Три главных груза: уголь, нефть, нефтепродукты. В портах они обеспечивают 2/3 всей перевалки, на железной дороге - 45% погрузки. Соответственно, от их результатов зависят общие показатели.

Прошлый год для энергетических рынков был неудачным, что отразилось на перевозках этих товаров: в портах уголь просел на 9,8%, нефть - на 1,7%, нефтепродукты - на 7,1%; на железных дорогах уголь потерял 5,4%, нефть и нефтепродукты - 1,2%.

Но если контейнеры растут, значит, всё не так уж плохо на сегодняшний день.

Indian Oil Corp (IOC) объявила тендер на поставки высокосернистой нефти на спотовом рынке, ставший первым тендером на импорт такого сырья с марта 2022 г., так как ожидает, что последние санкции США ударят по поставкам из Москвы, сообщили торговые источники Reuters.

Новые жесткие санкции США в отношении российских производителей и танкеров вынуждают китайских и индийских нефтепереработчиков искать альтернативные варианты поставок. Помимо поиска высокосернистой нефти, IOC объявила отдельный тендер на покупку низкосернистой нефти с отгрузкой с 16 февраля по 15 марта, сообщили источники.

Порт Лонгкоу в китайской провинции Шаньдун 15 января впервые осуществил разгрузку российской нефти с судна, попавшего под санкции и получившего освобождение от ограничений. Источники сообщили, что судно Mermar под флагом Панамы выгрузило около 755 тыс. барр. нефти ВСТО в порту Лонгкоу.

Они добавили, что груз был принят независимым НПЗ в Дунъине. Минфин США заявил, что «все операции, запрещенные санкциями, разрешены до 12:01 по восточному стандартному времени 27 февраля 2025 г., при условии, что груз был погружен до 10 января 2025 г.».

Стоимость транспортировки российской нефти ВСТО в Китай выросла более чем в три раза после введения США агрессивных санкций против нефтяной отрасли РФ на прошлой неделе, и, по словам трейдеров, ожидается, что ставки вырастут еще больше.

В понедельник ставки на транспортировку нефти ВСТО из порта Козьмино в Китай увеличились до $5-5,5 млн по сравнению с $1,5 млн до введения санкций, сообщили трейдеры, знакомые с маршрутом, на условиях анонимности.

Большинство танкеров, курсирующих по маршруту Козьмино - Китай, - это суда класса «афрамакс», рассчитанные на перевозку 750 тыс. барр.

Ожидается, что последний пакет санкций США выведет с мирового рынка от 1 до 2 млн б\с российской нефти, что составляет значительную часть от общего объема экспорта, составляющего около 4,8 млн б\с.

По сообщениям, ограничения уже привели к прекращению поставок российского сырья в Азию, однако эти меры могут впервые нанести действительно серьезный удар по доходам от продажи нефти Москвы.

Согласно прогнозам МЭА, в этом году мировое предложение может превысить спрос более чем на 1 млн б\с с учетом того, что члены альянса ОПЕК+ будут придерживаться существующих сокращений добычи.

Последние санкции США против 158 российских нефтяных танкеров грозят серьезно нарушить экспортные поставки России, в частности, затронуть 1,5 млн б\с отгрузок из тихоокеанских и арктических портов.

Сильнее всего пострадают специализированные операции. Для проектов «Сахалин-1» и «Сахалин-2» (250 тыс. б\с) требуются корабли с носовой загрузкой, и не похоже, что существуют другие, не попавшие под ограничения суда, способные выполнять такую же работу.

Танкеры обычно перевозят нефть Sokol с проекта «Сахалин-1» и Sakhalin Blend с проекта «Сахалин-2» непосредственно в порты Китая.

Аналитики считают, что если достигнутая договоренность о прекращении огня в секторе Газа окажется долгосрочной, то внимание мировых нефтяных рынков может сместиться с Ближнего Востока в сторону США и России.

Источники Upstream предположили, что после заключения соглашения о перемирии премия за риск снизится, но остаются сомнения в масштабах и жизнеспособности ситуации на местах.

Рынок нефти по-прежнему сосредоточен на неопределенности вокруг поставок российского сырья, - отметили в своей записке аналитики ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Кредитный отдел Минэнерго США объявил о выделении $22,92 млрд на условное финансирование нескольких энергетических компаний в 12 штатах.

