💾 Обзор по компании Аренадата #DATA
Сектор: Производство программного обеспечения

Последний разбор Аренадаты делал 10 октября, тогда акции стоили 106 р. и торги шли буквально считанные дни. Я говорил, что здесь невозможно спрогнозировать, графика вообще нет, не на чем строить прогноз. А сама компания — быстрорастущая, оценена справедливо, а если динамика темпов роста сохранится, то вырастет на 50-100% в ближайший год или два. По факту с 106 рублей акции выросли до 171 р. в моменте, а сейчас торгуются по 165 р. Прогноз роста на 50% уже сбылся и даже быстрее, чем за год 👍 Давайте разбираться, чего можно ждать дальше от компании.


📈 Основные метрики — по данным 2023 года, т.к. за 2024 не было отчетов за часть кварталов, поэтому по ним метрики не рассчитать.
▪️ Капитализация: 341M$
▪️ P/E — 23.12
▪️ P/S — 8.52
▪️P/B — отр.
▪️EPS — 7.28 р.
▪️EBITDA — 1,6B р.
ℹ️ По метрикам акции стали стоять существенно дороже, чем в прошлом обзоре. Сейчас самые дорогие метрики по сравнению с другими отчетными периодами.

🗞 Новостной фон
▪️Аренадата 5 февраля раскроет операционные показатели за 2024 год
▪️Газпромбанк начал аналитическое покрытие Группы Arenadata с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 200 руб., апсайд 65% (20 ноября 2024)
▪️Выручка Группы Аренадата за 9м 2024 года увеличилась на 114% и составила 3,6 млрд руб., чистая прибыль выросла до 733 млн руб. против убытка 77 млн руб. г/г

💰 Финансовое здоровье — сравнение 2023 года с 3 кв 2024
▪️Собственный капитал за 9М2024 — 1,08B р., а в 2023 был минус 2M р. Мощный рост СК.
▪️Чистый долг за 9М2024 — минус 516M р., а за 2023 было минус 1.04B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, за 2023, сравнить нельзя.
ℹ️ Хотя данные и не полные, можно отчетливо видеть мощнейший рост СК, сокращение долга. У компании все хорошо с финансовым здоровьем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024 — 3.55B р., а за 2023 — 3,95B р.
▪️Прибыль за 9М2024 — 125M р., а за 2023 — 1,45B р.
▪️Свободный денежный поток — в 2023 году упал на 8%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 1 оценка от Газпромбанк Инвестиции за 2 декабря 2024, таргет — 185 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
72.7% — АО "ГС-Инвест"
2,6% — Пустовой М.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации — средняя компания для своего сектора. Диасофт и ИВА стоят плюс-минус также. По метрикам оценена дорого — как и все компании в секторе. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам маржинальности — примерно по рынку. По скорости роста выручки — быстрее сектора.

🤑 Дивиденды
Не платит

📈 Технический анализ
Пытаемся идти по каналу. Сейчас находимся у его верхней границе. Наиболее вероятна коррекция к нижней границе, а дальше снова пойдем по каналу. Сам график — супер-юн. Ничего путного с такими малыми данными спрогнозировать нельзя. Только совсем чуть-чуть. Ожидания от движения цены отобразил на графике.

🧠 Выводы
Снова — растущая компания. Нет достаточного числа данных по отчетам, чтобы нормально можно было сравнивать и анализировать. Вырос собственный капитал, сократился чистый долг. Компания выглядит перспективной, но по метрикам оценена дорого. Тут либо прибыль-выручка должна догнать метрики, либо цена акций упасть, если в сл. отчетах не будет такой же мощной динамики роста. Поэтому прямо сейчас есть риски не оправдать ожидания инвесторов. Компания молодая и я бы не спешил сюда добавлять много своих денег. несмотря на то, что некоторые инвест. компании высоко оценивают потенциал роста Аренадаты. Либо подешевеет в цене, либо выручка и прибыль вместе с СК догонят.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал

📱 Обзор по компании МТС Банк #MBNK
Сектор: Финансы, кредитование

Последний обзор по МТС-Банку делал 4 ноября, тогда акции стоили 1356 р., я ожидал отскок до 1650 р. И тогда же писал, что можем сделать отскок, а после уйти в район 1100, а возможно от туда уже начнется настоящий разворот. По факту с 4 ноября был рост до 1470 (а не 1650 как я ждал), а от туда как я и предполагал — упали до 1060 и вот только от туда уже начался разворот. Сейчас акции торгуются по 1413, а в моменте были по 1488. Чего ждать дальше?

📈 Основные метрики — по итогу за 2023 год
▪️ Капитализация: 487M$
▪️ P/E — 3.91
▪️ P/S — 0.73
▪️P/B — 0.64
▪️EPS — 414.84 р.
ℹ️ Компания оценивается чуть дороже, чем в прошлом обзоре, но все еще дешево, по сравнению с прошлыми отчетами. Но ждем свежие отчеты, пока только про 2023 говорю.

🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль МТС-банка за 2024 год по РСБУ снизилась на 19% – до 11,04 млрд руб
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МТС-БАНКА ПО МСФО В III КВ. СНИЗИЛАСЬ НА 21% ГОД К ГОДУ, ДО 4,1 МЛРД РУБ - ОТЧЕТНОСТЬ
▪️МТС Банк подтвердил планы начать дивидендные выплаты в 2025 г. — первый зампред правления

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024 составлял 103.5B р., по сравнению с 76.2B р. по итогу 2023 года.
▪️Обязательства за 9М2024 составили 451.3B р. по сравнению с 403,8B р. на конец 2023.
▪️Debt/Equity — 5.29.
ℹ️ Пока у компании нет достаточного кол-ва отчетов, чтобы сравнивать за предыдущие периоды — это усложняет оценку. По РСБУ видно снижение прибыли. Если смотреть поквартально за 2024 год, то видим рост СК, обязательств. Но рост не сильный.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024 сократилась по сравнению с 1П2024. С кварталами 2023 года сравнивать нет технической возможности из-за отсутствия отчетов.
▪️Прибыль за 9М2024 выросла по сравнению с 1П2024 на 5%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 26 ноября была новая оценка от КИТ Финанс, таргет — 1590. До этого 2 оценки были от 2127 до 2617 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе МТС-Банк не большая по капитализации компания. По метрикам оценивается дешевле конкурентов. По метрикам рентабельности компания оценивается немного дешевле большинства. По тему роста выручки — самые высокие показатели среди остальных аналогов

🤑 Дивиденды
Не платят

📈 Технический анализ
Индикаторы говорят за коррекцию на дневном ТФ. На мой взгляд нисходящий тренд у нас меняется на в осходящий. После коррекции продолжим дальнейший рост. Думаю цена на графике пойдет так, как я схематически отобразил.

🧠 Выводы
В моем личном рейтинге финансовых компаний МТС-Банк — это номер 5 компания. А до неё есть много более хороших и платящих дивиденды. МТС-Банк — довольно перспективная компания. Но по фундаменталу и дивидендам больше нравятся Сбербанк, банк Санкт-Петербург, Т-Банк и другие. Поэтому компания в целлом неплохая, но кажется лидеры рынка существенно интересней. Поэтому риски больше с МТС-Банком.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 130 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
⭐️ Проголосовать за канал