Можно ли удвоить средства за год на консервативных инструментах?

Ответ — ДА!

В четверг в очередной раз в канале HOTLINE мы опубликовали график индекса RGBI. Естественно, с комментарием: смотрите, мол, как идет все по плану — пошел стремительный рост индекса. Со 107 в мае он допрыгал до 114,4. Я еще месяц назад полагал, что до конца мая увидим 115. Как говорится, получите и распишитесь.

Почему это так важно? Почему мы отслеживаем изменения этого показателя так тщательно?

▪️Начну с простого. На этот индекс имеется фьючерсный контракт. И мы его держим в большом объеме в нашей фьючерсной стратегии. Так что хорошо заработали и, скорее всего, в будущем крайне неплохо заработаем на нем.

▫️Теперь главное. Вообще — что это за индекс такой: RGBI — Индекс гособлигаций Мосбиржи — основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

То есть, если мы говорим о том, что RGBI с мая подрос со 107 до 114,4, это означает, что за 2 месяца в среднем российские гособлигации прибавили в цене всего-навсего порядка 7%. Т.е. ~4,5% за месяц и чуть более 55% годовых. Это если считать не по методу сложного процента. С ним — еще больше.

➡️Но не забываем о купонном доходе. А в среднем купонами держатели гособлигаций получили еще как минимум 1% в месяц. Получается, что за 2 мес. они сняли урожай по своим счетам опять же в среднем не менее 65-67% годовых. Тут в зависимости от дюрации бумажек.

Согласитесь — вполне душевный такой доход. Еще раз — на самом консервативном инструменте такие шикарные показатели. Примерно так же рванул и рынок корпоративного долга.

Что имеем с гуся сегодня и что будет далее

Доходности по госбумажкам уже совсем не такие сочные, как были 2-3 месяца назад. Сегодня можно говорить уже о доходности не более 14,5-14,9% годовых.

Корпораты, которые давали еще 2-3 месяца назад от 18 до 25% и более годовых в зависимости от надежности, теперь уже предлагают инвестору всего от 15,5 до 17% самые надежные и до 21-24% — там, где есть риски. То есть и здесь произошел сильный рост цен, который дал инвесторам от 35-50% годовых и более. Чем длиннее бумаги, тем больший рост они обеспечили.

📎Что дальше? В среду 2 июля в Санкт-Петербурге откроется ФинКонгресс ЦБ. Обычно я каждый год там бываю и выступаю. Звали и в этот раз — к сожалению, по личным причинам не смогу участвовать. Надеюсь, выступлю в следующем году.

На этом конгрессе, разумеется, не смогут обойти тему ставки ЦБ. Окончательно мы её судьбу узнаем в конце июля на очередном базовом заседании ЦБ. Не исключу снижения и на 100, и даже на 200 б.п. Т.е. до 18% годовых.

Далее вполне могут, исходя из текущих макроэкономических индикаторов, и до 15% довести ставку к концу 2025-го. А через год — до величин менее 9%. Так показывают наши расчеты. Опубликуем их в ближайшее время.

А если так… Что будет с рынком облигаций?

Если за год ставка снизится с 20% до пусть 8,5-9%, это означает, что к середине-концу 2026 года доходность по госбумагам в среднем будет 7,5-9% годовых. А качественные корпоративные облигации дадут примерно 9,5-11%. И это максимум. Ну и на депозитах, кстати, можно будет заработать не более 9%.

Продолжение ⤵️

А что все это значит для держателей облигаций?

Тот факт, что за ближайший год можно на движении цен облигаций и купонах заработать 50-70% (!!).

Спокойно и не парясь (если, конечно, не покупать много облигаций слабого кредитного уровня).
И где тогда у нас с вами будет индекс RGBI? В каких стратосферах летать? А где в таких условиях окажется наш рынок акций?

