Ещё несколько важных эмитентов публикуют финансовые показатели по международным стандартам за 2024 год. Сегодня с аналитиками разбираемся в отчётах Мосбиржи, Банка Санкт-Петербург и Юнипро 👇

Мосбиржа: рынок ждал большего

📍 Чистая прибыль +13,3% = 80,1 млрд рублей (тут и далее — год к году)
📍 EBITDA +25,5% = 102,3 млрд рублей
📍 Операционный доход = 145,1 млрд рублей
📍 Операционные расходы = 46,3 млрд рублей
📍 Соотношение расходов и доходов = 31,9%
📍 Показатель EBITDA = 102,3 млрд рублей, +25,5% за год

Компания показала сильные результаты за весь 2024-й, но в IV квартале прибыль упала до 17,4 млрд рублей (ждали больше 18 млрд).

Дивиденды: аналитики считают, что Мосбиржа заплатит 75–80% прибыли (доходность — около 12%).

Акции: рынок отреагировал снижением, а бумаги, по мнению экспертов Альфа-Банка, не выглядят привлекательными прямо сейчас.

Банк Санкт-Петербург: рекордная прибыль

📍 Чистая прибыль +7,3% = 50,8 млрд рублей
📍 Чистый процентный доход +38,8% = 70,6 млрд рублей
📍 Чистая процентная маржа = рекордные 7% против 6,73% в 2023 году

Банк традиционно хорошо зарабатывает при высоких ставках, в том числе за счёт дорогих кредитов.

Дивиденды: аналитики считают, что компания может заплатить 29,7 рубля на акцию. Доходность вместе с уже выплаченными дивидендами за первую половину 2024 года будет 14,4% — одна из лучших на рынке.

Акции: хорошо реагируют и растут на 2,5%.

Юнипро: инвесторы недовольны

📍 Выручка +8,1% = 128,5 млрд рублей
📍 EBITDA +11% = 49,1 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +44,8% = 31,9 млрд рублей
📍 Чистая денежная позиция +77% с начала года = 92 млрд рублей

Дивиденды: энергетическая компания не платит их с 2021 года.

Акции: несмотря на рост показателей, рынку не очень понравились запланированные инвестиции на модернизацию в 327 млрд рублей. Результат — акции упали на 14%.

#аналитика

@alfa_investments

Московская биржа начнёт публиковать новый всепогодный индекс, MOEXALLW. Это первый бенчмарк, в котором сразу акции, облигации, золото и денежные активы. Вот, что известно 👇

Что внутри

В MOEXALLW входят шесть биржевых индексов в следующих пропорциях:

📍 Акции: индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTR) — 30%
📍 Облигации: корпоративные евробонды (RUCEU) — 25%
📍 Корпоративные облигации (RUCBTRNS) — 15%
📍 Гособлигации (RGBITR) — 10%
📍 Денежный рынок (RUSFARIND) — 10%
📍 Золото (RUGOLD) — 10%

Для чего он нужен

Новый индекс позволяет создавать индексные фонды, подходящие для:

📍 консервативных инвесторов
📍 долгосрочных стратегий без активного управления
📍 новичков, которые не хотят разбираться в отдельных инструментах

Почему это может быть удобно

Гибкость: если фондовый рынок растёт, работают акции. Если ставки высокие — облигации. Если инфляция ускоряется — золото.

Устойчивость: портфель диверсифицирован по разным классам активов.

Простота: инвесторам не нужно подбирать инструменты самостоятельно.

Как будет работать

Новый индекс начнут рассчитывать 12 марта. Ретроспективный расчёт будет доступен с 29 декабря 2023 года.

@alfa_investments

😍 Всех с пятницей. На 10:12 мск индекс Мосбиржи немного растёт относительно вечера четверга. Лучше других — Аэрофлот (+3%), Русал (+2,16%) и Алроса (+1,62%). Теряют Юнипро (-2,34%), Мосбиржа (-0,91%) и Полюс (-0,23%).

Важные события сегодня

📍 Совкомфлот опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год. Прогноз здесь.
📍 Ещё будет обзор управляющих компаний от ЦБ.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи в четверг провёл весь день вокруг 3200 пунктов. Голубые фишки в среднем выглядели чуть лучше акций второго и третьего эшелонов. Рынок колеблется из-за геополитики. Ещё на него давит дешевеющая нефть.

