Уважаемые подписчики!
#Литературная_пауза
(Две части)
Часть I
Часть II
Коллективная мудрость в инвестициях - пул инвесторов.
В мире инвестиций, где информация часто является ключевым активом, а скорость ее обработки определяет успех, возникает интересный феномен, неформальные объединения опытных инвесторов. Это не фонды, не клубы с уставом и членскими взносами, и уж точно не ПИФы. Это скорее пулы компетенций – сообщества профессионалов, объединенных общей идеей коллективного поиска и анализа инвестиционных возможностей, но сохраняющих полную автономию в принятии решений и управлении своими капиталами.
Суть модели - доверие и экспертиза.
Представьте группу инвесторов, каждый из которых прошел свой путь на рынке, обладает глубокими знаниями в конкретных секторах экономики (от реального производства и технологий до финансовых рынков и сырьевого комплекса), а иногда и в смежных областях (юриспруденция, научные исследования, геополитика). Их объединяет не юридический договор, а взаимное уважение, доверие и общая философия инвестирования. У них нет общего счета. Каждый участник действует исключительно через своего личного брокера и управляет своими собственными средствами. Их связь – это обмен идеями, анализом и экспертной оценкой.
Механика взаимодействия, как работает "Мозговой траст" ?
Функционирование такого пула строится на гибких, зачастую неформализованных принципах:
1. Свобода волеизъявления и равноправие. Участие основано на личной инициативе. Все члены пула воспринимаются как равные партнеры по интеллектуальному процессу, независимо от размера их капитала. Репутация и экспертиза – главный "капитал".
2. Фокус на исследовании. Основная цель совместной работы – глубокий, всесторонний анализ рынков, отраслей и конкретных инструментов (акций, облигаций, структурных продуктов, венчурных проектов и т.д.). Пул выступает как распределенный "Мозговой центр".
3. Распределение экспертизы.
Секторальное разделение. Участники берут на себя ответственность за мониторинг и анализ секторов, в которых они являются признанными экспертами. Глубина погружения.
Один инвестор может специализироваться на фундаментальном анализе компаний нефтегазового сектора, другой – на технологических трендах и оценке стартапов, третий – на макроэкономических индикаторах и валютных рисках, четвертый – на техническом анализе, пятый – на юридических аспектах сделок и регуляторной среде.
4. Платформы обмена. Взаимодействие происходит через закрытые каналы связи (специализированные мессенджеры, защищенные форумы, периодические онлайн- или оффлайн-встречи).
Ключевой элемент – структурированный обмен информацией и выводами:
- представление инвестиционных тезисов,
- обсуждение рисков и возможностей,
- совместный разбор финансовой отчетности компаний,
- анализ геополитических и макроэкономических факторов,
- обмен информацией о нетривиальных инструментах или нишевых рынках.
5. Принятие решений - абсолютная автономия.
Это критически важный аспект. Пул генерирует идеи и анализ, но не принимает коллективных инвестиционных решений. Каждый участник, получив и оценив информацию и мнения коллег, самостоятельно решает, инвестировать ли в предложенный инструмент, в каком объеме и на каких условиях. Он действует только через свой личный брокерский счет.
Преимущества - сила синергии.
1. Глубина и широта анализа - доступ к уникальной совокупной экспертизе, охватывающей множество отраслей и аспектов, недостижимый для одиночного инвестора. Это позволяет выявлять нюансы и взаимосвязи, ускользающие от большинства.
2. Повышение качества исследований - коллегиальная проверка идей, "Стресс-тестирование" инвестиционных тезисов, выявление слабых мест и скрытых рисков за счет множества профессиональных взглядов.
3. Расширение инвестиционного горизонта - возможность узнавать и оценивать инструменты и рынки за пределами своей основной специализации.
С уважением, один из авторов телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
Продолжение ⬇️⬇️⬇️
#Литературная_пауза
(Две части)
Часть I
Часть II
Коллективная мудрость в инвестициях - пул инвесторов.
В мире инвестиций, где информация часто является ключевым активом, а скорость ее обработки определяет успех, возникает интересный феномен, неформальные объединения опытных инвесторов. Это не фонды, не клубы с уставом и членскими взносами, и уж точно не ПИФы. Это скорее пулы компетенций – сообщества профессионалов, объединенных общей идеей коллективного поиска и анализа инвестиционных возможностей, но сохраняющих полную автономию в принятии решений и управлении своими капиталами.
Суть модели - доверие и экспертиза.
Представьте группу инвесторов, каждый из которых прошел свой путь на рынке, обладает глубокими знаниями в конкретных секторах экономики (от реального производства и технологий до финансовых рынков и сырьевого комплекса), а иногда и в смежных областях (юриспруденция, научные исследования, геополитика). Их объединяет не юридический договор, а взаимное уважение, доверие и общая философия инвестирования. У них нет общего счета. Каждый участник действует исключительно через своего личного брокера и управляет своими собственными средствами. Их связь – это обмен идеями, анализом и экспертной оценкой.
