💲 Когда по 50?
💪 Впечатляющее укрепление рубля в очередной раз возбуждает общественность. Доллар на межбанке ниже 88, юань = ₽12 впервые за полгода. Лучшая валюта среди развивающихся рынков, а в декабре был худшей.
✍️ Пишу про курс не часто, тем более не даю конкретных прогнозов. Но сегодня вызов пояснительной бригады будет уместен. Итак, что мы наблюдаем?
📉 Ноябрь - чрезмерное ослабление до 110. Причина - санкции Байдена против Газпромбанка - последнего официального канала поступления валюты, не включенного в SDN List.
📈 Февраль - чрезмерное укрепление. Причина - та же, что и на фондовом рынке - эмоциональная - ожидание встречи Путин-Трамп и ослабления санкций против финансового сектора. Высокая ставка - тоже на стороне рубля, т.к. повышает спрос на рублёвые инструменты. Кстати, даже для валютной диверсификации сегодня нужны рубли: замещайки торгуются в нацвалюте. Дополнительно - сезонно низкий спрос на импорт и подготовка экспортеров к налоговому периоду в конце февраля.
❓ Почему я назвал текущее укрепление чрезмерным? Назову лишь часть причин.
1️⃣ Профицит баланса внешней торговли не бьёт с текущим курсом рубля. В январе он снизился до $4,5 млрд против $5,6 млрд в декабре и $7,2 млрд год назад. Эксперты валютного рынка считают, что курс ниже 90 требует профицита не менее $8 млрд.
2️⃣ Разница в рублёвой и долларовой инфляции - 10% (по Росстату) против 3% в США. При прочих равных, рубль должен слабеть к доллару, закладывая этот спред.
3️⃣ 27 февраля вступают в силу январские санкции США, направленные против нефтегаза и танкеров. Приток валюты под давлением, отмену санкций пока никто не обещал.
🗣 Поскольку среди нас есть те, кто ждет доллар сильно ниже, напомню, что нужно для $ по 60 (не говоря уже про 50):
✔️ Нефть выше $100 за баррель (летом 2022-го было $120);
✔️ Отсутствие санкций против нефтяного экспорта (были введены только в декабре 2022 г.);
✔️ Аномальный избыток токсичной для банков валюты.
🔮 Ванговать на тему курса бессмысленно и в каком-то смысле безответственно. Валютный рынок крайне волатилен, на него влияют слишком много входящих. Тем не менее мой базовый среднесрочный сценарий - рубль может еще немного укрепиться, или по крайней мере удерживать позиции, пока геополитика ему благоволит. Здесь всё зыбко и ничего не гарантировано. В случае срыва переговоров, или долгого отсутствия реальных подтверждений, рынок вспомнит и про и риски новой эскалации, и про ограничения на экспорт, и про дефицит бюджета.
💼 У меня всё устроено просто: на просадках усиливаю валютные позиции, в рамках стратегии диверсификации. Поэтому в последние дни поэтапно и без фанатизма активизировал докупки валюты и связанных с ней инструментов.
P.S. Теханализ говорит, что ближайший сильный уровень поддержки находится на 85р, видимо туда и ползем.
#рубль #курс #прогнозы
💪 Впечатляющее укрепление рубля в очередной раз возбуждает общественность. Доллар на межбанке ниже 88, юань = ₽12 впервые за полгода. Лучшая валюта среди развивающихся рынков, а в декабре был худшей.
✍️ Пишу про курс не часто, тем более не даю конкретных прогнозов. Но сегодня вызов пояснительной бригады будет уместен. Итак, что мы наблюдаем?
📉 Ноябрь - чрезмерное ослабление до 110. Причина - санкции Байдена против Газпромбанка - последнего официального канала поступления валюты, не включенного в SDN List.
📈 Февраль - чрезмерное укрепление. Причина - та же, что и на фондовом рынке - эмоциональная - ожидание встречи Путин-Трамп и ослабления санкций против финансового сектора. Высокая ставка - тоже на стороне рубля, т.к. повышает спрос на рублёвые инструменты. Кстати, даже для валютной диверсификации сегодня нужны рубли: замещайки торгуются в нацвалюте. Дополнительно - сезонно низкий спрос на импорт и подготовка экспортеров к налоговому периоду в конце февраля.
❓ Почему я назвал текущее укрепление чрезмерным? Назову лишь часть причин.
1️⃣ Профицит баланса внешней торговли не бьёт с текущим курсом рубля. В январе он снизился до $4,5 млрд против $5,6 млрд в декабре и $7,2 млрд год назад. Эксперты валютного рынка считают, что курс ниже 90 требует профицита не менее $8 млрд.
2️⃣ Разница в рублёвой и долларовой инфляции - 10% (по Росстату) против 3% в США. При прочих равных, рубль должен слабеть к доллару, закладывая этот спред.
3️⃣ 27 февраля вступают в силу январские санкции США, направленные против нефтегаза и танкеров. Приток валюты под давлением, отмену санкций пока никто не обещал.
🗣 Поскольку среди нас есть те, кто ждет доллар сильно ниже, напомню, что нужно для $ по 60 (не говоря уже про 50):
✔️ Нефть выше $100 за баррель (летом 2022-го было $120);
✔️ Отсутствие санкций против нефтяного экспорта (были введены только в декабре 2022 г.);
✔️ Аномальный избыток токсичной для банков валюты.
🔮 Ванговать на тему курса бессмысленно и в каком-то смысле безответственно. Валютный рынок крайне волатилен, на него влияют слишком много входящих. Тем не менее мой базовый среднесрочный сценарий - рубль может еще немного укрепиться, или по крайней мере удерживать позиции, пока геополитика ему благоволит. Здесь всё зыбко и ничего не гарантировано. В случае срыва переговоров, или долгого отсутствия реальных подтверждений, рынок вспомнит и про и риски новой эскалации, и про ограничения на экспорт, и про дефицит бюджета.
💼 У меня всё устроено просто: на просадках усиливаю валютные позиции, в рамках стратегии диверсификации. Поэтому в последние дни поэтапно и без фанатизма активизировал докупки валюты и связанных с ней инструментов.
P.S. Теханализ говорит, что ближайший сильный уровень поддержки находится на 85р, видимо туда и ползем.
#рубль #курс #прогнозы
📊 Т-Инвестиции предложили инвесторам не тратить время на споры перед каждым заседанием ЦБ по ставке, а сделать собственный прогноз инструментом реального заработка и монетизации интеллектуального капитала.
📱 Сегодня в приложении Т-Инвестиций появились ЦФА - смарт-активы с привязкой к решению на ближайшем заседании ЦБ 21 марта. Они дают возможность квалифицированным инвесторам получить прибыль на верном прогнозе.
Доходность трёх выпусков ЦФА привязана к решению Центробанка:
✔️ «Ставка ЦБ: рост» (доходность - 334%, стоимость - ₽23).
✔️ «Ставка ЦБ: сохранение» (доходность - 42%, стоимость - ₽70).
✔️ «Ставка ЦБ: снижение» (доходность - 354%, стоимость - ₽22).
👉 Выплаты и погашение - 24 марта. Шанс угадать движение ставки и получить доходность до 354%, а допом - прокачка аналитических навыков.
📱 Сегодня в приложении Т-Инвестиций появились ЦФА - смарт-активы с привязкой к решению на ближайшем заседании ЦБ 21 марта. Они дают возможность квалифицированным инвесторам получить прибыль на верном прогнозе.
Доходность трёх выпусков ЦФА привязана к решению Центробанка:
✔️ «Ставка ЦБ: рост» (доходность - 334%, стоимость - ₽23).
✔️ «Ставка ЦБ: сохранение» (доходность - 42%, стоимость - ₽70).
✔️ «Ставка ЦБ: снижение» (доходность - 354%, стоимость - ₽22).
👉 Выплаты и погашение - 24 марта. Шанс угадать движение ставки и получить доходность до 354%, а допом - прокачка аналитических навыков.
🌷🍬 Итоги недели: букетно-конфетный период в отношениях с США вдохнул в рынок силу
📈 Продолжаем рост на позитивных ожиданиях, +3,1% за неделю по индексу Мосбиржи. Фундаментально ни для экономики, ни для рубля, ничего не поменялось, но об этом рынок вспомнит когда-нибудь потом. Геополитическая эйфория хоть немного и сбавила обороты, но готова разгореться с новой силой, дай только повод!
