Telegram Group & Telegram Channel
АО «Селектел» впечатления от презентации нового облигационного выпуска

Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт 
«А+»   от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.  

В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.

Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.

Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов. 

Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.

Презентация инвесторам



group-telegram.com/tuzov_invest/3236
Create:
Last Update:

АО «Селектел» впечатления от презентации нового облигационного выпуска

Эмитент имеет 2 кредитных рейтинга:
«АА-» от РА Эксперт 
«А+»   от Акра
Т.е. мы говорим об очень высоком кредитном качестве. Что логично, поскольку бизнес Селектел достаточно консервативный. Это сеть из 4-х площадок дата-центров, предоставляющая вычислительные мощности в аренду, облачное хранение данных и другие IT услуги. Клиенты обслуживаются годами и постоянно увеличивают объем потребления, так как объем их данных все время растет.  

В 2022-м происходил активный рост как по новым клиентам, так и по объемам хранения данных у старых клиентов. Рост выручки 2022 = 68%. В 2023-м рост составил 26%. В целом — это рентный бизнес с высокой маржинальностью, за счет добавленной стоимости в сопровождении клиентов и внутренней эффективности из-за вертикальной интеграции.

Высокие затраты на ввод нового ЦОД окупаются постепенно. Тарифы могут пересматриваться с учетом валютной составляющей в стоимости серверов. В условиях обесценения рубля, у Селектел натуральный хедж. Поскольку стоимость оборудования растет для всего рынка и рост тарифов примерно совпадает.

Сейчас Селектел игрок №3 на своем рынке и №1 среди независимых игроков. В середине следующего года ожидается ввод нового ЦОД в эксплуатацию. Насколько я услышал, график ввода синхронизирован с потребностями клиентов. 

Флоатер КС+ не более 4% с ежемесячным купоном в таком кредитном рейтинге выглядят привлекательно. Я бы и от акций с див.доходностью 12-15% де отказался. На развороте КС это могло бы быть удвоение в капитализации. Только АО «Селектел» на биржу не торопится. Придется довольствоваться облигациями.

Презентация инвесторам

BY Артем Тузов. Финансы и инвестиции







Share with your friend now:
group-telegram.com/tuzov_invest/3236

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

"Markets were cheering this economic recovery and return to strong economic growth, but the cheers will turn to tears if the inflation outbreak pushes businesses and consumers to the brink of recession," he added. Stocks closed in the red Friday as investors weighed upbeat remarks from Russian President Vladimir Putin about diplomatic discussions with Ukraine against a weaker-than-expected print on U.S. consumer sentiment. Oh no. There’s a certain degree of myth-making around what exactly went on, so take everything that follows lightly. Telegram was originally launched as a side project by the Durov brothers, with Nikolai handling the coding and Pavel as CEO, while both were at VK. Telegram Messenger Blocks Navalny Bot During Russian Election "For Telegram, accountability has always been a problem, which is why it was so popular even before the full-scale war with far-right extremists and terrorists from all over the world," she told AFP from her safe house outside the Ukrainian capital.
from ar


Telegram Артем Тузов. Финансы и инвестиции
FROM American