Механика взаимодействия, как работает "Мозговой траст" ?
Функционирование такого пула строится на гибких, зачастую неформализованных принципах:
1. Свобода волеизъявления и равноправие. Участие основано на личной инициативе. Все члены пула воспринимаются как равные партнеры по интеллектуальному процессу, независимо от размера их капитала. Репутация и экспертиза – главный "капитал".
2. Фокус на исследовании. Основная цель совместной работы – глубокий, всесторонний анализ рынков, отраслей и конкретных инструментов (акций, облигаций, структурных продуктов, венчурных проектов и т.д.). Пул выступает как распределенный "Мозговой центр".
3. Распределение экспертизы.
Секторальное разделение. Участники берут на себя ответственность за мониторинг и анализ секторов, в которых они являются признанными экспертами. Глубина погружения.
Один инвестор может специализироваться на фундаментальном анализе компаний нефтегазового сектора, другой – на технологических трендах и оценке стартапов, третий – на макроэкономических индикаторах и валютных рисках, четвертый – на техническом анализе, пятый – на юридических аспектах сделок и регуляторной среде.
4. Платформы обмена. Взаимодействие происходит через закрытые каналы связи (специализированные мессенджеры, защищенные форумы, периодические онлайн- или оффлайн-встречи).
Ключевой элемент – структурированный обмен информацией и выводами:
- представление инвестиционных тезисов,
- обсуждение рисков и возможностей,
- совместный разбор финансовой отчетности компаний,
- анализ геополитических и макроэкономических факторов,
- обмен информацией о нетривиальных инструментах или нишевых рынках.
5. Принятие решений - абсолютная автономия.
Это критически важный аспект. Пул генерирует идеи и анализ, но не принимает коллективных инвестиционных решений. Каждый участник, получив и оценив информацию и мнения коллег, самостоятельно решает, инвестировать ли в предложенный инструмент, в каком объеме и на каких условиях. Он действует только через свой личный брокерский счет.
Преимущества - сила синергии.
1. Глубина и широта анализа - доступ к уникальной совокупной экспертизе, охватывающей множество отраслей и аспектов, недостижимый для одиночного инвестора. Это позволяет выявлять нюансы и взаимосвязи, ускользающие от большинства.
2. Повышение качества исследований - коллегиальная проверка идей, "Стресс-тестирование" инвестиционных тезисов, выявление слабых мест и скрытых рисков за счет множества профессиональных взглядов.
3. Расширение инвестиционного горизонта - возможность узнавать и оценивать инструменты и рынки за пределами своей основной специализации.
С уважением, один из авторов телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
Продолжение ⬇️⬇️⬇️
Старт ⬆️⬆️⬆️
Часть II
4. Экономия времени и ресурсов - распределение исследовательской нагрузки, позволяет каждому участнику глубже погружаться в свою зону экспертизы, делясь результатами, вместо того чтобы пытаться охватить все самостоятельно.
5. Сетевой эффект - доступ к нетривиальной информации и контактам, которые могут быть у других членов пула в их профессиональных сферах.
6. Интеллектуальное обогащение - постоянный профессиональный диалог с равными по уровню и опыту коллегами как источник развития и оттачивания собственных инвестиционных подходов.
Риски и сложности - тонкая грань доверия.
Отсутствие юридических гарантий и механизмов разрешения споров. Доверие – единственная скрепа. При возникновении разногласий (например, по поводу качества предоставленного анализа, использования конфиденциальной информации) или конфликта интересов нет формальных процедур урегулирования. Это может привести к распаду группы и потере ценных связей.
Конфликт интересов. Один из участников может иметь личную заинтересованность в продвижении определенного актива. Сложно гарантировать абсолютную объективность.
Риск использования инсайдерской информации. При глубоком обсуждении непубличных аспектов компаний или отраслей возникает опасность пересечения границы инсайдерской информации, возможно непреднамеренно. Участники должны быть предельно осторожны и этичны. Юридически доказать отсутствие сговора или использования инсайдерской информации может быть сложно.
"Эффект стада" и групповое мышление. Несмотря на опыт участников, давление авторитета или популярности идеи внутри группы может подавлять скептические мнения, приводя к неоправданному консенсусу.
Различия в целях и горизонтах инвестирования. Участники могут иметь разные уровни риска, инвестиционные горизонты и личные финансовые цели. Идея, подходящая для одного, может быть неприемлема для другого, что требует от каждого постоянной фильтрации информации через призму своей стратегии.
Регуляторная неопределенность. В некоторых случаях сама активность группы, особенно если она приводит к согласованным действиям на рынке (даже без формального сговора), может привлечь внимание регуляторов (например, как потенциальный картель или группа лиц, действующих согласованно).
Конфиденциальность и утечка информации. Обеспечение безопасности каналов связи и предотвращение утечки ценной аналитики или инвестиционных идей за пределы пула – постоянная задача. Доверие распространяется и на сохранение конфиденциальности внутри группы.
"Безбилетник". Риск появления участника, который в большей степени потребляет аналитику и идеи, чем вносит вклад в общую экспертизу.
