Биржи проснулись — пора и нам 💻

🇷🇺 Новая неделя для российского рынка акций открывается ростом котировок на фоне повышения нефтяных цен:
Индекс МосБиржи — 2760.88 +0,39%
РТС — 1101.51 +0,39%
Индекс голубых фишек — 17813,70 +0,38%
Индекс волатильности — 34.69 +8,41%🔺

Говоря о перспективах рынка, неделя может оказаться удачной для индекса МосБиржи — росту потенциально может поспособствовать ПМЭФ-25, который стартует 18 июня и продлится до 21 июня. На форуме обычно озвучивают позитивные новости. Из потенциально негативного — Министры энергетики ЕС обсудят 18-ый пакет санкций против России.

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 77,96 руб. (-0,31%), евро — 90,22 руб. (-0,19%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 6053.00 +0.36%
DJIA — 42642.00 +0.28%
Nasdaq — 21962.50 +0.47%

В международной повестке в понедельник стартует Саммит стран G7.

На неделе инвесторы ожидают заседание ФРС — 18 июня американский регулятор объявит свое решение по процентной ставке. Накануне телеканал CNN со ссылкой на заявления аналитиков писал, что проблемы на Ближнем Востоке могут затруднить снижение ставок. Дело в том, что конфликт нарушает поставки нефти, оказывая повышательное давление на инфляцию.

📦Нефть растет; израильские удары по иранским энергетическим объектам повысили риск поставок на Ближний Восток: Brent в моменте поднимается на 0,38% и стоит $74,51. Ситуация на Ближнем Востоке привела так же к тому, что цена за бочку Urals превысила $68 (таргет Минфина — $56). Позднее в понедельник рынки ожидают публикации ежемесячного доклада ОПЕК по нефтяному рынку,; в документе будут обновлены в том числе прогнозы по предложению и спросу нефти, что может отразиться на стоимости сырья

🍫 Золото дешевеет: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,43% до $3.437,85. Накануне Трамп выразил надежду, что Израиль и Иран смогут заключить сделку, но отметил, что иногда странам приходится сначала бороться.

🥇 Биткоин торгуется на отметке $106.741, поднимаясь в моменте на 0,7%

🌍 В Азии позитивная динамика, несмотря на продолжение развития конфликта на Ближнем Востоке:
🇯🇵 Nikkei 225 38324,00 +1,29%
🇨🇳 CSI300 3874,28 +0,30%
🇭🇰 Hang Seng 24002,00 +0,50%
🇰🇷 KOSPI 2946,90 +1,80%

Японским акциям помогло ослабление иены, которое может поддержать компании с зарубежными доходами, и рост акций оборонных компаний после сообщений о том, что Япония и ЕС встретятся для обсуждения мер по сотрудничеству в оборонной промышленности. А вот в Китае розничные продаж в мае выросли на 6,4%, что гораздо быстрее, чем прогнозируемые 4,9%. Эта цифра появилась наряду с целым рядом данных, которые показали неоднозначную картину. Однако этот сюрприз поднял настроения и помог китайским акциям.

🗓 События:
— ТМК проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос о присоединении восьми ключевых подконтрольных обществ, которые будут преобразованы в филиалы

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Как геополитика подогревает нефть: свежий обзор 📦

Друзья, продолжаем разбирать горячую тему — как конфликт между Израилем и Ираном сотрясает нефтяной рынок, поднимая цены на Brent и заставляя аналитиков гадать, не ждет ли нас новый скачок до $120–130 за баррель. Что происходит и чего ждать дальше?

Что творится на рынке❓
Средняя цена Brent во втором квартале 2025 года составила $65 за баррель, а сегодня держится на уровне $73,5 — к этому подтолкнули геополитические риски, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке. И потенциально это не предел, если ситуация продолжит накаляться. Лично я считаю, что рынок сейчас крайне нервный, и любая новость может спровоцировать резкий скачок.

Что важно понимать❓

▪️ Основная угроза — перебои в поставках через Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы. Даже временная блокировка может выбить 20–30% мирового экспорта нефти и СПГ с рынка. Однако прошлый опыт подсказывает: полное закрытие пока больше страх, чем реальность.
▪️ Мы наблюдаем растущий риск целенаправленных ударов по энергетической инфраструктуре. НО пока обе стороны действуют осторожно — Ирану невыгодно ссориться с Китаем, а Израиль ограничен давлением США. При этом Израиль может ударить по нефтяным объектам Ирана (например, острову Харг), лишив его 90% экспорта. Иран, в свою очередь, может ответить через прокси в Ираке.
▪️ ОПЕК+ сохраняет нейтралитет, не меняя квоты. Генеральный секретарь картеля заявил, что организация не видит для этого причин. США также стараются не втягиваться в прямое противостояние, хотя традиционно поддерживают Израиль. В воскресенье Трамп заявил в посте Truth Social, что две воюющие страны должны и будут заключать мирное соглашение. До атак Израиля Трамп заявлял, что он недоволен ростом цен на нефть.
▪️ Россия готова способствовать усилиям по урегулированию ситуации вокруг иранской ядерной программы, а также деэскалации конфликта между Ираном и Израилем. Макрон выступил против посредничества Путина.
▪️ Наши нефтяники потенциально в выигрыше: рост цен на Brent уже поднял котировки Urals с 4,4 тыс. до 5 тыс. руб. за баррель. А при $100 за баррель Brent российская нефть может достичь 7 тыс. руб. Особенно выигрывают экспортеры вроде «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа».