Оно будет осуществляться в рамках программы реинвестирования в энергетическую инфраструктуру Управления кредитных программ (LPO) ведомства, созданной в соответствии с подписанным президентом Джо Байденом Законом о снижении инфляции.

Инициатива гарантирует предоставление займов на проекты, направленные на переоснащение или замену прекратившей работу энергетической инфраструктуры, а также на борьбу с выбросами.

Согласно данным Группы планирования и анализа нефтепродуктов, спрос на нефтепродукты в Индии продолжает оставаться высоким, и в следующем 2026 фин. году потребление составит рекордные 252,9 млн т. Это на 4,65% больше, чем 241,8 млн т, прогнозируемых на 2025 фин. год.

Спрос на бензин, по прогнозам, в 2026 фин. году вырастет на 6,64% до 42,6 млн т с 39,98 млн т, ожидаемых в этом фин. году. Потребление дизтоплива прогнозируется на уровне 94,12 млн т, что на 2,77% выше, чем 91,57 млн т в 2025 фин. году.

В 2024 году Китай укрепил преимущество перед Индией в качестве ведущего импортера угля, укрепив свое положение на мировых рынках и помогая сдержать падение цен, пишет Reuters.

Импорт угля в страну достиг рекордных 542,7 млн т, что более чем вдвое превышает 250,2 млн т, импортированных Индией, и составляет рекордные 41% мирового импорта. МЭА и Argus ожидают, что импорт угля в Китай сократится в ближайшем будущем, но в 2025 г. объемы все равно будут близки к уровням 2024 г. из-за устойчивого спроса со стороны промышленности.

В 2024 г. Китай увеличил закупки угля из России и Монголии, сократив зависимость от Индонезии.

Выбранный Дональдом Трампом на должность министра внутренних дел Дуг Бургум заявил, что США могут проиграть Китаю в «гонке вооружений в области искусственного интеллекта», если не увеличат производство энергии из ископаемого топлива и не стабилизируют свою электросеть.

По его словам, страна переживает «электрический кризис», а новая администрация выделит больше государственных земель для нефтяного бурения и ужесточит регулирование в отношении ВИЭ-компаний, производящих «прерывистую и ненадежную энергию».

Буровая: Это многое объясняет в том энергетическом обрезании, которое США делают Европе.

"Мозговой" центр у цифрового мира, если он состоится, должен быть один. Потому и на Китай с его чипами наезд. Читаем классиков!

Согласно докладу Международного энергетического агентства (МЭА) «Путь к новой эре атомной энергетики», ядерная генерация вновь набирает обороты во всем мире, и в настоящее время строится более 70 ГВт новых мощностей, что является одним из самых высоких показателей за последние 30 лет.

Ключевыми факторами такого роста в докладе названы новая политика, инвестиции и технологические достижения, включая малые модульные реакторы (ММР). Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что к 2025 г. атомная энергетика будет производить рекордное количество электроэнергии.

Танкер Mermar под панамским флагом, попавший под новые санкции США, выгрузил российскую нефть в порту Лункоу на востоке Китая, в провинции Шаньдун, где базируются многие независимые китайские НПЗ, являющиеся крупными импортерами российской нефти.

По словам трейдеров, новые санкции предполагают льготный период для поставок, загруженных до 10 января и выгруженных до 12 марта. Еще до объявления о санкциях США Shandong Port Group запретила танкерам, находящимся под санкциями США, заходить в свои порты в восточной китайской провинции.

Буровая: А Си Цзиньпин против американских санкций...

Масштабные санкции США против российских энергетических компаний и операторов судов, перевозящих нефть, осложнят усилия Индии по продолжению импорта дешевой российской нефти и могут привести к росту инфляции в третьей по величине экономике Азии, считают аналитики.

Президент Rapidan Energy Group Боб Макнелли заявил, что «санкции затронут Индию больше, чем Китай, поскольку Индия импортирует гораздо больше нефти из России». По данным Kpler, из 183 танкеров, в отношении которых были введены новые санкции, 75 в прошлом перевозили российскую нефть в Индию.

Министр энергетики Филиппин Р. Лотилла заявил, что американские компании заинтересованы в нефтегазовых проектах на Филиппинах, но напряженность в отношениях с Пекином препятствует разведке в спорных районах Южно-Китайского моря.

В январе президент страны Ф. Маркос подписал закон, направленный на развитие газовой промышленности, поскольку страна стремится сократить зависимость от угля, пишет Bloomberg.