Заключение.
Неформальный пул опытных инвесторов – это уникальная форма интеллектуальной кооперации, стоящая на двух столпах:
1. Глубина экспертизы.
2. Абсолютное доверии.
Это не инструмент для пассивного следования за лидером, а платформа для синергетического анализа, требующая от каждого участника высокой степени личной ответственности, дисциплины, этичности и готовности вносить весомый вклад.
Преимущества такой модели – в беспрецедентном качестве исследования и расширении инвестиционного кругозора. Однако ее хрупкость обусловлена отсутствием формальных рамок, а риски проистекают как раз из этой неформальности и потенциальных конфликтов интересов или регуляторных коллизий.
Для опытных инвесторов с солидным бэкграундом, ценящих интеллектуальную свободу и способных выстраивать отношения на высочайшем уровне доверия и профессионализма, такой пул может стать мощным катализатором инвестиционного процесса. Но это путь не для всех – он требует не только знаний, но и значительной зрелости, осознания рисков и готовности к тому, что единственной гарантией надежности партнерства в этом случае является репутация и взаимное уважение его участников. Это инвестиции не только в активы, но и в качество профессионального окружения, где коллективная мудрость становится ключевым нематериальным активом.
С уважением, один из авторов телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
Часть II
4. Экономия времени и ресурсов - распределение исследовательской нагрузки, позволяет каждому участнику глубже погружаться в свою зону экспертизы, делясь результатами, вместо того чтобы пытаться охватить все самостоятельно.
5. Сетевой эффект - доступ к нетривиальной информации и контактам, которые могут быть у других членов пула в их профессиональных сферах.
6. Интеллектуальное обогащение - постоянный профессиональный диалог с равными по уровню и опыту коллегами как источник развития и оттачивания собственных инвестиционных подходов.
Риски и сложности - тонкая грань доверия.
Отсутствие юридических гарантий и механизмов разрешения споров. Доверие – единственная скрепа. При возникновении разногласий (например, по поводу качества предоставленного анализа, использования конфиденциальной информации) или конфликта интересов нет формальных процедур урегулирования. Это может привести к распаду группы и потере ценных связей.
Конфликт интересов. Один из участников может иметь личную заинтересованность в продвижении определенного актива. Сложно гарантировать абсолютную объективность.
Риск использования инсайдерской информации. При глубоком обсуждении непубличных аспектов компаний или отраслей возникает опасность пересечения границы инсайдерской информации, возможно непреднамеренно. Участники должны быть предельно осторожны и этичны. Юридически доказать отсутствие сговора или использования инсайдерской информации может быть сложно.
"Эффект стада" и групповое мышление. Несмотря на опыт участников, давление авторитета или популярности идеи внутри группы может подавлять скептические мнения, приводя к неоправданному консенсусу.
Различия в целях и горизонтах инвестирования. Участники могут иметь разные уровни риска, инвестиционные горизонты и личные финансовые цели. Идея, подходящая для одного, может быть неприемлема для другого, что требует от каждого постоянной фильтрации информации через призму своей стратегии.
Регуляторная неопределенность. В некоторых случаях сама активность группы, особенно если она приводит к согласованным действиям на рынке (даже без формального сговора), может привлечь внимание регуляторов (например, как потенциальный картель или группа лиц, действующих согласованно).
Конфиденциальность и утечка информации. Обеспечение безопасности каналов связи и предотвращение утечки ценной аналитики или инвестиционных идей за пределы пула – постоянная задача. Доверие распространяется и на сохранение конфиденциальности внутри группы.
"Безбилетник". Риск появления участника, который в большей степени потребляет аналитику и идеи, чем вносит вклад в общую экспертизу.
Заключение.
Неформальный пул опытных инвесторов – это уникальная форма интеллектуальной кооперации, стоящая на двух столпах:
1. Глубина экспертизы.
2. Абсолютное доверии.
Это не инструмент для пассивного следования за лидером, а платформа для синергетического анализа, требующая от каждого участника высокой степени личной ответственности, дисциплины, этичности и готовности вносить весомый вклад.
Преимущества такой модели – в беспрецедентном качестве исследования и расширении инвестиционного кругозора. Однако ее хрупкость обусловлена отсутствием формальных рамок, а риски проистекают как раз из этой неформальности и потенциальных конфликтов интересов или регуляторных коллизий.
Для опытных инвесторов с солидным бэкграундом, ценящих интеллектуальную свободу и способных выстраивать отношения на высочайшем уровне доверия и профессионализма, такой пул может стать мощным катализатором инвестиционного процесса. Но это путь не для всех – он требует не только знаний, но и значительной зрелости, осознания рисков и готовности к тому, что единственной гарантией надежности партнерства в этом случае является репутация и взаимное уважение его участников. Это инвестиции не только в активы, но и в качество профессионального окружения, где коллективная мудрость становится ключевым нематериальным активом.