Какие прогнозы по стоимости нефти❓

— Morgan Stanley повысил прогноз Brent на следующий квартал до $67,5 за баррель (на $10 выше предыдущего), но считает, что прямого влияния на поставки пока нет.
— JP Morgan видит риск роста цен до $120–130 за баррель, если геополитическая напряженность усилится.
— Goldman Sachs и Citi настроены сдержанно: они не ждут устойчивого роста цен из-за возможного увеличения предложения.
— Commerzbank уверен, что цены не упадут ниже $70 в ближайшие месяцы.
— Bloomberg Economics оценивает геополитическую премию в $7 за баррель, а риски закрытия Ормузского пролива считает преувеличенными.
— RBC Capital Markets бьют тревогу: энергетика стала мишенью конфликта. Они предупреждают о возможных ударах по инфраструктуре, включая тегеранский узел на острове Харк, что может сократить иранский экспорт на 90%. В общем, чем дольше конфликт, тем выше риски.

А вообще, даже без катастрофы за счёт роста фрахта и страховки логистика становится дороже — инфляционные риски возрастают для всех, особенно для стран-импортеров.

🤩 Базовый сценарий здесь — ограниченная премия за геополитику, без реализации энергетического апокалипсиса: рынок учится жить с конфликтами, не закладывая экстремальные риски. Однако любые новые атаки на инфраструктуру и резкое расширение конфликта могут вызвать кратковременные спекулятивные всплески.

Как мне видится, на текущий момент времени существует высокая вероятность того, что конфликт будет затяжным, но относительно не опасным для основных транспортных потоков нефти.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #нефть #Иран #Израиль #США #экономика #Brent #ОПЕК
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Акции девелоперов: в мае выросли, а дальше? 🏗

Друзья, в мае отечественные строительные компании неожиданно стали фаворитами фондового рынка, показав лучший рост среди всех секторов (см.изображение👇). В июне, всё уже не так радужно. Давайте разбираться, насколько устойчив был этот всплеск и что ждет застройщиков до конца 2025 года.

Главное о динамике рынка:
— Индекс Мосбиржи в мае просел на 3,1%, а вот стройкомпании выросли на 4,3% — нынче редкий и скорее исключительный случай для российского рынка.
— В прошлом году застройщики были аутсайдерами. Сейчас же на рынок влияют прежде всего ожидания: возможное снижение ключевой ставки, расширение льготной ипотеки и государственная поддержка стимулируют интерес инвесторов.

🔼 Кто в лидерах? В индекс MOEXRE входят акции трёх крупных игроков: «ПИК» (капитализация 359 млрд руб.), «ЛСР» (74,9 млрд руб.) и «Самолёт» (72,8 млрд руб.).

Если анализировать динамику 2024-го, из представленных на бирже компаний отрасли рост цены бумаг показала только «ЛСР». Стоимость акций компании увеличилась на 28,5%. Акции «ПИК» подешевели на 25%. Стоимость бумаг «Самолета» за год упала в 3,7 раза до 1040 рублей за акцию. При этом именно «Самолёт» чувствует себя лучше всех с начала 2025 года — +14,2%, «ПИК» прибавил 7,2%, а вот «ЛСР» просел на 13%, хотя в моменте в 2025 году прибавлял 14%.

Как я уже упомянула, ростом акций застройщиков двигали:
1️⃣ Ожидания снижения ключевой ставки. Рынок рассчитывал, что ЦБ начнёт смягчать денежно-кредитную политику, что сделает ипотеку доступнее. По итогу, ставки по рыночным программам действительно снизили.
2️⃣ Надежды на господдержку. Замедление инфляции и возможные меры поддержки строительной отрасли тоже добавили оптимизма.

Что происходит с рынком недвижимости❓
Спрос на жилье остается под давлением из-за высоких ставок и сокращения выдачи ипотеки (в I квартале 2025 года объемы упали на треть, до 600 млрд руб.). Продажи новостроек в I квартале в общем сократились на 6%, хотя лидеры вроде ПИК (+78%) и ЛСР (+8%) держат удар благодаря спросу в столичном регионе.

Что повлияет на сектор и каковы перспективы на 2025-ый❓
— Здесь всё логично, друзья. Главная проблема — дорогая ипотека и отсутствие доступности льготных программ.
— Объемы новых кредитов снижаются: в I квартале 2025 года выдача ипотеки упала на треть относительно четвертого квартала 2024 года, что негативно для застройщиков.
— Причем перспективы у компаний с меньшей долговой нагрузкой («ПИК», ЛСР) выглядят предпочтительнее, но роста выручки быстро ждать не стоит.

🤩 По итогу, ставить на бумаги строителей сейчас — игра на опережение. Почему? Драйверов для стабильного роста пока нет, и все надежды связаны с политикой ЦБ и потенциальными программами господдержки (к примеру, семейной ипотекой для семей с детьми до 14 лет). А вот если мы продолжим получать позитивную статистику о снижении инфляции в стране и Регулятор действительно продолжит снижать ставку, рынок жилья и акций застройщиков оживут.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #ЦБ #Россия #банки #экономика #застройщики #ипотека #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Оставайся в курсе самых важный событий в мире финансов 💲

👀 Встреча РФ и США отменилась - сообщила Мария Захарова.
Очередной раунд российско-американских консультаций по устранению "раздражителей" в двусторонних отношениях отменен по инициативе Вашингтона - заявила представитель МИД. При этом она выразила надежду, что взятая американской стороной пауза в переговорах не будет слишком длинной.
Ситуация с отменой консультаций между США и Россией создает дополнительные напряжения на российском рынке и в совокупности с слабеющими ценами на нефть привели к падению настроения инвесторов.
Хотя в субботу состоялся телефонный разговор Трампа и Путина, касающееся конфликтов в регионе, что также подчеркивает важность дипломатического взаимодействия между двумя странами. И несмотря на разногласия, поддержание диалога может быть ключевым для решения существующих проблем и снижения напряженности.