❗️Подробно обо всем этом расскажу на семинаре для подписчиков нашего приложения. Скажу лишь одно — мне можно верить, можно не верить. Пока все наши расчеты по RGBI и облигациям полностью оправдываются, и наши облигационные стратегии не могут не радовать.

▫️Можно, конечно, этот год просидеть в депозите — под 18-20% годовых. Ничего в том плохого нет. Но в тот момент, когда придете открывать новый, доходность будет не более 10% годовых. А можно было держать с начала 2025 года средства в облигациях и за ближайшие пару лет на них же и удвоить свои средства.

Так что… считайте сами. Не буду спойлерить. Приходите на семинар — там все будет подробно.

#облигации #инвестиции 💰bitkogan

Есть цель — не видим препятствий: Инвест Советник расширил доступ к стратегиям

У нас хорошие новости для подписчиков Инвест Советника: наш сервис стал гибче.

❕Теперь, даже если у вас Агрессивный риск-профиль, вы можете выбрать для себя дополнительно более консервативную стратегию. В зависимости от ваших инвестпотребностей и целей. Теперь вас ничто не останавливает на пути к ним: а уж каким будет этот путь, решать вам.

➡️ Напомним, риск-профиль мы определяем после того, как вы заполните анкету на сайте Инвест Советника. На основе профиля мы предлагаем индивидуальную инвестиционную рекомендацию в рамках одной из стратегий: Классической, Взвешенной, «Купон Плюс», Амбициозной и Динамической. Теперь, помимо основного портфеля, вы можете выбрать дополнительный, даже с более низким уровнем риска.

Это позволит, например, тем, у кого Амбициозная стратегия с текущей аллокацией в акциях, воспользоваться моментом и заработать на предстоящем росте облигаций с помощью «Купон Плюс».

▪️Все подробности по ссылке. Напоминаем, что разовая рекомендация у Инвест Советника — всего 690 руб.

Реклама. Рекламодатель ООО «БИТКОГАН». ИНН 9710093870

📺 «Неделя. Отражение» — Что делать с депозитами?

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️ Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️ Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Геополитика:
◾️Израиль и Иран договорились. В Иране — новая волна репрессий
◾️Как прошел саммит НАТО в Гааге
◾️США подписали торговое соглашение с Китаем
◾️Трамп разочаровывается в Путине
◾️ЦРУ объявило о серьезном ущербе ядерным объектам Ирана
◾️Финляндия укрепляет северную границу НАТО из-за страха перед Россией
◾️Нефть подешевела на фоне атаки Ирана на военную базу США в Катаре

Россия:
▫️Инфляция в России замедляется
▫️Сколько денег реально уйдет с депозитов в рынок?
▫️Китай и Сила Сибири – 2
▫️Путин утвердил перечень поручений о стимулировании фондового рынка
▫️Акции VK растут после подписания закона о создании национального мессенджера
▫️Казначейство Бельгии может прекратить прием заявлений на разблокировку

США и мир
◾️JP Morgan: индекс доллара США (DXY) упадет на 5,7%
◾️Трамп может досрочно заменить главу ФРС. Пауэлл поддержал регулирование стейблкоинов в США
◾️ФРС может повременить со снижением ставки
◾️Глава Nvidia снова продает акции компании
◾️Трампа выдвинули на Нобелевку за перемирие

… И многое другое

🔗 Подключайтесь к трансляции ВКонтакте или к эфиру на YouTube-канале Bitkogan Talks. И участвуйте в обсуждении!

Также запись эфира выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

#видео 💰bitkogan

Америка выбрала путь «Big, Beautiful Debt» — огромный, красивый, но совершенно несуразный долг.

«Сенат США одобрил законопроект президента США Дональда Трампа о сокращении федеральных расходов, известный как «Единый, большой, красивый» (The Big Beautiful Bill). Об этом пишет NBC. За законопроект проголосовал 51 человек, против — 49.

Ну что, поздравляем: США официально оформили себе абонемент в клуб «Должников XXL». Принятие «Big, Beautiful Bill» — это как взять ипотеку на пентхаус в Майами, а потом уволиться и поехать в Вегас тратить последние сбережения.

