Кредиты на суверенитет
🔶 В ЦБ заявляют, что российские банки профинансировали уже 50 проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики на общую сумму 550 млрд руб. А общий бюджет этих проектов (включая и заемные, и собственные средства) составляет около 3 трлн руб. Проекты финансируются в рамках совместной программы правительства и ЦБ, когда для банков, кредитующих проекты из правительственного перечня, снижаются нормативы, в результате чего они могут предоставлять средства по сниженным ставкам.
На первый взгляд, результаты выглядят неплохо – и поддержка есть, и число проектов потихоньку прибавляется (в конце 2024 года сообщали о том, что по этой программе профинансировано 45 проектов, а теперь уже 50). Однако если сравнить все это с тем, что ожидалось при запуске программы весной 2023 года, то картина уже не та. Тогда в ВЭБ (операторе программы) ожидали, что только за первый год кредитный портфель программы составит 1-2 трлн руб., а в перспективе – до 10 трлн руб. С этими оценками соглашались и в ЦБ. И вот через два года с момента запуска программы мы едва имеем полтриллиона – даже после того, как на ходу программу корректировали, расширяя перечень проектов.
Причина, по которой реальные объемы финансирования проектов оказались в разы ниже ожиданий, предельно проста – снижение нормативов (оно составляет 0,5-1,2 п.п. в зависимости от проекта) не может сейчас обеспечить снижение ставки для заемщика до приемлемых уровней. И если на момент запуска программы, когда ключевая ставка была 7,5%, снижение ставки в таких пределах еще повышало привлекательность кредита, то в нынешней ситуации это так уже не работает.
Сейчас обсуждаются идеи дополнительного расширения программы – по плану с середины этого года под нее будут подпадать не только кредиты, но и облигации, а также расширится круг банков-участников. Однако без существенных подвижек либо по ставке, либо по банковскому регулированию вряд ли стоит ожидать каких-то прорывных изменений. Ну а технологический суверенитет вместе со структурной адаптацией так и будут финансироваться совсем не в тех объемах, как этого требует наша ситуация.
#ЦБ #технологический_суверенитет #ключевая_ставка #кредит
🔶 В ЦБ заявляют, что российские банки профинансировали уже 50 проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики на общую сумму 550 млрд руб. А общий бюджет этих проектов (включая и заемные, и собственные средства) составляет около 3 трлн руб. Проекты финансируются в рамках совместной программы правительства и ЦБ, когда для банков, кредитующих проекты из правительственного перечня, снижаются нормативы, в результате чего они могут предоставлять средства по сниженным ставкам.
На первый взгляд, результаты выглядят неплохо – и поддержка есть, и число проектов потихоньку прибавляется (в конце 2024 года сообщали о том, что по этой программе профинансировано 45 проектов, а теперь уже 50). Однако если сравнить все это с тем, что ожидалось при запуске программы весной 2023 года, то картина уже не та. Тогда в ВЭБ (операторе программы) ожидали, что только за первый год кредитный портфель программы составит 1-2 трлн руб., а в перспективе – до 10 трлн руб. С этими оценками соглашались и в ЦБ. И вот через два года с момента запуска программы мы едва имеем полтриллиона – даже после того, как на ходу программу корректировали, расширяя перечень проектов.
Причина, по которой реальные объемы финансирования проектов оказались в разы ниже ожиданий, предельно проста – снижение нормативов (оно составляет 0,5-1,2 п.п. в зависимости от проекта) не может сейчас обеспечить снижение ставки для заемщика до приемлемых уровней. И если на момент запуска программы, когда ключевая ставка была 7,5%, снижение ставки в таких пределах еще повышало привлекательность кредита, то в нынешней ситуации это так уже не работает.
Сейчас обсуждаются идеи дополнительного расширения программы – по плану с середины этого года под нее будут подпадать не только кредиты, но и облигации, а также расширится круг банков-участников. Однако без существенных подвижек либо по ставке, либо по банковскому регулированию вряд ли стоит ожидать каких-то прорывных изменений. Ну а технологический суверенитет вместе со структурной адаптацией так и будут финансироваться совсем не в тех объемах, как этого требует наша ситуация.
#ЦБ #технологический_суверенитет #ключевая_ставка #кредит
Дайджест Бла-бла-номики. Самое интересное с 7 по 13 апреля:
🔸 Федеральный бюджет на диете
🔸 Об экономике предложения и борьбе с инфляцией
🔸 Кредиты на суверенитет
🔸 «Все проходит и это пройдет»: классики и ставки
🔸 Российские технологии: пока стоят на месте
🔸 Жилье в России: ключевые риски от ключевой ставки
🔸 Сельская ипотека вне доступа
🔸 Господдержка от Минсельхоза снова запаздывает
🔸 Лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным: страсти в сфере образования
🔸 Кто не верит в политику Трампа
#дайджест
🔸 Федеральный бюджет на диете
🔸 Об экономике предложения и борьбе с инфляцией
🔸 Кредиты на суверенитет
🔸 «Все проходит и это пройдет»: классики и ставки
🔸 Российские технологии: пока стоят на месте
🔸 Жилье в России: ключевые риски от ключевой ставки
🔸 Сельская ипотека вне доступа
🔸 Господдержка от Минсельхоза снова запаздывает
🔸 Лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным: страсти в сфере образования
🔸 Кто не верит в политику Трампа
#дайджест
Нацмодель для бизнеса
🔶 В правительстве разрабатывают национальную модель целевых условий ведения бизнеса, то есть свод показателей, по которым можно оценить условия работы компаний и поставить госорганам ориентиры по улучшению этих условий.
Подробности этой модели пока не раскрываются, однако известно, что модель будет состоять из федеральных и региональных показателей. На федеральном уровне намечено 11 направлений, описывающих «жизненный путь» бизнеса (регистрация, подключение к инфраструктуре, выход на внешние рынки и т.д.), и связанных с установленным в Указе Президента национальными целями развития экономики. На региональном уровне показатели будут основываться на данных национального рейтинга состояния инвестиционного климата, который разрабатывает Агентство стратегических инициатив (АСИ).
