#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 11.892 млрд рублей при спросе в 18.555 млрд рублей.

Цена отсечения составила 54.9600% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.88% годовых. Средневзвешенная цена – 55.0444% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.86% годовых.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: курс юаня упал до минимума с мая 2023 года

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Российский рубль во вторник укреплялся. По данным МосБиржи, курс CNYRUB вчера достиг минимумов с мая 2023 года. С утра курс CNYRUB находится у 10,87 руб./юань. Другие валюты ЕМ с утра двигаются разнонаправленно. В среду, вероятно, курс CNYRUB будет находиться в коридоре 10,75-10,95 руб./юань».

🔴«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Наблюдаемая крепость рубля обеспечена не только снижением спроса на иностранную валюту из-за сдержанности импорта при торможении роста ВВП, но и сохраняющимся повышенным интересом инвесторов к рублёвым активам. Осторожный переход ЦБ к снижению ключевой ставки общей картины в ближайшие месяцы, вероятно, не изменит».

🔴«Рынок акций у важной черты» от АЛОР+: «Не менее важную роль в падение акций сыграло резкое укрепление курса рубля – относительно юаня российская валюта подорожала почти на 1,4%. Здесь остается лишь гадать, что стало причиной этого. Вероятно, какие-то крупные экспортеры сбросили валютные запасы для аккумулирования рублевой ликвидности под дивидендные выплаты или для вложения в рублевые активы, доходность которых значительно интереснее юаневых или долларовых сбережений».

🔴«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Видимо, фактор снижения спроса на валюту существенно перевешивает, поддерживая рубль на протяжении последних месяцев. ЦБ объясняет такую ситуацию жесткой денежнокредитной политикой, которая обеспечивает привлекательность рублевых активов для компаний и населения».

🔴«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «На прошлой неделе рубль ослаб на 0,9% н/н и вернулся к уровню в 11,0/юань, вокруг которого торги продолжаются с середины мая. Рост чистых продаж валюты ЦБ РФ с 6 июня (до 7,4 млрд руб./день с 6,6 млрд руб./день) и снижение ключевой ставки (до 20% с 21%) вызвали слабую реакцию у рубля».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 2-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 85
🟡EUR/RUB: 96
🟡CNY/RUB: 11.86
🟡EUR/USD: 1.125

▶️Cbonds Weekly News - 203-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали о новом сервисе ЦБ, по средствам которого можно информировать о возможных нарушениях прав потребителей, узнали все подробности о новом фьючерсе на апельсиновый сок, а также уточнили, насколько привлекательной для инвесторов осталась ESG-стратегия компании-эмитента.

Кроме того, мы как классно можно провести лето с конференциями Cbonds и представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Евгений Прончатов, руководитель экспертной группы Управления поведенческого надзора за деятельностью профессиональных кредиторов Службы по защите прав потребителей, Банк России
• Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов, Московская биржа
• Олеся Киселева, управляющий директор, ГК Lime Credit Group
• Анна Володина, ведущий менеджер конференций, Cbonds

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

⚡️Россия получила рейтинг A- от китайского CSCI Pengyuan

Китайское рейтинговое агентство CSCI Pengyuan присвоило России суверенный рейтинг А- со стабильным прогнозом.

В своем пресс-релизе CSCI Pengyuan отмечает, что Россия обладает значительным международным авторитетом, является крупной экономикой и находится на высокой стадии развития, несмотря на сохраняющиеся внешнее давление. По мнению агентства, государству посредством стимулов удалось укрепить устойчивость экономики в текущих условиях. Тем не менее, геополитическая напряженность и санкции вносят значительную неопределенность в долгосрочные экономические перспективы, но на данный момент агентство считает риск дефолта низким, а прогноз – стабильным.

На данный момент имеются следующие неоторванные рейтинги России от китайский агентств:
BBB+ (в нац. валюте) и BBBi- (в иностр. валюте) от China Lianhe Credit Ratings
BBB+g от China Chengxin International Credit Rating (CCXI) A- от CSCI Pengyuan.