🏭 Больше всех растеряли акции Юнипро (-14,8%). Стало известно, что компания планирует направить 327 млрд рублей до 2031 года на капитальные затраты. Это испугало инвесторов.

В «Народном портфеле» Мосбиржи вес Газпрома вырос с 13,7% до 14,9%, у Лукойла упал с 14,7% до 14,0%, у привилегированных акций Сургутнефтегаза — с 6% до 5,3%.

📈 Индекс ОФЗ поднялся до нового максимума с мая прошлого года и оправдывает ожидания. Самый большой спрос — в длинных выпусках. Потенциал для подъёма сохраняется.

🇷🇺 Мосбиржа сообщила, что инвесторы в феврале продолжили активно вкладываться в облигации. Более того, нетто-покупки оказались рекордными в истории: +224,7 млрд рублей, из которых 166,7 пришлось на корпоративные бумаги, а 58 млрд рублей на ОФЗ.

В это же время был отток из акций (-2,5 млрд рублей) седьмой месяц подряд. Оттоки продолжились и из БПИФов (-62,4 млрд рублей) — из-за геополитики и ожиданий, что понизят ставку, упал интерес к фондам денежного рынка.

🇺🇸 Американские акции снова дешевеют. Индекс S&P 500 обновил минимумы с ноября прошлого года. Хуже рынка выглядит высокотехнологичный сектор. В это же время индекс доллара продолжил падать четвёртую сессию подряд.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Вместе с аналитиками изучили новый цифровой финансовый актив (ЦФА) от Евротранса — одного из крупнейших независимых топливных операторов Московского региона. Вот почему это интересно 👇

Крупный эмитент

ПАО «Евротранс» (бренд «Трасса») работает более 27 лет и входит в список системообразующих предприятий. Владеет:

▪ 56 заправками в Московском регионе
▪ нефтебазой, заводом незамерзающей жидкости, парком бензовозов
▪ сетью из 134 быстрых электрозарядных станций
▪ топливными картами для 1,5 млн клиентов, которые принимают на 8 тысячах заправок в России, Беларуси и Казахстане

Стабильный бизнес

📈 Рост: Среднегодовой темп роста выручки +22%, EBITDA +50% за 2019–2022 годы. В 2023 году эти показатели удвоились. За девять месяцев 2024 года EBITDA +41%.

💪 Рейтинг A-(RU) от АКРА с прогнозом «Стабильный».

⛽ Диверсификация: заправки, электрозарядки, производство и логистика приносят прибыль.

👉 Устойчивость: Долг/EBITDA = 2,4x, ожидается положительный свободный денежный поток в 2024–2026.

Хорошие условия

📍 Срок: 9 месяцев
📍 Купон: фиксированная ставка 26% годовых, выплаты ежемесячно
📍 Минимальный порог: 1 000 рублей
📍 Вторичный рынок: после 14 марта 2025 года
📍 Заявки принимают до 13 марта 2025 года (15:00 мск)

Как купить 😋

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

#чтокупить

@alfa_investments

Совкомфлот отчитался за 2024 год по международным стандартам, и результаты оказались хуже ожиданий. Прибыль упала почти вдвое, а в IV квартале и вовсе был убыток в $80 млн — худший результат с 2022 года. Смотрим на цифры 👇

Главное за год

📍 Выручка -19,3% (тут и далее — год к году) = 1,87 млрд $
📍 EBITDA -33,9% = 1 млрд $
📍 Чистая прибыль -44,7% = 46,2 млрд рублей
📍 Прибыль на акцию -44,7% = 19,46 рубля

В IV квартале маржинальность EBITDA снизилась до 60% (с 69%), а выручка сократилась на 29% год к году.

Почему всё так плохо 😢

Очевидная и главная причина — ограничения против российских танкеров. Это давит на доходность компании.

А что с дивидендами 🤞

Обычно Совкомфлот тратит на выплаты акционерам не меньше 25% прибыли. Пока аналитики Альфа-Инвестиций не готовы сказать, как будет в этот раз — всё слишком сильно зависит от геополитики.

Решение совета директоров ждут в апреле-мае. По базовому сценарию дивиденды могли бы быть 9,7 рубля на акцию (10,2% доходности).

