Telegram Group & Telegram Channel
Очередные банковские крахи и спасения в США? Всё намного хуже. Текущие показатели экономики, инфляции и политика ФРС уже не имеют значения. Вот, что будет дальше:

1. Все адекватные спецы согласны с тем, что X-дата потолка американского долга приближается и не сулит ничего хорошего. Все дело в налоговых поступлениях, которые рухнули в текущем периоде.

2. Но до сих пор этот процесс был виден только на долговых рынках, где была сломана структура краткосрочных ставок и потряхивало индекс ставки овернайт (OIS). Финансовые рынки росли как не в себя, а инсайдеры тем временем разгружались.

3. Ликвидность истощается: происходит сокращение денежной массы (M2) впервые за последние 60 лет на фоне продолжения QT + порядка 90% рыночной вероятности очередного повышения ставки на 25 б.п. Это значит, что любое негативное событие на рынках будет запускать самоподдерживающиеся распродажи.

4. Само собой, кредитование экономики продолжает ужесточаться и сокращаться, чтобы хоть как-то снизить убытки банковского сектора. Вкладчики покидают банки в ускоренном порядке с ноября прошлого года -- это не изолированный кейс SVB. Депозитные ставки американских банков под 0% теперь должны конкурировать, как никогда раньше, с рыночными ставками, такими как фонды денежного рынка со ставкой 4.5% и выше.

5. Особенно плоховато средним и мелким банкам, которые теряют капитализацию на фонде из-за долгосрочной переоценки их прибыльности + подвержены всяким неприятным рискам, типа кредитов на коммерческую недвижимость. Они составляют около 40% от общего объема кредитования небольших американских банков по сравнению с примерно 13% на балансах крупнейших кредиторов.

6. Ну поднимите ставки по депозитам? Не вариант: рыночные ставки взлетели так быстро, что банки тупо не могут зарабатывать деньги, предлагая вкладчикам ставки по сбережениям выше 4%, так как их активы (кредиты/залоги) не перешли на более высокую доходность. Это прямое следствие эпохи ZIRP и NIRP в долларовой системе.

7. Cокращение кредитования, особенно со стороны регионального сектора -- вот, что подорвет экономический рост. Рецессия, депрессия, дефицит бюджета, ужас-ужас и так далее. В совокупности эти банки, в отличие от крупняка, реально поддерживают малый и средний бизнес, а это около половины всей экономики, как минимум по показателю рабочей силы.

@MarketHeart



group-telegram.com/MarketHeart/2224
Create:
Last Update:

Очередные банковские крахи и спасения в США? Всё намного хуже. Текущие показатели экономики, инфляции и политика ФРС уже не имеют значения. Вот, что будет дальше:

1. Все адекватные спецы согласны с тем, что X-дата потолка американского долга приближается и не сулит ничего хорошего. Все дело в налоговых поступлениях, которые рухнули в текущем периоде.

2. Но до сих пор этот процесс был виден только на долговых рынках, где была сломана структура краткосрочных ставок и потряхивало индекс ставки овернайт (OIS). Финансовые рынки росли как не в себя, а инсайдеры тем временем разгружались.

3. Ликвидность истощается: происходит сокращение денежной массы (M2) впервые за последние 60 лет на фоне продолжения QT + порядка 90% рыночной вероятности очередного повышения ставки на 25 б.п. Это значит, что любое негативное событие на рынках будет запускать самоподдерживающиеся распродажи.

4. Само собой, кредитование экономики продолжает ужесточаться и сокращаться, чтобы хоть как-то снизить убытки банковского сектора. Вкладчики покидают банки в ускоренном порядке с ноября прошлого года -- это не изолированный кейс SVB. Депозитные ставки американских банков под 0% теперь должны конкурировать, как никогда раньше, с рыночными ставками, такими как фонды денежного рынка со ставкой 4.5% и выше.

5. Особенно плоховато средним и мелким банкам, которые теряют капитализацию на фонде из-за долгосрочной переоценки их прибыльности + подвержены всяким неприятным рискам, типа кредитов на коммерческую недвижимость. Они составляют около 40% от общего объема кредитования небольших американских банков по сравнению с примерно 13% на балансах крупнейших кредиторов.

6. Ну поднимите ставки по депозитам? Не вариант: рыночные ставки взлетели так быстро, что банки тупо не могут зарабатывать деньги, предлагая вкладчикам ставки по сбережениям выше 4%, так как их активы (кредиты/залоги) не перешли на более высокую доходность. Это прямое следствие эпохи ZIRP и NIRP в долларовой системе.

7. Cокращение кредитования, особенно со стороны регионального сектора -- вот, что подорвет экономический рост. Рецессия, депрессия, дефицит бюджета, ужас-ужас и так далее. В совокупности эти банки, в отличие от крупняка, реально поддерживают малый и средний бизнес, а это около половины всей экономики, как минимум по показателю рабочей силы.

@MarketHeart

BY Собачье сердце капитализма


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/MarketHeart/2224

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

A Russian Telegram channel with over 700,000 followers is spreading disinformation about Russia's invasion of Ukraine under the guise of providing "objective information" and fact-checking fake news. Its influence extends beyond the platform, with major Russian publications, government officials, and journalists citing the page's posts. Friday’s performance was part of a larger shift. For the week, the Dow, S&P 500 and Nasdaq fell 2%, 2.9%, and 3.5%, respectively. "Someone posing as a Ukrainian citizen just joins the chat and starts spreading misinformation, or gathers data, like the location of shelters," Tsekhanovska said, noting how false messages have urged Ukrainians to turn off their phones at a specific time of night, citing cybersafety. In the past, it was noticed that through bulk SMSes, investors were induced to invest in or purchase the stocks of certain listed companies. "Your messages about the movement of the enemy through the official chatbot … bring new trophies every day," the government agency tweeted.
from br


Telegram Собачье сердце капитализма
FROM American