И главное — ведь хотели-то масштабно снизить расходы. Хотели новой тарифной политикой наполнить бюджет. И где это всё? Как говорится… пока не получилось.

➡️ Моё мнение — принятие BBB — это путь к:
- Дальнейшему снижению курса доллара относительно других валют вследствие дальнейшего снижения доверия к валюте;
- Падению рейтинга США;
- Большим скандалам и началу полноценных валютных войн.

➡️ Давайте пробежимся по цифрам:
Только продление налоговой реформы Трампа съест из бюджета $3,8 трлн за 10 лет.
Дополнительные новые налоговые льготы — ещё $1,5 трлн.
В итоге совокупный минус по доходам — почти $5,3 трлн.

➡️ Сокращения расходов? Да, будут:
- Медицинская помощь для бедных (Medicaid) — минус $600 млрд.;
- Продовольственная помощь SNAP — минус $300 млрд.;
- Другие социальные программы — минус $300 млрд.;

Всего «экономия» — $1,2 трлн.

Разница очевидна: расходы падают на $1,2 трлн, доходы падают на $5,3 трлн.

Дефицит растёт как на дрожжах: По оценкам Бюджетного управления Конгресса, дефицит увеличится минимум на $2,4 трлн за 10 лет.

Госдолг, который уже сейчас около $37 трлн, легко перевалит за $45 трлн к 2035 году.

При реалистичном сценарии (учитывая расходы на обслуживание долга и военные аппетиты), к 2035 году Соединённые Штаты Большого Долга спокойно доедут до $50 трлн.

➡️ Процент на обслуживание долга.

Сейчас США тратят на проценты около $1 трлн в год (и это уже больше, чем весь оборонный бюджет). Правда, и военный бюджет растёт быстро.

При росте долга и сохранении ставок на уровне 4–5% расходы на обслуживание могут вырасти до $1,5–2 трлн в год к середине 2030-х. Это отдельный бюджет одной большой европейской страны!
Значит, ставку надо серьёзно снижать, чтобы было легче занимать.
Ставку снизить-то можно — а что с доходностями облигаций? Они подчинятся указанию Мега Деда и тоже сильно снизятся?На что пойдут новые расходы?

▪️ Армия и дроны — +$150 млрд.
▪️ Депортация — +$70 млрд.
▪️ Строительство стены и расширение миграционных лагерей — десятки миллиардов.

Социальные расходы сокращаются, военные растут.

Почему рейтинговые агентства начнут махать красным флагом?

1️⃣ Moody’s уже понизила прогноз по кредитному рейтингу США до «негативного» в прошлом году.

2️⃣ S&P лишила США высшей отметки AAA ещё в 2011 году, а теперь намекает на дальнейшее понижение.

3️⃣ Fitch в 2023 году вообще в лоб заявил: «Бюджетная дисциплина отсутствует».
Теперь, после этого «Big, Beautiful Bill»., агентства получат официальный повод для нового снижения. Вопрос не “если”, а «когда».
Реалистично: через 6–12 месяцев, после того как цифры по дефициту и прогнозу долга попадут в новые отчёты. Но что-то мне подсказывает — намекнут на подобное очень скоро.

Америка выбрала Big, Beautiful Debt. Красиво? О да. Рационально? Ни капли. Зато теперь у американцев будет роскошный, огромный и очень «патриотичный» долг.

P. S. Из последнего.
Этот законопроект увеличит потолок госдолга на $5 трлн, это самое большое увеличение в истории, которое «направит Америку по кратчайшему пути к долговому рабству», — написал Маск.

Кроме того, по мнению Маска, законопроект уничтожит миллионы рабочих мест в США и причинит огромный стратегический ущерб стране.

P. P. S. После всего этого золото по 4000 в этом году уже не выглядит сказкой.

Вчера мы с вами говорили о том, что снижение ставки будет гораздо быстрее, чем многие думают.

