group-telegram.com/ShumilovPavel/7073
Last Update:
Сектор: Производство программного обеспечения
Последний разбор Аренадаты делал 10 октября, тогда акции стоили 106 р. и торги шли буквально считанные дни. Я говорил, что здесь невозможно спрогнозировать, графика вообще нет, не на чем строить прогноз. А сама компания — быстрорастущая, оценена справедливо, а если динамика темпов роста сохранится, то вырастет на 50-100% в ближайший год или два. По факту с 106 рублей акции выросли до 171 р. в моменте, а сейчас торгуются по 165 р. Прогноз роста на 50% уже сбылся и даже быстрее, чем за год 👍 Давайте разбираться, чего можно ждать дальше от компании.
📈 Основные метрики — по данным 2023 года, т.к. за 2024 не было отчетов за часть кварталов, поэтому по ним метрики не рассчитать.
▪️ Капитализация: 341M$
▪️ P/E — 23.12
▪️ P/S — 8.52
▪️P/B — отр.
▪️EPS — 7.28 р.
▪️EBITDA — 1,6B р.
ℹ️ По метрикам акции стали стоять существенно дороже, чем в прошлом обзоре. Сейчас самые дорогие метрики по сравнению с другими отчетными периодами.
🗞 Новостной фон
▪️Аренадата 5 февраля раскроет операционные показатели за 2024 год
▪️Газпромбанк начал аналитическое покрытие Группы Arenadata с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 200 руб., апсайд 65% (20 ноября 2024)
▪️Выручка Группы Аренадата за 9м 2024 года увеличилась на 114% и составила 3,6 млрд руб., чистая прибыль выросла до 733 млн руб. против убытка 77 млн руб. г/г
💰 Финансовое здоровье — сравнение 2023 года с 3 кв 2024
▪️Собственный капитал за 9М2024 — 1,08B р., а в 2023 был минус 2M р. Мощный рост СК.
▪️Чистый долг за 9М2024 — минус 516M р., а за 2023 было минус 1.04B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, за 2023, сравнить нельзя.
ℹ️ Хотя данные и не полные, можно отчетливо видеть мощнейший рост СК, сокращение долга. У компании все хорошо с финансовым здоровьем.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024 — 3.55B р., а за 2023 — 3,95B р.
▪️Прибыль за 9М2024 — 125M р., а за 2023 — 1,45B р.
▪️Свободный денежный поток — в 2023 году упал на 8%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 1 оценка от Газпромбанк Инвестиции за 2 декабря 2024, таргет — 185 р.
🤵♂️ Основные акционеры
72.7% — АО "ГС-Инвест"
2,6% — Пустовой М.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации — средняя компания для своего сектора. Диасофт и ИВА стоят плюс-минус также. По метрикам оценена дорого — как и все компании в секторе. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам маржинальности — примерно по рынку. По скорости роста выручки — быстрее сектора.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
Пытаемся идти по каналу. Сейчас находимся у его верхней границе. Наиболее вероятна коррекция к нижней границе, а дальше снова пойдем по каналу. Сам график — супер-юн. Ничего путного с такими малыми данными спрогнозировать нельзя. Только совсем чуть-чуть. Ожидания от движения цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Снова — растущая компания. Нет достаточного числа данных по отчетам, чтобы нормально можно было сравнивать и анализировать. Вырос собственный капитал, сократился чистый долг. Компания выглядит перспективной, но по метрикам оценена дорого. Тут либо прибыль-выручка должна догнать метрики, либо цена акций упасть, если в сл. отчетах не будет такой же мощной динамики роста. Поэтому прямо сейчас есть риски не оправдать ожидания инвесторов. Компания молодая и я бы не спешил сюда добавлять много своих денег. несмотря на то, что некоторые инвест. компании высоко оценивают потенциал роста Аренадаты. Либо подешевеет в цене, либо выручка и прибыль вместе с СК догонят.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
