые возвращаются.

3. поступление валютной выручки сокращается. За девять месяцев этого года поступления валюты по экспорту составили 206 млрд vs 370 млрд два года назад, при этом по недружественным валютам поступления сократились в 5.2 раза до 65 млрд vs 339 млрд.

При этом надо сказать, что не вся валютная выручка поступает в страну в силу специфики валютных расчетов в настоящее время. Да и сами экспортные стараются часть выручки оставить за пределами страны.

В итоге мы имеем меньше валюты на рынке внутри страны, а спрос сохраняется (хотя и снизился).

При этом есть факторы, которые сдерживают полет рубля.

1. высокие процентные ставки по депозитам в рублях;
2. сокращение выездного туризма;
3. сокращение покупательской способности;
4. растут расчеты за импорт в рублях;
5. нет возможности накапливать и хранить валюту в банке.

Можно спрогнозировать, а это дело неблагодарное, что ослабление рубля продолжится. Не думаю, что девальвация будет быстрой. Монетарные власти очень неплохо на сегодня справляются с ситуацией.

В сухом остатке: Я думаю, что можно ориентироваться на процентные ставки по депозитам и динамику роста денежной массы, которые будут показывать примерный размер ежегодной девальвации.

И замораживать ничего банкам на депозитах не надо, просто отдадут через 1-2 года чуть больше бумаги с меньшей покупательской способностью.

Стоит ли инвестировать в рублевые активы? Стоит, если вы связываете свое будущее с Россией. Обязательно должны быть доходные активы, которые приносят ежемесячный доход покрывающий расходную часть дома.


* еженедельно провожу прямые эфиры, где разбираем стратегии и инвестиционные проекты. Не пропускайте.


P.S. Спасибо Spydell finance за данные.

www.group-telegram.com/ar/ruslan_rentaved.com/4520

3.9K viewsedited  Nov 25, 2024 at 07:47

Твёрдо и чётко

Рубль перешагнул отметку в 100. Давайте попробуем разобраться в причинах и что дальше.

Про девальвацию национальной валюты только ленивый не сказал и складывается крепкое ощущение, что ослабление рубля к доллару продолжится. Причин несколько:

1. продолжают активно печатать рубли, чтобы покрывать все статьи расходов бюджета страны. Денежная масса растет (почти также как ставки по депозитам) в среднем 20% в год. К примеру, в США или Европе - рост денежной массы составляет несколько процентов.

В итоге мы имеем у себя в стране платёжеспособный разрыв. Граждане продолжают покупать валюту, чтобы как-то уберечь свои накопления, а бизнес покупает импортные товары, которые необходимы для их деятельности.

2. деньги в страну от нерезидентов не поступают. Только свои, которые дома печатают или свои же, которые возвращаются.

3. поступление валютной выручки сокращается. За девять месяцев этого года поступления валюты по экспорту составили 206 млрд vs 370 млрд два года назад, при этом по недружественным валютам поступления сократились в 5.2 раза до 65 млрд vs 339 млрд.

При этом надо сказать, что не вся валютная выручка поступает в страну в силу специфики валютных расчетов в настоящее время. Да и сами экспортные стараются часть выручки оставить за пределами страны.

В итоге мы имеем меньше валюты на рынке внутри страны, а спрос сохраняется (хотя и снизился).

При этом есть факторы, которые сдерживают полет рубля.

1. высокие процентные ставки по депозитам в рублях;
2. сокращение выездного туризма;
3. сокращение покупательской способности;
4. растут расчеты за импорт в рублях;
5. нет возможности накапливать и хранить валюту в банке.

Можно спрогнозировать, а это дело неблагодарное, что ослабление рубля продолжится. Не думаю, что девальвация будет быстрой. Монетарные власти очень неплохо на сегодня справляются с ситуацией.

В сухом остатке: Я думаю, что можно ориентироваться на процентные ставки по депозитам и динамику роста денежной массы, которые будут показывать примерный размер ежегодной девальвации.

И замораживать ничего банкам на депозитах не надо, просто отдадут через 1-2 года чуть больше бумаги с меньшей покупательской способностью.

Стоит ли инвестировать в рублевые активы? Стоит, если вы связываете свое будущее с Россией. Обязательно должны быть доходные активы, которые приносят ежемесячный доход покрывающий расходную часть дома.


* еженедельно провожу прямые эфиры, где разбираем стратегии и инвестиционные проекты. Не пропускайте.


P.S. Спасибо Spydell finance за данные.

BY Руслан Рентавед 🖌