Идём дальше. А до какого уровня вырастет индекс RGBI, если, к примеру, ставка эдак через год-полтора и правда дойдёт до уровня 8,5–9% годовых?

Хочу вас расстроить. Никаких там 170-180 или даже 200 не будет.
А то вчера вечером мне уже позвонил товарищ.
— Борисыч! А вот если и правда ставка идёт так сильно снижаться, то чего медлить-то?

— Если ставка станет в 2 раза ниже, чем сегодня, так и RGBI надо ждать на уровне 180-200? Так чего ты фьючерсов-то на этот индекс не закупишь? На всю котлету. Сам прикинь. Если актив подорожает за год, пусть не на 100%. Пусть на 70-80%. Так фьючерс-то на него (учитывая тот факт, что плечо там, между прочим, 1:10!!) точно за год даст все 1000%. Вот где Клондайк-то!

Обожаю наш народ. Меньше чем на 1000% не согласны. Ну и правильно. А чего иначе-то? Как говорится, уж коль любить, так королеву. На худой конец принцессу.

Ну что же. Пришлось сесть и посчитать — где же будет этот самый индекс, если и правда через год будем иметь, к примеру, ставку 8,5% годовых?

📎 Скорее всего, выше 132-135 не убежим. Иначе говоря, рост индекса в этой ситуации будет даже не 50-70%, а всего-навсего порядка 20% относительно текущего уровня.
Тоже знаете ли, неплохо. А в конце года… Как я и говорил ранее — 121-125. То есть подрастём от силы на 8-10% относительно текущего уровня.

Товарищ естественно страшно удивился.
— Погоди! Ты же сам пишешь о том, что можно удвоить за год-полтора свои деньги?

Вот смотри — максимальная ставка была 21%. И при ней RGBI доходил до 97(!!). А сейчас уже 114,5. То есть за 7 месяцев рост индекса уже составил примерно 18%.

— При этом в реальности ставка снизилась всего на 1%. Значит, когда она реально снизится до 8,5% — индекс будет в космосе.

Эх… если бы всё было так просто. Нет и ещё раз нет. Чудес не будет. Заработать можно. И неплохо. Но про тысячи процентов… нет. Даже думать не стоит.

А почему так? И главное — а правда, можно ли будет всё-таки с неплохой долей вероятности удвоить деньги в рублях за ближайший год?

➡️ Об этом очень подробно поговорим в четверг на семинаре.

Открою маленький секрет. Придётся сочетать как стратегии в облигациях, так и работу с акциями.

❓И ещё один предварительный момент.
Мы ведь с вами помним, есть такая штука — контанго называется. Так вот — в цене фьючерсов на RGBI эта штукенция присутствует. И причём в полный рост. И соответствует в числовом выражении примерно стоимости денег по текущей ставке.
Так что… чудес и правда нет и не будет.

И вот здесь вопрос — когда нужно начинать уменьшать долю в облигациях с одновременным увеличением доли акций и валютных инструментов. Скажу сразу — зевать будет некогда.

Так что… кто занят и предпочитает, как в случае с депозитом купить и забыть — тот вряд ли успеет вовремя сделать правильные действия. Какой выход? И об этом расскажу на семинаре.

Так что… жду вас. В четверг. В 19:00 по Москве. Семинар, кстати, бесплатный.

#ставка #облигации 💰bitkogan

Друзья!

БФ «СЕМЬЯ» проводит профориентационные классы для детей-сирот старшего возраста. Участие поможет ребятам сделать правильный выбор будущего пути и уже этим летом поступить в вузы и ссузы на понравившееся направление.

Всего для проведения мероприятий нужно 250 тыс. руб., Половина суммы уже собрана, а значит, мы близки к цели! 

БФ «СЕМЬЯ» просит каждого из вас посильно помочь.

🔗 Ссылка на сбор

#благотоворительность 💰bitkogan