Сама по себе идея правильная, хотя и не новая – аналогичный подход уже применялся в нашей стране для улучшения инвестиционного климата с 2012 года. Можно вспомнить, как в 2015 году мы должны были выйти на 50-е место в мире в рейтинге Doing Business Всемирного банка (в итоге вышли на 51-е место), а в 2018 году – на 20-е (однако остались только на 28-м месте). Показатели из этого рейтинга использовались для упрощения регулирования: с их помощью была налажена работа по сокращению сроков регистрации бизнеса, упрощению процедур подключения к сетям, цифровизации налогового администрирования и др. Однако с 2020 года эта работа отошла на второй план, а с 2021 года Всемирный банк этот проект закрыл, обнаружив серьезные проблемы с объективностью информации.
Насколько результативной окажется новая нацмодель с точки зрения реального улучшения условий для бизнеса, зависит от того, будут ли включены в нее по-настоящему проблемные процессы – такие как получение заемных средств, доступность инфраструктуры (особенно для удаленных от центра регионов), возможности трансграничных расчетов и т.д. Важны и целевые ориентиры модели: будут ли они требовать серьезных изменений по сравнению с существующим положением дел, или же будут поставлены на заведомо «комфортном» для госорганов уровне. Пока же заявлено, что ориентирами для регионов к 2027 году могут быть показатели, достигнутые «десяткой лучших регионов» в 2024 году. Однако такими методами прорывных изменений не добиться. Да и информационная непрозрачность вокруг разрабатываемой модели – тоже не лучший метод. Куда лучше было бы активнее обсудить и саму модель, и ее целевые ориентиры с бизнесом – ведь только так можно понять настоящие «болевые точки» для бизнеса и масштабы изменений, которые нам нужны.
#нацмодель #бизнес #экономика
🔶 В правительстве разрабатывают национальную модель целевых условий ведения бизнеса, то есть свод показателей, по которым можно оценить условия работы компаний и поставить госорганам ориентиры по улучшению этих условий.
Подробности этой модели пока не раскрываются, однако известно, что модель будет состоять из федеральных и региональных показателей. На федеральном уровне намечено 11 направлений, описывающих «жизненный путь» бизнеса (регистрация, подключение к инфраструктуре, выход на внешние рынки и т.д.), и связанных с установленным в Указе Президента национальными целями развития экономики. На региональном уровне показатели будут основываться на данных национального рейтинга состояния инвестиционного климата, который разрабатывает Агентство стратегических инициатив (АСИ).
Сама по себе идея правильная, хотя и не новая – аналогичный подход уже применялся в нашей стране для улучшения инвестиционного климата с 2012 года. Можно вспомнить, как в 2015 году мы должны были выйти на 50-е место в мире в рейтинге Doing Business Всемирного банка (в итоге вышли на 51-е место), а в 2018 году – на 20-е (однако остались только на 28-м месте). Показатели из этого рейтинга использовались для упрощения регулирования: с их помощью была налажена работа по сокращению сроков регистрации бизнеса, упрощению процедур подключения к сетям, цифровизации налогового администрирования и др. Однако с 2020 года эта работа отошла на второй план, а с 2021 года Всемирный банк этот проект закрыл, обнаружив серьезные проблемы с объективностью информации.
Насколько результативной окажется новая нацмодель с точки зрения реального улучшения условий для бизнеса, зависит от того, будут ли включены в нее по-настоящему проблемные процессы – такие как получение заемных средств, доступность инфраструктуры (особенно для удаленных от центра регионов), возможности трансграничных расчетов и т.д. Важны и целевые ориентиры модели: будут ли они требовать серьезных изменений по сравнению с существующим положением дел, или же будут поставлены на заведомо «комфортном» для госорганов уровне. Пока же заявлено, что ориентирами для регионов к 2027 году могут быть показатели, достигнутые «десяткой лучших регионов» в 2024 году. Однако такими методами прорывных изменений не добиться. Да и информационная непрозрачность вокруг разрабатываемой модели – тоже не лучший метод. Куда лучше было бы активнее обсудить и саму модель, и ее целевые ориентиры с бизнесом – ведь только так можно понять настоящие «болевые точки» для бизнеса и масштабы изменений, которые нам нужны.
#нацмодель #бизнес #экономика
Агрострахование: радоваться преждевременно
🔶 В СМИ идет положительный шум на тему агрострахования - мол, рынок растет, выплаты аграриям взлетели, доля застрахованных посевных площадей увеличилась и пр.
Это, конечно, позитивные звоночки, но пока в этой области на самом деле дела обстоят весьма скромно. И вот почему:
Да, в 2024 году объем собранных премий по договорам агрострахования вырос на 4,9% по сравнению с уровнем 2023 г., до 13,6 млрд руб. (данные Банка России). Но для сравнения – китайский рынок агрострахования в 2024 составил €20,64 млрд, то есть где-то в 150 раз больше…
При этом в России число заключенных договоров агрострахования сократилось в прошлом году на 2,7% и составило менее 32,9 тыс. единиц - и это минимальный показатель за представленную ЦБ историю наблюдений (с 2011). Так что рост рынка произошел не за счет большей вовлеченности аграриев в процесс страхования, а за счет увеличения стоимости страхового полиса. К слову, средняя страховая премия выросла за год на 7,8%, до 414,3 тыс. руб.
Да, выплаты сельхозпроизводителям выросли в 1,8 раз, аж до 8,8 млрд руб. Это хорошая динамика, но все еще недостаточная для завоевания доверия аграриев. По сути, около 65% премий вернули в сектор, но в Китае коэффициент выплат составляет уже давно более 80%. Более того, эти выплаты получили всего 1731 субъекта (+254 по сравнению с прошлым годом), но еще 829 получили отказ в страховой выплате (+169 по сравнению с 2023 г.).
А еще в прошлом году был поставлен исторический рекорд – доля застрахованных посевных площадей впервые составила 17,9%. Вот только средний показатель по миру давно выше 40%, а в развитых странах – выше 60%.
Так что рано еще радоваться. Очевидно, большинство аграриев продолжает работать исключительно на свой страх и риск.
#агрострахование
🔶 В СМИ идет положительный шум на тему агрострахования - мол, рынок растет, выплаты аграриям взлетели, доля застрахованных посевных площадей увеличилась и пр.
