Суд в Москве национализировал «Горбушкин двор» и Cherry Tower Как связанную с экс-банкиром Хотиным недвижимость обращают в доход государства

Мещанский районный суд Москвы удовлетворил иск ФССП об обращении в доход государства имущества бывшего владельца банка «Югра» Алексея Хотина и связанных с ним структур. Соответствующее решение он вынес 22 ноября. Другие детали процесса там не раскрываются, так как его рассмотрение проходило в закрытом режиме.
Истец просил суд национализировать 27 объектов недвижимости. Речь идет о бизнес-центрах, торговых комплексах и земельных участках. Их общая площадь превышает 1,5 млн м2. Среди активов, которые планируется передать государству, есть офисные комплексы «Красный богатырь» (135 тыс. кв. м) на Краснобогатырской улице и Loft Ville (83 тыс. кв. м) на Павелецкой набережной, Cherry Tower (120 тыс. кв. м) на Профсоюзной улице и «Фаворит» (129 тыс. кв. м) в Электролитном проезде, а также торговые центры «Горбушкин двор» (60 тыс. кв. м) и «Филион» (122 тыс. кв. м) в Багратионовском проезде.

Адвокат утверждает, что Хотин не является собственником данных активов. «ФССП изымает имущество, не обращая внимание на настоящих собственников активов и не предоставляя им никакой компенсации», — говорит Хлюстов. Он также добавляет, что не была проведена оценка рыночной стоимости изъятых объектов.

https://www.rbc.ru/business/25/11/2024/674369509a7947307ae54a4a

«101 — пожарные. 102 — полиция. 103 — скорая. 104 — доллар». ЦБ объяснил логику курса

Ставка по коммерческим кредитам в ноябре превысила среднюю рентабельность оборотного и собственного капитала в промышленности России.
График – ЦМАКП.

Но здесь надо добавить, что усреднённые данные показывают не всю картину.
Так, многие промышленные предприятия жалуются, что ставки по коммерческим кредитам достигли уже 28-30%. А многие отрасли промышленности в России исторически имеют низкую рентабельность – вроде машиностроения, и могут себе позволить только субсидированные кредиты по разным правительственным программам.

Немецкий ритейлер Selgros реанимировал переговоры о продаже бизнеса в России

Об объекте сделки
30 объектов недвижимости в Москве, Подмосковье, СПб, Волгограде, Перми, Казани, а также других городах.
Самые дорогие активы – площадка на 109,5 га в д. Елизарово в новой Москве (3,9 млрд руб.), торговый центр «Гавань» (18 288 кв. м) рядом со ст. м. «Водный стадион» (3,5 млрд руб.), 12,9 га в Шереметьеве (3,1 млрд руб.) и права на 0,4 га на Воздвиженке под строительство элитного жилого комплекса (2,9 млрд руб.). Продаются также 12 гипермаркетов, семь из которых в Москве и области, бизнес-центр в бывшей усадьбе Лепехиных рядом со ст. м. «Таганская», площадка под жилье на ул. Большой Полянке, офис «Арт-Рублевка» на Успенском шоссе.
Немецкая сеть прежде всего хочет продать активы единым лотом, но это тяжело сделать т.к. они слишком разные.
В целом бизнес российской группы Selgros включает: сеть гипермаркетов Selgros Cash&Carry Russia и поставщик продуктов для ресторанного и гостиничного бизнеса Global Foods. На сегодняшний день сеть в РФ объединяет 11 магазинов в шести городах России. Финансовые показатели в ООО «Зельгрос» 2023:
Выручка - 10,7 млрд руб. (+44,6% г./г.),
Убыток от продаж – 2,1 млрд руб. (минус 71,1 г./г.)
Чистый убыток – 2,7 млрд руб. (чистая прибыль 2022 = 300 млн руб.)
Финансовые показатели в ООО "ТД "ГЛОБАЛ ФУДС" 2023:
Выручка – 11,3 млрд руб. (+ 6,6% г./г.),
Прибыль от продаж - 435 млн руб. (+38% г./г.)
Чистая прибыль – 262 млн руб. (минус 55,5%)

Сумма сделки
Официально - нет информации.
Эксперты оценивают рыночную стоимость активов – до 50 млрд руб., при этом только сеть гипермаркетов можно оценить в 8-10 млрд руб.

Статус сделки
Поиск покупателей

Продавец
Selgros — сеть рознично-мелкооптовой торговли формата Cash & Carry. Сейчас в портфеле Selgros около 100 гипермаркетов в Германии, Польше, Румынии и России. Владелец Selgros – австрийская инвесткомпания Transgourmet. Выручка сети по итогам 2023 г. составила 903,2 млн евро, чистая прибыль – 18 млн евро.

