Китай - Николай Вавилов

Продление карантина угрожает дефолтом банковской системы Китая (1)

Некоторые банки, такие как JPMorgan, ожидают рост ВВП всего на 1% в I квартале, предполагая, что масштабы эпидемии сократятся в ближайшие несколько недель. В противном случае рост ВВП Китая в I квартале может стать негативным. Излишне говорить, что последствия для китайской финансовой системы объемом $41 трлн и проблемными банковскими активами на сумму более $20 трлн, будут ужасными.

Это большая проблема, поскольку, если верить стресс-тесту НБК в 2019 году, более половины китайских банков не выдержат, если ВВП упадет до 4,15%. Можно только представить, что случится с банками Китая, если ВВП уйдет на отрицательную территорию.

Или одним из непосредственных последствий сокращения ВВП станет то, что доля плохих кредитов в 30 крупнейших банках страны вырастет в 5 раз, наводнив страну плохими долгами на несколько триллионов, открыв цунами банковских дефолтов.

Спад 2019 года ударил по банковской системе страны объемом $41 трлн, что привело не только к первому оттоку депозитов банков за последние 20 лет после национализации Baoshang Bank, но и к бэйл-ауту Bank of Jinzhou, Heng Feng Bank, Henan Yichuan Rural Commercial Bank, Yingkou Coastal Bank.
Однако все это цветочки по сравнению с тем, что будет дальше.

«Банковская индустрия понесла большой урон. Вспышка уже нанесла ущерб самым активным малым предприятиям Китая. Если она продлится, многие компании обанкротятся и не смогут погасить свои кредиты», — сказал аналитик Ю Чон из Национального института финансов и развития.
Рынок еще живет надеждой, что китайская экономика избежит самого худшего исхода дела.

Однако главные покупатели алюминия в Китае уже аннулировали контракты с некоторыми из крупнейших в мире производителей меди, ссылаясь на форс-мажорные обстоятельства. И, скорее всего, они не единственные, кто предпримет такой шаг. Вряд ли на китайские банки не повлияет ситуация с коронавирусом, так как миллионы предприятий заморозят свои операции, отказавшись выплачивать купоны или погашать долги. Это означает, что китайские банки — и без того недостаточно капитализированные после двухлетней торговой войны с США — понесут основной урон от предстоящего операционного кризиса и сокращения ликвидности.

Пекин будет вынужден сделать выбор между бэйл-аутом сотен банков или их банкротством.
Безусловно, JPMorgan не одинок в своем страшном прогнозе ВВП: по оценкам UBS, рост замедлится до 3,8% в I квартале с 6% в конце года, в 2020 году он достигнет 5,4%, если распространение коронавируса продолжится в течение 3 месяцев. Если ситуация с коронавирусом затянется, ежегодный рост может упасть ниже 5%. Goldman Sachs прогнозирует резкое замедление в квартале до 4%, а годовой рост на уровне 5,5%.
Проведя собственные расчеты, основанные на стресс-тестах Китая, Bloomberg сообщил, что, согласно оценкам S&P, в худшем случае объемом плохих долгов увеличится на 5,6 трлн юаней ($800 млрд), коэффициент составит 6,3%, вдобавок к и без того огромным объемам плохих долгов на 2,4 трлн юаней в банках Китая.
S&P ожидает, что банки, чьи операции сконцентрированы в провинции Хубэй и ее столице Ухани, эпицентре пандемии и регионе, наиболее пострадавшем от вируса, вероятно, столкнутся с наибольшим ростом плохих кредитов.

https://www.group-telegram.com/cn/shuohuaxia.com/942

Telegram

Китай - Николай Вавилов

Обвал китайской экономики начался за месяц до эпидемии

Главное таможенное управление КНР отменило публикацию данных таможенной статистики за январь. Данные об экспорте и импорте Китая должны были быть опубликованы 7 февраля. Вместо этого таможня обещает…

www.group-telegram.com/cn/shuohuaxia.com/951

8.9K viewsedited  Feb 11, 2020 at 19:44

Продление карантина угрожает дефолтом банковской системы Китая (1)

Некоторые банки, такие как JPMorgan, ожидают рост ВВП всего на 1% в I квартале, предполагая, что масштабы эпидемии сократятся в ближайшие несколько недель. В противном случае рост ВВП Китая в I квартале может стать негативным. Излишне говорить, что последствия для китайской финансовой системы объемом $41 трлн и проблемными банковскими активами на сумму более $20 трлн, будут ужасными.

Это большая проблема, поскольку, если верить стресс-тесту НБК в 2019 году, более половины китайских банков не выдержат, если ВВП упадет до 4,15%. Можно только представить, что случится с банками Китая, если ВВП уйдет на отрицательную территорию.

Или одним из непосредственных последствий сокращения ВВП станет то, что доля плохих кредитов в 30 крупнейших банках страны вырастет в 5 раз, наводнив страну плохими долгами на несколько триллионов, открыв цунами банковских дефолтов.

Спад 2019 года ударил по банковской системе страны объемом $41 трлн, что привело не только к первому оттоку депозитов банков за последние 20 лет после национализации Baoshang Bank, но и к бэйл-ауту Bank of Jinzhou, Heng Feng Bank, Henan Yichuan Rural Commercial Bank, Yingkou Coastal Bank.
Однако все это цветочки по сравнению с тем, что будет дальше.

«Банковская индустрия понесла большой урон. Вспышка уже нанесла ущерб самым активным малым предприятиям Китая. Если она продлится, многие компании обанкротятся и не смогут погасить свои кредиты», — сказал аналитик Ю Чон из Национального института финансов и развития.
Рынок еще живет надеждой, что китайская экономика избежит самого худшего исхода дела.

Однако главные покупатели алюминия в Китае уже аннулировали контракты с некоторыми из крупнейших в мире производителей меди, ссылаясь на форс-мажорные обстоятельства. И, скорее всего, они не единственные, кто предпримет такой шаг. Вряд ли на китайские банки не повлияет ситуация с коронавирусом, так как миллионы предприятий заморозят свои операции, отказавшись выплачивать купоны или погашать долги. Это означает, что китайские банки — и без того недостаточно капитализированные после двухлетней торговой войны с США — понесут основной урон от предстоящего операционного кризиса и сокращения ликвидности.

Пекин будет вынужден сделать выбор между бэйл-аутом сотен банков или их банкротством.
Безусловно, JPMorgan не одинок в своем страшном прогнозе ВВП: по оценкам UBS, рост замедлится до 3,8% в I квартале с 6% в конце года, в 2020 году он достигнет 5,4%, если распространение коронавируса продолжится в течение 3 месяцев. Если ситуация с коронавирусом затянется, ежегодный рост может упасть ниже 5%. Goldman Sachs прогнозирует резкое замедление в квартале до 4%, а годовой рост на уровне 5,5%.
Проведя собственные расчеты, основанные на стресс-тестах Китая, Bloomberg сообщил, что, согласно оценкам S&P, в худшем случае объемом плохих долгов увеличится на 5,6 трлн юаней ($800 млрд), коэффициент составит 6,3%, вдобавок к и без того огромным объемам плохих долгов на 2,4 трлн юаней в банках Китая.
S&P ожидает, что банки, чьи операции сконцентрированы в провинции Хубэй и ее столице Ухани, эпицентре пандемии и регионе, наиболее пострадавшем от вируса, вероятно, столкнутся с наибольшим ростом плохих кредитов.

https://www.group-telegram.com/cn/shuohuaxia.com/942

BY Китай - Николай Вавилов