Это, конечно, позитивные звоночки, но пока в этой области на самом деле дела обстоят весьма скромно. И вот почему:
Да, в 2024 году объем собранных премий по договорам агрострахования вырос на 4,9% по сравнению с уровнем 2023 г., до 13,6 млрд руб. (данные Банка России). Но для сравнения – китайский рынок агрострахования в 2024 составил €20,64 млрд, то есть где-то в 150 раз больше…
При этом в России число заключенных договоров агрострахования сократилось в прошлом году на 2,7% и составило менее 32,9 тыс. единиц - и это минимальный показатель за представленную ЦБ историю наблюдений (с 2011). Так что рост рынка произошел не за счет большей вовлеченности аграриев в процесс страхования, а за счет увеличения стоимости страхового полиса. К слову, средняя страховая премия выросла за год на 7,8%, до 414,3 тыс. руб.
Да, выплаты сельхозпроизводителям выросли в 1,8 раз, аж до 8,8 млрд руб. Это хорошая динамика, но все еще недостаточная для завоевания доверия аграриев. По сути, около 65% премий вернули в сектор, но в Китае коэффициент выплат составляет уже давно более 80%. Более того, эти выплаты получили всего 1731 субъекта (+254 по сравнению с прошлым годом), но еще 829 получили отказ в страховой выплате (+169 по сравнению с 2023 г.).
А еще в прошлом году был поставлен исторический рекорд – доля застрахованных посевных площадей впервые составила 17,9%. Вот только средний показатель по миру давно выше 40%, а в развитых странах – выше 60%.
Так что рано еще радоваться. Очевидно, большинство аграриев продолжает работать исключительно на свой страх и риск.
#агрострахование
Скандал с налоговым мониторингом
🔶 Нелицеприятные факты сообщает бизнес о налоговом мониторинге – одной из важных налоговых новаций, когда компании дают налоговикам доступ к своим операциям в реальном времени, советуются с ними по вопросам налогового учета и отчетности, а в обмен на это не подвергаются налоговым проверкам. Такую систему сейчас применяют 737 компаний (большинство из них – крупные налогоплательщики), на которые приходится порядка 38% налоговых поступлений. В ФНС в последнее время неоднократно заявляли о росте интереса бизнеса к налоговому мониторингу и планировали дальнейшее расширение этой системы. Это и понятно – для добросовестного налогоплательщика выгоднее онлайн-взаимодействие с налоговыми органами и возможность сразу прояснить спорные моменты по налогам, чем нести все риски, связанные с налоговыми проверками.
Однако как следует из письма Совета производителей энергии на имя главы ФНС Д. Егорова, выездные проверки в отношении энергокомпаний – участников налогового мониторинга уже стали чуть ли не массовым явлением. И хотя формально эти проверки вынесены по законным основаниям (то центральный аппарат ФНС проверяет свои территориальные органы, то проверка касается прошлых периодов, по которым мониторинга не было), для бизнеса это мало что меняет – компаниям приходится активно участвовать в проверочных мероприятиях, то есть нести, по сути, двойную нагрузку по налоговому администрированию, а в ряде случаев – и доначисления (ФНС рапортует, что нарушения выявляются по итогам 97,7% выездных проверок). И все это – в ситуации, когда условия ведения бизнеса становятся все жестче (включая и налоговую нагрузку, заметно подросшую с этого года в результате налоговой реформы).
Надо сказать, что прецеденты с проверками участников налогового мониторинга случались и раньше, однако массовыми все же не были. Налоговым органам стоит задуматься, что выгоднее для бюджета – текущее пополнение доходов, в том числе и за счет давления на добросовестных налогоплательщиков, или же создание доверительных отношений с налогоплательщиками, которое обеспечит прозрачность и предсказуемость налоговых доходов в будущем? Доверие между бизнесом и государством разрушить легко, а восстановить его быстро не получится.
#налоги #ФНС
🔶 Нелицеприятные факты сообщает бизнес о налоговом мониторинге – одной из важных налоговых новаций, когда компании дают налоговикам доступ к своим операциям в реальном времени, советуются с ними по вопросам налогового учета и отчетности, а в обмен на это не подвергаются налоговым проверкам. Такую систему сейчас применяют 737 компаний (большинство из них – крупные налогоплательщики), на которые приходится порядка 38% налоговых поступлений. В ФНС в последнее время неоднократно заявляли о росте интереса бизнеса к налоговому мониторингу и планировали дальнейшее расширение этой системы. Это и понятно – для добросовестного налогоплательщика выгоднее онлайн-взаимодействие с налоговыми органами и возможность сразу прояснить спорные моменты по налогам, чем нести все риски, связанные с налоговыми проверками.
Однако как следует из письма Совета производителей энергии на имя главы ФНС Д. Егорова, выездные проверки в отношении энергокомпаний – участников налогового мониторинга уже стали чуть ли не массовым явлением. И хотя формально эти проверки вынесены по законным основаниям (то центральный аппарат ФНС проверяет свои территориальные органы, то проверка касается прошлых периодов, по которым мониторинга не было), для бизнеса это мало что меняет – компаниям приходится активно участвовать в проверочных мероприятиях, то есть нести, по сути, двойную нагрузку по налоговому администрированию, а в ряде случаев – и доначисления (ФНС рапортует, что нарушения выявляются по итогам 97,7% выездных проверок). И все это – в ситуации, когда условия ведения бизнеса становятся все жестче (включая и налоговую нагрузку, заметно подросшую с этого года в результате налоговой реформы).
Надо сказать, что прецеденты с проверками участников налогового мониторинга случались и раньше, однако массовыми все же не были. Налоговым органам стоит задуматься, что выгоднее для бюджета – текущее пополнение доходов, в том числе и за счет давления на добросовестных налогоплательщиков, или же создание доверительных отношений с налогоплательщиками, которое обеспечит прозрачность и предсказуемость налоговых доходов в будущем? Доверие между бизнесом и государством разрушить легко, а восстановить его быстро не получится.
#налоги #ФНС
Экономисты в погоне за Дональдом Трампом
🔶 Скорость, с которой меняется ситуация с тарифами США в последнее время, поражает. С момента своей инаугурации Трамп каждые три дня либо угрожает кому-нибудь тарифами, либо объявляет об их повышении. Но экономисты тоже решили не отставать, и уже посчитали предварительно эффекты от пошлин, объявленных в начале апреля, не иначе как GPT помогал.
Выводы довольно простые, но неутешительные для США. Повышение пошлин может улучшить условия торговли США, но только если торговые партнеры не примут ответных мер. При ответных мерах любые выгоды для благосостояния США исчезают, в то время как страны-партнеры компенсируют практически все первоначальные потери. Кроме того, торговая война оказывает негативное влияние на рынок труда – занятость в мировой экономике сократится на 0,5%.