С уважением, один из авторов телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
⚡️«Медскан» рассматривает вариант с IPO в 2025 году
Об этом «РБК Инвестициям» в кулуарах конференции для частных инвесторов Smart-Lab в Санкт-Петербурге рассказал финансовый директор группы «Медскан» Илья Никольский.
🗣«То, что размещение может пройти в нынешнем году, это значимый сценарий. Это один из сценариев, и при том он весьма вероятный», — сказал Илья Никольский.
Планируется, что будет размещено около 10-15% допэмиссии, как ранее говорил основатель группы Евгений Туголуков. По словам Никольского, технически к IPO «Медскан» готов.
🗣«Сейчас мы идем по своему треку, потому что мы рассматриваем и pre-IPO раунды и так далее. Все зависит от конъюнктуры рынка. То есть, мы ориентируемся в первую очередь на это. Поэтому мы к IPO готовимся, мы идем, мы технически готовы с точки зрения отчетности, с точки зрения корпоративных процедур», — пояснил Никольский.
Точные сроки в компании пока не называют. Но Никольский уточнил, что все сделки будут в формате cash-in, то есть привлеченные средства пойдут в компанию.
Что же касается оценки бизнеса, то она пока обсуждается, в том числе с инвесторами на pre-IPO.
🗣«Сейчас мы готовимся к тому, чтобы сделать компанию публичной, и уже совершили большие шаги в этом направлении — в марте разместили первые ЦФА, а 1 июля — облигации», — поделился Илья Никольский.
При этом компания нацеливается на более высокий, нежели у традиционного медицинского бизнеса, мультипликатор.
А вот и то,что мы с Дмитрием рассказывали в новостях с ПМЭФ.
У нас было оперативней на 10 дней.
Так же об этом рассказывали на Трансляции:Итоги ПМЭФ на
канале BONUS FABULA
(BF-хорошая история)
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Об этом «РБК Инвестициям» в кулуарах конференции для частных инвесторов Smart-Lab в Санкт-Петербурге рассказал финансовый директор группы «Медскан» Илья Никольский.
🗣«То, что размещение может пройти в нынешнем году, это значимый сценарий. Это один из сценариев, и при том он весьма вероятный», — сказал Илья Никольский.
Планируется, что будет размещено около 10-15% допэмиссии, как ранее говорил основатель группы Евгений Туголуков. По словам Никольского, технически к IPO «Медскан» готов.
🗣«Сейчас мы идем по своему треку, потому что мы рассматриваем и pre-IPO раунды и так далее. Все зависит от конъюнктуры рынка. То есть, мы ориентируемся в первую очередь на это. Поэтому мы к IPO готовимся, мы идем, мы технически готовы с точки зрения отчетности, с точки зрения корпоративных процедур», — пояснил Никольский.
Точные сроки в компании пока не называют. Но Никольский уточнил, что все сделки будут в формате cash-in, то есть привлеченные средства пойдут в компанию.
Что же касается оценки бизнеса, то она пока обсуждается, в том числе с инвесторами на pre-IPO.
🗣«Сейчас мы готовимся к тому, чтобы сделать компанию публичной, и уже совершили большие шаги в этом направлении — в марте разместили первые ЦФА, а 1 июля — облигации», — поделился Илья Никольский.
При этом компания нацеливается на более высокий, нежели у традиционного медицинского бизнеса, мультипликатор.
А вот и то,что мы с Дмитрием рассказывали в новостях с ПМЭФ.
У нас было оперативней на 10 дней.
Так же об этом рассказывали на Трансляции:Итоги ПМЭФ на
канале BONUS FABULA
(BF-хорошая история)
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Аудиодобавка к посту выше.
Трансляция с WebBioMed:
https://www.group-telegram.com/bonusfabula.com/2939
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Трансляция с WebBioMed:
https://www.group-telegram.com/bonusfabula.com/2939
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Добрый день всем!
В новом видео формулруются требования к условиям для чистого арбитража: активы с идентичными денежными потоками торгуются по разным ценам в один и тот же момент времени на разных рынках с условием того, что разница в ценах будет ликвидирована. В связи с этим следует отметить, что чистый арбитраж наиболее вероятен на рынках деривативов, и на основе этого устанавливаются арбитражные соотношения, которые должны определять цены на фьючерсы и опционы.
#Асват #Видео
С уважением, Роман Бычков
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
В новом видео формулруются требования к условиям для чистого арбитража: активы с идентичными денежными потоками торгуются по разным ценам в один и тот же момент времени на разных рынках с условием того, что разница в ценах будет ликвидирована. В связи с этим следует отметить, что чистый арбитраж наиболее вероятен на рынках деривативов, и на основе этого устанавливаются арбитражные соотношения, которые должны определять цены на фьючерсы и опционы.