📝CSCI Pengyuan Credit Rating является одним из ведущих кредитных рейтинговых агентств в Китае, сотрудничая как с компаниями КНР, так и с международными инвесторами.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 июня

🇷🇺 Россия

💳РЕСО-Гарантия – АКРА, 🆕 присвоен "ВВВ" по международной шкале, "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренным бизнес-профилем, сильными оценками качества активов и ликвидности, а также удовлетворительной оценкой достаточности капитала».

🏦ТБанк – Эксперт РА,⬆️с "ruАА-" до "ruАА", "стабильный"

«Пересмотр рейтинга обусловлен изменением методологических подходов агентства в части оценки ликвидной позиции системно значимых кредитных организаций. Кроме того, позитивное влияние на уровень рейтинга оказало присоединение РОСБАНКа, которое, в частности, привело к росту обеспеченности ссудного портфеля банка и усилению компетенций по ряду кредитных направлений».

💳Синара-Транспортные Машины – НКР, "A+.ru", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза обусловлено ростом долговой нагрузки и процентных расходов компании в 2024 году и вероятностью того, что планы по значительному снижению долга и оптимизации расходов на его обслуживание в 2025 году будут реализованы не в полной мере».

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 9 по 13 июня в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА. Май 2025» от Cbonds от 11 июня: «Корпоративные эмитенты расширяют свое присутствие на рынке, появляются новые имена и интересные кейсы, однако объемы и количество выпусков ЦФА таких компаний не растет и колеблется около одного уровня. ЦФА продолжают использоваться в основном банками для привлечения краткосрочной ликвидности и цифрового среднесрочного долга».

🔘«Монитор бюджета: ожидали лучшего» от Газпромбанка от 11 июня: «В мае федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в 0,2 трлн руб. (-1,3 трлн руб. в апреле). Накопленный с начала года дефицит достиг 3,4 трлн руб. (-0,7 трлн руб. годом ранее). Мы допускаем, что по итогам года дефицит может оказаться шире, чем запланировал Минфин, – 4,2 трлн руб. против объявленных 3,8 трлн руб.».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 10 июня: «Вчера вечером ЦБ РФ выпустил ряд данных по текущей ситуации на рынках, в том числе на валютном. Объем покупок валюты фирмами у банков в мае снизился на 12% м/м до 1,6 трлн руб., минимальных уровней с июня прошлого года. Чистые покупки валюты физлицами за месяц увеличились на 62% м/м до 110 млрд руб., что, впрочем, объясняется сезонными факторами».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 9 июня: «Фактически, стартовал новый цикл смягчения политики. Но ЦБ, даже будучи более позитивным в своих комментариях, все же сохраняет консерватизм. Так, регулятор, говоря о полной привязке решений по ставке и динамики инфляции призывал рассматривать пятничное решение как часть базового сценария, обозначенного еще в апреле (и не трактовать решение как изменение сценария)».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 9 июня: «В мае рост широкой денежной массы М2Х с исключением валютной переоценки умеренно замедлился (при этом, текущие темпы с сезонной корректировкой незначительно увеличились). Траектория роста денежных агрегатов с начала года соответствует темпам 2017-2019-х гг., когда инфляция была вблизи цели».

🌱По итогам 2024 года, по данным Cbonds, объём выпуска ESG-облигаций в России снизился на 62,3% год к году, достигнув 53,8 млрд рублей.

Однако плюсы таких облигаций неоспоримы, причем некоторые аналитики считают, что ESG-стратегия компании трансформировалась в мощный фактор, оказывающий влияние на решения инвесторов. В рубрике «Реальные инвестиции» Cbonds Weekly News более подробно об ESG -повестке рассказала управляющий директор ГК Lime Credit Group Олеся Киселева.

Cbonds Weekly News учит инвестировать грамотно!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

📊 На Мосбирже запущены торги фьючерсом, привязанными к стоимости криптовалют, а также начались торги на срочном рынке расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок.

Все подробности о новых финансовых инструментах – в эксклюзивном комментарии управляющего директора рынка деривативов Мосбиржи Марии Патрикеевой специально для Cbonds Weekly News

Смотри Cbonds и узнаешь все секреты правильного инвестирования!

📢Банк России запустил сервис информирования о возможных нарушениях прав потребителей, с помощью которого граждане смогут оперативно сообщать о нарушении своих прав финансовыми организациями.

Каковы предпосылки для создания этого сервиса и как он будет функционировать – эти вопросы Cbonds Weekly News уточнили у руководителя экспертной группы Управления поведенческого надзора за деятельностью профессиональных кредиторов Службы по защите прав потребителей Банка России Евгения Прончатова.

Смотри Cbonds Weekly News и будь в теме главных финансовых трендов!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,14% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,61% (⬇️19 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,58% (⬇️26 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚚Универсальная лизинговая компания, 001P-01 (1 млрд)
💰СФО СБ Секьюритизация 2, А (16 млрд)

Размещения
💰СФО ВТБ РКС Эталон, 05 (12.5 млрд)
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-376 (2 млрд)

Оферты
🚓Финансовые Системы, БО-П01 (54 млн)
🚗Автоэкспресс, 3П-КО06 (250 млн)
🏦МБЭС, 001Р-02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 июня

🇺🇿Узбекистан

🏭Навоийуран – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "BB-", "стабильный"

«Рейтинг ограничен тем, что компания имеет слабую диверсификацию, являясь производителем одного товара в узком рынке, сталкивается с риском колебания цен на уран, умеренными масштабами деятельности и слабыми условиями ведения бизнеса в Узбекистане».

🇰🇬Кыргызстан

🏦Бакай Банк – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "B-", "стабильный"

«Долгосрочные индивидуальные кредитные рейтинги обусловлены внутренней кредитоспособностью банка, отраженной в его рейтинге устойчивости «b-». Рейтинг устойчивости банка отражает его подверженность нестабильной и структурно слабой экономике Кыргызстана, высокий аппетит к риску и долларизацию, а также нестабильное качество кредитов».

#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001P-17R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 16.5% годовых/17.81% годовых

Количество сделок на бирже: 1791
Самая крупная сделка: 1.1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 500 до 800 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 500 млн руб. (27%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
⚙️«Новые технологии», 001Р-07 (1 млрд)

Сбор заявок – 27 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 7.412 млрд рублей.

#Премаркетинг
🏠 ГК «Самолет», БО-П18 (5 млрд)

Сбор заявок – 24 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 июня.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 93.281 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 июня:

💿 Совет директоров ТМК рассмотрит вопрос о присоединении восьми ключевых подконтрольных обществ, которые будут преобразованы в филиалы.

💳 Банк ВТБ завершил юридические процедуры присоединения крымского банка РНКБ, все интеграционные процессы планируется закончить до конца года. Также доходы государства от дивидендов банка за 2024-2028 гг. направят на развитие судостроительных мощностей ОСК.

🏦 Сбер продолжит выплачивать дивиденды раз в год после завершения финансового года. Группа также будет стремиться сохранить дивидендную политику в дальнейшем и платить акционерам не менее 50% от чистой прибыли, сообщил финансовый директор банка Тарас Скворцов.

🍏 Вступает в силу запрет коротких продаж депозитарных расписок Fix Price из-за прекращения торгов на Мосбирже с 23 июня.

#Премаркетинг
💰 Министерство финансов Ульяновской области, 34010 (4 млрд)

❗️Установлен диапазон ставки купона – 19.5-20% годовых (доходность – 20.94-21.52% годовых).

Сбор заявок – 17 июня с 11:00 до 14:00 (мск). Размещение запланировано на 19 июня.

📝Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

⛽️ ТК «Нафтатранс плюс» приостанавливает выплату купонов по выпускам в обращении

Эмитент допускает вероятность техдефолта по амортизации облигаций серии БО-03 и приостанавливает выплату купонов по действующим выпускам из-за финансовых трудностей.

В настоящее время Общество прорабатывает все варианты выхода из сложившейся ситуации, рассматривая в том числе, возможность реструктуризации всего кредитного портфеля и планирует провести переговоры со всеми имеющимися кредиторами.

📆 Антикризисный план будет разработан и опубликован в течение 2–3 месяцев. Будет опубликована финансовая модель, условия, сроки выплат по всем займам эмитента.

➡️ Подробнее