Интересно
В марте 2022 г. Selgros сообщила о намерении продать свой российский бизнес топ-менеджменту. Для этого последние должны были получить одобрение Федеральной антимонопольной службы (ФАС). В самой компании тогда говорили, что такая сделка позволит ей сохранить рабочие места 2000 сотрудников, а также обеспечить запасы и бесперебойные поставки товаров. Но в итоге данная транзакция так и не состоялась, знают два консультанта. Причины им не известны. Представитель ФАС уточнил, что никакие ходатайства о покупке бизнеса Selgros в ведомство не поступали.

https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2024/11/27/1077496-selgros-reanimiroval-peregovori-o-prodazhe-biznesa-v-rossii

ИТОГИ M&A НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ В 2024 ГОДУ (ИССЛЕДОВАНИЕ КОММЕРСАНТА)

Exit-сделки иностранцев
В 2024 году доля exit-сделок снижается и в практике юрфирм варьируется от 10% до 50%, но наиболее часто приближается к 25–30%.
Причины:
- большинство сделок по уходу иностранцев состоялось. –
- ужесточились условия для выхода: минимальный дисконт увеличен с 50% до 60%, а «налог на выход» — с 15% до 35% от рыночной стоимости. Теперь любые сделки дороже 50 млрд руб. могут совершаться только с согласия президента.

Внутрироссийские сделки
Особенностью первых 3x кварталов 2024 года - высокий спрос на сделки с российским капиталом, где сторонами являются российские лица, отмечает юрист корпоративной практики CLS Ирина Кочерова. Кроме того, «санкции привели к репатриации капиталов, что также повлияло на количество и объемы сделок», говорит адвокат, эксперт в области корпоративного права Андрей Гольцблат.

Партнер BGP Litigation Тимур Унароков полагает, что в первом полугодии 2024 года количество сделок M&A росло в том из-за ожидаемой отмены с 1 января 2025 года налоговой льготы по НДФЛ на доходы от продажи акций АО и долей в ООО после 5 лет владения. Изменятся правила расчета НДФЛ и при приобретении компаний, поэтому те, кто хотел приобрести долю в уставном капитале компаний по цене ниже стоимости чистых активов (соответствующих размеру доли), торопятся закрыть сделки в 2024 году, добавляет специальный советник по корпоративным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Наталья Бунина. На рынок влияет и предстоящий рост ставки налога на прибыль с 20% до 25% с 1 января 2025 года, уточняет Тимур Унароков.
Во- втором полугодии ранее возросшее количество сделок между российскими игроками снизилось «из-за давления высокой ключевой ставки ЦБ РФ», указывает партнер и глава практики корпоративного права SEAMLESS Legal Арташес Оганов. Оганов. В результате изменился состав покупателей, констатирует Унароков — среди них, в частности, госкомпании и госкорпорации с низким уровнем кредитной нагрузки и свободными средствами, а также некоторое количество среднего бизнеса, развивавшегося без привлечения существенных кредитных ресурсов. 

Цены и отрасли
Наибольшее число M&A-сделок 2, относились к сферам IT и недвижимости. Также высокую активность показали сельское хозяйство и пищевая промышленность, фармацевтика, нефтехимия, ТМТ, металлургия и добывающая промышленность, транспорт и логистика.

Андрей Гольцблат оценивает средний сегмент сделок в пределах 3–25 млрд руб. Примерно о тех же цифрах (ориентировочно 15 млрд руб.) говорит партнера и руководитель практики корпоративного права и M&A юрфирмы ELWI Тимур Байрамов. По опыту Партнер О2 Consulting Ольги Сорокиной, средний размер сделки с иностранными лицами составил около $150 млн, а между российскими участниками — $25–30 млн.

Партнер BGP Litigaion Тимур Унароков поясняет, что мультипликаторы, применяемые для оценки стоимости компаний, сильно различаются в зависимости от отрасли и темпов роста конкретной компании: «Для стабильных бизнесов, растущих на уровне или чуть выше инфляции, мультипликатор в первом полугодии 2024 года составлял 5–6,5х EBITDA, а в третьем и четвертом кварталах мы ожидаем снижение на 25–35%».

Тренды и прогнозы
Ситуацию на рынке M&A продолжат определять геополитические события.
Андрей Гольцблат в целом прогнозирует рост рынка M&A в России в ближайшие 5 лет. Причем увеличивается число сделок, проводимых по российскому праву , отмечает партнер коллегии адвокатов Delcredere Денис Юров.