Что с котировками 📉

Акции Совкомфлота с начала года просели на 3,3%, тогда как индекс МосБиржи вырос на 12,5%.

#аналитика

@alfa_investments

Метод Рональда Рида: из работяги — в миллионера 🤑

Его пример уже много лет вдохновляет инвесторов по всему миру. Рид работал на заправке и с помощью терпения и ценных бумаг сделал себе состояние в 8 млн $.

В портфеле мужчины были только акции, и он регулярно докупал бумаги крупных компаний, которые хорошо знал или про которые читал в газетах. Например, General Electric, Procter & Gamble и Colgate-Palmolive.

Чаще всего это были зрелые корпорации, платившие регулярные дивиденды. Рид терпеливо реинвестировал их в те же акции. На момент смерти в 2014 году в его портфеле было 95 компаний 💼

Родные и соседи были в шоке, когда выяснилось, что старина Рональд (ему было 92 года) оставил в завещании 6 млн $ местной больнице и библиотеке. Газеты писали о нём как о самом успешном инвесторе из «простого народа».

В чём секрет Рида:

📌 вложения на долгий срок (первые акции купил ещё в 1959 году)
📌 ставка на проверенные временем акции (дивидендные аристократы)
📌 рост широкого рынка (S&P 500 за 55 лет суммарно принёс более 30000% с учётом дивидендов)

С какими акциями можно повторить успех Рида:

📍 Сургутнефтегаз (префы)
📍 Сбербанк
📍 Лукойл
📍 Татнефть (префы)
📍 Новатэк
📍 Фосагро
📍 МТС

Бонус-факт: такого изображения Рида, как у нас на обложке, никогда не существовало. Наши дизайнеры и искусственный интеллект совместили его фотографии в зрелом возрасте и в молодости 😤

#занимательныеинвестиции

@alfa_investments

Настроение у нас сегодня праздничное. Поэтому сразу переходим к игристому 🍾

Тем более на этой неделе инвесторам о себе напомнил винный дом Абрау-Дюрсо. На торгах 4 марта акции компании стали абсолютными чемпионами, подорожав почти на 22%.

Причина резкого взлёта — новость о стоимости бумаг в рамках допэмиссии. По закрытой подписке разместят 11,5 млн акций по 275 рублей за каждую — это значительно выше их рыночной цены.

Такие события инвесторам по душе. Однако аналитики предупреждают: бумаги винного дома стоят неоправданно дорого, бурный рост, вероятно, сменится коррекцией 🥶

Всё как обычно — рисков на фондовых рынках и вообще в жизни достаточно. Но мы нашли фильм-мотивацию о том, как больше 200 лет назад одна француженка рискнула наследством и построила империю на шампанском. Он о той самой Veuve Clicquot, однажды сказавшей:
«Кто не рискует — тот не пьёт шампанское»
Биографическую драму «Мадам Клико» снял Томас Нэппер, роль создательницы всемирно известного бренда сыграла Хейли Беннетт. В основе сценария — книга писательницы Тилар Маццео «Вдова Клико: история винной империи и её императрицы» 📕

Барба-Николь Клико унаследовала почти разорённый бизнес мужа. Благодаря азарту, интуиции и перфекционизму превратила его в национальное достояние Франции. Всё это во времена, когда женщины не могли вести бизнес.

Мадам Клико изобрела технологию, лишившую шампанское осадка. Напиток получил колоссальный успех, а его создательница преуспела.

Пусть и у наших читательниц будет больше триумфов и меньше разочарований. Красоты, вдохновения и удачных инвестиций — во что бы то ни было. Чин-чин 🥂

#планнавыходные

@alfa_investments

☺️ Доброго утра и отличной рабочей недели! На торгах в выходные, которые теперь доступны клиентам Альфа-Инвестиций, большинство голубых фишек выросли, но в основном незначительно.

Индекс Мосбиржи остаётся в середине бокового коридора. Индекс ОФЗ растёт девять сессий подряд.

📈 Утром в понедельник рынок акций открылся ростом: +1,20%. На 11:15 мск лучше выглядят бумаги МКБ (+3%), Русала (+2,04%) и АФК Системы (+1%). В лидерах снижения Северсталь (-0,83%), ПИК (-0,73%) и ММК (-0,69%).