Правда, несмотря на всю спешку авторов с расчетами, к моменту своей публикации исследование все равно немного утратило свою актуальность. Дональд Трамп за это время успел отложить введение пошлин на 90 дней для всех стран, кроме Китая, и еще больше повысить пошлины на китайские товары. Поэтому гонка экономистов за Трампом скорее всего будет продолжена.
#США #тарифы #пошлины #наука
🔶 Скорость, с которой меняется ситуация с тарифами США в последнее время, поражает. С момента своей инаугурации Трамп каждые три дня либо угрожает кому-нибудь тарифами, либо объявляет об их повышении. Но экономисты тоже решили не отставать, и уже посчитали предварительно эффекты от пошлин, объявленных в начале апреля, не иначе как GPT помогал.
Выводы довольно простые, но неутешительные для США. Повышение пошлин может улучшить условия торговли США, но только если торговые партнеры не примут ответных мер. При ответных мерах любые выгоды для благосостояния США исчезают, в то время как страны-партнеры компенсируют практически все первоначальные потери. Кроме того, торговая война оказывает негативное влияние на рынок труда – занятость в мировой экономике сократится на 0,5%.
Правда, несмотря на всю спешку авторов с расчетами, к моменту своей публикации исследование все равно немного утратило свою актуальность. Дональд Трамп за это время успел отложить введение пошлин на 90 дней для всех стран, кроме Китая, и еще больше повысить пошлины на китайские товары. Поэтому гонка экономистов за Трампом скорее всего будет продолжена.
#США #тарифы #пошлины #наука
Долгая жизнь – пока только в планах
🔶 По итогам 2024 года ожидаемая продолжительность жизни (ОПЖ) при рождении снизилась на 0,6 года и составила 72,8 года, согласно предварительной оценке Росстата. При этом данные по полу и регионам Росстат так и не опубликовал, хотя в прошлые годы всегда это делал.
В принципе, выход на уровень свыше 70 лет произошел еще в 2012 году, и тогда же сформировалась тенденция поступательного роста показателя ОПЖ. Этому помешала пандемия covid-19 в 2020-2021 годах, однако в 2022-2023 годах уже отмечалось восстановление. Так, глава Минздрава М. Мурашко заявлял, что в 2023 году был достигнут исторический максимум - продолжительность жизни в стране составила 73,4 года. Тем самым, были превышены и советские, и российские доковидные значения. Но как видим, в 2024 году снова произошел откат.
Между тем, национальные цели развития предусматривают повышение ОПЖ до 78 лет к 2030 году и до 81 года к 2036-му. А более ранние документы стратегического планирования (к примеру, указ «О национальных целях и стратегических задачах развития
РФ на период до 2024 года», принятый в 2018 году предписывали) достичь уровень 78 лет уже к 2024 году.
В итоге, проблема высокой смертности в России сохраняется, и остаются большие резервы для повышения продолжительности жизни. Прежде всего, это избыточная смертность мужчин в трудоспособных возрастах, из-за которой разрыв между продолжительностью жизни мужчин и женщин составляет около 10 лет.
Преждевременная смертность мужчин - это не только гуманитарная проблема, но и негативный фактор для рынка труда, поскольку происходит потеря трудового потенциала. Кроме того, есть целый ряд нежелательных социальных последствий- утрата кормильца, падение доходов семьи, одиночество женщин в старших возрастах, - которые хотелось бы снизить.
#демография
🔶 По итогам 2024 года ожидаемая продолжительность жизни (ОПЖ) при рождении снизилась на 0,6 года и составила 72,8 года, согласно предварительной оценке Росстата. При этом данные по полу и регионам Росстат так и не опубликовал, хотя в прошлые годы всегда это делал.
В принципе, выход на уровень свыше 70 лет произошел еще в 2012 году, и тогда же сформировалась тенденция поступательного роста показателя ОПЖ. Этому помешала пандемия covid-19 в 2020-2021 годах, однако в 2022-2023 годах уже отмечалось восстановление. Так, глава Минздрава М. Мурашко заявлял, что в 2023 году был достигнут исторический максимум - продолжительность жизни в стране составила 73,4 года. Тем самым, были превышены и советские, и российские доковидные значения. Но как видим, в 2024 году снова произошел откат.
Между тем, национальные цели развития предусматривают повышение ОПЖ до 78 лет к 2030 году и до 81 года к 2036-му. А более ранние документы стратегического планирования (к примеру, указ «О национальных целях и стратегических задачах развития
РФ на период до 2024 года», принятый в 2018 году предписывали) достичь уровень 78 лет уже к 2024 году.
В итоге, проблема высокой смертности в России сохраняется, и остаются большие резервы для повышения продолжительности жизни. Прежде всего, это избыточная смертность мужчин в трудоспособных возрастах, из-за которой разрыв между продолжительностью жизни мужчин и женщин составляет около 10 лет.
Преждевременная смертность мужчин - это не только гуманитарная проблема, но и негативный фактор для рынка труда, поскольку происходит потеря трудового потенциала. Кроме того, есть целый ряд нежелательных социальных последствий- утрата кормильца, падение доходов семьи, одиночество женщин в старших возрастах, - которые хотелось бы снизить.
#демография
Корова дает молоко - и выполнить план без коров нелегко
🔶 Эксперты оценивают, что для выполнения поставленного государством плана по надоям молока до 39 млн т к 2030 г., необходим ежегодный прирост поголовья крупного рогатого скота на 400 тыс. голов… Но страшно даже представить, насколько далека от желаемой текущая динамика в этом вопросе.
В последние годы уже сложилась четкая устойчивая негативная тенденция сокращения поголовья КРС в целом и коров в частности. В 2024 году поголовье КРС упало до 16,38 млн. голов, из них 7,26 млн. коров. Это минимальный показатель за представленную Росстатом историю наблюдений (с 1915 г.), даже в военный 1942 г. численность стада была больше, а о советских послевоенных рекордах вообще, наверно, не стоит упоминать. При этом в 2024 г. отметилось еще и ускорение сокращения – поголовье КРС упало на 732 тыс. (самый худший показатель с 2010 г.), поголовье коров – на 289 тыс. голов (худший показатель с 2005 года)!
