В недавнем интервью Fox News президент США Дональд Трамп заявил, что Украина согласилась передать США редкоземельные металлы на сумму $500 млрд в качестве оплаты за военную помощь Вашингтона.

По данным украинского Forbes, общая стоимость запасов полезных ископаемых в стране - $15 трлн. Из них две трети - редкоземельные металлы Донбасса и Днепропетровской области.

🗣 Глава "Госгеонадр" Роман Опимах украинскому Forbes: "Запасов лития в стране достаточно, чтобы обеспечить аккумуляторами почти 20 млн электромобилей. Речь идет о трети от запасов Европы. Точные объемы имеют гриф "секретно".

💬 Глава комиссии Общественной палаты по вопросам суверенитета Владимир Рогов: "Залежи лития, титана и стронция находятся на неподконтрольной Киеву территории".

💬 Египетский исследователь экономики Ахмед Адель в статье для InfoBRICS: "Предложение Трампа является попыткой колонизации Украины, а в стране сразу же согласились с высказанной идеей, поскольку "им нужно отказаться от того, чего у них нет".

💬 Проректор РГУ нефти и газа им. Губкина Александр Лобусев: "Донбасс действительно очень богатый природным литием регион, но большинство исследований выполнялись около полувека назад, в связи с чем ряд оценок носит ориентировочный характер". При этом разведка не была тщательной, т.к. литий использовался только для производства стекла и не имел большого спроса.

Факторинговое финансирование стагнирует.

По данным АФК, портфель всего факторингового рынка по итогам прошлого года достиг 2,96 трлн рублей (+31% г/г). На металлургию пришлось почти 6% рыночного портфеля.

▶️Объем такого финансирования в металлургии и металлообработке начал сокращаться, хотя последние годы только рос, включая 2022 год. По итогам 2024-го - 172 млрд рублей (-1% г/г). При этом количество активных клиентов выросло на 12%.

▶️Классические игроки факторингового рынка отдают предпочтение нефтегазу и e-commerce - сферам с более стабильными и менее капиталоемкими цепочками поставок.

▶️Основные причины снижения объемов факторингового финансирования — сокращение потребления металла, сдвиг инвестпрограмм вправо и высокая ключевая ставка. Эксперты отмечают, что после подъема ключевой ставки до 21% годовых банки начали сокращать лимиты на крупных заемщиков и перераспределять их не в пользу факторинга.

▶️Производители металлов активно развивают собственные маркетплейсы и выходят напрямую на конечных потребителей, предлагая им в т.ч. финансовые сервисы.

Такие сервисы есть у "Северстали", ММК, НЛМК, трубников и других. И объемы там нешуточные. Например, "Платферрум" (маркетплейс "Северстали") за девять месяцев 2024 года предоставил собственное факторинговое финансирование на 950 млн рублей.

"Мечел" рекомендуют продавать.

Аналитики ждут не дождутся отчетность "Мечела" за II полугодие 2024 года, чтобы убедиться в своей правоте.

Ожидания 👎

- Выручка компании упадет на 11-13% г/г, до 183-188 млрд рублей;

- EBITDA рухнет на 46% г/г, до 25 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA сократится до 13% против 22% годом ранее.

- Свободный денежный поток окажется отрицательным из-за увеличения процентных платежей (-10 млрд рублей).

- Чистый долг "Мечела" по итогам года может вырасти до 267 млрд рублей, прибавив 7%.

С начала года акции "Мечела" подорожали на 16% на фоне новостей о начале мирных переговоров и достижения якобы пикового "ключа" (практически весь долг "Мечела" привязан к плавающей ставке). Но о хороших результатах в I кв. 2025 года говорить рано.

Аналитики считают, что слабые результаты компании еще не отражены в текущих котировках, и негативно оценивают перспективы бумаг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

А кто это у нас тут так разрумянился и растет аж на 20% на Мосбирже? А это "ВСМПО-Ависма" на новостях о возможном возвращении Boeing в Россию.

✈️ Напомним, "ВСМПО-Ависма" обеспечивала потребностей в титане авиастроительных гигантов Boeing (до 40%) и Airbus (до 60%). Экспортная доля выручки компании превышала 65%.

Акции крупнейшего в мире производителя титана, имеющего полный технологический цикл, растут уже несколько дней подряд.

13 февраля они перевалили за 30 тыс. рублей за штуку, достигнув летнего максимума, а сегодня подорожали еще на 20%. На пике торгов цена за штуку превышала 42,5 тыс. рублей.

В результате Мосбиржа объявила, что будет проводить дискретный аукцион по этим бумагам, т.к. по регламенту биржи при изменении цены акции на 20% в течение 10 минут подряд торги переводятся в спецрежим.

ТМК пошла в атаку.

Трубная металлургическая компания потребует признать банкротами российские организации "ПСИ", "Орехсофт" и "Прогресс", обвиняя их в том, что они помогали немецкой PSI Software SE соблюдать санкции.

📄 PSI Software SE специализируется на разработке программ по управлению производством в черной и цветной металлургии. В 2019 году ТМК заключила с ней договор на разработку и внедрение ПО для повышения эффективности.

Речь о двух системах:

▶️Система интегрального планирования (СИП) для автоматизации процессов планирования, сбыта и производства основной продукции;

▶️Система для задач синхронизации, координации, анализа и оптимизации выпуска продукции (МЭС).

ТМК успела оплатить €6 млн немецкой компании и внушительную сумму российским ООО. Внедрение начали при поддержке отечественных компаний, учрежденных немецкой стороной.

Но в октябре 2022 года PSI Software уведомило ТМК, что не будет исполнять контракт из-за санкций ЕС. Российские компании подчинились требованию немецкой стороны и прекратили сотрудничать с ТМК.

ТМК не признала введение санкций форс-мажором и сама отказалась от контракта, потребовав от немцев вернуть деньги.

В прошлом году арбитраж Москвы постановил взыскать с ответчиков всю сумму, включая €6 млн, а также проценты за пользование чужими деньгами. Апелляция тоже встала на сторону истца. Вот только российские компании отдать эти долги не могут, поэтому ТМК и будет их банкротить.