#Асват #Видео
С уважением, Роман Бычков
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео
BONUS FABULA
Вчера не получилось выйти выше трендовой и ближайших максимумов.Выйти из "боковика" пока не удаётся, но основания для этого есть. Вероятно, что увидим их в ближайших событиях в политической и экономической плоскости, намёки на которые пошли с момента ПМЭФ…
Текущая неделя - это не просто конец месяца, но и более высокая изменчивость цен из-за окончания проведения годовых собраний акционеров и последних корпоративных новостей по дивидендам. Далее две недели будет получение дивидендов и последний приток средств инвесторов. Сейчас рынок подрастает на том, что после экспирации фьючерсов рынок будет подрастать в ожидании смягчения ДКП. Глава РСПП ждёт 15% к концу года, консенсус - 17%, в следующем году консенсус ждут снижения учётной ставки до 12%.
Соответственно, идёт набор акций в долгосрочные портфели. Рынок поддерживается банками, Сбербанком и ВТБ, которые хорошо растут в преддверии дивидендов. Нефтяники пока идут в боковом движении, а у металлургов ситуация пока ещё только ухудшается. Некоторым охлаждением может стать обсуждение санкций ЕС и США в июле. Позитивом будет 3 раунд переговоров по Украине, к чему идёт подготовка.
В корпоративных новостях важно проведение ГОСА ВТБ, где будут утверждаться дивиденды за 2024 год. Очень вероятно, что на позитиве акции ВТБ могут продолжить рост вплоть до 120 руб. Также собрания акционеров будут в Сбербанке, НК Роснефть, НМТП, Ива Технолоджис, Аэрофлоте, Центральном телеграфе, Софтлайне. Последний день с дивидендами будет сегодня в Россети Центр и Приволжье и НКНХ (за 2024 год) и Диоде (за 1 кв. 2025).
Газпром может получить поддержку за счёт перераспределения налоговой нагрузки на независимых производителей газа. Ива вложит 500 млн. руб. в разработку ИИ-решений. Мечел получил рассрочку для налоговых выплат и сохранит объём производства по производству стали, угольное направление снизит выпуск продукции на 25%. Цены на уголь Мечел ждёт выше в 3-4 квартале 2025. Может быть продано энергетическое сбытовое направление и Южно-Кузбасская ГРЭС.
Поддержка рынка сегодня - на 2780 п.
Сопротивление - 2800-2850 п.
$SBER $VTBR $ROSN $NMTP $IVAT $AFLT $CNTL $SPFL $MRKP $NKHP $DIOD
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео
Соответственно, идёт набор акций в долгосрочные портфели. Рынок поддерживается банками, Сбербанком и ВТБ, которые хорошо растут в преддверии дивидендов. Нефтяники пока идут в боковом движении, а у металлургов ситуация пока ещё только ухудшается. Некоторым охлаждением может стать обсуждение санкций ЕС и США в июле. Позитивом будет 3 раунд переговоров по Украине, к чему идёт подготовка.
В корпоративных новостях важно проведение ГОСА ВТБ, где будут утверждаться дивиденды за 2024 год. Очень вероятно, что на позитиве акции ВТБ могут продолжить рост вплоть до 120 руб. Также собрания акционеров будут в Сбербанке, НК Роснефть, НМТП, Ива Технолоджис, Аэрофлоте, Центральном телеграфе, Софтлайне. Последний день с дивидендами будет сегодня в Россети Центр и Приволжье и НКНХ (за 2024 год) и Диоде (за 1 кв. 2025).
Газпром может получить поддержку за счёт перераспределения налоговой нагрузки на независимых производителей газа. Ива вложит 500 млн. руб. в разработку ИИ-решений. Мечел получил рассрочку для налоговых выплат и сохранит объём производства по производству стали, угольное направление снизит выпуск продукции на 25%. Цены на уголь Мечел ждёт выше в 3-4 квартале 2025. Может быть продано энергетическое сбытовое направление и Южно-Кузбасская ГРЭС.
Поддержка рынка сегодня - на 2780 п.
Сопротивление - 2800-2850 п.
$SBER $VTBR $ROSN $NMTP $IVAT $AFLT $CNTL $SPFL $MRKP $NKHP $DIOD
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео
https://www.kommersant.ru/doc/7833831?query=%D0%9B%D0%B8%D0%BF%D0%B0
Важная статья.
ТМХ о структуре сделки с ГК ДЕЛО:
— Что планирует ТМХ делать со своей долей в ГК «Дело»? Вы сообщали, что в течение первого полугодия можете определиться со структурой сделки, есть ли уже ясность?
— Пока нет.
— А что должно произойти, чтобы это решение было принято?
— Стороны должны договориться о ключевых параметрах этой договоренности, о структуре сделки. То есть это стоимость, это целесообразность, форматы участия.
— Правильно ли я понимаю, что сделка может быть полностью развернута и этот 1% может вернуться к собственнику?
— Абсолютно.
— А у вас вообще есть какая-то синергия с «Росатомом» или с «Делом»?
— Конечно.
— Производственная?