🤨 А поводов хватает с избытком. Трамп и его команда уже сделали нашей стороне столько комплиментов, что невольно возникает вечный русский вопрос: “А где тут подвох?”. В такие времена лучше не расслабляться и держать в уме альтернативный сценарий.
🏆 Топ событий недели
🔸Доллар потерял 13% к рублю с начала года и падал ниже 88 (но не в обменниках).
🔸Сегежа выстрелила за день на 31% на мечтах о снижении ставки в результате переговоров.
🔸Судебные приставы запретили Домодедово платить купоны и погашать облигации.
🔸Хакеры взломали один из холодных кошельков популярной у россиян биржи Bybit с $1.46 млрд в ETH - крупнейший взлом в истории крипторынка. Народ кивает на ребят из Северной Кореи.
🔸Мечел отчитался об убытке в ₽37,1 млрд в 2024 г. против чистой прибыли в ₽22,3 млрд годом ранее. Префы не упали, а выросли - никто не ждал хорошего отчёта.
🔸Акции ПАО «Русагро» подскочили на 40% на старте торгов после переезда, догоняя индекс, улетевший за время приостановки.
🌤 Всем хороших выходных!
#неделя #рынки #итоги
📈 Продолжаем рост на позитивных ожиданиях, +3,1% за неделю по индексу Мосбиржи. Фундаментально ни для экономики, ни для рубля, ничего не поменялось, но об этом рынок вспомнит когда-нибудь потом. Геополитическая эйфория хоть немного и сбавила обороты, но готова разгореться с новой силой, дай только повод!
🤨 А поводов хватает с избытком. Трамп и его команда уже сделали нашей стороне столько комплиментов, что невольно возникает вечный русский вопрос: “А где тут подвох?”. В такие времена лучше не расслабляться и держать в уме альтернативный сценарий.
🏆 Топ событий недели
🔸Доллар потерял 13% к рублю с начала года и падал ниже 88 (но не в обменниках).
🔸Сегежа выстрелила за день на 31% на мечтах о снижении ставки в результате переговоров.
🔸Судебные приставы запретили Домодедово платить купоны и погашать облигации.
🔸Хакеры взломали один из холодных кошельков популярной у россиян биржи Bybit с $1.46 млрд в ETH - крупнейший взлом в истории крипторынка. Народ кивает на ребят из Северной Кореи.
🔸Мечел отчитался об убытке в ₽37,1 млрд в 2024 г. против чистой прибыли в ₽22,3 млрд годом ранее. Префы не упали, а выросли - никто не ждал хорошего отчёта.
🔸Акции ПАО «Русагро» подскочили на 40% на старте торгов после переезда, догоняя индекс, улетевший за время приостановки.
🌤 Всем хороших выходных!
#неделя #рынки #итоги
📣 Рубрика "Вопрос Ленивому инвестору"
Появилась возможность возобновить общение в формате "вопрос - ответ"
💬 Оставить любой вопрос на тему инвестиций и финансов, экономики и не только, можете в комментариях под этим постом. Буду отвечать по мере возможности, сразу на несколько вопросов.
Приветствуются также ответы от других участников чата, такая активность оживляет дискуссию!
P.S. Рубрика работает до среды включительно.
#вопросы
Появилась возможность возобновить общение в формате "вопрос - ответ"
💬 Оставить любой вопрос на тему инвестиций и финансов, экономики и не только, можете в комментариях под этим постом. Буду отвечать по мере возможности, сразу на несколько вопросов.
Приветствуются также ответы от других участников чата, такая активность оживляет дискуссию!
P.S. Рубрика работает до среды включительно.
#вопросы
📅 Самое важное на этой неделе
25 февраля
📌 ВТБ (#VTBR) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - День инвестора.
📌 Газпром нефть (#SIBN) - внеочередное собрание СД.
26 февраля
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
27 февраля
📌 Сбер (#SBER) - отчет по МСФО за 2024г. Комментарии по дивидендам.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г. Комментарии менеджмента к отчетности.
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые и операционные результаты за 4кв и 12мес 2024г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчёт по РСБУ за 2024г.
28 февраля
📌 Интер РАО (#IRAO) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивполитике и стратегии до 2030 г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Голосование по Резолюции ООН по Украине - 24 февраля. Страны G7 - заявление по Украинскому конфликту - 24 февраля. Макрон - визит в Вашингтон - 24 февраля, Стармер - 27 февраля. Детали "мирного плана" Трампа.
🌐 Санкции. Введение 16-го пакета ЕС (алюминий, банки, танкеры). Британия - новый (крупнейший за 3 года) пакет санкций. Риторика США по вероятному смягчению санкций - 24 февраля. Дискуссии в ЕС по конфискации замороженных активов РФ на $280 млрд.
🇷🇺 Российский рынок. Резюме обсуждения ключевой ставки - 26 февраля. Недельная инфляция - 26 февраля 19:00мск. Укрепление рубля на фоне налогового периода. Отток из фондов денежного рынка.
🇺🇸 Глобальные рынки. Встреча министров финансов и глав ЦБ G20 в Шанхае - 26-27 февраля. Инфляция в США PCE Price index (январь) - 28 февраля 16:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
25 февраля
📌 ВТБ (#VTBR) - отчет по МСФО за 2024г.
📌 Хендерсон (#HNFG) - День инвестора.
📌 Газпром нефть (#SIBN) - внеочередное собрание СД.
26 февраля
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
27 февраля
📌 Сбер (#SBER) - отчет по МСФО за 2024г. Комментарии по дивидендам.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г. Комментарии менеджмента к отчетности.
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые и операционные результаты за 4кв и 12мес 2024г.
📌 РусГидро (#HYDR) - отчёт по РСБУ за 2024г.
28 февраля
📌 Интер РАО (#IRAO) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивполитике и стратегии до 2030 г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Голосование по Резолюции ООН по Украине - 24 февраля. Страны G7 - заявление по Украинскому конфликту - 24 февраля. Макрон - визит в Вашингтон - 24 февраля, Стармер - 27 февраля. Детали "мирного плана" Трампа.
🌐 Санкции. Введение 16-го пакета ЕС (алюминий, банки, танкеры). Британия - новый (крупнейший за 3 года) пакет санкций. Риторика США по вероятному смягчению санкций - 24 февраля. Дискуссии в ЕС по конфискации замороженных активов РФ на $280 млрд.
🇷🇺 Российский рынок. Резюме обсуждения ключевой ставки - 26 февраля. Недельная инфляция - 26 февраля 19:00мск. Укрепление рубля на фоне налогового периода. Отток из фондов денежного рынка.
🇺🇸 Глобальные рынки. Встреча министров финансов и глав ЦБ G20 в Шанхае - 26-27 февраля. Инфляция в США PCE Price index (январь) - 28 февраля 16:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
🧘♂️ Спокойствие во времена неопределённости - бесценно!
💲 Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway вырос до рекордных $334 млрд. За 2024 г. +$145 млрд, продано акций на $143 млрд, куплено всего на $9 млрд. Баффетт сообщает акционерам: “Ничего не выглядит привлекательным, но мы всегда в поиске возможностей”.
💰 334 ярда не жгут карман? Частному инвестору сложно себе такое представить, но в 94 года, наверное, это переносится куда проще! Если серьёзно, S&P500 уже 3 месяца держится на исторических хаях, а бычий рынок по большому счету длится почти 5 лет. Бум ИИ не даёт индексу упасть, даже несмотря на отказ ФРС снижать ставку из-за инфляции.
⚡️Баффетт чувствует неладное, и возможно, не хочет рисковать во время бурной активности, которую развернул Трамп с пошлинами. При этом ставки в безриске сравнительно высокие. Портфель казначейских бумаг ($288 млрд) заработал $11,6 млрд процентного дохода.
🏭 Растут и вложения в реальные активы - энергетика, железные дороги и пр. С ними легче переждать кризис, они менее волатильны, чем акции. Ждём, когда Berkshire сделает свой ход и совершит большую сделку по выгодной цене, когда на рынке будет мрачно и депрессивно.
👉 Я не ставлю здесь вопрос “cash is trash”, или “cash is king”. Они меняются местами в разных рыночных циклах, и в зависимости от вашей личной стратегии. Но попробуем сделать общие для всех выводы.
1️⃣ Нахождение в рынке - естественный выбор долгосрочного инвестора. Кэш (не считая подушки безопасности) - скорее вынужденное состояние, чтобы переждать турбулентность. К примеру, я значительной частью капитала стабильно в акциях. Но “котлетить” я не стану даже на волне всеобщего позитива.
2️⃣ Если вы не уверены в ближайших перспективах экономики и рынка, а прогнозы и настроения меняются как в калейдоскопе, важно проявлять здоровый консерватизм. Держать свободную ликвидность наготове и под хороший процент - не так уж плохо.
3️⃣ Баффетту всё равно, как он смотрится с гигантской денежной позицией, в глазах тех, кто всё поставил на риск. Он не подвластен синдрому FOMO, и вообще может позволить себе такую роскошь, как невозмутимость и спокойствие.
🎓 Конечно, сверять свои действия с Баффетом и тем более с его портфелем - некорректно и бессмысленно. Но иногда полезно попытаться понять его мотивы и психологию.
#инвестиции #стратегия #баффетт
💲 Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway вырос до рекордных $334 млрд. За 2024 г. +$145 млрд, продано акций на $143 млрд, куплено всего на $9 млрд. Баффетт сообщает акционерам: “Ничего не выглядит привлекательным, но мы всегда в поиске возможностей”.
💰 334 ярда не жгут карман? Частному инвестору сложно себе такое представить, но в 94 года, наверное, это переносится куда проще! Если серьёзно, S&P500 уже 3 месяца держится на исторических хаях, а бычий рынок по большому счету длится почти 5 лет. Бум ИИ не даёт индексу упасть, даже несмотря на отказ ФРС снижать ставку из-за инфляции.
⚡️Баффетт чувствует неладное, и возможно, не хочет рисковать во время бурной активности, которую развернул Трамп с пошлинами. При этом ставки в безриске сравнительно высокие. Портфель казначейских бумаг ($288 млрд) заработал $11,6 млрд процентного дохода.
🏭 Растут и вложения в реальные активы - энергетика, железные дороги и пр. С ними легче переждать кризис, они менее волатильны, чем акции. Ждём, когда Berkshire сделает свой ход и совершит большую сделку по выгодной цене, когда на рынке будет мрачно и депрессивно.
👉 Я не ставлю здесь вопрос “cash is trash”, или “cash is king”. Они меняются местами в разных рыночных циклах, и в зависимости от вашей личной стратегии. Но попробуем сделать общие для всех выводы.
1️⃣ Нахождение в рынке - естественный выбор долгосрочного инвестора. Кэш (не считая подушки безопасности) - скорее вынужденное состояние, чтобы переждать турбулентность. К примеру, я значительной частью капитала стабильно в акциях. Но “котлетить” я не стану даже на волне всеобщего позитива.
2️⃣ Если вы не уверены в ближайших перспективах экономики и рынка, а прогнозы и настроения меняются как в калейдоскопе, важно проявлять здоровый консерватизм. Держать свободную ликвидность наготове и под хороший процент - не так уж плохо.
3️⃣ Баффетту всё равно, как он смотрится с гигантской денежной позицией, в глазах тех, кто всё поставил на риск. Он не подвластен синдрому FOMO, и вообще может позволить себе такую роскошь, как невозмутимость и спокойствие.
🎓 Конечно, сверять свои действия с Баффетом и тем более с его портфелем - некорректно и бессмысленно. Но иногда полезно попытаться понять его мотивы и психологию.
#инвестиции #стратегия #баффетт
⚠️ Осторожно: новости! 📢
🗣 Слово дня - “редкоземельные” - счетчик запросов Яндекса зашкаливает. Одновременно - это главный драйвер рынка на сегодня. В политическом поле началась конкуренция за расположение Трампа: недавно он решил для себя, что доступ к этим "фантастическим" ископаемым сделает Америку снова великой. Россия поможет - есть что предложить!
Коротко по фактам, которые легко гуглятся:
🌐 Вся мировая промышленность редкоземельных металлических элементов оценивается в $7-8 млрд в год. Прогноз на 2030 г. - $15 млрд.
🇨🇳 До 80% добывает Китай, далее - США, Австралия и т.д.
🇷🇺 Россия на 8-м месте, хотя с учетом разведанных запасов может со временем встать выше.
❄️ Запасы вожделенной для Трампа Гренландии - якобы 40 млн т. (Китай добывает ок. 200 тыс. т. в год). Осталось дождаться, когда растают арктические ледники.
🇺🇦 Украина, вокруг залежей которой изначально поднялся весь хайп, в этом рейтинге не входит даже в топ-20.
💲 Как мы видим, никаких сотен миллиардов долларов и близко нет. Осталось дождаться когда странное увлечение Трампа редкоземельными металлами сменится каким-то другим. Очередной всплеск позитива и утренний Норникель (в моменте +7%) - это не про бизнес, а про эмоции.
🛶 Сейчас мы видим тот самый прилив, который поднимает все лодки. Те из них, что попали в свет излучения телемонитора - всплывают быстрее других. Но не потому, что операционные и финансовые показатели изменились. А потому что рынок заложил в цену ожидания, что эти лодки скоро поплывут по молочным рекам с кисельными берегами. Но это не точно.
#геополитика #ресурсы #переговоры #GMKN
🗣 Слово дня - “редкоземельные” - счетчик запросов Яндекса зашкаливает. Одновременно - это главный драйвер рынка на сегодня. В политическом поле началась конкуренция за расположение Трампа: недавно он решил для себя, что доступ к этим "фантастическим" ископаемым сделает Америку снова великой. Россия поможет - есть что предложить!
Коротко по фактам, которые легко гуглятся:
🌐 Вся мировая промышленность редкоземельных металлических элементов оценивается в $7-8 млрд в год. Прогноз на 2030 г. - $15 млрд.
🇨🇳 До 80% добывает Китай, далее - США, Австралия и т.д.
🇷🇺 Россия на 8-м месте, хотя с учетом разведанных запасов может со временем встать выше.
❄️ Запасы вожделенной для Трампа Гренландии - якобы 40 млн т. (Китай добывает ок. 200 тыс. т. в год). Осталось дождаться, когда растают арктические ледники.
🇺🇦 Украина, вокруг залежей которой изначально поднялся весь хайп, в этом рейтинге не входит даже в топ-20.
💲 Как мы видим, никаких сотен миллиардов долларов и близко нет. Осталось дождаться когда странное увлечение Трампа редкоземельными металлами сменится каким-то другим. Очередной всплеск позитива и утренний Норникель (в моменте +7%) - это не про бизнес, а про эмоции.
🛶 Сейчас мы видим тот самый прилив, который поднимает все лодки. Те из них, что попали в свет излучения телемонитора - всплывают быстрее других. Но не потому, что операционные и финансовые показатели изменились. А потому что рынок заложил в цену ожидания, что эти лодки скоро поплывут по молочным рекам с кисельными берегами. Но это не точно.
#геополитика #ресурсы #переговоры #GMKN
По текущей ситуации
📈 Индекс пробил 3300 п., а с середины декабря вырос на 40%. Очевидно, что фундаментальных причин для роста нет: ставка и инфляция на месте, а отчеты большинства компаний показывают снижение прибыли. Но сейчас это не важно, растём на радужных ожиданиях!
🤷♂️ Достоверно оценить вероятность продолжения “геополитического” ралли невозможно, но в ближайшие дни и даже недели она высокая.
✅ Трамп не перестанет выдавать одну мысль за другой на тему переговоров, он на кураже и очень хочет быстрого результата. Российский рынок считывает это как позитив. И пусть заявления через раз опровергаются, а позиции сторон по-прежнему далеки от компромисса.
✅ Сроки меняются на раз-два: “24 часа”, “100 дней”, “к Пасхе” “в течение года”, теперь снова “в ближайшие недели”. Мало кто воспринимает эти обещания всерьёз, но сам факт, что они звучат, толкает рынок вверх.
✅ Эффект многократно усиливается медийной накачкой: в СМИ и соцсетях создаётся параллельная реальность, в которой санкции уже снимаются, иностранцы возвращаются и т.д. и т.п. Рядовой инвестор - потребитель этого контента - включает режим “Buy”.
📊 Если позитивные ожидания будут и дальше подпитываться новостями, рынок может вести себя иррационально достаточно времени, чтобы спекулятивно проехаться на этом движении. Что касается долгосрочных покупок, логичнее всё же делать это на коррекциях. Для этого необходимо, чтобы информационный фон снизил накал. Однажды это произойдёт: далеко не всё так красиво на переговорном треке, как выдаётся в эфир.
💼 Я остаюсь в рынке, но осторожен с открытием новых позиций в акциях. Особенно если я не уверен, что они сохранят устойчивость бизнеса и денежного потока через несколько лет.
#IMOEX #рынок #геополитика
📈 Индекс пробил 3300 п., а с середины декабря вырос на 40%. Очевидно, что фундаментальных причин для роста нет: ставка и инфляция на месте, а отчеты большинства компаний показывают снижение прибыли. Но сейчас это не важно, растём на радужных ожиданиях!
🤷♂️ Достоверно оценить вероятность продолжения “геополитического” ралли невозможно, но в ближайшие дни и даже недели она высокая.
✅ Трамп не перестанет выдавать одну мысль за другой на тему переговоров, он на кураже и очень хочет быстрого результата. Российский рынок считывает это как позитив. И пусть заявления через раз опровергаются, а позиции сторон по-прежнему далеки от компромисса.
✅ Сроки меняются на раз-два: “24 часа”, “100 дней”, “к Пасхе” “в течение года”, теперь снова “в ближайшие недели”. Мало кто воспринимает эти обещания всерьёз, но сам факт, что они звучат, толкает рынок вверх.
✅ Эффект многократно усиливается медийной накачкой: в СМИ и соцсетях создаётся параллельная реальность, в которой санкции уже снимаются, иностранцы возвращаются и т.д. и т.п. Рядовой инвестор - потребитель этого контента - включает режим “Buy”.
📊 Если позитивные ожидания будут и дальше подпитываться новостями, рынок может вести себя иррационально достаточно времени, чтобы спекулятивно проехаться на этом движении. Что касается долгосрочных покупок, логичнее всё же делать это на коррекциях. Для этого необходимо, чтобы информационный фон снизил накал. Однажды это произойдёт: далеко не всё так красиво на переговорном треке, как выдаётся в эфир.
💼 Я остаюсь в рынке, но осторожен с открытием новых позиций в акциях. Особенно если я не уверен, что они сохранят устойчивость бизнеса и денежного потока через несколько лет.
#IMOEX #рынок #геополитика
👉 Еще в декабре 2024 года глава Сбера Герман Греф в рамках Дня инвестора заявлял, что Сбербанк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли за 2024 год, что, по мнению экспертов составит 34,9-37 рублей за ценную бумагу.
👉 Напоминаю, что отчетность по МСФО за 2024 год будет опубликована уже завтра, 27 февраля, так что буду активно следить за результатами Сбера.
#SBER #рынки #отчеты
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Озон вышел с отчётом: когда уже на прибыль?
📈 Оборот (GMV) в 2024 году вырос на 64% г/г и превысил ₽2,875 трлн. Есть замедление после темпов роста после +110% в 2023 г. Ожидаемо, учитывая эффект масштаба в сочетании с высокой базой.
📉 На 2025 г. прогнозируется снижение темпов до 30-40%, что всё равно немало - нельзя гнать лошадь бесконечно быстро.
📱 Финтех (Озон Банк) вытягивает финрез Группы - прибыль ₽26,4 млрд (+129% г/г) против убытка ₽81,6 млрд в e-commerce (увеличился на 55% г/г). Такое расхождение не удивительно при текущей ставке: банк зарабатывает как на клиентских остатках (₽200 млрд), так и на кредитах под 30%+.
👉 Главное: выход на прибыль менеджмент планирует “на горизонте 2-3-х лет”. Неизбежный вопрос из зала: компания работает на рынке с конца 90-х, почему до сих пор не удосужилась выйти на прибыльность?
🧐 Замечу, что в целом компании роста - все еще непривычная модель для многих наших инвесторов. Об этом можно судить по комментариям в чатах: “Мои внуки-то доживут до прибыли?”, “Кормят завтраками!”, “Вот когда выйдете, тогда и поговорим” и т.п. Сама компания считает, что завоевание доли рынка важнее прибыли. Менеджмент ориентируется на положительный денежный поток, который за год вырос в 3 раза до ₽286,3 млрд.
💼 Как стоимостной (value) инвестор, я не могу не задаваться вопросом о конечном финансовом результате. Поэтому в свое время принял решение не владеть бумагой напрямую. Но поскольку моя стратегия нацелена на поиск историй, имеющих потенциал значительной переоценки в будущем, я отношусь к перспективам таких бизнесов без излишнего скепсиса. Думаю, самое интересное здесь еще впереди.
#OZON #отчет #прибыль
📈 Оборот (GMV) в 2024 году вырос на 64% г/г и превысил ₽2,875 трлн. Есть замедление после темпов роста после +110% в 2023 г. Ожидаемо, учитывая эффект масштаба в сочетании с высокой базой.
📉 На 2025 г. прогнозируется снижение темпов до 30-40%, что всё равно немало - нельзя гнать лошадь бесконечно быстро.
📱 Финтех (Озон Банк) вытягивает финрез Группы - прибыль ₽26,4 млрд (+129% г/г) против убытка ₽81,6 млрд в e-commerce (увеличился на 55% г/г). Такое расхождение не удивительно при текущей ставке: банк зарабатывает как на клиентских остатках (₽200 млрд), так и на кредитах под 30%+.
👉 Главное: выход на прибыль менеджмент планирует “на горизонте 2-3-х лет”. Неизбежный вопрос из зала: компания работает на рынке с конца 90-х, почему до сих пор не удосужилась выйти на прибыльность?
🧐 Замечу, что в целом компании роста - все еще непривычная модель для многих наших инвесторов. Об этом можно судить по комментариям в чатах: “Мои внуки-то доживут до прибыли?”, “Кормят завтраками!”, “Вот когда выйдете, тогда и поговорим” и т.п. Сама компания считает, что завоевание доли рынка важнее прибыли. Менеджмент ориентируется на положительный денежный поток, который за год вырос в 3 раза до ₽286,3 млрд.
💼 Как стоимостной (value) инвестор, я не могу не задаваться вопросом о конечном финансовом результате. Поэтому в свое время принял решение не владеть бумагой напрямую. Но поскольку моя стратегия нацелена на поиск историй, имеющих потенциал значительной переоценки в будущем, я отношусь к перспективам таких бизнесов без излишнего скепсиса. Думаю, самое интересное здесь еще впереди.
#OZON #отчет #прибыль
📈 Сбербанк продолжает ставить рекорды – чистая прибыль за прошедший год достигла 1,58 трлн рублей, что на 4,8% больше, чем годом ранее. Заработок превзошел ожидания аналитиков, которые прогнозировали прибыль 1,579 трлн рублей. Рост идет по всем параметрам: кредитный портфель (+16,4%), клиентские средства (+21,6%), количество клиентов +1,4 млн, +900 компаний, которые начали проходить цифровую трансформацию своего бизнеса вместе со Сбера, в том числе и на основе искусственного интеллекта.
💰 Не только зарабатывает, но и делится. Сбер традиционно направляет половину прибыли на дивиденды, и по итогам 2024-го выплаты составят более 750 млрд рублей – абсолютный рекорд среди российских компаний. Причем эти деньги пойдут как государству, так и частным инвесторам, которые держат акции банка.
🚀 Отрыв от конкурентов растет. Например, ВТБ, даже после стремительного восстановления, заработал в три раза меньше. Сбер же показывает высокую рентабельность капитала, стабильно контролирует риски и наращивает рыночную долю.
📊 Что с акциями? Судя по динамике, рынок уже заложил сильные результаты в котировки, но высокий уровень дивидендной доходности продолжает поддерживать спрос. Инвесторы видят в Сбере опорный актив, который стабильно приносит прибыль и остается ключевым игроком на рынке.
#SBER #отчет
💰 Не только зарабатывает, но и делится. Сбер традиционно направляет половину прибыли на дивиденды, и по итогам 2024-го выплаты составят более 750 млрд рублей – абсолютный рекорд среди российских компаний. Причем эти деньги пойдут как государству, так и частным инвесторам, которые держат акции банка.
🚀 Отрыв от конкурентов растет. Например, ВТБ, даже после стремительного восстановления, заработал в три раза меньше. Сбер же показывает высокую рентабельность капитала, стабильно контролирует риски и наращивает рыночную долю.
📊 Что с акциями? Судя по динамике, рынок уже заложил сильные результаты в котировки, но высокий уровень дивидендной доходности продолжает поддерживать спрос. Инвесторы видят в Сбере опорный актив, который стабильно приносит прибыль и остается ключевым игроком на рынке.
#SBER #отчет
Репутация чего-то да стоит (буквально!)
🚫 Акции Магнита, Самолета, Европлана и префы Мечела будут исключены из индекса Мосбиржи с 21 марта.
📊 Исключение из индекса оказывает давление на котировки бумаги. Включение - даёт поддержку, т.к. индексные фонды обязаны проводить ребалансировку, чтобы соответствовать бенчмарку. Психологический фактор тоже имеет значение: частные инвесторы не оставят этот факт без внимания.
🤷♂️ Когда непонятно, чего ожидать от эмитента - это всегда удар по репутации. Но что с того простому инвестору?
🛒 Посмотрим на примере Магнита: коммуникация сведена к минимуму, отчеты выходят с запозданием, туман с байбэком, рекомендации СД по дивидендам не утверждают акционеры из-за отсутствия кворума. MGNT стоит в списке на исключение аж с 2023 г., но теперь биржа ограничивает нахождение листе ожидания 2-мя кварталами.
💰 Репутация - часть стоимости, которая должна учитываться не как что-то эфемерное, что нельзя потрогать руками и положить в карман. Во всем мире это имеет денежное выражение на брокерском счете, причём долгосрочно. И дело не в Магните, в конце концов и на нём вполне можно заработать спекулятивно, не оглядываясь на всякие там сантименты.
🔎 Взглянув на график, допустим, Газпрома или ВТБ, попробуйте примерно оценить, какой вклад в рост или падение котировок внесли “дивидендные сюрпризы”, невыполненные обещания и т.п. Казалось бы: какая разница, кто там сидит в кресле руководителя, если бизнес работает и приносит деньги? Но недавний рост GAZP на очередных слухах об отставке Миллера говорит об обратном. Да и история с Галицким не в последнюю очередь отразилась на графике Магнита с 2015 года.
👉 Итак, репутация эмитента имеет значение, её оценка - важная часть риск-менеджмента. Она не обязательно должна быть поводом для продажи или отказа от покупки. Многие говорят: “Пусть молчит про дивиденды, лишь бы заплатил!”. Но репутация даёт еще один веский повод для диверсификации, чтобы не ставить всё на лошадь, которая может подвести.
#IMOEX #индексы #акции
🚫 Акции Магнита, Самолета, Европлана и префы Мечела будут исключены из индекса Мосбиржи с 21 марта.
📊 Исключение из индекса оказывает давление на котировки бумаги. Включение - даёт поддержку, т.к. индексные фонды обязаны проводить ребалансировку, чтобы соответствовать бенчмарку. Психологический фактор тоже имеет значение: частные инвесторы не оставят этот факт без внимания.
🤷♂️ Когда непонятно, чего ожидать от эмитента - это всегда удар по репутации. Но что с того простому инвестору?
🛒 Посмотрим на примере Магнита: коммуникация сведена к минимуму, отчеты выходят с запозданием, туман с байбэком, рекомендации СД по дивидендам не утверждают акционеры из-за отсутствия кворума. MGNT стоит в списке на исключение аж с 2023 г., но теперь биржа ограничивает нахождение листе ожидания 2-мя кварталами.
💰 Репутация - часть стоимости, которая должна учитываться не как что-то эфемерное, что нельзя потрогать руками и положить в карман. Во всем мире это имеет денежное выражение на брокерском счете, причём долгосрочно. И дело не в Магните, в конце концов и на нём вполне можно заработать спекулятивно, не оглядываясь на всякие там сантименты.
🔎 Взглянув на график, допустим, Газпрома или ВТБ, попробуйте примерно оценить, какой вклад в рост или падение котировок внесли “дивидендные сюрпризы”, невыполненные обещания и т.п. Казалось бы: какая разница, кто там сидит в кресле руководителя, если бизнес работает и приносит деньги? Но недавний рост GAZP на очередных слухах об отставке Миллера говорит об обратном. Да и история с Галицким не в последнюю очередь отразилась на графике Магнита с 2015 года.
👉 Итак, репутация эмитента имеет значение, её оценка - важная часть риск-менеджмента. Она не обязательно должна быть поводом для продажи или отказа от покупки. Многие говорят: “Пусть молчит про дивиденды, лишь бы заплатил!”. Но репутация даёт еще один веский повод для диверсификации, чтобы не ставить всё на лошадь, которая может подвести.
#IMOEX #индексы #акции
Московская Биржа
Московская Биржа - Новости и пресс-релизы Московской биржи
Новые базы расчета индексов Московской Биржи | Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами.
⚡️ Итоги недели: кульбиты геополитики не дают рынку опомниться
📈 Индекс Мосбиржи за 2 месяца отыграл всё падение 2024-го года, +36% с минимумов декабря. На этой неделе он прервал ралли на геополитических новостях и потерял 2,5%. Ускорение инфляции и высокая ставка напомнили о фундаментале, который всё последнее время игнорировался. Но причины распродаж в акциях и возврата рубля к ослаблению - всё те же: мирные переговоры буксуют.
🇺🇸 События прошедшей ночи в Вашингтоне войдут в историю. Но пока они мало что проясняют для инвесторов, этот сюжет должен пару дней отстояться. Первичную реакцию рынка “на минималках” увидим уже сегодня и завтра - стартуют торги по выходным.
🏆 Топ событий недели
🔸 Российский рынок акций отскочил в пятницу вечером после скандального срыва переговоров Трампа и Зеленского.
🔸 Греф пообещал выплатить за 2024 год 50% прибыли дивидендами (ДД ок. 11%), но гарантировать их на 3 года вперед не стал, сославшись на то, что “мир слишком волатилен”.
🔸 Чистая прибыль ВТБ за 2024 г. выросла на 27,5% г/г, но "дивидендного сюрприза" не случилось из-за недостатка капитала.
🔸 Из индекса Мосбиржи с 21 марта исключаются бумаги Магнита, Самолета, Европлана, префы Мечела. В индекс войдут Мать и Дитя, Ренессанс.
🔸 Биткоин в пятницу падал ниже $79 тыс., растеряв все достижения Трамп-ралли, в т.ч. на жесткой риторике самого Трампа по торговым пошлинам. Уже отрастает.
🌤 Всех с первым днём весны, хороших выходных!
#неделя #рынки #итоги
📈 Индекс Мосбиржи за 2 месяца отыграл всё падение 2024-го года, +36% с минимумов декабря. На этой неделе он прервал ралли на геополитических новостях и потерял 2,5%. Ускорение инфляции и высокая ставка напомнили о фундаментале, который всё последнее время игнорировался. Но причины распродаж в акциях и возврата рубля к ослаблению - всё те же: мирные переговоры буксуют.
🇺🇸 События прошедшей ночи в Вашингтоне войдут в историю. Но пока они мало что проясняют для инвесторов, этот сюжет должен пару дней отстояться. Первичную реакцию рынка “на минималках” увидим уже сегодня и завтра - стартуют торги по выходным.
🏆 Топ событий недели
🔸 Российский рынок акций отскочил в пятницу вечером после скандального срыва переговоров Трампа и Зеленского.
🔸 Греф пообещал выплатить за 2024 год 50% прибыли дивидендами (ДД ок. 11%), но гарантировать их на 3 года вперед не стал, сославшись на то, что “мир слишком волатилен”.
🔸 Чистая прибыль ВТБ за 2024 г. выросла на 27,5% г/г, но "дивидендного сюрприза" не случилось из-за недостатка капитала.
🔸 Из индекса Мосбиржи с 21 марта исключаются бумаги Магнита, Самолета, Европлана, префы Мечела. В индекс войдут Мать и Дитя, Ренессанс.
🔸 Биткоин в пятницу падал ниже $79 тыс., растеряв все достижения Трамп-ралли, в т.ч. на жесткой риторике самого Трампа по торговым пошлинам. Уже отрастает.
🌤 Всех с первым днём весны, хороших выходных!
#неделя #рынки #итоги
❓Как купить квартиру в московской новостройке с максимальной выгодой?
Три простых лайфхака, которые помогут грамотно подойти к покупке недвижимости на первичном рынке:
1️⃣ Покупать на старте продаж. Как показывает практика, квадратные метры в столице стабильно растут в цене. Поэтому, чем раньше заключен договор долевого участия, тем дешевле будущая квартира. Но здесь очень важно выбрать надежного застройщика и качественный проект.
2️⃣Покупать квартиру с предчистовой отделкой. Так называемый white box, возможно, будет немного дороже, чем квартира «в бетоне». Зато получится сэкономить (деньги, время и силы) на всех «грязных» работах и материалах — застройщик закупает оптом, поэтому финальная цена все равно должна быть ниже. И цены на материалы к моменту сдачи точно будут расти.
3️⃣ Покупать в рассрочку. И чем дольше рассрочка, тем лучше. Даже если у вас уже есть вся сумма, оплата частями позволит, например, положить оставшиеся деньги на вклад. А потом использовать проценты для оплаты ремонта. Из плюсов: по окончанию периода рассрочки можно перейти на ипотеку, когда будут более выгодные ставки.
🧠 С теорией разобрались, переходим к практическим советам. По всем трем пунктам подходит жилой район ÁLIA рядом с метро «Спартак» на северо-западе Москвы.
🏠 В ÁLIA совсем недавно открылись продажи квартир в 28-этажной башне. Все квартиры в новом корпусе — с отделкой white box. И на старте продаж застройщик предлагает несколько вариантов рассрочки сроком на 3 (!) года.
🏬 Новый дом входит в 4-ю очередь ÁLIA. В 1-й и 2-й очередях проекта уже живут люди, 3-я очередь — на финишной прямой. Жилой район расположен на набережной Москвы-реки и спроектирован в формате 15-минутного города. Суть концепции в том, что вся необходимая социальная и коммерческая инфраструктура находится рядом с домом.
📍Рядом — спорткомплекс «Чкалов Арена» на 25 видов спорта, школа, детский сад, поликлиника и будущий Прибрежный парк на собственной набережной 3 км.
Цены на старте — от 12 млн р. Подробнее о проекте на сайте alia.moscow
Реклама. Рекламодатель - ООО "СЗ "РЕЗИДЕНС". ИНН 9705115857
Три простых лайфхака, которые помогут грамотно подойти к покупке недвижимости на первичном рынке:
1️⃣ Покупать на старте продаж. Как показывает практика, квадратные метры в столице стабильно растут в цене. Поэтому, чем раньше заключен договор долевого участия, тем дешевле будущая квартира. Но здесь очень важно выбрать надежного застройщика и качественный проект.
2️⃣Покупать квартиру с предчистовой отделкой. Так называемый white box, возможно, будет немного дороже, чем квартира «в бетоне». Зато получится сэкономить (деньги, время и силы) на всех «грязных» работах и материалах — застройщик закупает оптом, поэтому финальная цена все равно должна быть ниже. И цены на материалы к моменту сдачи точно будут расти.
3️⃣ Покупать в рассрочку. И чем дольше рассрочка, тем лучше. Даже если у вас уже есть вся сумма, оплата частями позволит, например, положить оставшиеся деньги на вклад. А потом использовать проценты для оплаты ремонта. Из плюсов: по окончанию периода рассрочки можно перейти на ипотеку, когда будут более выгодные ставки.
🧠 С теорией разобрались, переходим к практическим советам. По всем трем пунктам подходит жилой район ÁLIA рядом с метро «Спартак» на северо-западе Москвы.
🏠 В ÁLIA совсем недавно открылись продажи квартир в 28-этажной башне. Все квартиры в новом корпусе — с отделкой white box. И на старте продаж застройщик предлагает несколько вариантов рассрочки сроком на 3 (!) года.
🏬 Новый дом входит в 4-ю очередь ÁLIA. В 1-й и 2-й очередях проекта уже живут люди, 3-я очередь — на финишной прямой. Жилой район расположен на набережной Москвы-реки и спроектирован в формате 15-минутного города. Суть концепции в том, что вся необходимая социальная и коммерческая инфраструктура находится рядом с домом.
📍Рядом — спорткомплекс «Чкалов Арена» на 25 видов спорта, школа, детский сад, поликлиника и будущий Прибрежный парк на собственной набережной 3 км.
Цены на старте — от 12 млн р. Подробнее о проекте на сайте alia.moscow
Реклама. Рекламодатель - ООО "СЗ "РЕЗИДЕНС". ИНН 9705115857
Старая проблема со старыми долларами
💲 Спрос на подешевевшие доллары на этой неделе обострил проблему со “старыми” купюрами. Пишут разное, многие сообщают о лютой дискриминации в обменниках. Доллар вроде, един для всех, но есть нюансы...
🎓 База: до 1996 г. печатали банкноты зеленого цвета (отсюда жаргонное “зелень”, “100 зелёных” и т.п.). До 2013 г. - белого цвета, позднее - синего. Внедряются новые элементы защиты: в новых купюрах добавили голографическую защитную нить и рельефный оттиск.
👉 Спойлер: с резаной бумагой вы не останетесь, купюры не имеют срока действия. Всё зависит от того, где вы будете их использовать.
🌐 В США и других странах “развитого капитализма” разницы нет. Все выпуски после 1914 г. обязательны к приему. Например, винтажной купюрой номиналом в $10 000 в США до сих можно расплатиться. Если будете в тех краях - используйте возможность поменять свои старые на новые, или потратить.
🌴 В южных локациях (Турция, Таиланд, Египет, Индия, Вьетнам, Индонезия, ОАЭ и др.), и в СНГ могут отказать принимать “белые”, или невыгодный курс. Рисков больше в мелких частных заведениях. Срубить пару процентов с туриста - бесценно!
🇷🇺 В России ситуация зависит от конкретного банка и города:
⚠️ Дефицит “синих” долларов;
⚠️ Комиссия “за подбор купюр” (курс +1-3%);
⚠️ Предупреждают, что назад “белые” доллары не примут;
⚠️ Приём только в идеальном состоянии;
⚠️ Обмен старых на рубли и потом повторная конвертация и т.д.
⚖️ По закону, если купюра в нормальном состоянии и без явных признаков подделки, можете требовать начальника отделения или жаловаться в ЦБ (ну, такое…).
💼 Конечно, наличная валюта — это не про инвестиции, ведь у доллара тоже есть инфляция, но нет процентного дохода. Поэтому я, пользуясь локальным укреплением рубля, на днях прикупил замещающих и юаневых облигаций.
💵 Наличка - вполне рабочий вариант для зарубежных поездок, а также подушки безопасности или “тревожного чемоданчика”. Да, звучит будто “под матрасом”, но как говорится, времена не выбирают!
#валюта #доллары #купюры #обмен
💲 Спрос на подешевевшие доллары на этой неделе обострил проблему со “старыми” купюрами. Пишут разное, многие сообщают о лютой дискриминации в обменниках. Доллар вроде, един для всех, но есть нюансы...
🎓 База: до 1996 г. печатали банкноты зеленого цвета (отсюда жаргонное “зелень”, “100 зелёных” и т.п.). До 2013 г. - белого цвета, позднее - синего. Внедряются новые элементы защиты: в новых купюрах добавили голографическую защитную нить и рельефный оттиск.
👉 Спойлер: с резаной бумагой вы не останетесь, купюры не имеют срока действия. Всё зависит от того, где вы будете их использовать.
🌐 В США и других странах “развитого капитализма” разницы нет. Все выпуски после 1914 г. обязательны к приему. Например, винтажной купюрой номиналом в $10 000 в США до сих можно расплатиться. Если будете в тех краях - используйте возможность поменять свои старые на новые, или потратить.
🌴 В южных локациях (Турция, Таиланд, Египет, Индия, Вьетнам, Индонезия, ОАЭ и др.), и в СНГ могут отказать принимать “белые”, или невыгодный курс. Рисков больше в мелких частных заведениях. Срубить пару процентов с туриста - бесценно!
🇷🇺 В России ситуация зависит от конкретного банка и города:
⚠️ Дефицит “синих” долларов;
⚠️ Комиссия “за подбор купюр” (курс +1-3%);
⚠️ Предупреждают, что назад “белые” доллары не примут;
⚠️ Приём только в идеальном состоянии;
⚠️ Обмен старых на рубли и потом повторная конвертация и т.д.
⚖️ По закону, если купюра в нормальном состоянии и без явных признаков подделки, можете требовать начальника отделения или жаловаться в ЦБ (ну, такое…).
💼 Конечно, наличная валюта — это не про инвестиции, ведь у доллара тоже есть инфляция, но нет процентного дохода. Поэтому я, пользуясь локальным укреплением рубля, на днях прикупил замещающих и юаневых облигаций.
💵 Наличка - вполне рабочий вариант для зарубежных поездок, а также подушки безопасности или “тревожного чемоданчика”. Да, звучит будто “под матрасом”, но как говорится, времена не выбирают!
#валюта #доллары #купюры #обмен
📅 Самое важное на этой неделе
3 марта
📌 ТМК (#TRMK) - отчет по МСФО за 2024г.
4 марта
📌 Аэрофлот (#AFLT) - отчет по МСФО за 2024г, конференц-колл с менеджментом.
📌 Европлан (#LEAS) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт по МСФО за 2024г.
📌 МКБ (#CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - объём торгов за февраль.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за февраль 2025 г
5 марта
📌 Полюс (#PLZL) - производственные и финансовые результаты по МСФО за 2п и весь 2024г. Презентация для инвесторов и аналитиков.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
📌 Хедхантер (#HEAD) - финансовые результаты за 4кв и весь 2024г.
📌 МТС Банк (#MBNK) - отчет по МСФО за 2024г.
6 марта
📌 Мосбиржа (#MOEX) - финансовые результаты по МСФО за 2024г, конференц-звонок с инвесторами.
📌 Диасофт (#DIAS) - отчет по МСФО за 3 фин. квартал 2024г.
📌 Банк СПБ (#BSPB) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - последний день приема заявок на обмен расписок CIAN Plc на акции МКПАО «ЦИАН».
7 марта
📌 Совкомфлот (#FLOT) - отчет по МСФО за 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Динамика переговорного процесса после ссоры Трампа с Зеленским. Обсуждение прекращения военной помощи США Киеву - 3 марта. Реанимация соглашения о доступе США к природным ресурсам Украины. Саммит ЕС по Украине - 6 марта.
🌐 Санкции. Шансы на ослабление санкционного режима со стороны США. Риторика ЕС по санкциям.
🇷🇺 Российский рынок. ЦБ: объемы покупки/продажи валюты в марте - 5 марта 12:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. Риторика по инфляции и ставке перед заседанием ЦБ 21 марта.
🇺🇸 Глобальные рынки. Безработица в США, Nonfarm Payrolls (февраль) - 7 марта 16:30мск. Ведение 25% пошлин против Мексики и Канады - 4 марта. Ежегодное заседание Народного собрания КНР (меры стимулирования) - 6,7 марта. Первый саммит по криптовалютам в Белом доме - 7 марта.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
3 марта
📌 ТМК (#TRMK) - отчет по МСФО за 2024г.
4 марта
📌 Аэрофлот (#AFLT) - отчет по МСФО за 2024г, конференц-колл с менеджментом.
📌 Европлан (#LEAS) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт по МСФО за 2024г.
📌 МКБ (#CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - объём торгов за февраль.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за февраль 2025 г
5 марта
📌 Полюс (#PLZL) - производственные и финансовые результаты по МСФО за 2п и весь 2024г. Презентация для инвесторов и аналитиков.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2024г.
📌 Хедхантер (#HEAD) - финансовые результаты за 4кв и весь 2024г.
📌 МТС Банк (#MBNK) - отчет по МСФО за 2024г.
6 марта
📌 Мосбиржа (#MOEX) - финансовые результаты по МСФО за 2024г, конференц-звонок с инвесторами.
📌 Диасофт (#DIAS) - отчет по МСФО за 3 фин. квартал 2024г.
📌 Банк СПБ (#BSPB) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - последний день приема заявок на обмен расписок CIAN Plc на акции МКПАО «ЦИАН».
7 марта
📌 Совкомфлот (#FLOT) - отчет по МСФО за 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Динамика переговорного процесса после ссоры Трампа с Зеленским. Обсуждение прекращения военной помощи США Киеву - 3 марта. Реанимация соглашения о доступе США к природным ресурсам Украины. Саммит ЕС по Украине - 6 марта.
🌐 Санкции. Шансы на ослабление санкционного режима со стороны США. Риторика ЕС по санкциям.
🇷🇺 Российский рынок. ЦБ: объемы покупки/продажи валюты в марте - 5 марта 12:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. Риторика по инфляции и ставке перед заседанием ЦБ 21 марта.
🇺🇸 Глобальные рынки. Безработица в США, Nonfarm Payrolls (февраль) - 7 марта 16:30мск. Ведение 25% пошлин против Мексики и Канады - 4 марта. Ежегодное заседание Народного собрания КНР (меры стимулирования) - 6,7 марта. Первый саммит по криптовалютам в Белом доме - 7 марта.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Что делать в любой непонятной ситуации?
💥 "Ура! Мы ломим, гнутся шведы!...”. Трамп дёрнул стоп-кран и поставил на тормоз военную поддержку Украины. Никакой сенсации нет, всё к тому шло. Ссора с Зеленским “на камеру” лишь ускорила неизбежное. Сообщения с намёками на то, что вот-вот снимут санкции, привычно дёрнули индекс Мосбиржи вверх. На карте рынка с утра нет ни одной бумаги в красном.
❓ Уверены ли мы, что всё пойдёт по плану? Гарантий нет.
1️⃣ Исхожу из того, что сроки мирного урегулирования скорее сдвигаются вправо, чем влево. ЕС резко наращивает помощь, а значит ресурсы для продолжения боевых действий будут. У РФ тем более нет мотивации останавливать наступление, раз уж новый геополитический расклад столь благоприятен.
2️⃣ С 4 марта дан официальный старт торговых войн США с Канадой, Мексикой и Китаем, на очереди Европа. Это означает рост глобальной инфляции и замедление экономической активности (плохо для нефти). Наш рынок тоже так или иначе ощутит давление.
3️⃣ Сохранение высокой ключевой ставки как минимум до конца года уже стало консенсусом. Это значит, что акции по-прежнему будут конкурировать за доходность со вкладами, облигациями и фондами ликвидности. Кстати, несмотря на рекордный отток из фондов (₽30 млрд за февраль), почти триллион в них еще остался.
❓ Какой сейчас может быть портфельная стратегия?
🎓 Прежде всего, спешка и суета увеличивают вероятность потерь. Чем больше неопределенности, тем более сбалансированными должны быть наши действия. Если нет уверенности, что геополитика не пойдёт “не туда”, часть вложений стоит сохранять в консервативных инструментах, привязанных к высокой ставке (фонды, флоатеры и др.).
💼 Долю в качественных акциях и длинных облигациях, чтобы не пропустить возможное продолжение роста, можно наращивать постепенно, не пытаясь заработать все деньги мира сразу.
#геополитика #портфель #стратегия
💥 "Ура! Мы ломим, гнутся шведы!...”. Трамп дёрнул стоп-кран и поставил на тормоз военную поддержку Украины. Никакой сенсации нет, всё к тому шло. Ссора с Зеленским “на камеру” лишь ускорила неизбежное. Сообщения с намёками на то, что вот-вот снимут санкции, привычно дёрнули индекс Мосбиржи вверх. На карте рынка с утра нет ни одной бумаги в красном.
❓ Уверены ли мы, что всё пойдёт по плану? Гарантий нет.
1️⃣ Исхожу из того, что сроки мирного урегулирования скорее сдвигаются вправо, чем влево. ЕС резко наращивает помощь, а значит ресурсы для продолжения боевых действий будут. У РФ тем более нет мотивации останавливать наступление, раз уж новый геополитический расклад столь благоприятен.
2️⃣ С 4 марта дан официальный старт торговых войн США с Канадой, Мексикой и Китаем, на очереди Европа. Это означает рост глобальной инфляции и замедление экономической активности (плохо для нефти). Наш рынок тоже так или иначе ощутит давление.
3️⃣ Сохранение высокой ключевой ставки как минимум до конца года уже стало консенсусом. Это значит, что акции по-прежнему будут конкурировать за доходность со вкладами, облигациями и фондами ликвидности. Кстати, несмотря на рекордный отток из фондов (₽30 млрд за февраль), почти триллион в них еще остался.
❓ Какой сейчас может быть портфельная стратегия?
🎓 Прежде всего, спешка и суета увеличивают вероятность потерь. Чем больше неопределенности, тем более сбалансированными должны быть наши действия. Если нет уверенности, что геополитика не пойдёт “не туда”, часть вложений стоит сохранять в консервативных инструментах, привязанных к высокой ставке (фонды, флоатеры и др.).
💼 Долю в качественных акциях и длинных облигациях, чтобы не пропустить возможное продолжение роста, можно наращивать постепенно, не пытаясь заработать все деньги мира сразу.
#геополитика #портфель #стратегия
Долговой рынок оживился. Надолго ли?
📈 Индекс гособлигаций RGBI, который долго топтался на месте, глядя со стороны на феерические полёты в акциях, наконец пришёл в движение. Идём на отметку 109 п., хотя до выборов в США были на 96 п. Для облигаций это немало.
