НОВОДНИЙ ЛОНГРИД-ОФФТОП

Одним из крайне удачных внутрисемейных решений, вроде жизни за городом и домашнего образования детей, я считаю празднование Рождества вместо Нового года.

Посудите сами. Конец декабря. Пробки 9 баллов. Народ судорожно мечется, пытаясь одновременно закрыть дела, нагуляться на корпоративах, закупиться подарками и подготовиться к празднику. Все это утрамбовано в неделю-две, и ничем пожертвовать нельзя.

Сам праздник проходит скомкано и впопыхах, в том же режиме загнанной лошади. И всегда с ощущением, что что-то не успел, не прочувствовал, не поймал настроения.

Изможденные отчаянным предновогодним рывком, люди просыпаются 1 января, а все уже позади. Дети развернули подарки, взрослые доели салаты - чудо закончилось, не успев начаться.

Мы так давно отказались от такого режима, что даже описывать его странно. Вместо этого.

Все предновогоднее безумие пропускаем. Спокойно закрываем дела, раз уже всем кажется, что январь может и не наступить вовсе. На 31 декабря наряжаем елку и тихо-мирно провожаем год. Не преувеличивая значимость этого нехитрого календарного события.

Дальше у нас целая неделя радостного ожидания настоящего праздника, и неспешной подготовки к нему. Дороги и магазины пусты, люди сумрачны и редки. Весь бизнес на паузе, время остановилось. Темп жизни падает, ничто не отвлекает, все не спеша успеваешь.

Поскольку идет Рождественский пост, это тихое время проводишь с семьей и близкими, почти без гостей. Рождество приходит как долгожданное и радостное событие, отделенное от суеты будней. К которому вы с семьей достойно подготовились, и теперь можете во всей полноте прочувствовать.

А после него - святки, когда можно нанести все запланированные визиты и развеяться в общении с друзьями. Рабочий режим запускается постепенно, графики пусты, весь социальный долг получается отдать до середины января, до Крещения.

Мы так встречаем новый год уже лет двадцать. И каждый цикл я все больше убеждаюсь в преимуществах нашего способа. Конечно, он не подходит очень многим. Но есть немало людей, движимых инерцией. Тех, кто всегда ощущали неполноценность советского перепрыга в новый год. И просто не задумывались, что можно по-другому.

Возможно, мой опыт окажется для них небесполезен.

С праздниками! Всего самого чудесного в наступившем году! 🥂🎄🎆

Завтра выступаю в одном секретном бизнес-клубе про венчур и pre-IPO.

Расскажу, как частному инвестору потерять, и как заработать в 2025 году.

Готовясь, смотрю последние исследования венчурного рынка. Основное - от "Русского венчура".

Я его уже публично разбирал за недостаточное покрытие сделок. Начиная с 2022 года, аналитикам имеет смысл отказаться от изучения паблисити. И опереться на иную методику, позволяющую выявлять непубличные сделки. Она сделает цифры менее проверяемыми, но уж точно лучше отразит реальную активность инвесторов.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Приятно, что из четырех главных, по мнению исследования, сделок года, две - с моим участием. Это БериЗаряд! и Briskly. Рекордное pre-IPO и самая большая инвестиция корпоративного фонда. И это они еще нашей сделки с Яндексом не дождались! Она точно стала крупнейшим M&A 2024-го. Значит, не теряю венчурной формы😎

#венчур #BSF #Россия

ЦБ выпустил доклад по проблемам рынка IPO.

Он приятно порадовал трезвостью взглядов. Регулятор выделил действительно ключевые дефекты первичных размещений.

▪️непрозрачность бизнеса эмитентов при избыточном объеме документации
▪️формальное корпоративное управление, создаваемое под IPO
▪️разброс практик выделения аллокаций
▪️произвольные подходы к формированию оценки
▪️разрыв прогнозов, выдаваемых перед IPO, с последующими результатами

Подходы к исправлению тоже здравые, знакомые тем, кто инвестировал в IPO зарубежом.

Это требования к резюме проекта, раскрытия соотношения институционалов и розницы, четкое описание механизмов стабилизации цены, расчет стоимости компании двумя независимыми оценщиками, контроль исполнения прогнозов внешним аудитором, и так далее.

Пока это, как я понимаю, это рекомендации и приглашение к дискуссии организаторов размещений. Но в целом вектор изменений направлен на защиту интересов розничных инвесторов и приближение наших практик к международным. И это здорово!

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Рынок готовится к восстановлению рынка IPO. Значит, и pre-IPO, и венчур, и M&A также будут активизироваться, поскольку поставляют на него эмитентов. Проспать новый сезон я вам не дам.

#Россия #IPO

Вы знаете, что на американском рынке я, в основном, катаюсь на плечевых зеркальных ETF.

Газ (BOIL/KOLD), индекс (TQQQ/SQQQ), биток (BITU/SBIT) и полупроводники (SOXL/SOXS).

Сегодня бигтехи обрушила китайская ИИ-модель DeepSeek. Которая оказалась гораздо экономичнее ChatGPT. На этом фоне NVIDIA демонстрирует рекордное падение, а за нею производители полупроводников и все, кто мимо проходил.

Я выкупаю SOXL. Чипы всякие нужны, чипы всякие важны. Это цивилизационный тренд. И потребность в них никуда не девается. Так же, как огромная индустрия не может быть фундаментально дисконтирована на 25% из-за удачной софтины.

