group-telegram.com/ShumilovPavel/6332
Last Update:
Сектор: Производство бытовой техники
Последний раз делал разбор Элемента 12 сентября, тогда акции стоили 0,173, я делал вывод, что оно упадет куда-то сильно ниже, на 0.15-0.16 р. или еще ниже, там где мы еще никогда не были, а график на столько молодой, что вообще о чем-то серьезном говорить пока рано в плане прогнозирования. По факту акции все время падали и в моменте доходили до ~0,12, что даже глубже, чем я думал. Давайте посмотрим, как теперь обстоят дела у компании и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 575M$
▪️ P/E — 10.7
▪️ P/S — 1.27
▪️P/B — 1.85
▪️EPS — 0.01 р.
▪️EBITDA — 9.58B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали еще дешевле. С другими периодами пока не с чем особо сравнивать, она не так давно начала публиковать отчеты. Сказать, что акции стоят прям дешево пока что еще все-таки нельзя.
🗞 Новостной фон
▪️ГК «Элемент» — договорился с ОАК о поставке микроконтроллеров и других компонентов для производства самолетов SSJ 100 и МС-21. Контракт на сумму более 2 млрд руб. позволит дозагрузить мощности «Элемент».
▪️«Элемент» не исключает привлечения локальных инвесторов для выхода на зарубежные рынки — президент «Элемента» Илья Иванцов
▪️Льготную ставку по налогу на прибыль для радиоэлектронщиков продлят на три года — Мишустин
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 9М2024 не было. Поэтому все данные за 1П2024 актуальны в прошлом обзоре. Если кратко: собственный капитал растёт, растут долги, рост выручки продолжается, но замедлился, по прибыли также — замедление роста.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Пока никто не ставил таргетов по Элементу.
🆚 Сравнение с конкурентами
Особо сравнивать не с кем. Если в широкой группе "Неосновные потребительские товары", то по ней компания по капитализации одна из самых больших. По метрикам — дороже рынка. По долговой нагрузке — по рынку. По показателям рентабельности — ниже многих компаний из сектора.
🤑 Дивиденды
В 2024 году компания заплатила свои первые дивиденды. Див. доходность составила 1,2% годовых. Из див. политики компания обещает выплачивать 25% от скорректированной чистой прибыли отчетного года.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят о сильнейшей перепроданности. Акции отскакивают на скромные 7,5%, растут сегодня слабее остального рынка. Это не очень сильный сигнал. Сейчас рынок только присматривается к компании и думает как её оценить — как компанию, занимающуюся производством высокотехнологичного оборудования, или как завод по производству лампочек. Сейчас что-то среднее. Цена на акции будет зависеть от того, к чему придет рынок. Во время IPO оценивалась како дорогой хай-тэк. Сейчас уже не так. Смотрим, как дальше пойдет. Влезать пока рано на мой взгляд. Ожидания от движения цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Пока рано покупать. Акции на вчерашнем росте были хуже рынка по каким-то причинам. По отчету за 1П2024 есть замедление темпов роста и по прибыли и по выручке. Надо видеть данные за 3кв2024, пока его нет. Стоит сделать новый обзор, когда появится.
В целом же я думаю, что у компании может быть будущее, судя по новостям компанию постоянно поддерживают на правительственном уровне, по-сути это единственная на рынке компания из сектора высокотехнологичной электроники, поэтому даже чисто из соображения нац.безопасности России было бы полезно развивать такую компанию. И это уже происходит и вероятно в будущем тоже будет получать гос.поддержку. Поэтому будущее у компании я думаю есть.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