— Производственной нет, но есть бизнес-синергия. Во-первых, у нас уже есть совместная компания с «Росатомом» — это «ТМХ-Энергетические решения», где «Росатому» принадлежит 25%. Поэтому для нас сотрудничество с «Росатомом» — это на самом деле большая стратегия. Потому что «Росатом» сегодня — это не только строительство атомных станций: они развивают очень большой коммерческий блок, связанный с неключевым, непрофильным бизнесом. У них есть KPI по наращиванию выручки на этом направлении, поэтому они активно инвестируют и развиваются. Мы наблюдаем их растущую экспертизу в таких вещах, которые нам очень интересны.
В частности, это новые материалы. У них, например, есть холдинг, который занимается композитами.
Моё мнение:
Как мы с коллегами и предполагали.
Тема обьединения ГК Дело, ТМХ, #FESH заканчивается 1 июля.
Основной тренд у Росатома это взаимодействие через Сash-in с инвестором DPW.
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Важная статья.
ТМХ о структуре сделки с ГК ДЕЛО:
— Что планирует ТМХ делать со своей долей в ГК «Дело»? Вы сообщали, что в течение первого полугодия можете определиться со структурой сделки, есть ли уже ясность?
— Пока нет.
— А что должно произойти, чтобы это решение было принято?
— Стороны должны договориться о ключевых параметрах этой договоренности, о структуре сделки. То есть это стоимость, это целесообразность, форматы участия.
— Правильно ли я понимаю, что сделка может быть полностью развернута и этот 1% может вернуться к собственнику?
— Абсолютно.
— А у вас вообще есть какая-то синергия с «Росатомом» или с «Делом»?
— Конечно.
— Производственная?
— Производственной нет, но есть бизнес-синергия. Во-первых, у нас уже есть совместная компания с «Росатомом» — это «ТМХ-Энергетические решения», где «Росатому» принадлежит 25%. Поэтому для нас сотрудничество с «Росатомом» — это на самом деле большая стратегия. Потому что «Росатом» сегодня — это не только строительство атомных станций: они развивают очень большой коммерческий блок, связанный с неключевым, непрофильным бизнесом. У них есть KPI по наращиванию выручки на этом направлении, поэтому они активно инвестируют и развиваются. Мы наблюдаем их растущую экспертизу в таких вещах, которые нам очень интересны.
В частности, это новые материалы. У них, например, есть холдинг, который занимается композитами.
Моё мнение:
Как мы с коллегами и предполагали.
Тема обьединения ГК Дело, ТМХ, #FESH заканчивается 1 июля.
Основной тренд у Росатома это взаимодействие через Сash-in с инвестором DPW.
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Продавец обязуется передать в собственность Покупателя Отчет об оценке рыночной и ликвидационной стоимости акций ПАО «ДВМП», в дальнейшем «Оценочная документация»:
Объектами оценки являются:
- 1 акция ПАО «ДВМП» в составе 46,26% пакета акций от величины уставного капитала ПАО «ДВМП» (1 365 263 259 акций);
- пакет из 1 365 263 259 акций ПАО «ДВМП»;
- 1 акция ПАО «ДВМП» в составе 92,5% пакета акций от величины уставного капитала ПАО «ДВМП» (2 729 980 521 акций);
- пакет из 1 254 060 396 акций ПАО «ДВМП».
Права собственности на объекты оценки принадлежат Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом».
Определение рыночной и ликвидационной стоимости акций ПАО «ДВМП» для возможной последующей передачи их в залог банку и для целей принятия управленческих решений.
#FESH заказал оценку!
https://www.rts-tender.ru/poisk/id/l5523064-4-2-1/
Коллеги в чате нашли ссылку.
Полезный коллектив собрался у нас.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Объектами оценки являются:
- 1 акция ПАО «ДВМП» в составе 46,26% пакета акций от величины уставного капитала ПАО «ДВМП» (1 365 263 259 акций);
- пакет из 1 365 263 259 акций ПАО «ДВМП»;
- 1 акция ПАО «ДВМП» в составе 92,5% пакета акций от величины уставного капитала ПАО «ДВМП» (2 729 980 521 акций);
- пакет из 1 254 060 396 акций ПАО «ДВМП».
Права собственности на объекты оценки принадлежат Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом».
Определение рыночной и ликвидационной стоимости акций ПАО «ДВМП» для возможной последующей передачи их в залог банку и для целей принятия управленческих решений.
#FESH заказал оценку!
https://www.rts-tender.ru/poisk/id/l5523064-4-2-1/
Коллеги в чате нашли ссылку.
Полезный коллектив собрался у нас.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Как мы обсуждали на трансляциях на канале BONUS FABULA (хорошая история) ранее:
ЦБ РФ допускает пересмотр прогноза траектории ключевой ставки вниз при соответствующем уточнении прогноза по инфляции в июле .
ЦБ РФ в июле может рассмотреть снижение ставки более чем на 1 п.п., решение будет зависеть от данных - зампред ЦБ РФ
ЦБ РФ в июле может рассмотреть более значимое снижение ключевой ставки, чем в июне, если данные подтвердят движение инфляции к 4% - Заместитель Председателя ЦБ РФ Zabotkin
С уважением,
М.Н.Заводов
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
ЦБ РФ допускает пересмотр прогноза траектории ключевой ставки вниз при соответствующем уточнении прогноза по инфляции в июле .
ЦБ РФ в июле может рассмотреть снижение ставки более чем на 1 п.п., решение будет зависеть от данных - зампред ЦБ РФ
ЦБ РФ в июле может рассмотреть более значимое снижение ключевой ставки, чем в июне, если данные подтвердят движение инфляции к 4% - Заместитель Председателя ЦБ РФ Zabotkin
С уважением,
М.Н.Заводов
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Комментарий:
Недоступность банковского кредитования заставляет даже крупные госкомпании выходить на рынок публичного долга. Исходя из того, что планируются разные валюты, то покупателями облигаций могут стать инвесторы из ОАЭ, Китая и Индии, через которые осуществляется выстраивание логистической сети.
Новости ГОСА Группы FESCO - возможно размещение облигаций до конца 2025 года в разных валютах
Менеджмент Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, головная компания Группы FESCO) допускает размещение облигаций до конца текущего года, заявил вице-президент компании по финансам Леонид Звягинцев в рамках годового собрания акционеров.
Решение по объему выпуска пока не принято, при этом компания рассматривает возможность размещения в этом году в разных валютах.
В дальнейшем, для роста капитализации, менеджмент планирует активную инвестиционную деятельность, поэтому не выплачивает дивиденды. Свободные денежные средства планируется направлять на расширение флота, увеличение сети опорных сухих терминалов, модернизацию портовых мощностей и увеличение количества подвижного состава
Источник:
https://1prime.ru/20250630/obligatsii-859032485.html
Дмитрий Кумановский
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Недоступность банковского кредитования заставляет даже крупные госкомпании выходить на рынок публичного долга. Исходя из того, что планируются разные валюты, то покупателями облигаций могут стать инвесторы из ОАЭ, Китая и Индии, через которые осуществляется выстраивание логистической сети.
Новости ГОСА Группы FESCO - возможно размещение облигаций до конца 2025 года в разных валютах
Менеджмент Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, головная компания Группы FESCO) допускает размещение облигаций до конца текущего года, заявил вице-президент компании по финансам Леонид Звягинцев в рамках годового собрания акционеров.
Решение по объему выпуска пока не принято, при этом компания рассматривает возможность размещения в этом году в разных валютах.
В дальнейшем, для роста капитализации, менеджмент планирует активную инвестиционную деятельность, поэтому не выплачивает дивиденды. Свободные денежные средства планируется направлять на расширение флота, увеличение сети опорных сухих терминалов, модернизацию портовых мощностей и увеличение количества подвижного состава
Источник:
https://1prime.ru/20250630/obligatsii-859032485.html
Дмитрий Кумановский
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
ПРАЙМ
В Fesco допустили размещение облигаций до конца 2025 года
Менеджмент Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, головная компания Fesco) допускает размещение облигаций до конца текущего года, заявил вице-президент... | 30.06.2025, ПРАЙМ
Forwarded from БРК - Блог Рынков Капитала
#Макро #Стратегия
#Ключевая_ставка #Инфляция
#Бюджет #Валюта
#Павел_Бирюков
#Дарья_Соловьева
@capital_mkts
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
BONUS FABULA
Текущая неделя - это не просто конец месяца, но и более высокая изменчивость цен из-за окончания проведения годовых собраний акционеров и последних корпоративных новостей по дивидендам. Далее две недели будет получение дивидендов и последний приток средств…
Ожидание учётной ставки на 15% к концу года, пришедшее из Госдумы, идеально накладывается на сообщения представителя ЦБ РФ Заботкина, ожидающего в июле более сильное, чем на 1 п. п., снижение. При таком варианте от первоначальной цели на конец года в 17%, вполне реально получить и новую цель в 15%. Для рынка акций - это долгожданный позитив, так как ставки на кредиты и депозиты уже пошли вниз и после оживления на рынке облигаций неизбежно, покупки придут и в акции, что позволит достичь годовой цели в 3200-3300 п. на новом цикле снижения учётной ставки.
В корпоративных новостях важно, что акционеры Т-Технологий и Сбербанка утвердили свои рекордные дивиденды (34,84 руб. и 33 руб. за 1 кв. 2025 года, соответственно).Реестр - 18.07.25 и 17.07.25. ВТБ должен о дивидендах сообщить до 02.07.25, а реестр для выплаты 25,58 руб. будет закрыт 10.07.25. Потенциальная доходность в 24% делает бумагу интересной и акции ВТБ к закрытию могут вырасти до 120 руб. Также, акционеры Инарктика одобрили дивиденды 2024г (10 руб.), реестр - 07.07.25.
Другие корпоративные новости:Арктик СПГ-2 снова работает, после прихода танкера. Китай интересуется поставками энергетического угля из РФ, что может помочь отечественной угольной отрасли. Сегодня Банк ВТБ может опубликовать отчёт по МСФО за 1 кв. 2025. В секторе коммунальных компаний России с сегодняшнего дня вырастут тарифы на 10-25% в разных регионах. ГОСА РУСАГРО объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума.