🔍Интересное:

🤝Президент Дональд Трамп одобрил слияние U.S. Steel с японской Nippon Steel, что знаменует собой значительное событие для сталелитейной отрасли. Соглашение включает в себя меры нацбезопасности, такие как «золотая акция» для правительства США, что обеспечивает контроль над управлением новой компанией. Nippon Steel инвестирует $11 миллиардов до 2028 года, включая строительство нового завода, и рабочим U.S. Steel обещан бонус в $5 тысяч. Доменные печи будут работать на полную мощность минимум 10 лет.
Для рынка стали это слияние означает усиление позиций Nippon Steel в Северной Америке, увеличение конкурентоспособности и возможное повышение цен на сталь за счет консолидации. Инвестиции в новые технологии и мощности могут привести к улучшению качества продукции и снижению затрат.

🍾Теперь и на Мосбирже можно купить игристого.
Мосбиржа запустила уникальные индексы виноградного вина, ставшие первыми в России, совместно с РБК и X5 Group. Эти индексы отражают состояние винной индустрии на основе розничных цен и объемов продаж»В семейство индексов вина вошли три индикатора, которые отражают изменение цен на 0,75 л каждого из видов напитка:
- RBCRED для красного вина;
- RBCWHITE для белого;
- RBCSPARK для игристого.
Каждый индекс учитывает ценовые сегменты, что позволяет глубже анализировать рынок.
Для инвесторов это открывает новые возможности. Индексы могут служить ориентиром для виноделов при планировании закупок и производства, а также для поставщиков в оптимизации логистики. Кроме того, потенциальное создание производных финансовых инструментов на основе этих индексов может привлечь новых инвесторов в сектор, способствуя росту капитализации и ликвидности рынка вина в России и может способствовать развитию винной культуры.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #переговоры #сталь #вино
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Главные тренды утра: от России до Wall Street 😎

🇷🇺 Вторник для российского рынка акций открывается снижением котировок из-за отсутствия прогресса в украинском конфликте и коррекции цен на нефть:
Индекс МосБиржи — 2734.68 -0,11%
РТС — 1097.35 -0,11%
Индекс голубых фишек — 17656,50 -0,13%
Индекс волатильности — 32.45 +2,8%🔺

При этом вчера Трамп в очередной раз подтвердил, что не планирует ужесточать санкции против России, а также назвал ошибкой исключение страны из G8.

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,43 руб. (+0,26%), евро — 90,67 руб. (+0,11%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе:
SP500 — 6073.50 -0.27%
DJIA — 42738.00 -0.29%
Nasdaq — 22111.00 -0.24%

В понедельник на Уолл-стрит вернулись рискованные настроения, благодаря чему индекс S&P 500 вырос примерно на 1% и вновь превысил отметку 6 000. В центре внимания останутся геополитические заголовки, но пока конфликт между Израилем и Ираном остается ограниченным, он вряд ли окажет существенное влияние на рынки.

Из последнего, что настораживает, так это то, что Трамп призвал к эвакуации Тегерана, сделав заявления, которые контрастируют с прежним оптимизмом относительно того, что напряженность между Израилем и Ираном не перерастет в более масштабный конфликт

📦Цены на нефть снижаются: Brent в моменте опускается на 0,34% и стоит $72,98. Нефть подешевела из-за того, что участники рынка не видят признаков перебоев поставок энергетических ресурсов из этого региона.

🍫 Золото дешевеет: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,35% до $3.405,65

🥇 Биткоин торгуется на отметке $106.963, поднимаясь в моменте на 0,5%

🌍 В Азии разнонаправленная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 38567,50 +0,67%
🇨🇳 CSI300 3867,58 -0,16%
🇭🇰 Hang Seng 23965,00 -0,39%
🇰🇷 KOSPI 2950,30 +0,12%

Инвесторы в Азии следят за встречей G-7 в Канаде, где Трамп и премьер-министр Японии Исиба не смогли достичь соглашения по торговому пакету. Так же стало известно, что Банк Японии оставил базовую ставку без изменений, как и ожидалось, и решил сократить покупки облигаций более медленными темпами в следующем году в знак осторожности после возросшей волатильности рынка.

🗓 События:
— Еврокомиссия представит законопроект поэтапного отказа от российских энергоносителей.
— Займер проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Центр и Приволжье проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— ТНС энерго Воронеж проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— М.Видео проведет ГОСА. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

💰 Дивиденды:
— Красноярскэнергосбыт АП: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 2,25460 ₽, а текущая дивдоходность составляет 11,17%
— Красноярскэнергосбыт: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 2,25460 ₽, а текущая дивдоходность составляет 11,14%
— РЭСК: сегодня последний день для покупки под дивиденды. Размер дивиденда на одну акцию: 3,93853 ₽, а текущая дивдоходность составляет 11,29%

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

МосБиржа растёт, но риски остаются 👀

Друзья, сегодня индекс МосБиржи подрос на 1,1% почти до 2770 пунктов. Только вот что стоит за этим ростом? Геополитика, санкции, нефть и предстоящий ПЭМФ-2025 — давайте попробуем сложить этот пазл и понять, чего ждать российскому рынку в ближайшее время.