Важные события сегодня

📍 Заседание совета директоров Полюса. На повестке дивиденды за IV квартал 2024 года.
📍 ЦБ опубликует ежемесячный «Обзор рисков финансовых рынков».

Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Индекс Мосбиржи на прошлой неделе немного опустился и закрылся в районе 3200 пунктов. Тем не менее в пятницу торги были волатильными.

⚠️ Главное, что влияет, — геополитика. На этой неделе эксперты снова предрекают неспокойную обстановку. На 10–12 марта в Саудовской Аравии намечена встреча представителей руководства США и Украины.

Индекс Мосбиржи по-прежнему в середине прежнего коридора: его нижняя граница — на 3125–3150 пунктов, верхняя — на 3350–3375 пунктов. Ждём сохранения торгов в этом диапазоне в ближайшие дни.

Индекс ОФЗ растёт девять сессий подряд. В пятницу он обновил максимумы с мая прошлого года. Это происходит на фоне высокого спроса на аукционах гособлигаций и благодаря ожиданиям дальнейшего замедления инфляции и начала смягчения денежно-кредитной политики. Рост длинных облигаций — позитивен и для рынка акций.

За какими акциями следим 👀

Чистая прибыль Совкомфлота (-4,8%) в IV квартале оказалась ниже наших ожиданий. Существенно снизились выручка и EBITDA. За год компания заработала 19,46 рубля на акцию и при выплате стандартных 50% дивидендная доходность будет 9%. Однако руководство может изменить выплаты.

Акции Юнипро (-5,5%) две сессии подряд в лидерах снижения из-за планов обширной инвестпрограммы до 2031 года, объёмом в четыре раза больше накопленной денежной позиции. В ближайшее время на фоне перепроданности допускаем отскок, но для возврата на уровни до обвала поводов нет.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Акции ИКС 5 прибавили 25% с момента начала торгов после переезда в Россию. Однако эксперты А-Клуба считают, что они могут вырасти ещё. И вот почему 👇

Ретейл-чемпион 🏆

ИКС 5 — безусловный лидер в оффлайн-ретейле. Компания успешно масштабирует новые форматы, включая дискаунтеры «Чижик».

В 2024 году обогнала конкурентов по выручке на кв. м и росту сопоставимых продаж. Основные показатели выросли более чем на 15% за год, а чистая прибыль и EBITDA — на рекордных уровнях.

Отчёт и дивиденды 💰

21 марта компания опубликует результаты за IV квартал и полный 2024 год. По расчётам аналитиков, дивиденды ИКС 5 в течение 2025 года могут быть около 864 рублей на акцию (доходность 25% к нынешней цене).

Прибыль стабильна, поэтому акционеры смогут рассчитывать на выплаты и дальше (доходность 14–15% в год). Ещё 27 марта состоится первый после переезда День инвестора X5.

Дешёвые акции 😋

Инфляция позволяет ретейлеру успешно перекладывать рост цен на поставщиков и потребителей. При этом бумаги торгуются с дисконтом до 30% к аналогам и собственным историческим уровням.

Что делать

📌 Купить акции ИКС 5 не дороже 3400 рублей
📌 Продать не дешевле 3750 рублей
📌 Заработать до 10% за три месяца

Какие риски

🚨 Ужесточение денежно-кредитной политики
🚨 Антимонопольные ограничения в отдельных регионах
🚨 Потенциальное замедление потребительской активности

Купить акции ИКС 5.

#чтокупить

@alfa_investments

Переносимся на 25 лет назад. 10 марта 2000 года случился грандиозный бдыщ-бууум: американский технологический индекс NASDAQ достиг 5048 пунктов и покатился вниз 📉

К октябрю 2002 года NASDAQ рухнул на 80%. Большинство интернет-компаний обанкротились, а вместе с ними обнулились счета инвесторов.

С чего всё началось 🕷

С очарования интернетом. Онлайн-эпоха стартовала в 1990-х годах и в том числе привела к буму предпринимательства. Доткомы — компании, чьи бизнес-модели полностью основаны на работе в интернете, — быстро набирали популярность, их котировки баснословно росли.