Яндекс сделал бесплатной свою нейросеть «Чат с «Алисой». YandexGPT 5 Pro — позволяет создавать тексты, генерировать изображения, работать с файлами и решать другие задачи. Также, Московская биржа представит данные об объеме торгов за июнь.
Поддержка рынка сегодня - на 2800 п.
Сопротивление - 2850-2880 п.
$SBER $T $VTBR $NVTK $RAGR $YDEX $MOEX
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео
В корпоративных новостях важно, что акционеры Т-Технологий и Сбербанка утвердили свои рекордные дивиденды (34,84 руб. и 33 руб. за 1 кв. 2025 года, соответственно).Реестр - 18.07.25 и 17.07.25. ВТБ должен о дивидендах сообщить до 02.07.25, а реестр для выплаты 25,58 руб. будет закрыт 10.07.25. Потенциальная доходность в 24% делает бумагу интересной и акции ВТБ к закрытию могут вырасти до 120 руб. Также, акционеры Инарктика одобрили дивиденды 2024г (10 руб.), реестр - 07.07.25.
Другие корпоративные новости:Арктик СПГ-2 снова работает, после прихода танкера. Китай интересуется поставками энергетического угля из РФ, что может помочь отечественной угольной отрасли. Сегодня Банк ВТБ может опубликовать отчёт по МСФО за 1 кв. 2025. В секторе коммунальных компаний России с сегодняшнего дня вырастут тарифы на 10-25% в разных регионах. ГОСА РУСАГРО объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума.
Яндекс сделал бесплатной свою нейросеть «Чат с «Алисой». YandexGPT 5 Pro — позволяет создавать тексты, генерировать изображения, работать с файлами и решать другие задачи. Также, Московская биржа представит данные об объеме торгов за июнь.
Поддержка рынка сегодня - на 2800 п.
Сопротивление - 2850-2880 п.
$SBER $T $VTBR $NVTK $RAGR $YDEX $MOEX
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео
Моё мнние:
В нашем сегменте идёт правильный процесс.
Будем наблюдать.
Эта сделка под.Проект 'Север-Юг'.
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
В нашем сегменте идёт правильный процесс.
Будем наблюдать.
Эта сделка под.Проект 'Север-Юг'.
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео
Несмотря на то, что мощности портов избыточны, на стратегических направлениях инвесторы предпочитают консолидировать активы. Причём, выкуп может идти по оценке, как для приватизации, по которой раньше инвесторы не находились.
Иранская Nasim Bahr Kish, которой принадлежит более 53% акций Астраханского порта, может полностью консолидировать этот актив. Компания направила остальным акционерам, среди которых «Ростех», предложение о выкупе их долей. Nasim Bahr Kish готова выкупить 46,3% обыкновенных и 48,7% привилегированных акций на сумму 437,5 млн. руб.
Ранее, в 2017 году, Росимущество планировало реализовать 25,5% порта на торгах по начальной цене 105,75 млн руб., но не получило заявок. Если сейчас, в 2025 году, Ростех выйдет по оферте (37802,42 руб. за акцию, срок для принятия решения - 70 дней, плюс, 17 дней на перевод денег), то иранский инвестор может выставить требование о принудительном выкупе, собрав более 95% голосов.
Сделка, возможно, планируется под будущие долгосрочные инвестиции в порт на логистическом маршруте "Север-Юг", через который идет торговля России и Ирана - в основном это лесные грузы, зерно и масло. Мультипликаторы сделки: P/S=0.96, P/E=4.5, EV/EBITDA=6.4.
Источник: https://disclosure.1prime.ru/portal/default.aspx?emId=3015012854
Дмитрий Кумановский
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео
Иранская Nasim Bahr Kish, которой принадлежит более 53% акций Астраханского порта, может полностью консолидировать этот актив. Компания направила остальным акционерам, среди которых «Ростех», предложение о выкупе их долей. Nasim Bahr Kish готова выкупить 46,3% обыкновенных и 48,7% привилегированных акций на сумму 437,5 млн. руб.
Ранее, в 2017 году, Росимущество планировало реализовать 25,5% порта на торгах по начальной цене 105,75 млн руб., но не получило заявок. Если сейчас, в 2025 году, Ростех выйдет по оферте (37802,42 руб. за акцию, срок для принятия решения - 70 дней, плюс, 17 дней на перевод денег), то иранский инвестор может выставить требование о принудительном выкупе, собрав более 95% голосов.
Сделка, возможно, планируется под будущие долгосрочные инвестиции в порт на логистическом маршруте "Север-Юг", через который идет торговля России и Ирана - в основном это лесные грузы, зерно и масло. Мультипликаторы сделки: P/S=0.96, P/E=4.5, EV/EBITDA=6.4.
Источник: https://disclosure.1prime.ru/portal/default.aspx?emId=3015012854
Дмитрий Кумановский
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | Youtube | ВКонтакте | VK Видео