Понятно, что сейчас породы иные, производительность другая, и, возможно, вовсе и не нужно то количество буренок, которое было в советские времена. Но даже рекомендации современных экспертов по среднегодовому приросту в 400 тыс. голов с учетом реалий представляются чем-то из разряда фантастики. Самое печальное, что поводов ожидать изменения этой негативной тенденции нет.
#молоко #сельское_хозяйство #КРС
🔶 Эксперты оценивают, что для выполнения поставленного государством плана по надоям молока до 39 млн т к 2030 г., необходим ежегодный прирост поголовья крупного рогатого скота на 400 тыс. голов… Но страшно даже представить, насколько далека от желаемой текущая динамика в этом вопросе.
В последние годы уже сложилась четкая устойчивая негативная тенденция сокращения поголовья КРС в целом и коров в частности. В 2024 году поголовье КРС упало до 16,38 млн. голов, из них 7,26 млн. коров. Это минимальный показатель за представленную Росстатом историю наблюдений (с 1915 г.), даже в военный 1942 г. численность стада была больше, а о советских послевоенных рекордах вообще, наверно, не стоит упоминать. При этом в 2024 г. отметилось еще и ускорение сокращения – поголовье КРС упало на 732 тыс. (самый худший показатель с 2010 г.), поголовье коров – на 289 тыс. голов (худший показатель с 2005 года)!
Понятно, что сейчас породы иные, производительность другая, и, возможно, вовсе и не нужно то количество буренок, которое было в советские времена. Но даже рекомендации современных экспертов по среднегодовому приросту в 400 тыс. голов с учетом реалий представляются чем-то из разряда фантастики. Самое печальное, что поводов ожидать изменения этой негативной тенденции нет.
#молоко #сельское_хозяйство #КРС
Дайджест Бла-бла-номики. Самое интересное с 14 по 20 апреля:
🔸 Нацмодель для бизнеса: что это и для чего
🔸 Взгляд регионов на политику ЦБ: итоги Госсовета
🔸 О скандале с налоговым мониторингом
🔸 О перспективах продолжительности жизни в России
🔸 Агрострахование: почему радоваться преждевременно
🔸 О погоне экономистов за Дональдом Трампом
🔸 Сколько коров в России
#дайджест
🔸 Нацмодель для бизнеса: что это и для чего
🔸 Взгляд регионов на политику ЦБ: итоги Госсовета
🔸 О скандале с налоговым мониторингом
🔸 О перспективах продолжительности жизни в России
🔸 Агрострахование: почему радоваться преждевременно
🔸 О погоне экономистов за Дональдом Трампом
🔸 Сколько коров в России
#дайджест
Микросхемы в кредит
🔶 Минпромторг официально объявил о прекращении субсидирования разработчиков и производителей микросхем, а также о том, что поддержка этой отрасли теперь будет идти за счет льготного кредитования, в том числе через институты развития – Фонд развития промышленности (ФРП) и еще ряд фондов, поддерживающих разработки (РНФ, фонд «Сколково», ФСИ).
Отмененные субсидии – это прямые выплаты разработчикам электронной компонентной базы и модулей (по плану в 2025 году на них должно быть выделено 24,8 млрд руб.), а также выплаты на создание базовых технологий производства приоритетных электронных компонентов и радиоэлектронной аппаратуры (план на 2025 год – 12,4 млрд руб.).
Куда же будут направлены высвобожденные таким образом средства? О новых программах поддержки кредитования для электронной и радиоэлектронной промышленности пока не слышно. Единственная программа субсидирования процентных ставок для отрасли (с планом 8,1 млрд руб. на 2025 год) относится к кредитам, необходимым для выполнения гособоронзаказа. Смогут ли получавшие субсидии разработчики и производители микросхем претендовать на кредиты по этой программе – большой вопрос. Не говоря уже о том, что для разработчика разница между субсидией и кредитом огромна: если субсидия – это живые деньги на развитие, то для получения кредита еще нужно убедить банк в целесообразности финансирования проекта с его стороны, а потом вернуть средства с процентами, пусть и по сниженной ставке.
Нет определенности и с поддержкой отрасли из фондов. Пока что в планах Минпромторга – разработать правила поддержки во второй половине 2025 года. Иными словами, если поддержка и будет, то нескоро – как и формирование нашего технологического суверенитета в сфере электроники.
#Минпромторг #субсидии #микросхемы #радиоэлектроника
🔶 Минпромторг официально объявил о прекращении субсидирования разработчиков и производителей микросхем, а также о том, что поддержка этой отрасли теперь будет идти за счет льготного кредитования, в том числе через институты развития – Фонд развития промышленности (ФРП) и еще ряд фондов, поддерживающих разработки (РНФ, фонд «Сколково», ФСИ).
Отмененные субсидии – это прямые выплаты разработчикам электронной компонентной базы и модулей (по плану в 2025 году на них должно быть выделено 24,8 млрд руб.), а также выплаты на создание базовых технологий производства приоритетных электронных компонентов и радиоэлектронной аппаратуры (план на 2025 год – 12,4 млрд руб.).
Куда же будут направлены высвобожденные таким образом средства? О новых программах поддержки кредитования для электронной и радиоэлектронной промышленности пока не слышно. Единственная программа субсидирования процентных ставок для отрасли (с планом 8,1 млрд руб. на 2025 год) относится к кредитам, необходимым для выполнения гособоронзаказа. Смогут ли получавшие субсидии разработчики и производители микросхем претендовать на кредиты по этой программе – большой вопрос. Не говоря уже о том, что для разработчика разница между субсидией и кредитом огромна: если субсидия – это живые деньги на развитие, то для получения кредита еще нужно убедить банк в целесообразности финансирования проекта с его стороны, а потом вернуть средства с процентами, пусть и по сниженной ставке.
Нет определенности и с поддержкой отрасли из фондов. Пока что в планах Минпромторга – разработать правила поддержки во второй половине 2025 года. Иными словами, если поддержка и будет, то нескоро – как и формирование нашего технологического суверенитета в сфере электроники.
#Минпромторг #субсидии #микросхемы #радиоэлектроника
Индексация пенсиям не поможет
🔶 С 2026 года индексация страховых пенсий будет проходить дважды: 1 февраля на уровень инфляции предыдущего года и 1 апреля - исходя из имеющихся доходов Соцфонда, заявил премьер-министр М.Мишустин.