Тимур Унароков считает, что государство также усилит роль в возврате активов благодаря недавнему решению Конституционного суда РФ об отсутствии сроков для исков об обращении в доход государства коррупционного имущества, и это же может привести к отказам покупателей от приобретения компаний, владельцы которых могут быть связаны с «возможными коррупционерами».

https://www.kommersant.ru/doc/7312940

О рисках стагфляции в российской экономике

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования» (ЦМАКП)

Текущий высокий уровень ключевой ставки и обозначенные ЦБ перспективы её
дальнейшего повышения создали риск экономического спада и обвала инвестиций
уже в ближайшее время.

⚡️Основатель сети «Копейка» Александр Самонов, похоже, нашел покупателя на один из своих активов. Parus Asset Management, действующая в интересах девелопера Central Properties, подала ходатайство в ФАС о покупке ООО «Складской комплекс «Сигма», которому принадлежит одноименный логопарк на 85 000 кв.м. в Уфе. Принадлежащая Самонову группа Accent с партнерами давно хотели продать этот актив, но до сих ни с кем договориться не удавалось. Посмотрим, получится ли в этот раз.

WB-Russ приобретает новосибирского оператора рекламы «Дизайнмастер»

Об объекте сделки
«Дизайнмастер» работает на рынке 29 лет и является одним из ведущих операторов наружной рекламы. География — 15 городов России: Санкт-Петербург, Краснодар, Екатеринбург, Самара, Тюмень, Челябинск, Омск, Красноярск, Новосибирск, Барнаул, Кемерово, Иркутск, Новокузнецк, Хабаровск и Владивосток.
Суммарная выручка 2023 = 2,2 млрд руб.

Сумма сделки
Нет информации.

Статус сделки
Планируется к закрытию в декабре 2024

Стороны сделки
Покупатель
Группа WB-Russ. Летом этого года Russ и Wildberries зарегистрировали совместную компанию, в которой маркетплейс получил 65%, а 35%. RUSS (более подробно см. Схему рестукртуризации WB-Russ)
RUSS— крупнейший в России оператор наружной рекламы. По итогам первого полугодия 2024 года на ее долю приходится 44,7% поверхностей (без учета транзитной рекламы и рекламы в помещениях). Выручка ООО «Русс Аутдор» — основного юрлица компании — в 2023 году составила почти 28 млрд руб. (рост год к году в два раза), чистая прибыль — 4,9 млрд руб. (годом ранее этот показатель был на уровне 820 млн руб.). Компания на 99% принадлежит ООО «Стинн», еще 1% — у АО «Олимп», все доли в обременении у банка ВТБ. Бенефициаром ООО «Стинн» выступает Григорий Садоян: 50% общества принадлежит ему напрямую, 20% — у АО «Олимпия» (Садоян — бенефициар), еще 30% — у ООО «Резерв-А», полностью принадлежащего «Олимпии».

Продавцы
Шегуров Роман Геннадьевич и его партнеры. Они также являются создателями известных в Новосибе брендов: ТД «Септима», интернет-провайдер «Электронный город», компанию «Сибирский грузовой терминал», торгово-офисный центр «Ситицентр», ресторан LaMaison и другие.

Интересно
По итогам 2023 года рынок наружной рекламы в России вырос на 38% и достиг объема 67,1 млрд руб. Активнее всего в «наружке» рекламировались девелоперы и строительные компании: на рекламодателей из сегмента «Недвижимость и строительство» приходится одна пятая часть всех бюджетов этого канала продвижения. На втором месте по доле затрат — интернет-сервисы, доля которых почти достигает 19%, на третьем — сегмент «Финансовые услуги и банки» с долей чуть выше 10%.

https://nsk.rbc.ru/nsk/28/11/2024/674702089a79479a41543870

Презентация (см. файл) сотрудника ЦМАКП В.Сальникова для заседания XIX Международной конференции «Российские регионы в фокусе перемен (Екатеринбург, 14 ноября 2024 года).
 
Основные тезисы:
1) Вхождение в фазу стагнации – состоялось. Уже третий месяц идёт «закрепление» тенденции
 
2) Растущих отраслей  всё меньше (ОПК + восстановление нефтепродуктов), а падающих всё больше
 
3) Основные препятствия для роста:  кадры, финансовые ресурсы как собственные так и заемные.
 
3) В широком спектре отраслей средняя рентабельность – ниже безрискового уровня
доходности. В результате ставка – мощнейший дестимулятор инвестиций и развития
 
4) В среднем по обрабатывающей промышленности доля выручки проблемных компаний (с затруднениями или невозможностью обслуживания долга) возрастает более чем вдвое и достигает 21%
 
5) В значительном числе отраслей доля выручки проблемных компаний
составит от четверти до трети
 
6) Лишь пара  отраслей – на контроле" и "подпатронажем" государства Даже в пищевой промышленности (в целом успешной отрасли) проблемы могут быть ощутимы
 
7) По условиям кредитования такая ситуация была только в 1 квартале 2022, а Кризис 2008/2009 был намного легче.