Для запуска такого бизнеса не нужно строить завод или закупать оборудование, достаточно инвестиций, рекламы и доступа в интернет. IPO было быстрым и успешным, главной биржей для интернет-компаний стала NASDAQ.

Инвесторы пребывали в эйфории. Индекс NASDAQ рос небывалыми темпами: +400% за пять лет. Отсутствие у доткомов вменяемой отчётности, бизнес-плана и доходов никого не смущало.

Экономические условия тоже складывались идеально: ФРС держала низкую ставку, власти США ослабили регулирование телеком-рынка.

Как лопнул пузырь 🫧

Подогревали ажиотаж СМИ и аналитики инвестдомов, сообщая о наступлении «новой экономики» и призывая активно покупать акции интернет-компаний.

Единственное, что многие доткомы делали действительно эффективно — тратили маркетинговые бюджеты. Порой на это уходили даже кредитные деньги. А вот приносить прибыль они так и не научились. Оценка акций таких компаний была неадекватно высокой.

А тут ещё ФРС в 2000 году подняла ставку. Инвесторы начали избавляться от убыточных компаний. Для доткомов кредиты стали дороже, и это приводило к банкротству.

На неоправданном оптимизме после 10 марта 2000 года инвесторы потеряли около $5 трлн 😱

#занимательныеинвестиции

@alfa_investments

Вторник начинается не очень. Индекс Мосбиржи на 10:15 мск снижается на 0,63%. Больше других теряют бумаги Русгидро (-1,83%), Полюса (-1,30%) и ПИКа (-1,23%).

Важные события сегодня

📌 Заседание совета директоров Новатэка по дивидендам. Наши аналитики ждут, что компания выплатит около 47 рублей.
📌 Заседание совета директоров Яндекса по дивидендам. Руководство ранее предлагало рассмотреть 80 рублей на акцию.
📌 Заседание совета директоров Мосгорломбарда, на котором рассмотрят бизнес-план на 2025–2030 годы.
📌 ЦБ опубликует ежемесячный аналитический обзор «О чём говорят тренды».

😱 Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇

Главные мировые фондовые и сырьевые площадки снижаются. Российский рынок пока это игнорирует, а рубль и вовсе укрепляется.

🇺🇸 Американский индекс S&P 500 впервые упал так сильно за два с половиной года: -2,7%. Высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 традиционно снижался ещё быстрее и потерял 3,8%.

Инвесторы всё больше беспокоятся по поводу тарифной политики США и потенциальной рецессии в стране. Сегодня утром волна снижения перекинулась на некоторые азиатские биржи.

🛢 Товарные рынки также не устояли: цена нефти Brent опустилась до $69 за баррель, а золото торгуется ниже $2900 за тройскую унцию.

Российский рынок акций проигнорировал волну распродаж, но риски снижения высокие. Наши аналитики считают, что индекс Мосбиржи едва ли будет расти, учитывая укрепившийся рубль и падение сырьевых цен.

🚢 Акции Совкомфлота (+2,3%) выросли после новостей о том, что США перед встречей глав МИД стран G7 заблокировали предложение создать структуру по отслеживанию «теневого флота» России.

🥇 Совет директоров Полюса (-2,7%) рекомендовал дивиденды 730 рублей за IV квартал 2024 года (3,9%). Подробности здесь.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Монополия — лидер в сегменте грузоперевозок — размещает новый выпуск облигаций с купоном до 27% годовых. Наши аналитики считают, что это хорошая возможность надёжно зафиксировать неплохую доходность. Вот почему 👇

Крупный эмитент

📍 Монополия работает на рынке с 2006 года и занимает 75% сегмента автомобильной логистики (по оценке АКРА)
📍 Среднегодовой темп роста EBITDA +97% в 2021–2023 годах
📍 Выручка за 12 месяцев к июню 2024 года +64% год к году = 61,1 млрд рублей, EBITDA +141% = 3,9 млрд рублей
📍 Умеренная долговая нагрузка
📍 Публичная история: мажоритарный акционер ПАО «Глобалтрак» (75,08%)
📍 Рейтинг от АКРА — BBB+ (стабильный)

Хорошие условия

📍 Срок: 1,5 года
📍 Купон: фиксированная ставка до 27% годовых и выплаты каждый месяц
📍 Минимальный порог: 1 000 рублей
📍 Могут купить неквалифицированные инвесторы
📍 Заявки собирают до 12 марта 2025 года (15:00 мск)

Как купить

Для этого нужно подать заявку в приложении Альфа-Инвестиции. В разделе Рынки ➡️ Размещения.