📊 Всегда смотрю на госдолг как на важнейший индикатор настроений в т.н. smart money. Большие деньги не терпят суеты и не спешат бежать вслед за новостями, в отличие от “физиков”. Но если они входят в устойчивый тренд, это не стоит игнорировать.
🔎 Рост на долговом рынке - это ставка на снижение ставки, возможно более раннее, чем к концу года (как говорит консенсус аналитиков). Но есть одно но. Хоть облигации и не скачут с такой же амплитудой как акции, но они тоже умеют разворачиваться вспять. И потом долго и нудно ползти вниз, или стагнировать, расстраивая тех, кто купил их на фальстарте.
🌐 Вся проблема в том, что драйвер в облигациях сегодня тот же, что и в акциях - геополитика. От неё зависит решение ЦБ по ставке. Предсказывать её, учитывая что сейчас происходит, особенно в вашингтонских кабинетах, - это гадание на кофейной гуще. Поэтому - если входить в длинный долг, то лучше поэтапно, а если в корпораты - то с надёжным рейтингом.
#RGBI #облигации
📈 Индекс гособлигаций RGBI, который долго топтался на месте, глядя со стороны на феерические полёты в акциях, наконец пришёл в движение. Идём на отметку 109 п., хотя до выборов в США были на 96 п. Для облигаций это немало.
📊 Всегда смотрю на госдолг как на важнейший индикатор настроений в т.н. smart money. Большие деньги не терпят суеты и не спешат бежать вслед за новостями, в отличие от “физиков”. Но если они входят в устойчивый тренд, это не стоит игнорировать.
🔎 Рост на долговом рынке - это ставка на снижение ставки, возможно более раннее, чем к концу года (как говорит консенсус аналитиков). Но есть одно но. Хоть облигации и не скачут с такой же амплитудой как акции, но они тоже умеют разворачиваться вспять. И потом долго и нудно ползти вниз, или стагнировать, расстраивая тех, кто купил их на фальстарте.
🌐 Вся проблема в том, что драйвер в облигациях сегодня тот же, что и в акциях - геополитика. От неё зависит решение ЦБ по ставке. Предсказывать её, учитывая что сейчас происходит, особенно в вашингтонских кабинетах, - это гадание на кофейной гуще. Поэтому - если входить в длинный долг, то лучше поэтапно, а если в корпораты - то с надёжным рейтингом.
#RGBI #облигации
"БКС Мир инвестиций" предлагает "Бесплатный шорт"
📊 В рамках акции предоставляется возможность открывать короткие позиции с 27 февраля по 31 марта 2025 г. и в течение трех месяцев не платить за перенос открытой позиции. Максимальная сумма бесплатного шорта – ₽10 млн, далее - по стандартной ставке (на момент поста 11%).
💼 Для участия у клиента должен быть открыт брокерский счет «Индивидуальный» с активами совокупно не менее ₽1 тыс., и не должно быть действующих счетов других типов. Под условия акции подпадают инвесторы, которые не переносили позиции с 10 августа 2024 г. по 27 февраля 2025 г.
👉 Я смотрю на подобные инструменты как на один из вариантов хеджирования. При этом настоятельно рекомендую помнить, что инвестор должен самостоятельно оценивать риски открытия коротких позиций с неполным покрытием. Например, не отводить под такие сделки значительную часть портфеля, ограничивать возможные убытки выставлением стоп-лоссов по заявкам. И пройти предварительное тестирование в ЛК или приложении брокера.
Подробнее об условиях акции можно узнать здесь.
#брокеры #акции #трейдинг #инвестиции
📊 В рамках акции предоставляется возможность открывать короткие позиции с 27 февраля по 31 марта 2025 г. и в течение трех месяцев не платить за перенос открытой позиции. Максимальная сумма бесплатного шорта – ₽10 млн, далее - по стандартной ставке (на момент поста 11%).
💼 Для участия у клиента должен быть открыт брокерский счет «Индивидуальный» с активами совокупно не менее ₽1 тыс., и не должно быть действующих счетов других типов. Под условия акции подпадают инвесторы, которые не переносили позиции с 10 августа 2024 г. по 27 февраля 2025 г.
👉 Я смотрю на подобные инструменты как на один из вариантов хеджирования. При этом настоятельно рекомендую помнить, что инвестор должен самостоятельно оценивать риски открытия коротких позиций с неполным покрытием. Например, не отводить под такие сделки значительную часть портфеля, ограничивать возможные убытки выставлением стоп-лоссов по заявкам. И пройти предварительное тестирование в ЛК или приложении брокера.
Подробнее об условиях акции можно узнать здесь.
#брокеры #акции #трейдинг #инвестиции
Коротко о результатах Хедхантера за 2024 год
🔺 Выручка выросла до ₽39,6 млрд, +34,5% г/г;
🔺 Скорр.чистая прибыль: ₽24,4 млрд, +95,9% г/г;
🔺 Скорр.показатель EBITDA достиг ₽23,2 млрд, 58,6% от выручки.
🔺 Число активных пользователей: 28,9 млн, из них платящих клиентов 623 тыс.
🔺 Прирост среднедневного числа активных вакансий: +18%.
✔️ Высокая маржинальность бизнеса дополняются важным плюсом в виде дивидендов. Конечно, спецдивиденд даёт лишь разовое преимущество. Но последующая стабильная дивдоходность, которую можно ожидать на уровне 10-13%, - неплохой показатель для растущего технологического бизнеса.
👉 Кстати, акции HEAD, не только снова стали вновь доступными для торговли после переезда, но и стали одними из самых ликвидных, с более чем 150 тыс. розничных инвесторов.
💬 Показательны комментарии к отчёту CEO HeadHunter Дмитрия Сергиенкова: “Мы наблюдаем устойчивый тренд роста инвестиций в HR со стороны наших клиентов”. Он обращает особое внимание инвесторов на развитие экосистемы цифровых HR-решений.
📊 Поделюсь своими ожиданиями по рынку труда. Его охлаждение в результате потепления международных отношений - на самом деле не такая уж и очевидная перспектива. Например, вероятное возвращение иностранных компаний - это новый источник спроса на услуги рекрутинга. В случае, если этого не произойдёт так скоро, как нам хотелось бы, востребованность сервиса на дефицитном рынке труда сохранится на высоком уровне.
P.S. Недавно искал ассистента, разместив вакансии на HH и Авито. Сложно однозначно сказать о качестве соискателей, но стоимость отклика получилась дешевле в HH, несмотря на более высокие тарифы.
#HEAD #рекрутинг #акции
🔺 Выручка выросла до ₽39,6 млрд, +34,5% г/г;
🔺 Скорр.чистая прибыль: ₽24,4 млрд, +95,9% г/г;
🔺 Скорр.показатель EBITDA достиг ₽23,2 млрд, 58,6% от выручки.
🔺 Число активных пользователей: 28,9 млн, из них платящих клиентов 623 тыс.
🔺 Прирост среднедневного числа активных вакансий: +18%.
✔️ Высокая маржинальность бизнеса дополняются важным плюсом в виде дивидендов. Конечно, спецдивиденд даёт лишь разовое преимущество. Но последующая стабильная дивдоходность, которую можно ожидать на уровне 10-13%, - неплохой показатель для растущего технологического бизнеса.
👉 Кстати, акции HEAD, не только снова стали вновь доступными для торговли после переезда, но и стали одними из самых ликвидных, с более чем 150 тыс. розничных инвесторов.
💬 Показательны комментарии к отчёту CEO HeadHunter Дмитрия Сергиенкова: “Мы наблюдаем устойчивый тренд роста инвестиций в HR со стороны наших клиентов”. Он обращает особое внимание инвесторов на развитие экосистемы цифровых HR-решений.
📊 Поделюсь своими ожиданиями по рынку труда. Его охлаждение в результате потепления международных отношений - на самом деле не такая уж и очевидная перспектива. Например, вероятное возвращение иностранных компаний - это новый источник спроса на услуги рекрутинга. В случае, если этого не произойдёт так скоро, как нам хотелось бы, востребованность сервиса на дефицитном рынке труда сохранится на высоком уровне.
P.S. Недавно искал ассистента, разместив вакансии на HH и Авито. Сложно однозначно сказать о качестве соискателей, но стоимость отклика получилась дешевле в HH, несмотря на более высокие тарифы.
#HEAD #рекрутинг #акции