War, Wealth & Wisdom

Каким будет 2025 год? Практические советы российским инвесторам
 
Високосный 2024-й как обычно оказался богат на каверзы и неприятные сюрпризы.

Большую часть года, начиная с мая, мы были пессимистами, но в начале декабря стали оптимистами. Идеи и действия в фондах, о которых мы писали в канале на протяжении всего года дали следующие результаты:
⚡️«Харизматичные идеи» - #2 по доходности среди всех российских ПИФов акций.
⚡️ «Рублевые сбережения в Топ-5 среди всех российских смешанных ПИФов.

С какими мыслями и портфелями переходим в 2025 год

🍀 Безусловно, следующий год должен быть удачным для всех инвесторов. Индекс акций Мосбиржи ни разу падал два года подряд.
С начала 2000-х после года спада, в следующем году индекс отрастал вдвое сильнее. Если это правило сработает, то акции должны вырасти в 2025-м на ~20%, а с дивидендами принести более 30% годовых.
В декабре мы увеличили аллокацию в акциях почти до максимума для наших фондов:
>90% в фонде акций «Харизматичные идеи»
>55% в смешанном фонде «Рублевые сбережения».


🏦 Рубль за последние 25 лет два года подряд девальвировался в реальном выражении (т.е. снижение его курса к доллару было более сильным, чем разница между рублевой и долларовой инфляцией) только один раз - в 2014-2015 году. 2016 год оказался успешным для российской валюты.
То же самое может повториться и в 2025-м.
Дешевизна и привлекательные % ставки говорят в пользу рубля.
Начиная с конца октября мы переходили из валютных активов в рублевые, предпочитая корпоративные облигации эмитентов АА с фиксированной доходностью 25-30% годовых и инфляционные ОФЗ. В «Рублевых сбережениях» сейчас 100% доля рублевых активов.

Какие тренды могут стать определяющими в 2025 году?
🕊️ Смягчение монетарной политики ЦБ РФ
Мы пока не знаем за счет чего: удастся ли ЦБ победить инфляцию и начать снижение номинальной ставки или КС - 21% останется при повышенной инфляции. Но так или иначе, это будет позитивом для акций и инфляционных ОФЗ.

😎 Уменьшение геополитической премии
И дело даже не только в надеждах на завершение горячей фазы конфликта на Украине, но и тот факт, что мир станется все более неспокойным местом.
Когда говорят о премии за риск, подразумевается, что можно перейти из рискового в безрисковый актив.
А где будет 100% спокойно в 2025 году?
Одним из неожиданных сюрпризов может оказаться бум иностранных портфельных инвестиций в Россию.

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

Telegram

War, Wealth & Wisdom

Российские акции нащупывают поддержку? Практические советы инвесторам.

После многих сессий падения среда стала первым "ярким" днем: весь утренний довольно сильный провал был выкуплен и на вечерней сессии рост продолжился. Что характерно, рост был и в рубле…

www.group-telegram.com/ar/warwisdom.com/977

8.0K viewsAlexey Tretyakov, edited  Dec 28 at 07:56

Каким будет 2025 год? Практические советы российским инвесторам
 
Високосный 2024-й как обычно оказался богат на каверзы и неприятные сюрпризы.

Большую часть года, начиная с мая, мы были пессимистами, но в начале декабря стали оптимистами. Идеи и действия в фондах, о которых мы писали в канале на протяжении всего года дали следующие результаты:
⚡️«Харизматичные идеи» - #2 по доходности среди всех российских ПИФов акций.
⚡️ «Рублевые сбережения в Топ-5 среди всех российских смешанных ПИФов.

С какими мыслями и портфелями переходим в 2025 год

🍀 Безусловно, следующий год должен быть удачным для всех инвесторов. Индекс акций Мосбиржи ни разу падал два года подряд.
С начала 2000-х после года спада, в следующем году индекс отрастал вдвое сильнее. Если это правило сработает, то акции должны вырасти в 2025-м на ~20%, а с дивидендами принести более 30% годовых.
В декабре мы увеличили аллокацию в акциях почти до максимума для наших фондов:
>90% в фонде акций «Харизматичные идеи»
>55% в смешанном фонде «Рублевые сбережения».


🏦 Рубль за последние 25 лет два года подряд девальвировался в реальном выражении (т.е. снижение его курса к доллару было более сильным, чем разница между рублевой и долларовой инфляцией) только один раз - в 2014-2015 году. 2016 год оказался успешным для российской валюты.
То же самое может повториться и в 2025-м.
Дешевизна и привлекательные % ставки говорят в пользу рубля.
Начиная с конца октября мы переходили из валютных активов в рублевые, предпочитая корпоративные облигации эмитентов АА с фиксированной доходностью 25-30% годовых и инфляционные ОФЗ. В «Рублевых сбережениях» сейчас 100% доля рублевых активов.

Какие тренды могут стать определяющими в 2025 году?
🕊️ Смягчение монетарной политики ЦБ РФ
Мы пока не знаем за счет чего: удастся ли ЦБ победить инфляцию и начать снижение номинальной ставки или КС - 21% останется при повышенной инфляции. Но так или иначе, это будет позитивом для акций и инфляционных ОФЗ.

😎 Уменьшение геополитической премии
И дело даже не только в надеждах на завершение горячей фазы конфликта на Украине, но и тот факт, что мир станется все более неспокойным местом.
Когда говорят о премии за риск, подразумевается, что можно перейти из рискового в безрисковый актив.
А где будет 100% спокойно в 2025 году?
Одним из неожиданных сюрпризов может оказаться бум иностранных портфельных инвестиций в Россию.