Чтобы не упустить возможность, лучше сделать это заранее.

👉 К облигациям Монополии

#чтокупить

@alfa_investments

После американских горок в феврале российские акции и рубль на максимумах. Многие бумаги теперь выглядят чересчур дорогими. Собрали такие вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций 👇

В чём опасность

🚨 Рынок с оптимизмом ждёт геополитических новостей, но если переговоры затянутся, эйфория может смениться разочарованием.

🚨 Дорогие кредиты и высокая инфляция мешают росту акций, и смягчение политики ЦБ пока под вопросом.

🚨 Окрепший рубль — это удар по экспортёрам, а они влияют на всю экономику.

🚨 У перегретых бумаг высокие мультипликаторы, но реальные показатели их не подтверждают. Если инвесторы начнут фиксировать прибыль, эти бумаги пойдут вниз.

Что за акции

📍 Мечел
Убыток и долг больше 4 EBITDA, отрицательный денежный поток, который всё больше уходит в минус. Акции +50% с декабря. EV/EBITDA выше 5,3 — такого не было с 2020 года. Рынок слишком оптимистичен насчёт Мечела.

📍 Сегежа
Третий год подряд в убытках, долг 11 EBITDA — втрое выше нормы. Денежный поток отрицательный с 2021 года. При этом бумаги +40%, и это при допэмиссии, которая может и снимет проблему долга, но компания по мультипликаторам всё равно будет сильно выше рынка.

📍 ПИК
Взлёт акций почти вдвое за два с половиной месяца на фоне дорогой ипотеки — это явно перегрев. P/E — 8,5, такого не было с 2018 года. В строительном секторе всё непросто, и аналитики Альфа-Инвестиций пока не видят основания для спроса на бумаги.

📍 М.Видео
+50% с декабря и +10% в феврале. Показатели слабые: долг почти 4 EBITDA, убыток четыре года подряд. EV/EBITDA выше уровня 2023 года. Рынок оценивает М.Видео слишком дорого.

📍 Русгидро
+20% с декабрьского дна при отрицательном денежном потоке третий год подряд и долге выше 3 EBITDA. По EV/EBITDA бумаги сейчас дороже, чем в 2021 году. К тому же, едва ли компания будет платить дивиденды.

Что делать

👉 Долгосрочному инвестору. Если планируете держать эти акции ещё годы, то можно сейчас не продавать. Но лучше приготовиться к волатильности.

👉 Тактическому инвестору. Если купили эти бумаги на хайпе в расчёте на среднесрочную прибыль, то можно её зафиксировать.

#аналитика

@alfa_investments

😟 Среда начинается не очень. Индекс Мосбиржи на 10:10 мск снижается на 0,3%. Больше других теряют бумаги ПИКа (-1,23%), Юнипро (-1,68%) и Русала (-1%). Растут котировки РусГидро (+0,39%) и Сургутнефтегаза (+0,17%).

Важные события сегодня

📌 Последний день торгуются акции Ашинского металлургического завода (в режиме Т+1).

📌 Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год.

📌 Вчера прошли заседания советов директоров по дивидендам Новатэка и Яндекса. Возможно, сегодня будут их результаты.

📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26245 и 26247.

📌 Росстат опубликует отчёт по инфляции за неделю и за февраль.

📌 ЦБ представит ежегодные «Обзор российских финансовых инструментов», «Обзор ключевых показателей брокеров», а также данные макроэкономического опроса аналитиков.

📌 Мосбиржа запускает всепогодный индекс (MOEXALLW). Держите его подробный разбор.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние событий накануне 👇

На рынке акций была спокойная сессия. Индекс Мосбиржи вчера весь день был в районе 3200 пунктов.

🤝 В Саудовской Аравии встретились делегации США и Украины. В ближайшие дни геополитика по-прежнему будет сильно влиять на российский рынок. На неделе пройдут переговоры российской и американской сторон.

