group-telegram.com/ShumilovPavel/7270
Last Update:
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов
Последний обзор по компании АЛРОСА делал 9 ноября 2024, тогда акции стоили ~53 р., я ждал вяленького роста в район ~60 р. Такой рост состоялся. Сейчас акции торгуются в момент написания — 62 р. Вся аналитика сработала. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 5.03B$
▪️ P/E — 6.82
▪️ P/S — 1.41
▪️P/B — 1.12
▪️EPS — 8.97 р.
▪️EBITDA — 100.4B р.
▪️EV/EBITDA — 5.35
ℹ️ С прошлого разбора компания не публиковала отчета за 3кв2024. По метрикам компания оценивается чуть дороже, чем обзор назад. Сейчас акции АЛРОСА оцениваются по метрикам плюс-минус по обычным значениям. Большого потенциала роста в данный момент не видно.
🗞 Новостной фон
▪️Импорт алмазов в Индию в январе был на 34% ниже г/г, экспорт бриллиантов – на 9%
▪️В США появились признаки восстановления спроса на бриллианты, на Ближнем Востоке — значительный рост — управляющий директор De Beers в Индии
▪️Цены на алмазы в 2025 году перейдут к росту. Уровень избыточных запасов алмазов у огранщиков сократится примерно к февралю 2025 года, что приведет к положительному тренду в ценах на алмазы, считают опрошенные ТАСС эксперты
▪️АЛРОСА ожидает нормализации запасов и разворота спроса и цен на алмазы в течение ближайших месяцев
▪️Объем добычи Алросы по итогам 2024 года составит 33 млн карат — глава компании
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 1П2024 делал здесь, свежего отчета по МСФО еще не было. Краткие результаты 1П2024ТТМ: собственный капитал +6%, чистый долг -12%, выручка -2%, чистая прибыль упала на 22%. Пока что результаты у АЛРОСА слабенькие.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В ноябре выходило 2 прогноза после моего разбора. Тогда АКБФ Инвестиции сказали, что ставят таргет на 106,7 р. 27 ноября. А Велес Капитал поставили таргет на 66,3 р. 29 ноября.
🤵♂️ Основные акционеры
33% — Федеральное агентство по управлению государственным имуществом.
25% — Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия)
8% — Администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия)
🆚 Сравнение с конкурентами
Других алмазных компаний в России нет, поэтому сравниваю с компаниями из группы "Металлы и сырье". Компания входит в 10-ку крупнейших компаний сектора. По текущим метрикам компания оценивается немного дешевле, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности компания или такая же, как остальные, или чуть хуже.
🤑 Дивиденды
Дивиденды компания продолжает платить даже в сложные для неё времена. Див. доходность в 2024 году составила около 7%. В 2023 — 4,9%. Из год в год компания платит разные дивиденды, в зависимости от результатов.
📈 Технический анализ
Все отобразил на графике. Если кратко — пока жду что-то около боковика с попыткой пробить уровень 65 р. После — если будут повышаться цены на алмазы, сниматься санкции с российских компаний — это приведет к росту выручки и прибыли и котировок акций.
🧠 Выводы
В настоящий момент в АЛРОСА все достаточно посредственно. Никакого особого роста. Стагнация. Но — судя по новостям в этом году могут вырасти цены на алмазы. Это в свою очередь может поднять котировки лежащих на дне акций АЛРОСА. Сама компания имеет высокоэффективный менеджмент, но находится в сложных геополитических условиях и довольно низких цен на добываемые ресурсы. Это может поменяться в этом году. Поэтому в ближайшее время боковик, попозже очень вероятен рост. Возможно плюс-минус 10% — очень хорошая точка для входа. В рейтинге добытчиков металлов, угля и алмазов, АЛРОСА заняла 4 место.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал
