Портфель Двинского

Какие действия по рынку?

До текущего заседания допускал определенную вероятность того, что ставка будет сохранена на уровне в 21%. Но основным вариантом все же полагал повышение до 23% (больше исключал). Было очевидно, что при 21% рынок акций взлетит вверх. За последние месяцы успел перевести около 30-40% портфеля из акции в облигации. А продавать при индексе в +/- 2500 смысла уже не было.

На случай сохранения КС на уровне в 21% план действий я продумывал следующий. До конца года возможно новогоднее ралли. Плюс, в первые торговые дни уже нового года рынок, как правило, растет на низких объемах. Для сокращения налоговой базы многие закрывают убыточные позиции в конце года, а в начале снова начинают откупать. Если подобный сценарий осуществится и индекс вернется на уровень в 2700-2800, то планирую продать бо‌льшую часть акций и переложиться в облигации.

Очевидно, что высокая ключевая ставка с нами весь 2025 год. Если экономика не попадет в рецессию (что вряд ли), то на конец 2025 года в лучшем случае будет 15-16%. Поэтому сильный рост рынка вряд ли возможен, так как при сохраняющихся высоких ставках перетока средств из фондов денежного рынка, депозитов и облигаций не произойдет. Соответственно, базовый сценарий – боковик 2700-3000. Конечно, в текущих реалиях все может быстро измениться и нужно держать руку на пульсе, но сейчас исходим из того, что есть.

Если дело дойдет до облигаций, то закупать буду корпоративные флоатеры, торгующиеся с серьезным дисконтом, вроде Самолета Р14, которые дают 2,2-2,7% в месяц. На получаемые ежемесячные купоны буду закупать акции с потенциалом иксов. Если же рынок все же будет расти, а ставка снижаться, то на облигациях можно будет заработать за счет уменьшения дисконта. Сейчас пока воздержусь от конкретных имен в облигациях и акциях, до Нового года еще есть время, чтобы уже финально все проанализировать более подробно.

Портфель Двинского - авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

www.group-telegram.com/cn/dvinsky_invest.com/622

3.1K viewsedited  Dec 20 at 11:54

Какие действия по рынку?

До текущего заседания допускал определенную вероятность того, что ставка будет сохранена на уровне в 21%. Но основным вариантом все же полагал повышение до 23% (больше исключал). Было очевидно, что при 21% рынок акций взлетит вверх. За последние месяцы успел перевести около 30-40% портфеля из акции в облигации. А продавать при индексе в +/- 2500 смысла уже не было.

На случай сохранения КС на уровне в 21% план действий я продумывал следующий. До конца года возможно новогоднее ралли. Плюс, в первые торговые дни уже нового года рынок, как правило, растет на низких объемах. Для сокращения налоговой базы многие закрывают убыточные позиции в конце года, а в начале снова начинают откупать. Если подобный сценарий осуществится и индекс вернется на уровень в 2700-2800, то планирую продать бо‌льшую часть акций и переложиться в облигации.

Очевидно, что высокая ключевая ставка с нами весь 2025 год. Если экономика не попадет в рецессию (что вряд ли), то на конец 2025 года в лучшем случае будет 15-16%. Поэтому сильный рост рынка вряд ли возможен, так как при сохраняющихся высоких ставках перетока средств из фондов денежного рынка, депозитов и облигаций не произойдет. Соответственно, базовый сценарий – боковик 2700-3000. Конечно, в текущих реалиях все может быстро измениться и нужно держать руку на пульсе, но сейчас исходим из того, что есть.

Если дело дойдет до облигаций, то закупать буду корпоративные флоатеры, торгующиеся с серьезным дисконтом, вроде Самолета Р14, которые дают 2,2-2,7% в месяц. На получаемые ежемесячные купоны буду закупать акции с потенциалом иксов. Если же рынок все же будет расти, а ставка снижаться, то на облигациях можно будет заработать за счет уменьшения дисконта. Сейчас пока воздержусь от конкретных имен в облигациях и акциях, до Нового года еще есть время, чтобы уже финально все проанализировать более подробно.

Портфель Двинского - авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BY Портфель Двинского