Собачье сердце

Собачье сердце

S&P 500 — истхай третий торговый день подряд Nasdaq — истхай четвертый торговый день подряд Капа Microsoft и Apple — $3.47 трлн каждая Капа Nivida — $3.1 трлн 3 акции вместе — около $10 трлн или 35% ВВП Штатов Рынок-пузырь рос [продвигаемый сентимент] на…

Любому «краху» рынков-пузырей всегда предшествует коррекция.

Сложно в текущих рыночных нарративах не быть мальчиком из сказки, который кричал постоянно: «Волк!» [в данном кейсе – «Медведь!»]. Но надо:

Техи/ИИ-эмитенты, полупроводники и даже широкий S&P 500, которые раллировали с октября 2023 года [почти 10 мес. без остановки], достигли хаев и развернулись как по учебникам.

Перекупленные рисковые активы, рано или поздно, должны были попасть под раздачу. Или в этот раз «все могло быть по-другому»?

Сигналы шли несколько месяцев, достаточно было спокойно и объективно их воспринимать: кривая доходностей на рынке казначеек, проблемы с EPS и отчетами корпоратов, слабеющий потребитель [1, 2, 3], трещины на рынках недвижки, эхо банкопада, крупные продажи акций и т.п.

Вот-вот может начаться валютно-финансовый кризис в Японии — неконтролируемое сворачивание керри-трейда с иеной только усугубит ситуацию, причем очень быстро.

Контрольным выстрелом-нарративом, как уже очевидно, стало публичное сворачивание истории с ИИ-хайпом, о чем еще месяц назад нельзя было даже вслух говорить, так как «бумерский кринж» + история с CrowdStrike/сбоем Windows.

Что имеем:

Волатильность возвращается на фондовые рынки США во втором полугодии [впервые за 7 мес. с начала 2024] на фоне серьезных проблем с рынком госдолга и в самый разгар выборного сезона.

Коррекция подразумевает -5-15% падения с возможным отскоком. При этом среднесрочный сценарий краха/обвала [-30% и более] становится основным.

@MarketHeart

www.group-telegram.com/cn/MarketHeart.com/2778

1.8K viewsedited  Jul 25 at 19:14

Любому «краху» рынков-пузырей всегда предшествует коррекция.

Сложно в текущих рыночных нарративах не быть мальчиком из сказки, который кричал постоянно: «Волк!» [в данном кейсе – «Медведь!»]. Но надо:

Техи/ИИ-эмитенты, полупроводники и даже широкий S&P 500, которые раллировали с октября 2023 года [почти 10 мес. без остановки], достигли хаев и развернулись как по учебникам.

Перекупленные рисковые активы, рано или поздно, должны были попасть под раздачу. Или в этот раз «все могло быть по-другому»?

Сигналы шли несколько месяцев, достаточно было спокойно и объективно их воспринимать: кривая доходностей на рынке казначеек, проблемы с EPS и отчетами корпоратов, слабеющий потребитель [1, 2, 3], трещины на рынках недвижки, эхо банкопада, крупные продажи акций и т.п.

Вот-вот может начаться валютно-финансовый кризис в Японии — неконтролируемое сворачивание керри-трейда с иеной только усугубит ситуацию, причем очень быстро.

Контрольным выстрелом-нарративом, как уже очевидно, стало публичное сворачивание истории с ИИ-хайпом, о чем еще месяц назад нельзя было даже вслух говорить, так как «бумерский кринж» + история с CrowdStrike/сбоем Windows.

Что имеем:

Волатильность возвращается на фондовые рынки США во втором полугодии [впервые за 7 мес. с начала 2024] на фоне серьезных проблем с рынком госдолга и в самый разгар выборного сезона.

Коррекция подразумевает -5-15% падения с возможным отскоком. При этом среднесрочный сценарий краха/обвала [-30% и более] становится основным.

@MarketHeart

BY Собачье сердце