США переключили фокус с украинского конфликта на ➡️ Ближний Восток, а это значит, что переговоры с Россией, которые итак находятся в "подвешенном состоянии", могут затянуться ещё сильнее. Отмена очередного раунда консультаций по инициативе Штатов только подтверждает: диалог пока в тупике. При этом Трамп снова заявил, что ужесточения санкций не планирует, а исключение России из G8 назвал ошибкой. Но повод для нервозности у рынка всё равно есть — неопределённость давит.

На что стоит обратить внимание❓

▪️ Геополитика и санкции. Новый 18-й пакет санкций ЕС против России на повестке. Еврокомиссия хочет запретить новые газовые контракты, а действующие должны быть расторгнуты к 2026–2028 годам. Венгрия и Словакия получат отсрочку, но это всё равно вызов для энергетики. Правда, потолок цен на нефть вроде как снижать не будут — G7 инициативу не поддержала (по крайней мере так пишут СМИ)

▪️ Ближний Восток. Напряжённость между Ираном и Израилем сохраняется, а риски перебоев с нефтяными поставками могут подтолкнуть цены вверх. Для российских нефтяных компаний это скорее плюс.

▪️ Европа и поддержка Украины. Европа раздумывает, как самой поддерживать Украину без американских денег. По расчетам Кильского института мировой экономики, придётся почти удваивать помощь — до €82 млрд в год. Технически это реально, но исполнять будут самые крупные экономики, а значит, внутриевропейская дискуссия только обострится. Потенциально это поддержит геополитическое давление на Россию.

▪️ ПЭМФ-2025. С 18 по 21 июня в России пройдёт форум, откуда ждут позитивных новостей. Более 150 мероприятий, 600 спикеров, включая Путина, и делегации из Катара, Бразилии, стран ЕАЭС. Это шанс для обсуждения новых экономических моделей и партнёрств. В общем жду оттуда сигналов для рынка.

🤩 Как итог, я смотрю на текущую ситуацию с осторожным оптимизмом. Рост МосБиржи — это хорошо, но фундаментальные риски никуда не делись. Геополитика остаётся главным драйвером неопределённости, а поступающая макростатистика (завтра,кстати будут цифры по недельной инфляции) и сигналы от Банка России перед июльским заседанием могут добавить ясности. Пока рынок, скорее всего, продолжит консолидироваться; комментарии с ПЭМФ-25 потенциально будут добавлять позитива. Но вот концептуальные сдвиги возможны после заседания ЦБ в июле или серьёзных внешних разворотов.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #ПЭМФ25 #геополитика #МосБиржа #ЦБ #нефть
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Друзья, продолжим рубрику #глоссарий 💡

Здесь я простым языком объясняю термины, которые необходимо знать каждому из Вас . Это своего рода азы финансовой грамотности для начинающих инвесторов.

Дивидендный гэп — резкое падение цены акции примерно на размер дивидендов в день закрытия реестра акционеров (день отсечки) перед их выплатой.

Право на ближайшие дивиденды имеют только те, кто числится в реестре на день отсечки. Поэтому говорят, что до этой даты дивиденды в цене акции, а после — уже нет. Как следствие — цена падает. Сколько она будет восстанавливаться, предсказать невозможно — это может быть от 1 дня до нескольких лет.

Хотите быть в курсе событий, тогда нам по-пути. Краткий обзор 📝

⚔️Ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась.
США рассматривают возможность активного вмешательства в конфликт между Ираном и Израилем. Дональд Трамп, инициирует обсуждение возможных военных действий, включая удары по иранским ядерным объектам. Это заявление подчеркивает растущее напряжение в регионе и стратегическую важность контроля над ядерной программой Ирана для США и их союзников.
Сегодня состоится экстренное заседании Совета национальной безопасности США, где будет обсуждаться долгосрочная политика Вашингтона в отношении Ирана. Трамп акцентирует внимание на технологическом превосходстве американских вооруженных сил и демонстрирует готовность к жестким мерам в ответ на любые угрозы со стороны Ирана. Его призыв к "безоговорочной капитуляции" указывает на решимость США остановить иранскую агрессию.
В этом контексте важно отметить, что такие действия могут привести к серьезным последствиям не только для региона, но и для глобальной стабильности. Вмешательство США может спровоцировать дальнейшую эскалацию конфликта, что конечно спровоцирует еще большую неопределенность на финансовых рынках. Стоимость нефти в моменте увеличилась почти на 5% в связи с обострением напряжённости.
😐Ждём комментария Трампа после заседания совбеза США.

Вышли отчеты:

#APRI
АПРИ МСФО 1 кв 2025 г: выручка ₽4,916 млрд (-17,4% г/г), чистая прибыль ₽797,9 млн (+58,1% г/г)

Дивиденды 🪙:

#ZAYM
Акционеры Займера утвердили дивиденды IV квартала 2024 года в размере 9,13 руб на каждую акцию, отсечка - 28 июня

#MRKP
Акционеры Россети Центр и Приволжье одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,050215 руб/акция, дд 11%, отсечка - 1 июля

🔍Интересное:

🏠 Минфин и ЦБ увидели риски ограничения банками выдачи льготной ипотеки.
Опасения на рынке возникли после отказа от взимания комиссий с застройщиков, что делает выдачу льготной ипотеки убыточной для банков при высоких ставках по вкладам. Хотя Банк России не видит "просадки" рынка и не намерен стимулировать выдачи льготной ипотеки, объемы таких кредитов в мае прекратили рост и даже немного снизились. Экономисты предполагают, что банки могут ужесточить условия для получения льготной ипотеки, увеличив минимальные требования к доходу, долговой нагрузке и первоначальному взносу.
Это негативно скажется на девелоперах, так как падение спроса может привести к нераспроданным новостройкам. Банки уже обсуждают с властями способы повышения эффективности госпрограмм. Льготная ипотека привела к дисбалансам на рынке, росту цен на новостройки и перегреву рынка недвижимости. Замедление выдачи льготной ипотеки может быть воспринято как положительный фактор для финансовых властей, позволяя избежать необходимости прямого вмешательства в рынок.