Индекс ОФЗ перестал расти после десятидневного подъёма. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиции, эта коррекция не будет глубокой и долгой. Согласно отчёту Сбербанка, в феврале в стране замедлилось кредитование. Аналитики ЦБ считают, что появились «признаки формирования тренда замедления роста цен».

🏦 В феврале чистая прибыль Сбербанка (+0,7%) по российским стандартам выросла на 13,5% в годовом выражении, до 134,4 млрд рублей. Рынок и ждал примерно такого результата. Банк продолжает стабильно зарабатывать, поэтому можем ждать больше дивидендов в 2026 году.

✈️ Аэрофлот (-0,6%) в феврале перевёз на 2,3% меньше пассажиров год к году — 3,6 млн. Главная причина в большем количестве дней в феврале 2024 года. В целом результат нейтральный, как и взгляд на акции. В этом году эксперты не ждут роста пассажирооборота из-за ограниченности парка самолетов.

🛴 Бумаги Вуш Холдинга (-3%) снижаются из-за инициативы Минтранса квалифицировать пользователей электросамокатов как водителей. Инвесторы воспринимают это как риск снижения спроса на услуги компании.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Заранее готовимся к дивидендному сезону. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали семь компаний, которые обещают инвесторам двузначную доходность по выплатам 🔥

Финальную информацию ждём в мае, но присматриваться к акциям лучше до анонса дивидендов — после него котировки будут расти. Наши аналитики спрогнозировали доходность бумаг на основе политик компаний 👇

📍 Татнефть

На выплаты акционерам нефтяник тратит не меньше половины от чистой прибыли по российским или международным стандартам — в зависимости от того, где показатель выше.

Эксперты отмечают, что у Татнефти сильный баланс, почти нет долгов, а капитальные затраты снижаются. По их прогнозам, доходность дивидендов в следующем году может быть 13–15%.

📍 Лукойл

На выплаты должно уходить 100% скорректированного свободного денежного потока. Суммарно за 2024 год акционеры, вероятно, получат больше 1000 рублей на бумагу — это около 14% доходности.

📍 Газпром нефть

Цель по дивидендам у компании — не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Обычно нефтяник платит акционерам 75% от чистой прибыли.

Итоговые дивиденды за 2024 год могут приятно удивить, а доходность превысит 12%, предполагают аналитики.

📍 Банк Санкт-Петербург

Банк старается направлять на суммарные выплаты по обыкновенным акциям не меньше 20% годовой чистой прибыли по МСФО. Доходность финальных дивидендов может быть 7,5%.

📍 Сбербанк

Дивиденды компании — это половина от скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Эксперты думают, что итоговые выплаты за 2024 год могут быть около 11%.

📍 ИКС 5

Ретейлер не платит дивиденды с 2022 года, но планирует обновить политику в ближайшие месяцы. В компании обещают выплаты за 2024 год и специальный дивиденд за прошлые годы. По оценке экспертов, доходность может дойти до 23,4%.

📍 Европлан

Компания старается платить дивиденды хотя бы раз в год, на это уходит не меньше половины от чистой прибыли по международным стандартам. Вероятно, суммарные выплаты за 2024 год будут выше 10% от текущей цены.

#чтокупить

@alfa_investments

В ЦБ задумали эксперимент с криптовалютой. Регулятор предложил правительству разрешить на три года сделки с такими активами, но пока только для инвесторов с крупными капиталами. Вот главное 👇

Кому хотят дать доступ

📍 «Особо квалифицированным» инвесторам с портфелями от 100 млн рублей или доходом от 50 млн рублей за прошлый год.

📍 Компаниям со статусом квалифицированного инвестора.

Условия эксперимента

По задумке ЦБ, он продлится три года. С его помощью регулятор хочет сделать крипторынок прозрачнее, сформировать стандарты и дать возможность опытным инвесторам зарабатывать на цифровых активах.

В ЦБ напоминают, что криптовалюта остаётся высокорисковым инструментом. Её официально не выпускает ни одна юрисдикция, она не обеспечена активами и очень волатильна.

🚫 Расчёты в криптовалютах вне эксперимента по-прежнему будут запрещены.

Что делать остальным 🤔

СПБ Биржа уже планирует запустить торги инструментами, привязанными к криптовалюте, но без их «поставки». Сделки с ними пока будут только для квалифицированных инвесторов.

@alfa_investments