Сейчас параметры индексации 2026 года составляют 4,5% с 1 февраля и 5,5% с 1 апреля, согласно бюджету Соцфонда. Тем самым, за основу принят сценарий снижения инфляции до 4,5% в 2025 году. Однако сам Банк России прогнозирует инфляцию на уровне 7-8% в 2025 году, а по состоянию на середину апреля текущего года инфляция составила 10,3% в годовом выражении. Поэтому пока есть ощущение, что обе индексации страховых пенсий в 2026 году в совокупности дадут прибавку на уровень инфляции или около того.
Напомним, что в 2025 году страховые пенсии тоже пришлось индексировать дважды, с 1 января и с 1 февраля, чтобы компенсировать инфляцию предыдущего года. В совокупности индексация составила 9,5%. К существенному росту пенсий это не привело. Так, в феврале 2025 года реальный размер назначенных пенсий вырос на 1,5% к аналогичному периоду предыдущего года, а средняя пенсия составила 23,2 тыс. рублей.
Между тем, желаемый доход на пенсии более чем в два раза превышает то, что может дать государство. По данным недавнего опроса СберНПФ россияне после выхода на пенсию хотели бы в среднем иметь 52,3 тыс. рублей в месяц. Понятно, что сейчас такой уровень пенсий имеют только избранные пенсионеры. Остальным придётся довольствоваться малым, либо изыскивать дополнительные доходы, в том числе в виде материальной помощи от детей.
#СФР #пенсия #индексация #инфляция
🔶 С 2026 года индексация страховых пенсий будет проходить дважды: 1 февраля на уровень инфляции предыдущего года и 1 апреля - исходя из имеющихся доходов Соцфонда, заявил премьер-министр М.Мишустин.
Сейчас параметры индексации 2026 года составляют 4,5% с 1 февраля и 5,5% с 1 апреля, согласно бюджету Соцфонда. Тем самым, за основу принят сценарий снижения инфляции до 4,5% в 2025 году. Однако сам Банк России прогнозирует инфляцию на уровне 7-8% в 2025 году, а по состоянию на середину апреля текущего года инфляция составила 10,3% в годовом выражении. Поэтому пока есть ощущение, что обе индексации страховых пенсий в 2026 году в совокупности дадут прибавку на уровень инфляции или около того.
Напомним, что в 2025 году страховые пенсии тоже пришлось индексировать дважды, с 1 января и с 1 февраля, чтобы компенсировать инфляцию предыдущего года. В совокупности индексация составила 9,5%. К существенному росту пенсий это не привело. Так, в феврале 2025 года реальный размер назначенных пенсий вырос на 1,5% к аналогичному периоду предыдущего года, а средняя пенсия составила 23,2 тыс. рублей.
Между тем, желаемый доход на пенсии более чем в два раза превышает то, что может дать государство. По данным недавнего опроса СберНПФ россияне после выхода на пенсию хотели бы в среднем иметь 52,3 тыс. рублей в месяц. Понятно, что сейчас такой уровень пенсий имеют только избранные пенсионеры. Остальным придётся довольствоваться малым, либо изыскивать дополнительные доходы, в том числе в виде материальной помощи от детей.
#СФР #пенсия #индексация #инфляция
Торговая война США и Китая изменит мировую денежно-кредитную политику
🔶 Переход торговой войны между США и Китаем в острую фазу с взаимным повышением тарифов до фактически запретительного уровня переводит всю мировую экономику в состояние повышенной турбулентности. Индекс неопределенности в мире вырос до максимальных значений, которые наблюдались только в начале пандемии коронавируса в 2020 г. – периода, когда мировая экономика находилась в высшей точке неопределенности из-за неясности угрозы нового типа. Торговая война США и Китая несет такой же уровень неопределенности для мировой экономики из-за беспрецедентного характера повышения пошлин и масштабов американской экономики.
Но в отличие от коронавируса противоречия между США и Китаем вряд ли разрешатся так же быстро, и доктора тут не помогут. При всей неопределенности, сквозящей во всех прогнозах, одно можно предсказать с достаточно высокой степенью точности: торговая война между двумя крупнейшими мировыми державами плохо отразится на мировой экономике. Нас ожидают пониженные темпы роста с соответствующими последствиями для цен на сырье. Инфляция при этом будет оставаться на повышенном уровне из-за продолжающихся разрывов производственных цепочек и политических рисков. Это значит, что центральные банки, в том числе и в России, будут находиться в некомфортной для себя ситуации. Им придется выбирать между поддержкой экономики и борьбой с инфляцией.
Предыдущие 30 с лишним лет политика таргетирования инфляции распространилась по миру в чрезвычайно комфортных условиях - открытие новых рынков и перенос производственных мощностей в Китай стали мощнейшим дезинфляционным фактором. Но теперь ситуация разворачивается в другую сторону. А значит, и денежно-кредитная политика также требует пересмотра.
#США #Китай #ДКП #инфляция
🔶 Переход торговой войны между США и Китаем в острую фазу с взаимным повышением тарифов до фактически запретительного уровня переводит всю мировую экономику в состояние повышенной турбулентности. Индекс неопределенности в мире вырос до максимальных значений, которые наблюдались только в начале пандемии коронавируса в 2020 г. – периода, когда мировая экономика находилась в высшей точке неопределенности из-за неясности угрозы нового типа. Торговая война США и Китая несет такой же уровень неопределенности для мировой экономики из-за беспрецедентного характера повышения пошлин и масштабов американской экономики.
Но в отличие от коронавируса противоречия между США и Китаем вряд ли разрешатся так же быстро, и доктора тут не помогут. При всей неопределенности, сквозящей во всех прогнозах, одно можно предсказать с достаточно высокой степенью точности: торговая война между двумя крупнейшими мировыми державами плохо отразится на мировой экономике. Нас ожидают пониженные темпы роста с соответствующими последствиями для цен на сырье. Инфляция при этом будет оставаться на повышенном уровне из-за продолжающихся разрывов производственных цепочек и политических рисков. Это значит, что центральные банки, в том числе и в России, будут находиться в некомфортной для себя ситуации. Им придется выбирать между поддержкой экономики и борьбой с инфляцией.
Предыдущие 30 с лишним лет политика таргетирования инфляции распространилась по миру в чрезвычайно комфортных условиях - открытие новых рынков и перенос производственных мощностей в Китай стали мощнейшим дезинфляционным фактором. Но теперь ситуация разворачивается в другую сторону. А значит, и денежно-кредитная политика также требует пересмотра.