🛢 МЭА прогнозирует скорый пик спроса на нефть.
Мировой спрос на нефть ожидается на уровне 105,5 млн баррелей в сутки к 2029 году, после чего он немного снизится. Основной рост спроса к 2030 году будет обеспечен Индией и развивающимися странами, поскольку спрос в США также сократился из-за охлаждения интереса к электромобилям.
Согласно отчету Международного энергетического агентства, спрос на нефть в Китае достигнет пика в 16,9 млн баррелей в сутки к 2027 году, что на два года раньше предыдущих прогнозов. Это связано с ростом популярности электромобилей и развитием высокоскоростного транспорта, работающего на природном газе.
Несмотря на прогнозы МЭА, некоторые игроки в энергетической отрасли, считают, что пик спроса может наступить не ранее 2030 года. ОПЕК+ вообще прогнозирует рост спроса на нефть до середины века, хотя их краткосрочные прогнозы были пересмотрены. И несмотря на краткосрочные прогнозы о пике спроса, существует значительная неопределенность, вызванная изменениями в технологиях и потребительских предпочтениях.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #иран #ипотека
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Утренний кофе с привкусом волатильности 📈

🇷🇺 Среда для российского рынка акций открывается ростом котировок:
Индекс МосБиржи — 2795.68 +0,23%
РТС — 1019.31 +0,23%
Индекс голубых фишек — 18070,15 +0,21%
Индекс волатильности — 36.73 +2,72%🔺

Что интересного? Сегодня день открытия ПМЭФ-2025, который традиционно способствует росту российского рынка акций. Владимир Путин проведет совещание по экономическим вопросам в Санкт-Петербурге, а также встретится с руководителями международных информационных агентств. Также Росстат опубликует данные по инфляции за неделю с 10 по 16 июня.

Из позитивного: Semafor пишет, что сенат США отложил до июля рассмотрение новых антироссийских санкций

🪙На форексе доллар к этой минуте стоит 78,28 руб. (+0,06%), евро — 90,18 руб. (-0,14%).

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе:
SP500 — 6073.50 +0.19%
DJIA — 42738.00 +0.22%
Nasdaq — 22111.00 +0.24%

Инвесторы находятся в ожидании итогов заседания ФРС по вопросу ставки, которые будут объявлены сегодня в 21:00 мск.

При этом заявления Трампа относительно конфликта на Ближнем Востоке оказывают давление на американские акции. Глава Белого дома написал в своей соцсети Truth Social о необходимости «полной капитуляции» Ирана в войне с Израилем. Также в СМИ появились сообщения о том, что президент серьезно рассматривает возможность присоединения к ударам Израиля. Тем временем США перемещают больше истребителей в регион

📦Цены на нефть стабильны на фоне конфликта Израиль-Иран и сокращения запасов США: Brent в моменте опускается на 0,1% и стоит $76,37

🍫 Золото дешевеет перед решением ФРС: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 0,21% до $3.399,60

🥇 Биткоин торгуется на отметке $105.103, опускаясь в моменте на 1,6%, поскольку война между Израилем и Ираном продолжается и подавляет аппетит к риску. При этом Сенат США во вторник проголосовал за закон GENIUS, направленный на создание нормативной базы для стейблкоинов и их эмитентов, что является важной вехой в регулировании криптовалют в США и соответствует обещаниям Трампа принять более дружественное законодательство

🌍 В Азии разнонаправленная динамика:
🇯🇵 Nikkei 225 38867,00 +0,86%
🇨🇳 CSI300 3876,55 +0,16%
🇭🇰 Hang Seng 23654,00 -1,32%
🇰🇷 KOSPI 2973,45 +0,68%

🗓 События:
— Банк России опубликует оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», а также обзоры «Динамика потребительских цен» и «Оценка трендовой инфляции».
— Петербургский международный экономический форум 2025 (18–21 июня).
— Путин проведет совещание по экономическим вопросам, а также традиционную встречу с руководителями международных информационных агентств «на полях» ПМЭФ
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26218 и ОФЗ-ПД серии 26246.
— Росстат опубликует данные о ВВП в I квартале, о потребительских ожиданиях в России во II квартале, об оценке индекса потребительских цен с 10 по 16 июня
— Арсагера проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Займер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I квартал 2025 г.
— НКХП проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Курганcкая ген. компания проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Ленэнерго проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 5 месяцев 2025 г.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

ФРС на паузе🤬: почему ставки скорее всего останутся неизменными и чего ждать от прогнозов?

Друзья, сегодня будет заседание Федеральной резервной системы по ставке, которую скорее всего, оставят без изменений — уже четвертый раз подряд. При этом ключевой вопрос для рынка: когда и насколько ФРС будет готова смягчить денежно-кредитную политику на фоне неустойчивой инфляции, давления со стороны Белого дома и сохраняющейся неопределённости в экономике. Развираемся коротко и по делу.