Столь бурную и сквозную реакцию я связываю с потребностью в коррекции. Рынок долго рос, подустал, и готов падать на любой малопонятной новости.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Достаточно глянуть на график, чтобы понять, как действовать. Про стопы, тем не менее, не забываю.

#акции #США #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке приводятся в образовательных целях.

Как вчера и предполагал, американский рынок начал заделывать пробоину, проделанную китайским AI-движком DeepSeek.

Полупроводники (SOXL) пытаются вернуться в расширяющийся канал, в котором находятся с ноября. NVIDIA тоже оторвалась от пола.

В целом, $790 млрд потерянной капитализации рынка за день - это ту мач. Даже с учетом тревожных новостей в такой перегретой области, как искусственный интеллект.

Часть позиции я продаю на премаркете, остальное держу дальше в ожидании среднесрочного восстановления.

💰ЧТО НАМ С ЭТОГО. 10% от депо за ночь - то, что нужно в наше непростое время.

#акции #США #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке приводятся в образовательных целях.

Как и ожидалось подавляющим числом экспертов, ЦБ оставил ставку без изменений. Я сам не дергался, и вас не дергал, наслаждаясь трампоралли.

Но расслабляться касательно инфляции нам точно не стоит. Если вчитаться в пресс-релиз регулятора, складывается впечатление, что нас, как в декабре, снова пожалели.

Как будто у ЦБ опять не нашлось задора противостоять настоятельным рекомендациям оставить ставку в покое. Но он копит аргументы и наблюдения, чтобы вернуться к прерванному ужесточению политики.

По обновленному прогнозу ЦБ (рекомендую взглянуть, отличный документ), среднегодовая инфляция в 2025 составит почти 10%. В прошлом, напомню, это было 8,4%. Чтобы прийти к целевым 5% в 2026, одного удержания текущей ставки явно не будет достаточным.

Два простых вывода:

▪️ Понижения ставки мы не увидим долго.
▪️ В базовый сценарий ЦБ заложено, как минимум, еще одно повышение ставки. То, которое не дали сделать в декабре.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Перекладывание в облигации мне по-прежнему кажется преждевременным. Особенно на фоне того, что увлекательный процесс замирения будет время от времени подбрасывать рынок акций, и давать отличную доходность. Которую надо не забывать фиксировать. Встречи - это хорошо, но между ними и реальным изменением ситуации - большая дистанция. Рынок живет ожиданиями, но время от времени вертит головой по сторонам, и осознает, что находится в настоящем.

#акции #облигации #Россия

Охлаждение битка после трампоралли - было настолько же предрешено, как пожар в Вороньей слободке.

Его ждали и на 92, и 86, и 80 тысячах. Отлавливать дно - дело неблагодарное, особенно в таких летучих субстанциях, как биток.

Я не заявляю, что он свое отпадал, но начинаю подбирать на приличные объемы. Но не его, а деривативы на крипту с американского рынка.

Взял MARA (майнер), COIN (биржа), MSTR (криптоинвестор). Корреляция этих инструментов высокая, поэтому как портфель их можно рассматривать крайне условно. Технически они уже неплохо смотрятся для покупок.

Сам отскок, как всегда, попробую отработать вкороткую через пару зеркальных плечевых ETF BITU/SBIT.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Прекрасные возможности, которые давал перегретый американский рынок, я реализовывал в агрессивном спекулятивном режиме. Вы бы не успели. Но сейчас, как мне кажется, возникает возможность спокойно посмотреть на технику, оценить все риски, и примериться к среднесрочным позициям. Не забывая, разумеется, что вся эта шаткая конструкция, при желании, может легко сложиться еще вдвое.

#акции #США #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке приводятся в образовательных целях.

Не знаю как вы, а я ставлю на отскок Nasdaq. И залетаю в SOXL.

Напомню, что это плечевой ETF на полупроводники, который имеет приличную корреляцию с индексом технологических компаний, но гораздо более волатильный.

Соответственно, беру на себя повышенные риски - мой RM и накопленная с начала года прибыль это позволяют.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Мы встаем против тренда, что само по себе опасно. Но с учетом локальной перепроданности, обилия шортов и ощущения поддержки, на которую пришел индекс - может получится. Хотя и не обязательно через V-образный отскок. Если цена пойдет ниже - сразу выскочим, стопы я поставил как под спекулятивную сделку.

#акции #США #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке приводятся в образовательных целях.

Позавчера я написал, что покупаю несколько компаний, связанных с крипто-индустрией.

Удалось попасть в самый лоу падения.

За два дня:
▪️MARA (майнинг) +20%
▪️COIN (криптобиржа) +4%
▪️MSTR (корпоративные инвестиции в крипту) +4%

Итого 9,3% на портфель за два дня, если входили равными долями.

У меня позиция среднесрочная, но я знаю, что большинство предпочитает быстрые деньги.

В общем, перед выходными самым нетерпеливым имеет смысл зафиксировать прибыль. По крайней мере, часть выигрыша я сниму со стола.

💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Как в бандитский фильмах. Хорошо заработали, теперь делимся и разбегаемся. Дальше каждый сам по себе! Покрытие этой позиции прекращаю.

#акции #США #трейд

Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке приводятся в образовательных целях.