group-telegram.com/pro_bonds/1496
Last Update:
🛩️ Самолет: выкуп в преддверии оферты
📅 Вчера Самолет сообщил о запуске программы по выкупу выпусков серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15. Эмитент планирует направить на выкуп до 10 млрд руб.
📨 Как мы понимаем, после завершения периода сбора заявок в отношении каждого отдельного выпуска будет установлена единая цена выкупа для всех участников. Вероятно, до старта выставления заявок эмитент опубликует целевые ориентиры цен.
📌 На наш взгляд, целью сделки является:
1) Частичное погашение долга с дисконтом на фоне расширения спредов в облигациях.
2) Улучшение восприятия рынком кредитного качества заемщика перед предстоящей февральской офертой по выпуску БО-П11.
💰 Источником ликвидности для выкупа, вероятно, являются средства от раскрытия счетов эскроу по итогам ввода в 2024 г., а также возможные поступления от сделки по продаже проекта Бруснике.
📉 Мы полагаем, что прежде всего компания будет заинтересована в выкупе наиболее подешевевших выпусков: БО-П13 и БО-П14.
#corpbonds #samolet
@pro_bonds
BY PRO облигации
Share with your friend now:
group-telegram.com/pro_bonds/1496