#США #Китай #ДКП #инфляция
Автомобильный рынок сваливается в штопор
🔶 В 2025 году российский автомобильный рынок столкнулся с двойным ударом: продажи легковых автомобилей в предыдущем году достигли своего потолка, исходя из производственных возможностей и покупательной способности населения, а высокие ставки по кредитам отпугивают покупателей. Добавьте к этому ожидания снижения ставок, которое Банк России будет всячески затягивать, и появившиеся слухи о возвращении ушедших брендов — и получите массу причин отложить покупку до следующего года. Поэтому снижение продаж, наблюдающееся на рынке с начала текущего года, не должно удивлять.
Вторичный рынок держится лучше: продажи подержанных авто в марте снизились только на 11%, в то время как продажи новых автомобилей упали на 45%. Такое различие в динамике показывает, что россияне всё чаще выбирают покупку б/у машины вместо новой. Но при снижении продаж новых автомобилей в стране вторичный рынок также рано или поздно придет в упадок. Банк России может быть доволен: потребительский спрос будет ограничен. Но радостно от этого не будет никому.
#авто #авторынок #ключеваяставка
🔶 В 2025 году российский автомобильный рынок столкнулся с двойным ударом: продажи легковых автомобилей в предыдущем году достигли своего потолка, исходя из производственных возможностей и покупательной способности населения, а высокие ставки по кредитам отпугивают покупателей. Добавьте к этому ожидания снижения ставок, которое Банк России будет всячески затягивать, и появившиеся слухи о возвращении ушедших брендов — и получите массу причин отложить покупку до следующего года. Поэтому снижение продаж, наблюдающееся на рынке с начала текущего года, не должно удивлять.
Вторичный рынок держится лучше: продажи подержанных авто в марте снизились только на 11%, в то время как продажи новых автомобилей упали на 45%. Такое различие в динамике показывает, что россияне всё чаще выбирают покупку б/у машины вместо новой. Но при снижении продаж новых автомобилей в стране вторичный рынок также рано или поздно придет в упадок. Банк России может быть доволен: потребительский спрос будет ограничен. Но радостно от этого не будет никому.
#авто #авторынок #ключеваяставка
🔶 В России осталась 351 кредитная организация по состоянию на 1 апреля 2025 г. (данные Банка России). Лицензия с начала года была отозвана всего одна, но набирает темпы процесс реорганизации в форме присоединения. Иначе говоря, банков становится меньше и некоторые из них укрупняются.
Последние двадцать лет для участников банковского рынка превратились в какую-то непрерывную игру на вылет. Новичков никто не ожидает, вопрос только в том, кто следующий покинет площадку. Хотя сам по себе вопрос на первый взгляд интересный – как так получается, что при всех высоких показателях прибыльности банковского сектора желающих на вход особо не находится? Ведь из действующих банковских лицензий лишь четыре получены в течение последних 10 лет. Ответы, к сожалению, очевидны – монополизация и роль государства в секторе привлекательности не прибавляют.
Однако, как этот «конкурентный» банковский рынок будет способствовать экономическому развитию тех же регионов, а по итогу страны? Сейчас по факту около 85% регионов располагают не более чем тремя собственными кредитными организациями. При этом в 26 субъектах РФ собственных кредитных организаций нет вообще (если учитывать новые четыре региона, то в 30 субъектах), еще в 21 регионе – только одна своя кредитная организация.
#ЦБ #банк #кредитная_организация #надзор
Последние двадцать лет для участников банковского рынка превратились в какую-то непрерывную игру на вылет. Новичков никто не ожидает, вопрос только в том, кто следующий покинет площадку. Хотя сам по себе вопрос на первый взгляд интересный – как так получается, что при всех высоких показателях прибыльности банковского сектора желающих на вход особо не находится? Ведь из действующих банковских лицензий лишь четыре получены в течение последних 10 лет. Ответы, к сожалению, очевидны – монополизация и роль государства в секторе привлекательности не прибавляют.
Однако, как этот «конкурентный» банковский рынок будет способствовать экономическому развитию тех же регионов, а по итогу страны? Сейчас по факту около 85% регионов располагают не более чем тремя собственными кредитными организациями. При этом в 26 субъектах РФ собственных кредитных организаций нет вообще (если учитывать новые четыре региона, то в 30 субъектах), еще в 21 регионе – только одна своя кредитная организация.
#ЦБ #банк #кредитная_организация #надзор
Ипотека - на дно, микрозаймы - в небо
Прогнозы на рынке кредитования очень разнонаправленны:
🔸 Рынок ипотечного кредитования в 2025 году покажет худший за 8 лет результат, - прогнозирует рейтинговое агентство НКР. Количество выданных кредитов, по их оценке, сократится на 30-40% до 0,8-1 млн штук, что сопоставимо с показателями 2016-2017 годов. В стоимостном выражении падение будет чуть меньше на фоне удорожания жилья - на 25-30%, до 3,3-3,7 трлн руб. до показателей 2018-2020 годов.
🔸В то же время прирост выдачи микрозаймов в этом году составит 60%, до рекордных 2,4 трлн руб., согласно прогнозу уже другого рейтингового агентства - «Эксперт РА». На фоне этих тенденций объем выданных микрозаймов впервые превысил сумму лимита по новым кредитным картам. То есть кредитки стали для потребителей менее привлекательны, чем услуги микрофинансовых организаций (МФО).
Но точно ли это те тренды, которые мы хотим от развития кредитного рынка? Ведь ипотека - не только наименее рискованный вид кредитования, на ней держится еще и развитие строительного сектора и большого числа смежных отраслей. Микрозаймы же позволяют потребителям и предпринимателям закрыть экстренную потребность в кредитовании на фоне ужесточающихся денежно-кредитных условий.
Банк России, конечно, пишет, что в 2024 году продукты многих МФО, входящих в финансовые группы с крупными банками, характеризовались полной стоимостью кредита, «близкой к банковским кредитам» - 35-100%. На маркетплейсах займы обходились в 27-60%. Но ведь уровень ставок все равно запредельный. Более того, ситуация скорее говорит не о низких ставках в МФО, а о диких ставках в банках.
Выглядит всё так, будто сам ЦБ приучил людей уже к ощущению, что ставки в 30% и выше по кредиту - норма. Но, может, потребителю и экономике станет всё-таки легче жить при инфляции чуть выше цели ЦБ, но с ипотекой и более доступными кредитами в целом? Или будем уповать, что микрозаймы обеспечат нам макростабильность?