Филиппины заинтересованы в развитии новых месторождений, так как ключевое газовое месторождение Малампайя, обеспечивающее 1/5 потребностей страны, приближается к истощению.

По официальным данным, в 2024 г. тепловая генерация Китая, основным сырьем для которой является уголь, выросла на 1,5% вопреки ожиданиям, что угольная генерация достигла пика. При этом рост замедлился до самого низкого уровня за 9 лет, исключая период пандемии.

Данные подчеркнули проблемы поэтапного отказа от угольной энергетики при одновременном удовлетворении растущей потребности Китая в электроэнергии для подпитки энергоемких отраслей и электрификации экономики. Аналитики также связывают рост угольной генерации с более слабой, чем ожидалось, выработкой гидроэлектроэнергии, пишет Reuters.

Дизель на мировых рынках начал резко дорожать

Стоимость дизеля и маржа НПЗ резко пошла вверх после объявления очередных антироссийских санкций, поскольку они могут сократить мировое предложение нефтепродуктов.

Аналитик Energy Aspects Наталья Лосада считает, что с рынка может уйти порядка 150 тыс. б/с дизеля, который поставлялся с НПЗ «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза».

Контракты на поставки ДТ в ЕС заключались с премией в $50,25 за т.

Рентабельность производства дизеля достигло максимума почти за полгода - $20 за баррель. Рынок так же поддержали холода в северном полушарии.

Маржа производства данного вида топлива на азиатских НПЗ увеличилась сразу на 8% и превысила $17 за баррель.

Стоимость дизеля в США увеличилась на 5% до $111 за баррель. Премия за ДТ составила $10 – это крупнейшая премия почти за год.

В Дубае стоимость ДТ подскочила на 8,5%.

Сланцевая революция закончилась, теперь официально – это данные Минэнерго США. Согласно краткосрочному прогнозу ведомства, в 2025-2026 году добыча нефти в США будет оставаться на текущих уровнях 13,5-13,7 млн барр. в сутки. Никакого бума и двузначных темпов роста, а послабления Дональда Трампа для нефтяников и «бури, детка, бури» не способны дать новых стимулов для развития добычи.

Новую нефть будет давать буренный-перебуренный Пермский бассейн, где основные работы сосредоточены в двух графствах – Эдди и Лея. На остальных месторождениях США стагнация, либо снижение. Резво будет падать в Мексиканский залив.

Новость хорошая, особенно для ОПЕК+: пересидели. Выдавливание американцами российской и ближневосточной нефти с основных рынков закончилось. Более того, еще при каденции Дональда Трампа Пермь может пройти свой пик добычи и устремиться «к закату». При этом «закат» для сланца наступает очень резво, так как в среднем сланцевая скважина дает рентабельную нефть не более 3-х лет.

Китай - это ОПЕК+ на рынке угля

- Цель ОПЕК+ - стабильно высокие цены на нефть. Цель Китая - стабильные цены на уголь в коридоре доступности импорта, но рентабельности собственной добычи.

- ОПЕК+ собирала коалицию, а Китай сам занимает 56% мирового потребления угля, 51% - добычи и 34% - импорта. Рыночной власти достаточно

- 2024 г. стал годом успеха такой стратегии. Китай увеличил импорт угля на 14% до 543 млн т, а заплатил за эти объемы на 2% меньше, чем в 2023 г. - $52,1 млрд. Цены были удивительно стабильными по сравнению с 2022-2023 гг. (см график).

- ОПЕК+ управляет рынком через добычу нефти, а Китай последние полтора года постоянно держал высокие запасы угля в портах и на электростанциях. Цены угля оставались низкими, и Китай активно подписывал контракты сроком на 12-18 месяцев, оставляя совсем небольшие объемы для спотовых закупок. Отличный способ не давать ценам расти.

- Китай продолжит активно управлять рынком угля. К 2027 г. Китай планирует создать систему резервных мощностей по добыче угля (аналогия со свободными мощностями ОПЕК+), а к 2030 г. в резерве будут мощности на добычу 300 млн т угля год. Если цены начнут расти, то резервные мощности создадут избыток угля.

- Получается, что цены на уголь вряд ли пока вернутся к уровням 2022-23 гг. Если только не будет долгой и сильной просадки в экспорте у Индонезии, Австралии, ЮАР или других игроков.