8) В начале ноябре уже свыше 40% предприятий указывают на высокий процент коммерческого кредита как ограничивающий рост выпуска фактор и эта доля растет
 
 9) Кадровая проблема: проблему нельзя решить (с нами навсегда), но можно смягчать остроту.
 
10) Импортозамещение -
вцелом, процесс, конечно, небыстрый (и это нормально)
Успехи:
- пр-во резиновых и пластмассовых изделий
- пр-во бумаж. изделий
-  электрооборудование
-  фармацевтика
 Неудачи:
-  пр-во транспортных ср-в
 
11) Сектора, где рост наверняка сохранится и в ближайшее время (хотя, конечно, по подотраслям ситуация неоднородна):
◼ пищевая промышленность
◼ химическая промышленность
◼ машиностроение (не всё)
http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Presentations/Salnikov/Ecopol112024.pdf

«Ароса-логистика» купила Selgros у ее австрийского акционера

Об объекте сделки
100% долей в компаниях ООО «Зельгрос» - управляет сетью гипермаркетов Selgros Cash&Carry Russia и ООО "ТД "ГЛОБАЛ ФУДС" - поставщик продуктов для ресторанного и гостиничного бизнеса. На сегодняшний день сеть в РФ объединяет 11 магазинов в шести городах России + у компании 30 объектов недвижимости в Москве, Подмосковье, СПб, Волгограде, Перми, Казани, а также других городах.
Самые дорогие активы – площадка на 109,5 га в д. Елизарово в новой Москве (3,9 млрд руб.), торговый центр «Гавань» (18 288 кв. м) рядом со ст. м. «Водный стадион» (3,5 млрд руб.), 12,9 га в Шереметьеве (3,1 млрд руб.) и права на 0,4 га на Воздвиженке под строительство элитного жилого комплекса (2,9 млрд руб.). Продаются также 12 гипермаркетов, семь из которых в Москве и области, бизнес-центр в бывшей усадьбе Лепехиных рядом со ст. м. «Таганская», площадка под жилье на ул. Большой Полянке, офис «Арт-Рублевка» на Успенском шоссе.
Немецкая сеть прежде всего хочет продать активы единым лотом, но это тяжело сделать т.к. они слишком разные.
Финансовые показатели ООО «Зельгрос» 2023:
Выручка - 10,7 млрд руб. (+44,6% г./г.),
Убыток от продаж – 2,1 млрд руб. (минус 71,1 г./г.)
Чистый убыток – 2,7 млрд руб. (чистая прибыль 2022 = 300 млн руб.)
Финансовые показатели в ООО "ТД "ГЛОБАЛ ФУДС" 2023:
Выручка – 11,3 млрд руб. (+ 6,6% г./г.),
Прибыль от продаж - 435 млн руб. (+38% г./г.)
Чистая прибыль – 262 млн руб. (минус 55,5%)

Сумма сделки
Официально - нет информации.
Рыночная стоимость активов (без учета дисконта на выход иностранцев) – до 50 млрд руб., при этом только сеть гипермаркетов можно оценить в 8-10 млрд руб.

Статус сделки
Закрыта в ноябре 2024.

Стороны сделки
Покупатель
Группа «Ароса» специализируется на поставках продуктов питания, работая преимущественно в сегменте HoReCa в 150 городах страны.
Финансовые показатели 2023:
Выручка - 10,8 млрд руб. (+ 26% г./г.)
Прибыль от продаж – 208 млн руб. (минус 35,26% г./г.)
Чистая прибыль – 12,8 млн руб. (минус 74% г./г.)
Единственный владелец - Рустем Миргалимов, он же является совладелецем ГК«Таврос»- крупнейшего производителя яиц РФ.

Продавец
Selgros — сеть рознично-мелкооптовой торговли формата Cash & Carry. Сейчас в портфеле Selgros около 100 гипермаркетов в Германии, Польше, Румынии и России. Владелец Selgros – австрийская инвесткомпания Transgourmet. Выручка сети по итогам 2023 г. составила 903,2 млн евро, чистая прибыль – 18 млн евро.

Интересно
1) В марте 2022 г. Selgros сообщила о намерении продать свой российский бизнес топ-менеджменту. Но в итоге данная транзакция так и не состоялась.
2) В 2023 году «Ароса» получила в управление логистические площади датской компании Maersk в Санкт-Петербурге и Новороссийске.

https://www.kommersant.ru/doc/7330299

Холдинг USM, основанный Усмановым, вышел из числа акционеров оператора системы маркировки «Честный знак». Представитель холдинга сообщил, что миллиардер «давно и последовательно выходит из своих бизнес-активов в пользу их менеджмента»