#ЦБ #ипотека #ключевая_ставка #микрозаймы #МФО
Прогнозы на рынке кредитования очень разнонаправленны:
🔸 Рынок ипотечного кредитования в 2025 году покажет худший за 8 лет результат, - прогнозирует рейтинговое агентство НКР. Количество выданных кредитов, по их оценке, сократится на 30-40% до 0,8-1 млн штук, что сопоставимо с показателями 2016-2017 годов. В стоимостном выражении падение будет чуть меньше на фоне удорожания жилья - на 25-30%, до 3,3-3,7 трлн руб. до показателей 2018-2020 годов.
🔸В то же время прирост выдачи микрозаймов в этом году составит 60%, до рекордных 2,4 трлн руб., согласно прогнозу уже другого рейтингового агентства - «Эксперт РА». На фоне этих тенденций объем выданных микрозаймов впервые превысил сумму лимита по новым кредитным картам. То есть кредитки стали для потребителей менее привлекательны, чем услуги микрофинансовых организаций (МФО).
Но точно ли это те тренды, которые мы хотим от развития кредитного рынка? Ведь ипотека - не только наименее рискованный вид кредитования, на ней держится еще и развитие строительного сектора и большого числа смежных отраслей. Микрозаймы же позволяют потребителям и предпринимателям закрыть экстренную потребность в кредитовании на фоне ужесточающихся денежно-кредитных условий.
Банк России, конечно, пишет, что в 2024 году продукты многих МФО, входящих в финансовые группы с крупными банками, характеризовались полной стоимостью кредита, «близкой к банковским кредитам» - 35-100%. На маркетплейсах займы обходились в 27-60%. Но ведь уровень ставок все равно запредельный. Более того, ситуация скорее говорит не о низких ставках в МФО, а о диких ставках в банках.
Выглядит всё так, будто сам ЦБ приучил людей уже к ощущению, что ставки в 30% и выше по кредиту - норма. Но, может, потребителю и экономике станет всё-таки легче жить при инфляции чуть выше цели ЦБ, но с ипотекой и более доступными кредитами в целом? Или будем уповать, что микрозаймы обеспечат нам макростабильность?
#ЦБ #ипотека #ключевая_ставка #микрозаймы #МФО
Беспощадный бой с инфляцией
🔶 Минэкономики вслед за Банком России повысило прогноз по инфляции до 7,6% на 2025 год (ранее в сентябре прогноз составлял 4,5%).
В свою очередь Банк России пока прогнозирует инфляцию в коридоре 7-8% в 2025 году (ранее было 4,5-5%).
Достижение таргета в 4% намечено на 2026-2027 годы, но посмотрим, сегодня их могут и еще сдвинуть, в рамках нового среднесрочного прогноза.
При этом на середину апреля годовая инфляция уже достигла 10,3%, а впереди в июле нас ждет повышение тарифов ЖКХ в среднем на 11,9%, не говоря о других проинфляционных факторах. В связи с этим, прогнозы МЭР и Банка России по инфляции выглядят весьма оптимистичными.
Отметим, что инфляционные ожидания остаются повышенными. Так, в апреле медианная оценка населением ожидаемой инфляции в ближайшие 12 месяцев составила 13,1%, по данным опроса ФОМ. При этом рост цен на продовольствие опережает общий рост цен, поэтому малообеспеченные слои населения, для которых доля продовольствия в потребительской корзине особенно высока, переживают инфляцию острее. В частности, по оценке ЦМАКП, в марте «инфляция для бедных» составила 17% в годовом выражении при общей инфляции порядка 10%.
Понятно, что дальнейшая борьба с ценами будет осуществляться через подавление спроса и недоступность кредитов при высокой ключевой ставке ижестокой жесткой денежно-кредитной политике. Одновременно будет идти замедление экономического роста до 1,0-2,5% по разным официальным прогнозам (в 2024 году было 4,3%, по оценке Росстата).
А ведь возможен и другой путь снижения инфляции, основанный на построении экономики предложения, стимулировании инвестиций и развитии инфраструктуры. Иначе борьба с инфляцией может обойтись экономике слишком дорого, да и будет скорее процессом, без устойчивого результата, если дефицит предложения так и будет сохраняться.
#ЦБ #инфляция #ключевая_ставка #МЭР
🔶 Минэкономики вслед за Банком России повысило прогноз по инфляции до 7,6% на 2025 год (ранее в сентябре прогноз составлял 4,5%).
В свою очередь Банк России пока прогнозирует инфляцию в коридоре 7-8% в 2025 году (ранее было 4,5-5%).
Достижение таргета в 4% намечено на 2026-2027 годы, но посмотрим, сегодня их могут и еще сдвинуть, в рамках нового среднесрочного прогноза.
При этом на середину апреля годовая инфляция уже достигла 10,3%, а впереди в июле нас ждет повышение тарифов ЖКХ в среднем на 11,9%, не говоря о других проинфляционных факторах. В связи с этим, прогнозы МЭР и Банка России по инфляции выглядят весьма оптимистичными.
Отметим, что инфляционные ожидания остаются повышенными. Так, в апреле медианная оценка населением ожидаемой инфляции в ближайшие 12 месяцев составила 13,1%, по данным опроса ФОМ. При этом рост цен на продовольствие опережает общий рост цен, поэтому малообеспеченные слои населения, для которых доля продовольствия в потребительской корзине особенно высока, переживают инфляцию острее. В частности, по оценке ЦМАКП, в марте «инфляция для бедных» составила 17% в годовом выражении при общей инфляции порядка 10%.
Понятно, что дальнейшая борьба с ценами будет осуществляться через подавление спроса и недоступность кредитов при высокой ключевой ставке и
А ведь возможен и другой путь снижения инфляции, основанный на построении экономики предложения, стимулировании инвестиций и развитии инфраструктуры. Иначе борьба с инфляцией может обойтись экономике слишком дорого, да и будет скорее процессом, без устойчивого результата, если дефицит предложения так и будет сохраняться.
#ЦБ #инфляция #ключевая_ставка #МЭР
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔸 Ключевая ставка осталась на прежнем уровне в 21%. К кому обращаться, чтобы объяснили, зачем нужно ее сохранение на столь высоком уровне? Ну, Президент четко сказал, к кому… В 15:00 услышим красивые объяснения.🍿
#блаблапятница
#блаблапятница