group-telegram.com/AK47pfl/19121
Last Update:
Риск повышения ключевой ставки ушел, реализовался неожиданный позитивный сценарий. ЦБ не поднял ставку против консенсусного повышения на 2% и единичных мнений о повышении до 24-25%. Неожиданный шаг ЦБ создает позитивный фон на ближайшее время.
Эта и следующая за ней праздничная неделя в отсутствии геополитических потрясений могут стать "зелеными" для рынка. Риск ставки не реализовался, пошли по наиболее позитивному сценарию, приближается инаугурация Трампа (20 января), к которой рынок может дополнительно подрастать в ожидании мирных переговоров по Украине. Дополнительные новости о переговорах могут быть катализаторами роста.
Мягкость ЦБ — позитив для рисковых активов, особенно защищающих от инфляции. ЦБ остудил пыл в борьбе с инфляцией, формулировки стали мягче. На взгляд источников РДВ, это позитив для акций, замещающих и валютных облигаций. Особое внимание стоит уделить компаниям, которые генерируют хорошо прогнозируемый денежный поток и чей денежный поток растет с инфляцией.