🥊 Рынки пропустили неожиданный нокдаун от Университета Мичигана

Статистика по рынку труда вышла более или менее нормальной. По совокупности всех параметров она не особо повлияла на предполагаемый график снижения ставок ФРС. Однако в нынешних условиях даже такая картина вызвала больше позитива — стабильность, как ни как. А её сейчас очень не хватает. Однако умеренный оптимизм продолжался недолго — уже в 18:00 всё резко рухнуло 🔽 (в масштабе малых таймфреймов) на отчете University of Michigan (UoM) Inflation Expectations. Это формально независимое экономическое исследование, которое делается UoM с целью предварительной оценки будущей инфляции.
Так вот, господа из Мичигана поставили годовую инфляцию в феврале на уровень 4.3% при ожидаемых 3.3% 😱. Настолько много, что несмотря на не самую высокую важность этой публикации, она шокировала всех. S&P 500 буквально “порвался” на минутные гэпы вниз 📉 прямо во время сессии. Если реальные цифры окажутся такими высокими, ни о каком снижении ставок речи быть не может. Это отправит рынки в нокаут.

➡️ Скептики уже поспешили обвинить демократов в раздувании негативных ожиданий с целью подложить новым властям свинью. В отчете UoM есть опрос среди политических партий, по которому видно, что республиканцы ожидают инфляцию на уровне 0, демократы на 5.1%, независимые на 3.7% (график на картинке). Причем, ожидания демократов выросли сразу с победой Трампа на выборах. В случае с республиканцами всё ровно наоборот 🙂.

➡️ В целом для нас это плохая новость. Рынку не хватает определенности, он завис в боковике. В таком состоянии участников торгов пугает любая тревожная информация. Причем, если бы отчет по инфляции был уже фактическим, это было бы даже лучше, так как можно было бы смело шортить. Однако теперь до 12 февраля (следующий CPI) этот UoM будет кружить коршуном над любыми попытками роста.

Как мошенники воруют деньги через сид-фразы

Вы наверняка встречались со “странными” комментариями, когда кто-то оставляет скриншот кошелька, где виден баланс и полная сид-фраза. Баланс обычно небольшой, около 1000 USDT. Мы баним в нашем чате по 10 штук таких скамеров в день.

❓В чем же суть мошенничества
Подобный тип жульничества относится к категории Honeypot Scam (ловушка с медом). Расчёт на то, что обычный человек, увидев такое сообщение, решит, что это кто-то случайно засветил свою сид-фразу и не удержится от соблазна украсть деньги. Дескать, “лох сам виноват, если не я сниму эти деньги, так другой снимет…”
➡️ После восстановления кошелька жертва действительно видит на нём указанную на скриншоте сумму USDT. Однако чтобы её снять, нужен газ, которого не хватает. Если кто-то не в курсе, то газом называется криптовалюта, в которой платится комиссия за перевод. В сети TRC-20 это TRX, в BEP-20 это BNB, в ERC-20 это ETH. То есть, чтобы вывести 1000 USDT, которые лежат на кошельке, допустим, в сети ERC-20, человеку нужно закинуть туда эфир (ETH). Наивная жертва делает пополнение, после чего обнаруживает, что все ETH куда-то делись. В худшем случае человек попробует сделать пополнение ещё раз… На каком-то этапе он всё же догадается, что деньги списываются сразу же в момент попадания на кошелек. Это происходит из-за того, что скамеры сделали одно из следующих действий:

1️⃣Заранее дали разрешение (Approve Exploit) смарт-контракту на списание любых токенов.
2️⃣Подключили кошелёк к боту (Instant Scam Bot), который мониторит блокчейн в реальном времени и мгновенно отправляет деньги мошенникам, как только они поступили на кошелек.

➡️ Поэтому никогда не пытайтесь восстановить кошельки по сид-фразе, которые вы увидели где-то в комментариях. Лучше сразу кидайте репорт на подобные комментарии. Последнее время Телеграм банит таких скамеров всё эффективнее. Иногда мы даже не успеваем сами вручную их удалить, как они выпиливаются самой системой.

Объём шортовых позиций в 2️⃣ Ethereum на Чикагской товарной бирже (CME) только за прошедшую неделю вырос на 40%, а с ноября 2024 и вовсе на 500% 😮

▫️Это уже не похоже на хеджирование спотовых лонгов через фьючерсы в рамках market-neutral strategy.

➡️ Тут остаётся два варианта: либо мощный шортсквиз, либо хеджфонды, которые шортят, готовятся (знают?) к чему-то очень плохому, и дальше будет только хуже.

➡️ CFTC на графике означает “Комиссию по торговле товарными фьючерсами США”, которая и публикует соответствующие отчеты по позициям на рынке деривативов.

BestChange заблокировали в России

Роскомнадзор без объяснения причин закрыл доступ к агрегатору криптообменников.

Мнение bitkogan:
Полагаем, что сервис это не убьет, так как доступ к нему по-прежнему можно получить в два нажатия, точно так же, как и к другим заблокированным сайтам и сервисам.

Но мы такое осуждаем, ни в коем случае не обходите блокировки Роскомнадзора.
#крипта🔥HOTLINE

Как вели себя котировки в первую торговую войну Трампа.

47-й президент США, как мы знаем, ещё и 45-й президент США 🙂. Многие приёмы, включая введение тарифов на импорт, он уже применял в прошлом, поэтому у нас есть возможность изучить реакцию рынков на те события.

➡️ На графике слева представлено поведение индекса S&P 500 с отметками ключевых событий. Справа приведены котировки BTC, который тогда слабо коррелировал с индексом и в большей степени двигался в рамках глобальных векторов “вверх” или “вниз”.

1️⃣Январь 2018:
Трамп ввёл первые тарифы, затронувшие импорт солнечных панелей (30%) и стиральных машин (20-50%). Это ударило по китайскому экспорту, вызвав недовольство Пекина. Однако индекс S&P 500 упал не из-за тарифов, а из-за признаков роста инфляции. Средняя заработная плата в США увеличилась на 2,9% в годовом выражении — самое высокое значение с 2009 года. Участники торгов почувствовали “дыхание жесткой денежно-кредитной политики” и массово зафиксировали позиции, что привело к снижению индекса на 🔻 11% буквально за несколько дней. Для биткоина, как высокорискового актива, риск повышения ставок стал началом большого медвежьего цикла, который продолжался до весны 2019 года.

2️⃣Март 2018:
Трамп анонсировал тарифы на сталь и алюминий (как вчера). В этот момент рынок уже начал опасаться полномасштабной торговой войны, что привело к коррекции S&P 500 на🔻 8%.

3️⃣ Июнь 2018:
США объявили о введении 25%-ных тарифов на китайские товары на сумму $34 млрд (начиная с июля). Китай ответил зеркальными мерами. Рынок отреагировал заранее, снизившись примерно на ↘️ 3,5%. Однако непосредственно в июле участники торгов решили, что торговая война идёт не по самому плохому сценарию, и этот фактор перестал оказывать давление на индексы.

4️⃣Сентябрь 2018:
Трамп расширил перечень китайских товаров, облагаемых пошлинами, до $200 млрд. Сначала тарифы составляли 10%, но позже были увеличены до 25%. Китай ответил аналогичными мерами, наложив тарифы на американские товары (правда, объём затронутых категорий был меньше: $60 млрд). Эти события стали апогеем торговой войны и обрушили S&P 500 более чем на 🔻 11% к октябрю.

5️⃣Декабрь 2018:
К торговой войне добавилось повышение ставок ФРС 19 декабря и анонс Пауэллом только двух снижений в 2019 (ну точно как в декабре 2024). Со своих сентябрьских максимумов S&P 500 упал к закрытию последней сессии перед католическим Рождеством на 🔻 20%. Ситуация стала настолько плохой, что Пауэлл вынужден был в авральном режиме “переобуваться в воздухе” и уже в конце месяца обещать всем скорое смягчение ДКП. Также появились сообщения о том, что Китай и США начали диалог по поиску компромиссов с целью выхода из кризисной ситуации. “Мантры” подействовали, и уже с 26 декабря рынок начал отскакивать. Тем не менее год закрылся в минусе примерно на 6%.

Что объединяет 2025 и 2018 годы помимо тарифов:
◾️Инфляция в США продолжает представлять угрозу. Любой плохой CPI-отчёт может заставить Пауэлла вновь перейти к ужесточению ДКП.
◾️Рынки находятся на исторических максимумах (ATH), и серьёзной коррекции не было более двух лет, что схоже с ситуацией в 2018 году.
◾️Геополитическое напряжение между США и Китаем даже больше чем в 2018.

Что отличает:
▫️ДКП США в 2025 году находится в стадии смягчения. Инфляция, хотя и притягивает максимальное внимание ФРС, всё же движется к целевому уровню, согласно последним отчётам. В начале 2018 года ситуация была обратной — инфляция только набирала обороты. Правда, в доковидную эпоху и значения инфляции были меньше, что делало циклы борьбы с ней более короткими. Например, в июле 2018 всех пугало годовое значение CPI в 2.9%. При этом уже к началу 2019 года показатель удалось довести до 1.9%.

➡️ Как мы видим, первая тарифная война Трампа ничего хорошего рынкам не принесла. 2018 год стал одним из очень редких “красных” для S&P 500. Следующий случился только в 2022. А для крипты 2018 стал и вовсе самым плохим в истории. 👑 BTC упал тогда на 🔻 73.39% (а от январских максимумов и вовсе на 80%).

➡️ Так что к новой тарифной войне нужно относиться максимально серьёзно.

Токен Центральноафриканской Республики соскамился

➡️ Первый мемкоин, выпущенный от лица государства, за неполные двое суток потерял около 86% капитализации.

▫️Кстати, вчерашний кит, который поторговал в минус $704k, не является рекордсменом по убыткам в CAR. Другой крупный трейдер, чьи сделки приведены в левом нижнем углу скриншота, потратил около $2 млн на покупку токена и продолжает удерживать позиции с нереализованным убытком примерно в $1.8 млн (-93.93%).

#антифомо

Пауэлл оказался верен себе.

Сегодня состоялись слушания банковского комитета по денежно-кредитной политике перед Конгрессом. Это мероприятие, на котором глава ФРС раз в полгода рассказывает сенаторам из Комитета Сената США по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам о том, как проводится денежно-кредитная политика США. Проходит всё так же скучно и нудно, как выглядит длинное название мероприятия. Во многих русскоязычных СМИ это событие назвали более заманчиво “выступлением Пауэлла”.

◽️ Сначала глава ФРС зачитал копипасту своей январской пресс-конференции (если данные будут хорошими, понизим ставки, если плохими, то не понизим), затем началась часть с вопросами, большинство из которых касались банковской системы США, а также департамента DOGE (Department of Government Efficiency, не путать с токеном) и не представляли интереса ни для криптанов, ни для инвесторов в американские акции.

◽️Единственная достойная внимания часть: Пауэлл отказался комментировать решения Трампа о тарифах. Вопрос был задан в контексте борьбы с высокими ценами. Дескать, как можно бороться с инфляцией и вместе с этим повышать тарифы? (очень правильный вопрос). Очевидно, Пауэлл хотел бы согласиться с тем, что это противоречивые действия, однако, дабы не ругаться с Трампом, ответил, что он не будет комментировать действия “избранных людей” ( “elected people” , имеется в виду президент США). Вывод отсюда такой: Пауэлла тоже пугают тарифы.

➡️ Вот и всё. Котировки во время слушаний закономерно торговались в боковике, так как ничего нового для рынков сказано не было.

➡️ Для нас по-прежнему главным событием остаётся завтрашний отчет по CPI (потребительская инфляция), который выйдет в 16:30 по Москве. Есть вероятность, что перед этим крупные игроки решат немного сократить позиции в рисковых активах.

Инфляционные ожидания от ведущих банков и рейтинговых агентств.

Headline CPI:
1. Bank of America: 2.8%
2. Barclays: 2.9%
3. BNP Paribas: 2.9%
4. Deutsche Bank: 3.1% 😱
5. Citigroup: 3.0%
6. Goldman Sachs: 3.0%
7. Moody's: 2.8%
8. Morgan Stanley: 2.9%
9. UBS: 3.0%
10. Wells Fargo 2.9%

➡️ Как видим, далеко не все настроены оптимистично. Тем не менее консенсус составляет 2.9%. Соответственно, любое значение выше будет расценено рынком очень негативно. Ниже — позитивно.

◽️Самое сложное — понять, куда пойдет крипта при значении в 2.9%. В этом случае важную роль будут играть все показатели (Core CPI год к году, а также месяц к месяцу). Если и они будут в рамках ожиданий, то нужно следить за объемами торгов. Для роста должен произойти ярко выраженный приток ликвидности. Иначе есть риск увидеть зелёную 15-минутную свечу, после которой начнётся обвал (фигура “Бурдж-Халифа” 🙂). Криптовалюты представляют собой гораздо более рисковые активы, чем акции основных индексов. Поэтому пока с повестки не сняты вопросы торговой войны, а также пока нет никакой предметной информации о резервном криптофонде, инвесторы будут с ними максимально осторожны.

➡️ Кстати, фиксация перед важными данными, о которой мы писали в прошлом материале, уже идёт.

Новые законы в криптовалютном регулировании.

С каждым годом влияние законодательства на крипторынок усиливается. Этому свидетельствует принятие в 2024 году ряда законов по всему миру.

Незнание правил и законов может привести к серьезным последствиям: штрафам или даже уголовной ответственности.

GMT Legal — команда юристов, которые говорят с вами на одном языке и помогают криптобизнесу работать легально.

Экспертиза компании отмечена такими авторитетными рейтингами как Forbes, Chambers & Partners, Право 300, Коммерсантъ.

- Как сегодня легально работать майнерам в России?
- Как физлицам и компаниям взаимодействовать с криптовалютой?
- Какую юрисдикцию выбрать для открытия криптокомпании?

Эти и другие вопросы команда GMT Legal решает ежедневно. Услуги GMT Legal востребованы у майнеров, криптовалютных бирж, инвестиционных фондов, инвесторов и стартапов.

В услуги компании входят:
✅получение лицензий для криптовалютных бирж и инвестиционных фондов
✅составление договоров (Privacy Policy, Terms of use, Cookie Notice)
✅сопровождение в сфере майнинга
✅сопровождение токенизации активов (недвижимость, золото, другие RWA)
✅и другие услуги, с которыми вы можете ознакомиться на сайте компании.

В своем канале без сложных терминов юристы рассказывают о мировом крипторегулировании. Читаешь пост — сразу понимаешь, как применяется закон на практике и оцениваешь масштаб его действия.

➡️Интересные посты, на которые стоит обратить внимание :
- ФНС и подача данных по криптовалюте. Пошаговая инструкция
- Криптовалютные биржи и Россия: критический вопрос регулирования.
- Как ЭПР может повлиять на создание первой российской криптобиржи?

Если у вас появился юридический вопрос - пишите
сюда @gmt_legal

Будем рады помочь каждому!

Реклама. ООО "ДЖИ ЭМ ТИ ЛИГАЛ". ИНН 7728319660

🇺🇸 Инфляция в США ускорилась выше ожиданий

➡️ Индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе составил 0,5% м/м (декабрь: 0,4%), выше ожиданий 0,3%.
➡️ Базовый ИПЦ — 0,4% м/м (декабрь: 0,2%), выше ожиданий 0,3%.

Мнение bitkogan:
Ускорение роста цен вызвано увеличением инфляционных ожиданий, ужесточением пошлин, ростом зарплат и снижением безработицы.

Индекс S&P 500 снизился на 1%, так как большая инфляция означает более жесткую политику ФРС.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Трамп сразу же обвинил Байдена в высокой инфляции.

Аккаунты, симпатизирующие действующему президенту (как ZeroHedge на скриншоте), уже поспешили с ним согласиться и заверили своих читателей в том, что высокий CPI вызван запаздывающим на 12 месяцев Shelter CPI (расходы на жильё). Они утверждают, что этот показатель сейчас уже снижается, так как текущие цены на сервисах аренды жилья демонстрируют спад. Вполне возможно, что этот вывод окажется верным.

◽️ Нужно учитывать логическую цепочку: «Высокие ставки ФРС делают ипотеку дорогой ➡️ люди вынуждены арендовать вместо покупки жилья ➡️ цены на аренду растут». При этом договора на аренду заключают, обычно, на 12 месяцев. Учитывая, что ставки начали понижать только в сентябре 2024 года, можно предположить, что снижение цен на аренду жилья ещё не успело отразиться в CPI (12 месяцев еще не прошло, т.е. договора на аренду в большинстве случаев у людей заключены ещё при самых высоких ставках).

Трамп задержал пресс-конференцию на полтора часа

Вместе с тем важные новости пришли уже до неё. Главная: тарифы будут подготовлены в индивидуальном порядке для каждой страны к 1 апреля.
Также в СМИ появилась цитата президента о том, что “ставки ФРС скоро снизятся”, на чем в 21:45 (МСК) и появилась мощная зеленая свеча ↗️.

▪️Во время общения с журналистами Трамп просто повторил всё, что уже было известно. Кроме подкола Трюдо, которого он назвал “губернатором” (как у штата США), вспомнить толком и нечего.

▪️Что касается непосредственно тарифов, которые называются Reciprocal Tariffs, то они просто означают, что США вводят зеркальные тарифы 1 в 1. Например, если какая-то страна облагает 10%-ми пошлинами автомобили из США, то США теперь будут облагать такими же 10%-ми пошлинами автомобили из этой страны. Как ни странно, самые большие тарифы на американские товары в Индии, с премьером которой у Донни запланирована встреча на сегодня (вечером по вашингтонскому времени).

▪️Американские индексы, которые уже давно переварили весь тарифный негатив, не нашли поводов для снижения. Участники торгов, судя по всему, уверены, что к 1 апреля многие крупные экспортеры решат свои вопросы с американской стороной. А значит, проблема не будет такой масштабной, как можно было предполагать ранее. Отсюда и рост на фондовом рынке. Крипта, вместе с тем, не реагирует также позитивно, по-прежнему испытывая дефицит ликвидности. Все попытки роста заканчиваются у прежних зон сопротивления. Как итог, мы продолжаем торговаться в боковике.

➡️ Если немного отвлечься от крипты, то для нас интересными были слова Трампа о том, что он “верит Путину”. Для российского фондового рынка это ещё один позитивный сигнал.