Вот ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание👇 :

▪️ Прогноз. Я ожидаю, что ФРС сохранит диапазон 4,25–4,5%. Это подтверждают и крупные банки, и настроения инвесторов, которые ждут снижения не раньше сентября.
▪️ Тон заявления ФРС. Возможно, чиновники смягчат формулировки о неопределенности в экономике, учитывая снижение напряженности в торговле с Китаем. Вместо "неопределенность возросла" мы можем услышать просто "остается повышенной".
▪️ Сводка экономических прогнозов. Вот главный документ этого заседания. Впервые с марта ФРС обновит оценки роста, инфляции и ставок. Скорее всего, прогноз роста на 2025 год будет снижен, а инфляции — повышен. Рынки фьючерсов закладывают первое снижение ставки не раньше сентября, а следующее возможно — только в декабре. Если же ФРС намекнет на три снижения в 2025 году вместо двух, это может стать позитивным сигналом для рынков.
▪️ А о чём говорит свежая статистика? Инфляция в США вновь ускорилась: в мае — 2,4% (против 2,3% в апреле). Рынок труда силён, безработица — 4,2%, но сильного разгона зарплат пока нет, а значит, нового топлива для инфляции немного.
▪️ Давление Трампа. Здесь, как говорится "всё стабильно". Президент США требует снижения ставок на 1%, НО ФРС, как независимый орган, вряд ли пойдет на поводу. Хотя, признаюсь, такие заявления добавляют нотку интриги.
▪️ Трейдеры делают ставки. Какие? Ставки на смягчение монетарной политики ТОЛЬКО после 2026 года, когда закончится срок Пауэлла. Но это ещё вопрос будущего, а не сегодняшней повестки.

Если размышлять глобально, Пауэллу придётся смягчить монетарную политику тогда, когда бездействие ФРС начнёт угрожать стабильности кредитных и долговых рынков, то есть когда уже нельзя будет просто ждать дальнейших статистических данных. Другими словами, ФРС будет действовать постфактум, реагируя на уже возникшие проблемы, а не предупреждая их заранее, что будет продолжать раздражать Трампа.

🤩 Что по итогу? Лично я считаю, что ФРС продолжит действовать "на холодную голову": снижать ставки до приближения инфляции к целевым 2% преждевременно. Политические потуги Трампа — фактор, НО не решающий: независимость ФРС защищена законом и традицией. Вероятнее всего, мы увидим ставку на месте ещё минимум до осени (а реальные изменения — к концу года), особенно если геополитика или цены на нефть продолжат штормить.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #США #ФРС #Пауэлл #Трамп #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Ключевая ставка в 2025-ом. Разбираем прогнозы с ПМЭФ 💥

Друзья, до очередного заседания ЦБ по ключевой ставке остается чуть больше месяца, но на ПМЭФ-2025 уже начали обсуждать возможные сценарии. Интересные прогнозы и мнения "важных лиц" задают тон для размышлений: снизит ли Регулятор ставку, и если да, то насколько? Давайте разберем, что говорят ключевые игроки рынка, и попробуем понять, чего ждать нам, простым смертным инвесторам, в этом году 😉

Итак, на ПМЭФ-2025, который сейчас в самом разгаре, естественно, затронули тему ключевой ставки, инфляции и ВВП. И вот важные тезисы, которые прозвучали на форуме:

▪️ Снижение ставки неизбежно? Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов уверен, что в 2025 году ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, но решения будут зависеть от данных по инфляции. Уже в мае-июне согласно оперативным данным инфляция показала низкие темпы, что дает надежду на смягчение политики. Однако Пьянов подчеркивает: ЦБ останется осторожным, чтобы не спровоцировать рост цен.

▪️ Прогнозы по цифрам. Представители Сбера и Госдумы в лице Анатолия Аксакова сходятся во мнении, что к концу года ставка может опуститься до 17-18%. "Эксперт РА" добавляет, что в июле нас может ждать снижение на 1 п.п., а дальше — более плавные шаги.

▪️ Рубль переоценен. И Сбер, и ВТБ отмечают, что текущий курс рубля (укрепленный в том числе из-за высокой ставки и других факторов) не отражает реальной картины. Эксперты прогнозируют ослабление к осени 2025 года до уровня 90-95 рублей за доллар, что, кстати, ближе к комфортному уровню для бюджета с учетом цен на нефть и макроэкономики.

▪️ Инфляция под контролем? Зампред Сбера Александр Ведяхин отметил, что годовой рост цен уже укладывается в целевой диапазон ЦБ (4-5%). Фактически это подтверждает и министр экономики Максим Решетников, подчеркивая устойчивое замедление инфляции — быстрее, чем ожидалось. Это даёт надежду на более мягкую монетарную политику

▪️ Экономический рост: умеренный, но стабильный. Прогнозы ВВП на 2025 год варьируются от 1% (ЦБ) до 2,5% (правительство). ВТБ даёт среднюю оценку в 1,7%. Высокая ставка сегодня сдерживает инвестиционный спрос, но снижение ДКП может дать толчок бизнесу. Ведяхин из Сбера, к примеру считает, что для роста российской экономики необходим более низкий уровень ставки, чем текущие 20%, он озвучил цифру — 12–14%.

🤩 В целом снижение ключевой ставки до 17-18% к концу пока года выглядит реалистичным сценарием, если не будет внешних шоков, конечно. К слову планово впереди четыре заседания до конца года. Однако важно помнить, что высокий "ключ" — это не только тормоз для экономики и инвестиций, но и защита от инфляционных рисков. ЦБ придётся балансировать, чтобы поддержать рост экономики, не жертвуя стабильностью цен. 2025 год обещает быть переходным периодом, где успех будет зависеть от гибкости и точности решений Регулятора.

#инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #ЦБ #Россия #банки #экономика #инфляция #ВВП #ставка
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Самые важные финансовые новости в центре нашего внимания 👇

🛍Движемся в нужном направлении.
Глава Минэкономразвития Максим Решетников сегодня утром сообщил на полях ПМЭФ, что инфляция замедляется быстрее, чем было заложено в прогнозы, и этот процесс носит устойчивый характер. И подтверждение его словам не заставило долго ждать.
По данным Росстата, индекс потребительских цен за неделю с 10 по 16 июня вырос на 0,04% против 0,03% за предыдущую неделю. Но в годовом выражении инфляция продолжила снижаться и составила 9,59% против 9,88% неделей ранее, следует из материалов Минэкономразвития. Всего с начала года ИПЦ вырос на 3,64%.
Так же ЦБ сегодня уточнил, что с сезонной корректировкой в годовом выражении прирост цен в мае составил 4,5% против 6,2% в апреле. Инфляционные ожидания населения РФ в июне тоже снизились до 13,0% с 13,4% в мае, следует из опроса "инФОМ", проведенного по заказу ЦБ.
Снижение инфляции и инфляционных ожиданий - это однозначно хороший сигнал, который может нас привести с смягчению ДКП. Но как я уже говорила, для ЦБ важно тщательно взвешивать свои решения и находить баланс между ростом экономики и стабильностью цен.

Вышли отчеты:

#BSPB
Банк СПБ отчет по РСБУ:
- за май 2025 года: чистая прибыль ₽5,4 млрд (+14,8% г/г), выручка ₽8,3 млрд (+5,0% г/г)
- за 5М 2025 года: чистая прибыль за 5М ₽25,5 млрд (+10,7% г/г), выручка ₽41,7 млрд (+10,3% г/г)

Дивиденды 🪙:

#MVID
Акционеры М.Видео отказались от дивидендов за 2024 год и одобрили допэмиссию по закрытой подписке в объеме 500 млн акций

#LSNG
Акционеры Ленэнерго утвердили дивиденды за 2024г в размере 0,4281 руб/обычка и 25,9523 руб/преф, отсечка - 3 июля

🔍Интересное:

🤬 Пауэлл не реагирует на давление со стороны Трампа.
ФРС США приняла решение сохранить учетную ставку в диапазоне 4,25–4,5%, что отражает уверенность в устойчивом росте экономики и стабильности на рынке труда, несмотря на высокую инфляцию. Однако новые прогнозы ФРС указывают на ухудшение ожиданий по инфляции и росту ВВП: ожидается, что к концу 2025 года инфляция составит 3%, а рост экономики замедлится до 1,4%.
Это решение может оказать значительное влияние на финансовые рынки. Сохранение ставки сигнализирует о продолжении жесткой денежно-кредитной политики, что может привести к повышению доходностей облигаций и укреплению доллара. Инвесторы могут пересмотреть свои стратегии, учитывая ухудшение прогнозов, что может вызвать волатильность на фондовых рынках. Ожидания смягчения политики в 2025 году также могут стимулировать интерес к более рискованным активам, поскольку участники рынка начнут закладывать в цены возможные изменения в условиях денежной политики.

🛢Запасы нефти в США сильно упали.
Сокращение запасов сырой нефти в США до минимального уровня за почти год (на 11,5 млн баррелей) указывает на ужесточение условий на рынке. Это снижение связано с увеличением спроса со стороны нефтеперерабатывающих заводов, которые активизировали производство бензина в преддверии летнего сезона, а также с падением чистого импорта нефти.
На фоне израильско-иранского конфликта, который угрожает стабильности поставок из Ближнего Востока, инвесторы становятся более осторожными. Потенциальное сокращение иранского экспорта и риски нарушения транспортировки через Ормузский пролив могут привести к дальнейшему росту цен на нефть. Для рынка это означает повышенную волатильность и возможность значительного роста цен, если конфликты продолжатся или усугубятся. Инвесторы должны учитывать эти геополитические риски при формировании своих стратегий.

#фокусдня #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #инвестиции #экономика #дивиденды #фрс #инфляция #нефть
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Завтрак инвестора: быстро, сытно, по делу 😎

🇷🇺 Четверг для российского рынка акций открывается снижением котировок:
Индекс МосБиржи — 2789.60 -0,08%
РТС — 1116.28 -0,08%
Индекс голубых фишек — 18023,06 -0,07%
Индекс волатильности — 33.84 +2,2%🔻

Настроения на рынке достаточно неоднозначные:
— На геополитическом фронте: Путин рассказал, что переговоры с Украиной планируется продолжить после 22 июня. При этом он отметил, что "если мы не договоримся мирным путем, то будем добиваться поставленных целей военным путем".
— На макроэкономическом фронте: недельная инфляция ускорилась, но годовая замедлилась, инфляционные ожидания населения снизились. При этом глава Минэкономразвития Решетников заявил о выходе России на грань рецессии. В свою очередь министр финансов Антон Силуанов оценил состояние экономики России как «похолодание», но заверил, что вслед за холодом «всегда приходит лето»

🪙Рубль остается на двухлетних максимумах. На форексе доллар к этой минуте стоит 78,18 руб. (-0,01%), евро — 89,63 руб. (-0,49%).

⚠️ Американские рынки будут закрыты в четверг в связи с праздником и вернутся к обычной торговле в пятницу

🇺🇸 Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе:
SP500 — 6011.75 -0.34%
DJIA — 42372.00 -0.30%
Nasdaq — 21835.00 -0.46%

Настроения негативные, поскольку Bloomberg пишет, что высокопоставленные американские чиновники готовятся к возможному удару по Ирану в ближайшие дни. Эти приготовления сигнализируют о том, что Вашингтон может занять позицию прямого участия в конфликте между Израилем и Ираном. Трамп заявил в среду, что у него есть "идеи", но он примет решение в последний момент. Он сказал, что может нанести или не нанести удар по Ирану, и заявил, что Иран стремится к переговорам.

Тем временем ФРС сохранила свою ключевую ставку на уровне 4,25%–4,50% в среду, сохраняя ожидания двух снижений ставки на четверть пункта позднее в этом году. Председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что инфляция цен на товары, вероятно, вырастет этим летом, поскольку недавно введенные Трампом тарифы начнут проходить через цепочку поставок к потребителям.

📦Цены на нефть растут на фоне конфликта Израиль-Иран и потенциального вовлечения США: Brent в моменте поднимается на 0,64% и стоит $77,19. Фактическое прямое участие США в нападении на Иран почти наверняка спровоцирует резкий скачок цен на нефть

🍫 Золото дешевеет после предупреждения председателя ФРС Джерома Пауэлла о рисках инфляции для экономики США: цена августовского фьючерса опускается к этой минуте на 1,05% до $3.372,30

🥇 Биткоин торгуется на отметке $104.733, опускаясь в моменте на 0,7%, поскольку война между Израилем и Ираном продолжается и подавляет аппетит к риску.

🌍 В Азии в основном негативная динамика на фоне сообщений о возможном ударе США по Ирану:
🇯🇵 Nikkei 225 38543,50 -0,88%
🇨🇳 CSI300 3843,41 -0,81%
🇭🇰 Hang Seng 23210,00 -2,09%
🇰🇷 KOSPI 2977,45 +0,19%

🗓 События:
— Проходит ПМЭФ-2025 (18–21 июня). В его рамках пройдет сессия «Экономика предложения — стратегия роста в условиях современных вызовов» с участием руководителей ЦБ, Минфина, Минэкономразвития.
— Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии» и результаты социологического исследования «Отношение населения РФ к различным средствам платежа»
— ТНС энерго Кубань проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— ТГК-1 проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Северо-Запад проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.

#утреннийобзор #инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал

Почему биткоин не стал убежищем в ирано-израильском конфликте❓

Друзья, давайте разберем, что происходит с биткоином на фоне ирано-израильской войны, начавшейся 13 июня 2025 года. Многие ждали, что в подобные неспокойные времена криптовалюта станет "цифровым золотом", но фактически реальность оказалась иной. Сегодня поделюсь своим взглядом на ситуацию и расскажу, почему BTC не оправдывает ожиданий как безопасное убежище.

С начала конфликта биткоин потерял 1% и торгуется в моменте на уровне $104 900, колеблясь последнюю неделю в узком диапазоне $103 000–$108 000. Это примерно на 7% ниже рекордного максимума прошлого месяца. И хотя многие сторонники крипты уверены, что она может быть хеджем в кризисные времена, текущая геополитическая напряженность говорит об обратном. Давайте разберём ключевые моменты:

▪️ Биткоин не стал "тихой гаванью". Несмотря на разговоры о статусе защитного актива, крипта проиграла традиционному золоту и облигациям США. Инвесторы пошли в привычные активы-убежища, опасаясь эскалации и роста волатильности.
▪️ Геополитические риски давят. Возможное перекрытие Ормузского пролива может поднять цены на нефть, ускорить инфляцию и заставить ФРС дольше держать высокие ставки. ➡️ Это негативно для крипты, как и для других рисковых активов.
▪️ Макроэкономика пока тоже против BTC. ФРС вчера не снизила процентную ставку, плюс "ястребиные" заявления Регулятора — всё это на руку доллару, а не биткоину. Более высокий доллар и дорогие деньги традиционно бьют по рисковым активам, к которым относится и крипта.
▪️ При этом я хочу обратить ваше внимание на то, что биткоин завязан на традиционные рынки сильнее, чем кажется. Ну то есть даже если вы лично не покупаете биткоин — вы почти наверняка уже "держите" его косвенно, если инвестируете в американские активы. Исследование JPMorgan показало: немалая доля акций MicroStrategy (а это компания-рекордсмен по запасам BTC на балансе) принадлежит индексным фондам и ETF. Они покупают что в индексе, а там оказывается и MicroStrategy с гигантским мешком биткоинов — так что экспозицию к BTC получают даже самые консервативные пассивные инвесторы.

Так а какие перспективы у биткоина❓
Потенциально крипта ещё может стать средством хеджирования. Причина — политика Белого дома. Если тарифы Трампа на импорт ударят по доллару и тот продолжит терять позиции (а индекс доллара США уже переживает исторически слабое полугодие), биткоин может получить долгожданный импульс роста.

В настоящий момент наиболее значимый дестабилизирующий фактор — эскалация конфликтной ситуации на Ближнем Востоке. Однако курс биткоина определяется не только совокупным эффектом геополитических пертурбаций, НО и фундаментальными макроэкономическими драйверами, в частности — прогнозируемой тенденцией к смягчению монетарной политики в США осенью 2025 года и возможным увеличением денежной массы за счёт вливания в экономику США свеженапечатанных долларов. В совокупности эти обстоятельства способны сформировать среднесрочный позитивный тренд на рынке цифровых активов.

🤩 Как мы видим, друзья, текущая ситуация — это очередной тест для биткоина. Он пока не оправдывает статус "цифрового золота", но его потенциал как хеджа против макроэкономической нестабильности всё ещё сохраняется.

#инвестиции #инвестиционныйсоветник #юлиякузнецова #фондовыйрынок #экономика #биткоин #BTC #геополитика #ФРС #тарифы
_____________________
🔵 Юлия Кузнецова| Финансология
📹 Youtube-канал I 📹 Rutube-канал